Малый бизнес в СПб: анализ инвестмоделей и эффективности (геммология)

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего образования
«Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого»
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по научной работе
____________________ Ю. В. Фомин
НАУЧНЫЙ ПРОЕКТ
«Малый бизнес в условиях современной экономики Санкт-Петербурга:
анализ инвестиционных моделей и их эффективности, с подробным
рассмотрением геммологической компании»
КОНКУРС ГРАНТОВ 2025 ГОДА ДЛЯ СТУДЕНТОВ ВУЗОВ,
РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА,
АСПИРАНТОВ ВУЗОВ, ОТРАСЛЕВЫХ И АКАДЕМИЧЕСКИХ
ИНСТИТУТОВ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
1.2 Экономика
Категория участника: студент
Исполнитель проекта: Никоненко Анастасия Петровна
_________________________
Научный руководитель исполнителя проекта: Чаюк Сергей Владимирович,
доцент высшей школы производственного менеджмента института
промышленного менеджмента, экономики и торговли ФГАОУ ВО «СПбПУ»)
_________________________
г. Санкт-Петербург
2025
Оглавление
Введение. .......................................................................................................................................................... 1
Вводные данные для геммологической компании. ............................................................................. 1
Финансовая оценка и оценка эффективности проекта. ..................................................................... 3
Формирование выручки, план прибылей и убытков. .................................................................... 3
Выручка и план прибылей и убытков: .............................................................................................. 3
План движения денежных средств. .................................................................................................... 4
Прогнозный баланс. ............................................................................................................................... 4
Расчет статичных показателей (простой нормы прибыли и простого срока окупаемости). .. 6
Расчет динамичных показателей (NPV и срок окупаемости с учетом дисконтирования). ..... 6
Расчет внутренней нормы окупаемости и индекс прибыльности. ............................................... 8
Итог финансовой оценки ...................................................................................................................... 9
Анализ рисков. ............................................................................................................................................ 9
Анализ чувствительности. ................................................................................................................... 9
Сценарный подход. .............................................................................................................................. 10
Итог по анализу рисков. ..................................................................................................................... 10
Рекомендации по антикризисным стратегиям. ................................................................................. 11
Ключевые показатели проекта по созданию маникюрного салона. .................................................. 12
Ключевые показатели проекта по созданию фотоателье. .................................................................... 15
Сравнение проектов, подведение итогов об условиях для развития малого бизнеса в СПб......... 18
Заключение о привлекательности ведения малого бизнеса в Санкт-Петербурге в сравнении с
аналогичными вложениями....................................................................................................................... 19
Приложение ................................................................................................................................................... 21
Введение.
Санкт-Петербург представляет собой уникальную площадку для развития малого
бизнеса благодаря высокому потребительскому спросу, развитой инфраструктуре и
концентрации платежеспособного населения. Современные экономические условия создают
новые вызовы для предпринимателей: усиливающаяся конкуренция, изменение предпочтений
и необходимость внедрения инновационных бизнес-моделей. В связи с этим актуально
исследование специализированных нишевых направлений, таких как геммологическое
сопровождение, в сравнении с традиционными форматами малого бизнеса.
Ключевые особенности предпринимательской среды города включают высокую
плотность населения (5,4 млн), значительный туристический поток (более 8 млн в год),
развитую инфраструктуру для бизнеса и концентрацию платежеспособного среднего и
премиального сегментов. Отраслевые тренды характеризуются перенасыщением
традиционных рынков, ростом спроса на экспертные услуги и активным внедрением
цифровых инструментов. Инвестиционный климат Санкт-Петербурга предполагает
доступность кредитования малого бизнеса с высокими ставками, поддержку со стороны
городских программ и растущий интерес инвесторов к нишевым проектам с высокой
маржинальностью.
В исследовании проанализированы три бизнес-модели: геммологическое
сопровождение как высокомаржинальный экспертный сервис с высоким порогом входа и
сезонностью; маникюрный салон с массовым спросом и высокой конкуренцией; современное
фотоателье, сочетающее творческий и технологический компоненты. Методология включает
подробный финансовый анализ инвестиционного проекта геммологических консультаций с
расчетом NPV, IRR и ROI, а также сравнительный анализ условий развития малого бизнеса в
Санкт-Петербурге.
Практическая значимость работы состоит в предоставлении актуальной оценки
состояния малого бизнеса, выявлении рисков и возможностей для различных моделей, а также
формулировании рекомендаций по адаптации бизнес-стратегий к условиям города.
Результаты позволяют оценить эффективность бизнес-моделей и выявить тенденции развития
малого предпринимательства в условиях меняющейся экономической конъюнктуры СанктПетербурга.
Вводные данные для геммологической компании.
Предполагается открытие собственного дела- консультации по покупке драгоценных
камней и украшений. Создается ИП.
1.
Будут оказываться консультационные услуги двух видов –
сопровождение сделок и подбор. Сопровождение сделок представляет собой проверку
сделки на целесообразность и камня на соответствие заверенным характеристикам,
предоставляется разумная уверенность в результатах, так как проверка не
лабораторная. Клиент предварительно сам ищет то, что хочет приобрести, в ювелирных
магазинах или на досках объявлений, предпочтительно по возможности заранее
скинуть специалисту объявление, так как так он сможет убедиться в наличии
необходимого оборудования и реальности объявления, то есть что у конкретного
товара существует не минимальная вероятность, что камень будет настоящим. ( Клиент
сам нашел то, что хочет. Стоимость услуг составит 1000 рублей в час. Возможно
1
сопровождение в магазине, осмотр на пункте выдачи, проведение осмотра в офисе
компании и т.д.
Подбор включает в себя более широкий спектр услуг, так специалист может еще
до начала выбора объяснить, показать какие есть варианты, заранее рассказать о тех
вариантах, которые могут понравиться клиенту, согласно его запросу и не существенно
выходить за рамки оговоренного бюджета. На получении и при самом процессе
подбора, если он происходит в магазине специалист также присутствует, затем при
Период
надобности помогает
с поиском
ювелира
или огранщика.
С 4суммы всех5 сопутствующих
Показатель
0
1
2
3
6
1. Количество
услуг
(ювелиры,
огранщики)
и
с
суммы
покупки
компания
берет 10%.
сопровождений
0,00
434
624
816
1104
1320
1656
0 этому плану
651 предполагается,
1248
2040стоимость
2208одного часа
3300 консультаций
4554
что
Количество часов по Согласно
1
по подборов
сопровождению
составит
1000 руб./час,
по 407
подбору –618
1500 руб./час
0
305
329
1057 и минимум
1176 2
2. Количество
Количество
часов по 2 (2
часа.
0
762,5
987
1221
2163
3699,5
4704
часа на договор минимум)
- ₽ 1 123 560,00 ₽
1 567 378,00 ₽
2 175 850,00 ₽
2 685 300,00 ₽
3 004 560,00 ₽
3 934 700,00 ₽
2.
План продаж создаваемой организации по направлениям представлен в
- ₽
3 683,80 ₽
4 764,07 ₽
5 346,07 ₽
4 345,15 ₽
2 842,54 ₽
3 345,83 ₽
таблице 1:
₽
1 000,00 ₽ по количеству
1 000,00 ₽
1 000,00 ₽и часам.
1 000,00 ₽
1 000,00 ₽
1 000,00 ₽
Таблица1 000,00
1. План
продаж
услуг
Сумма покупки по 2
Средняя цена покупки по
дог.2
Цена 1 в час
Цена 2 в час (минимум 2
часа)
общая выручка
1 500,00 ₽
1 500,00 ₽
1 500,00 ₽
1 500,00 ₽
1 500,00 ₽
1 500,00 ₽
1 500,00 ₽
- ₽
1 907 106,00 ₽
2 885 237,80 ₽
4 089 085,00 ₽
5 721 030,00 ₽
9 149 706,00 ₽
12 003 470,00 ₽
3.
На ИП будут работать геммологи-консультанты, их количество зависит
от количества часов работы, то есть от нормы при графике 5/2 и 8 часовом рабочем дне.
По расчетам каждый год компания должна нанимать одного нового сотрудника. Оплата
труда консультанта осуществляется следующим образом – фиксированный оклад на 1
человека в месяц в размере 60 000 рублей + 5% стоимости заключенных договоров.
Ежемесячные начисления за заработную плату составляют 30,2% (взносы во
внебюджетные фонды). На найм сотрудника в начале закладываются расходы- 10 000
рублей.
4.
Помещение,
необходимое
для
осуществления
деятельности
предприниматель арендует. Плата за аренду с учетом НДС составит 20 000 руб. в месяц.
Оплата будет вноситься раз в месяц. Помещение необходимо для очных консультаций
и возможности размещения оборудования. Коммунальные услуги включены. Ссылка
на объявление по сдаче помещения с соответствующими условиями находится в списке
литературы. На рисунке можно увидеть вход в помещение и его параметры.
Рисунок 1. Арендуемое помещение.
5.
Помещению понадобится дооборудование- 50 000 рублей. Также
необходимо будет купить геммологический набор- 125 000, ссылка в приложении.
Будет приобретен рабочий ноутбук- 20 000. Амортизационные отчисления
рассчитываются по методу линейной амортизации. Годовая норма амортизации
составляет 10%.
6.
Ставки налогов составляют: по налогу на прибыль – 25,0%, по налогу на
имущество – 2,2%. Весь объем продаж облагается НДС (20%). Взносы во
внебюджетные фонды уплачиваются ежемесячно, все остальные налоги – раз в квартал
(в последнем месяце квартала).
7.
Реклама будет закуплена и поддерживаться агентством, ссылка на
типовое агентство находится в списке источников. В двух социальных сетях: 35 000
настойка 1 месяц и 25 000 ежемесячно.
8.
Бухгалтерский учет будет передан на аутсорс, будет обходиться в 4 000
руб./мес. Ссылка на компанию, осуществляющую данную услугу находится в списке
источников.
2
9.
Предприниматель планирует открываться на собственные средства в
размере 496 955 рублей. Доходность банковских депозитов в настоящий момент
времени составляет 20% годовых.
Финансовая оценка и оценка эффективности проекта.
Формирование выручки, план прибылей и убытков.
Выручка и план прибылей и убытков:
В первую очередь для проекта был прописан и посчитан алгоритм получения и расчета
выручки. Таким образом компания получает доход за каждый час оказания геммологических
услуг и дополнительную комиссию при проведении подбора (с суммы покупки товара и
дополнительных услуг).
Далее был составлен план прибылей и убытков. Он представлен в таблице 2.
Таблица 2. План прибылей и убытков.
Период
Показатель
1
2
3
4
5
6
Общая выручка
1 907 106 2 885 238 4 089 085 5 721 030 9 149 706 12 003 470
В том числе НДС
317 851
480 873
681 514
953 505
1 524 951 2 000 578
Чистая выручка
1 589 255 2 404 365 3 407 571 4 767 525 7 624 755 10 002 892
Зарплаты
консультантов + БУ 799 463
Взносы во
внебюджетные
фонды+БУ
245 438
Аренда
240 000
В том числе НДС
40 000
Аренда без НДС
200 000
Капитальные затраты 225 000
В том числе НДС
0
Капитальные затраты
без НДС
225 000
Расходы на рекламу 310 000
В том числе НДС
51 667
Реклама без НДС
258 333
Амортизация
14 500
Итого расходы
1 517 734
Прибыль до уплаты
налогов
71 521
Налог на имущество 3 031
НДС к уплате в
бюджет
226 184
Прибыль к налогу на
прибыль
68 491
Налог на прибыль
17 123
Чистая прибыль
(убыток)
51 368
Чистая прибыль
нарастающим итогом
(нераспределнная
прибыль)
51 368
1 680 436 1 780 757 2 875 129 4 404 951 6 100 723
511 492
252 000
42 000
210 000
0
0
541 789
264 600
44 100
220 500
0
0
872 289
277 830
46 305
231 525
0
0
1 334 295
291 722
48 620
243 101
0
0
1 846 418
306 308
51 051
255 256
0
0
0
300 000
50 000
250 000
14 500
2 666 428
0
300 000
50 000
250 000
14 500
2 807 546
0
300 000
50 000
250 000
14 500
4 243 443
0
300 000
50 000
250 000
14 500
6 246 847
0
300 000
50 000
250 000
14 500
8 466 898
-262 063
2 712
600 025
2 393
524 082
2 074
1 377 908 1 535 994
1 755
1 436
388 873
587 414
857 200
1 426 331 1 899 527
-264 775
0
597 633
149 408
522 009
130 502
1 376 153 1 534 559
344 038
383 640
-264 775
448 224
391 507
1 032 115 1 150 919
-213 407
234 817
626 324
1 658 439 2 809 358
3
Основной расход компании — заработная плата. Прибыль есть в первый год, но во
второй — убытки из-за низкой загрузки нового сотрудника при фиксированной оплате.
Переход на почасовую оплату снизил бы расходы, но может вызвать недовольство и текучку.
Решением может стать увеличение плана продаж и усиленный маркетинг к концу первого года
для достижения целей.
План движения денежных средств.
План движения денежных средств дает возможность увидеть сколько денег в какой
момент пришло или ушло и по какой причине. План представлен в таблице 3.
Таблица 3. План движения денежных средств.
Период
Показатель
0
1
2
3
4
5
6
Остаток денежных
средств на начало
1 036
2 082
периода
0
351 955 417 823 167 548 630 273 279
894
Исотчники
финансирования
496 955 0
0
0
0
0
0
2 885
4 089
5 721
9 149
12 003
Выручка от реализации 0
1 907 106 238
085
030
706
470
2 885
4 089
5 721
9 149
12 003
Итого поступления
496 955 1 907 106 238
085
030
706
470
Оплата оборудования 145 000 0
0
0
0
0
0
1 680
1 780
2 875
4 404
6 100
Зарплата консультанты 0
799 463 436
757
129
951
723
Аренда
0
240 000 252 000 264 600 277 830 291 722 306 308
Реклама
0
310 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000
Социальные взносы
1 334
1 846
(ВВФ)
0
245 438 511 492 541 789 872 289 295
418
1 426
1 899
НДС к уплате в бюджет 0
226 184 388 873 587 414 857 200 331
527
Налог на имущество
0
3 031
2 712
2 393
2 074
1 755
1 436
Налог на прибыль
0
17 123 0
149 408 130 502 344 038 383 640
3 135
3 626
5 315
8 103
10 838
Итого расходы
145 000 1 841 238 513
361
023
091
051
Остаток денежных
средств на конец
1 036
2 082
3 248
периода
351 955 417 823 167 548 630 273 279
894
313
В плане представленной компании нет отрицательных сумм по остатку денежных
средств, это значит что у компании нет кассовых разрывов и существенной потребности в
заемном капитале, чтобы их закрыть.
Далее данные из этой формы используются при составлении баланса. Так строка
денежные средства в балансе в случае данной компании напрямую подвязывается к остатку
денежных средств на конец периода из плана движения денежных средств.
Прогнозный баланс.
Баланс отражает структуру капитала, ликвидность и финансовую устойчивость
предприятия, а также содержит данные о прибыли. В данной компании показатели
финансовой устойчивости и ликвидности не рассчитываются из-за отсутствия заемного
капитала и наличия только основных и денежных средств — самых ликвидных активов.
Прогнозный баланс приведён в таблице 4.
4
Таблица 4. Прогнозный баланс.
Период
Показатель
0
1
Оборудование (ост.
145 000 130 500
стоимость)
Расходы будущих
0
0
периодов
Дебиторская
0
0
задолженность
Денежные средства
351 955
Итого АКТИВЫ
496
955,229
496 955
Уставной капитал
Нераспределнная
прибыль
Итого ПАССИВЫ
0
496
955,229
2
3
4
5
6
116 000 101 500 87 000
72 500
58 000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1 036
279
1 123
548 323 283 548 731 773
279
496 955 496 955 496 955 496 955
2 082
894
2 155
394
496 955
1 658
51 368 -213 407 234 817 626 324
439
1 123
2 155
548 323 283 548 731 773
279
394
417 823 167 548 630 273
3 248
313
3 306
313
496 955
2 809
358
3 306
313
В балансе видно, что остаточная стоимость оборудования уменьшается, в то время как
денежные средства и нераспределённая прибыль растут, такая динамика строк баланса может
привести к отличной динамике показателей рентабельности, то есть позитивно сказывается на
способности компании получать доход. Расчет актуальных для компании показателей
рентабельности представлен в таблице 5.
Таблица 5. Показатели рентабельности.
Период
Показатель
1
2
3
4
5
6
3%
-10%
16%
9%
17%
14%
Рентабельность
3%
продаж
-9%
11%
7%
11%
10%
Рентабельность
9%
активов
-93%
61%
35%
48%
35%
Рентабельность
производственны 35%
й фондов
-203%
386%
386%
1186%
1587%
Общая
рентабельность
Худшее значения у показателя рентабельности продаж, это не является хорошей
тенденцией, так как показатель говорит о том, какая часть выручки становится прибылью,
скорее всего компании стоит рассмотреть варианты уменьшения расходов и/или подумать о
том, насколько возможно повысить цены. Как было сказано ранее, маленькая стоимость
производственный фондов, особенно в сравнении с быстро растущей прибылью дают
5
Динамика показателей общей рентабельности и продаж
20%
15%
отличный показатель рентабельности производственный фондов, однако производство нельзя
10%
назвать капиталоемким,
поэтому этот показатель не является самым значительным. Динамика
показателей рентабельности в течении расчетного периода представлена на рисунке 1.
5%
Рисунок 1. Динамика всех показателей рентабельности.
0%
1
2
3
4
5
6
-5%
Однако можно заметить, что из-за несопоставимых значений рентабельности
производственный
фондов и продаж график несет только функцию визуального сравнения,
-10%
для рассмотрения наиболее важных показателей они вынесены на отдельный рисунок 2.
-15%
Рисунок 2. Динамика показателей общей рентабельности и продаж.
Общая рентабельность
Рентабельность продаж
На
графике заметно, что общая рентабельность меняется более активно, чем рентабельность
продаж и в среднем ее знания лучше, во все года, кроме убыточного. При анализе в осном
стоит ориентироваться именно на эти показатели. Конечно, для каждой отрасли свои
стандарты, но по наиболее обобщенным общая рентабельность продаж является средней
(5-20%), а рентабельность общая приблизилась к высокой на 5 год (20-30%), из чего можно
сделать вывод, что для своих вложений компания способна генерировать доход на среднем
уровне.
Расчет статичных показателей (простой нормы прибыли и простого срока
окупаемости).
При финансовом анализе различают статические и динамические показатели, к
статичным относятся те, которые не учитывают временную стоимость денег, то есть
простая норма прибыли и простой срок окупаемости. Результаты расчета приведены в
таблице 6.
Таблица 6. Расчет простой нормы прибыли.
Период:
Внешнее
финансирование
То же нарастающим
итогом
Чистая прибыль
То же нарастающим
итогом
Простая норма
прибыли
0
1
2
3
4
5
6
496 955 0
0
0
0
0
0
496 955 496 955 496 955 496 955 496 955 496 955 496 955
0
51 368 -213 407 234 817 626 324 1 658 439 2 809 358
0
51 368 -162 039 72 779 699 103 2 357 542 5 166 899
10,34% -32,61% 14,64% 140,68% 474,40% 1039,71%
Простая норма прибыли растет за счет значительного увеличения прибыли в
конце периода, при неизменных затратах. Срок окупаемости — 4,59 года, что для
мелких инвесторов может показаться слишком долгим и отпугнуть их, так как проект
воспринимается как долгосрочная инвестиция.
Расчет динамичных показателей (NPV и срок окупаемости с учетом
дисконтирования).
NPV- один из самых популярных показателей для оценки прибыльности бизнеса
и при принятии решения об инвестировании. Показатели с отрицательным знанием
этого показателя обычно даже не рассматриваются. При расчете NPV также
6
рассчитывается срок окупаемости с учётом дисконтирования, он нужен для учета того
что деньги подвергаются инфляции, дешевеют и их реальная стоимость уменьшается с
течением времени. Расчет этих показателей для данного проекта представлен в таблице
7.
Таблица 7. NPV и срок окупаемости с учетом дисконтирования.
Период: 0
1
2
3
4
5
6
Ставка
дисконти 20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
20,0%
рования
Итоговый
денежный
поток от
операцио 0
65 868
-198 907 249 317 640 824 1 672 939 2 823 858
нной
деятельно
сти
Дисконти
рующий
1,0000
0,8333
0,6944
0,5787
0,4823
0,4019
0,3349
множител
ь
Дисконти
рованные
денежный
поток от
0,0
54 890,0 -138 129,8 144 281,0 309 039,4 672 316,6 945 704,3
операцио
нной
деятельно
сти
То же
нарастаю
0,0
54 890
-83 240 61 041
370 081 1 042 397 1 988 101
щим
итогом
Внешнее
финансир 496 955 0
0
0
0
0
0
ование
То же
нарастаю
496 955,2 496 955 496 955 496 955 496 955 496 955 496 955
щим
итогом
Чистая
текущая
1 491
стоимость
-442 065,2 -580 195,1 -435 914,1 -126 874,7 545 441,9
146,2
проекта
(NPV)
Проверка
условия
окупаемо
Нет
Нет
Нет
Нет
Да
Да
сти
(да/нет)
NPV проекта составляет 1 491 146,2 рублей. Это достаточно небольшая сумма,
особенно за 6 лет. Срок окупаемости с учетом дисконтирования стандартно больше,
7
чем просто, для данного проекта он составил 5,77 лет. Все это подтверждает, что у
проекта могут проблемы с инвестиционной привлекательностью в связи с факторами,
описанными ранее.
Расчет внутренней нормы окупаемости и индекс прибыльности.
IRR или внутренняя норма окупаемости- это процент, при котором NPV за
заданный срок стал бы равен 0, он также относится к динамическим показателям, так
как рассчитывается на основе дисконтированных потоков. Его расчет представлен в
таблице 8.
Таблица 8. Расчет IRR.
Период: 0
1
2
3
4
5
6
Чистый
65
-198
249
640
1 672
2 823
денежный
868,00
906,97
317,49
824,14
938,93
857,89
поток
Внешнее
496
финансир
955,23
ование
Ставка
дисконти 56,88%
ования
Дисконти
рующий
множител 1,00
0,64
0,41
0,26
0,17
0,11
0,07
ь
Чистый
дисконти
41
- 80
64
105
176
189
рованный
985,26
815,53
568,39
786,07
032,20
398,83
денежный
поток
Внешнее
финансир
ование с
496
учетом 955,23
дисконти
рования
NPV
нарастаю - 496
-454
-535
-471
-365
- 189
щим
955,23
969,97
785,49
217,10
431,03
398,83
0,00
итогом
IRR проекта составляет 56,88%, что значительно выше ставки дисконтирования в 20%,
подтверждая его привлекательность. Индекс прибыльности (PI), рассчитанный как
отношение дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям, равен 4,
что в 4 раза превышает минимально допустимое значение 1. Ставка дисконтирования была
выбрана, опираясь на учетную ставку и возможную безрисковую доходность по вкладам.
Это свидетельствует о высокой способности проекта генерировать прибыль с учетом
вложенных средств.
8
Итог финансовой оценки
По итогу проведения финансового анализа компании, оказывающей гемологические
консультации можно сказать, что компания имеет инвестиционный потенциал, однако она
подойдет как вариант для терпеливых инвесторов, готовых к более долгосрочным
инвестициям, которых намного меньше на рынке мелких инвестиций, к которым и относится
данный проект. Однако к концу проекта по плану он становится прибыльным и его
прибыльность значительно превышает прибыльность аналогичного метода вложения средств,
самый популярный из которых сейчас- банковский вклад. То есть компании необходимо
будет, осуществляя проект работать над привлечением большего количества клиентов,
закрытием сделок на более крупные суммы, последнего можно добиться, ориентируя часть
своего продвижения, особенно связанную со вторым видом услуг на покупателей, нацеленных
на дорогие и коллекционные приобретения, такая работа будет более прибыльна, и вероятно
более интересна сотрудникам, что может помочь уменьшить возможные проблемы с кадрами.
Анализ рисков.
Любой бизнес подвержен рискам, однако их анализ может позволить собственникам
подготовиться к различным вариантам развития событий и подготовить дополнительные меры
в более слабый областях. В рамках курсовой работы были выполнены 2 вида анализа рисков:
анализ чувствительности и сценарный подход, их результаты приведены ниже.
Анализ чувствительности.
В рамках анализа чувствительности были выбраны параметры, которые могут
предположительно оказывать сильное влияние на бизнес, его чистую приведенную
стоимость и чистую прибыль. Для геммологических консультаций были выбраны:
объем продаж, аренда, заработная плата, средняя цена покупки. Этим параметрам
задавался процент изменения, затем проводился расчет всех параметров с учетом
новых значений. Результаты и заданные проценты изменений с учетом изначального
NPV равного 1 491 146,23 приведены в таблице 9.
Таблица 9. Анализ чувствительности.
Изменени
е
Изменение
переменн результирующ
ой
его критерия
Отношение
процента
изменени й к
изм
результирующ
его
0,1
0,628503
6,285032
Аренда
0,05
-0,03639
-0,72789
Зарплата
Средняя
цена
покупки
0,05
-0,64103
-12,8207
Новый
NPV
2428336,3
38
1436876,4
12
535269,78
75
1,040089
1646238,7
56
Переменная
Объем
продаж
0,1
0,104009
процент
изменен
ия NPV
Рейти
нг
0,628503 2
-0,03639
-0,64103
1
0,104009 3
По итогу проведения анализа самым сильным влиянием на NPV оказывает
заработная плата, далее по степени влияния идут объем продаж и средняя цена
покупки. Столбчатая диаграмма полученных значений чистой приведенной стоимости
под влиянием колебания разных показателей представлена на рисунке 3.
9
Рисунок 3. Столбчатая диаграмма значений NPV, полученных при анализе
чувствительности.
Для компании ключевым фактором роста прибыли является увеличение
количества оказанных услуг, а не повышение комиссии с продаж. Для этого
рекомендуется усилить маркетинг и повысить осведомленность о геммологических
услугах через рекламу и соцсети. Контроль расходов на заработную плату сложен,
поэтому при недовольстве сотрудников целесообразно увеличить процент от продаж,
что сохранит фиксированные выплаты на приемлемом уровне и стимулирует
активность персонала. Анализ чувствительности показал, что чистый приведённый
доход
всегда
остаётся
положительным,
подтверждая
инвестиционную
привлекательность проекта.
Сценарный подход.
При сценарном подходе разрабатываются несколько сценариев, чаще всего 3:
пессимистический, реалистический, оптимистический. Для анализа также выбирается ряд
показателей, значения которых изменяются в зависимости от сценария. В результате, после
изменения некоторых факторов, считаются новые NPV, PI, DPP. Реалистичным сценарием
признается изначальный расчет по проекту. Для геммологических консультаций были
составлены следующие сценарии, приведенные в таблице 10.
Таблица 10. Параметры, определяющие сценарии для сценарного подхода.
Изменяемый
показатель
опт
реал
пес
Объем продаж
15%
0%
-10%
Средняя цена
покупки
20%
0%
-10%
Зарплата
0%
0%
10%
В данном проекте сценарный анализ проводился после анализа чувствительности,
таким образом для формирования сценариев были взяты показатели, обладающие
наибольшим влиянием по результатам анализа чувствительности. Результаты расчета 3
сценариев приведены в таблице 11.
Таблица 11. Расчеты по 3 сценариям.
сценарии
Показателиопт
5 363
нпв
736,29
реал
1 491
146,23
пес
- 479
088,22
PI
4,00
0,04
11,79
DPP
3,83
5,77
Важно отметить, что показатели были взяты наиболее чувствительные, а изменение им
было задано значительное, в связи с чем проект стал абсолютно не эффективным при
пессимистичном сценарии. Тем не менее, проект нельзя назвать очень устойчивым.
Оптимистический сценарий во многом предполагает, что потребители заинтересуются этим
сравнительно новым видом услуг, возможно такое вложение денег даст им какое-то чувство
стабильности, как это преподносили в 20 веке в рекламе De Beers.
Итог по анализу рисков.
Для проекта по созданию бизнеса геммологических консультаций проведён анализ рисков с
использованием анализа чувствительности и сценарного подхода. Результаты показывают,
10
что компания обладает средней устойчивостью, при этом особенно чувствительна к
изменениям на рынке труда. Оптимально, чтобы владелец самостоятельно осуществлял
консультации до привлечения третьего сотрудника, когда управленческие задачи возрастут.
Рекомендуется избегать повышения окладов сотрудников; при возникновении недовольства
целесообразно увеличить процент от стоимости продажи, что стимулирует эффективность
работы, однако рост процента должен контролироваться, чтобы избежать чрезмерных
выплат с развитием компании. Возможна система поощрения за длительный стаж или
крупные сделки.
Для повышения спроса необходимо активное продвижение услуг, так как осведомлённость о
геммологических консультациях низка, а многие потенциальные клиенты ошибочно считают
их доступными только при дорогих покупках. Компания должна формировать доверие,
предлагая сопровождение при полном цикле создания ювелирных изделий с проверенными
мастерами, снижая необходимость самостоятельного поиска и экономя время клиентов.
Для увеличения средней стоимости покупки целесообразно выделять отдельные
маркетинговые усилия на клиентов премиального сегмента, заинтересованных в
эксклюзивных изделиях, например, подборе помолвочных колец с уникальными камнями,
что повышает ценность и привлекательность предложения.
Рекомендации по антикризисным стратегиям.
Для повышения устойчивости проекта и минимизации рисков рекомендуется
рассмотреть следующие меры для реализации в антикрисзной стратегии.
Прежде всего необходима оптимизация расходов на персонал, то есть внедрение
гибкой системы оплаты труда, где большая часть дохода сотрудников зависит от результатов
их работы (например, увеличение процента от сделок при сохранении или снижении
фиксированного оклада).
Также важно стремиться к увеличению объема продаж путем усиление маркетинговых
активностей, включая таргетированную рекламу в социальных сетях и сотрудничество с
ювелирными магазинами для привлечения их клиентов и разработка программ лояльности и
скидок для постоянных клиентов, чтобы стимулировать повторные обращения. Все это
позволит создать фундамент на случай непредвиденных обстоятельств и исполнения сценария
приближенного к пессимистическому.
Важно повышение средней цены покупки для этого необходима фокусировка на
клиентах, заинтересованных в дорогих и коллекционных изделиях, через специализированные
рекламные кампании и партнерства с ювелирными мастерскими/магазинами. Стоит также
рассмотреть вариант расширения спектра услуг, то есть диверсификации, например, онлайнкурсы по геммологии или продажа сертифицированных камней, что позволит увеличить
доходы и снизить зависимость от консультационных услуг
Компании также стоит создать резервный фонд, так как создание финансового буфера
на случай непредвиденных расходов или временного снижения спроса, чтобы избежать
кассовых разрывов.
Реализация предложенных мер позволит повысить устойчивость проекта к рискам,
улучшить его финансовые показатели и увеличить привлекательность для потенциальных
инвесторов. Особое внимание следует уделить контролю над расходами на персонал и
активному продвижению услуг, так как эти факторы оказывают наибольшее влияние на
привлекательность и прибыльность проекта.
11
Ключевые показатели проекта по созданию маникюрного салона.
Маникюрный салон является популярным бизнесом для открытия, индустрия красоты
в целом является популярной среди желающих открыть бизнес. В проекте рассматривалось
создание салона «Н», цены на услуги были взяты рыночные, сам салон располагается в центре
Санкт-Петербурга. Рассмотрим расчет выручки и прогнозный план прибылей и убытков по
этому проекту, они приведены в таблицах 12 и 13 соответственно.
Таблица 12. Расчет выручки.
Показатель
Период
0
1
2
3
4
5
6
обработка
0,00
600
720
864
1037
1245
1308
маникюр с
покрытием
0
1600
2240
3136
3450
4830
5603
1100
1100
1100
1100
1100
1100
1100
цена маникюра с 2500
покрытием
2500
2500
2500
2500
2500
2500
цена обработки
общая выручка
-
4 660
6 392
8 790
9 765
13 444
15
000,00
000,00
400,00
700,00
500,00
446 300,00
Таблица 13. План прибылей и убытков.
Показатель
Общая выручка
В том числе НДС
Чистая выручка
Зарплаты мастеров
Взносы во внебюджетные
фонды+БУ
Аренда
В том числе НДС
Аренда без НДС
Расходы на рекламу +
дополнительные расходы
по помещению (приятные
бонусы для клиентов,
покупка расходных
материалов)
В том числе НДС
Период
1
2
3
4
5
6
13 444
4 660 000 6 392 000 8 790 400 9 765 700 500
15 446 300
776 667
1 065 333 1 465 067 1 627 617 2 240 750 2 574 383
11 203
3 883 333 5 326 667 7 325 333 8 138 083 750
12 871 917
2 224 000 3 036 800 4 555 680 5 114 565 6 890 025 7 910 835
719 648
598 000
99 667
498 333
965 114
552 000
92 000
460 000
1 423 815 1 592 599 2 128 788 2 437 072
552 000 552 000 552 000 552 000
92 000 92 000 92 000 92 000
460 000 460 000 460 000 460 000
460 000
76 667
420 000
70 000
420 000 420 000 420 000 420 000
70 000 70 000 70 000 70 000
12
Реклама без НДС
Амортизация+докупка
оборудования
Амортизация
Докупка оборудования
383 333
350 000
45 450
45 450
0
124 650
52 650
72 000
350 000 350 000 350 000 350 000
131 850 142 350 181 750 192 150
59 850 67 350 77 750 88 150
72 000 75 000 104 000 104 000
10 010
Итого расходы
3 870 765 4 936 564 6 921 345 7 659 514 563
11 350 057
Прибыль до уплаты налогов 12 569
390 103 403 988 478 570 1 193 187 1 521 859
Налог на имущество
9 499
8 420
7 182
5 783
4 187
2 362
НДС к уплате в бюджет
600 333
903 333 1 303 067 1 465 617 2 078 750 2 412 383
Прибыль к налогу на
прибыль
3 070
381 683 396 806 472 786 1 189 000 1 519 497
Налог на прибыль
767
95 421
99 201 118 197 297 250 379 874
Чистая прибыль (убыток) 2 302
286 262 297 604 354 590 891 750 1 139 623
Чистая прибыль
нарастающим итогом
(нераспределнная прибыль) 2 302
288 565 586 169 940 759 1 832 509 2 972 132
Далее перейдем к анализу показателей окупаемости. Сначала рассчитаем статические
показатели.
Таблица 14. Простая норма прибыли.
Период:
Внешнее
финансирование
То же
нарастающим
итогом
Чистая прибыль
0
1
2
773
450,00
-
-
773
450,00
773
450,00
773
450,00
2
302,21
288
564,55
3
4
5
6
-
-
-
773
450,00
773
450,00
773
450,00
773
450,00
586
168,69
940
758,53
1 832
508,76
2 972
131,69
-
То же
2
290
877
1 817
3 650
6 622
нарастающим
302,21 866,76 035,45
793,99
302,75
434,44
итогом
Простая норма
0,30% 37,61% 113,39% 235,02% 471,95% 856,22%
прибыли
Простой срок окупаемости составил 3,17 года. То есть простая норма прибыли
превышает 100% в 3 году, но за 6 лет норма прибыли превышает 850%.
Данные показатели относятся к статическим и не учитывают течение времени, далее
рассмотрим динамические показатели по проекту, результаты их расчета приведены в таблице
15.
Таблица 15. Динамические показатели проекта.
Показатель
Значение
PI
3,79
IRR
63,29%
NPV
2 155 887,22
Следующим этапов для этого проекта стал анализ рисков, результаты анализа
чувствительности приведены в таблице 16.
Таблица 16. Анализ чувствительности.
13
Переменная
Изменение Новое NPV
переменной
Изменение
Отношение
Рейтинг
результирующег процента
о критерия
изменени й к изм
результирующего
142,00%
7,10
1
-83,75%
6,70
2
цена услуг
20%
5 217 180,13
Переменная 12,5%
350 355,37
часть
заработной
платы
(процент от
стоимости
услуги)
Исполнение -15%
623 213,58
-71,09%
4,74
3
плана продаж
Аренда
10%
1 765 686,89
-18,10%
1,81
ПЗ*
20%
- 3 913 075,05
-281,51%
- 14,08
1*
Риски для данного бизнеса также были проанализированы при помощи сценарного
подхода, результат представлен в таблице 18, заданные изменения описаны в таблице 17.
Таблица 10. Заданные переменные для сценарного подхода.
Переменные
Опт.
Реал.
цена услуг
15%
0%
Переменная часть заработной платы (процент от
стоимости услуги)
0%
0%
Исполнение плана продаж
10%
0%
Реалистичным сценарием является расчет, приведенный ранее.
Пес.
-10%
5%
-10%
Таблица 18. Результаты расчетов сценарного подхода.
сценарии
Показатели
опт
реал
пес
ЧПС
6 054 678,53
2 155 887,22
33 085,05
PI
8,83
3,79
0,96
DPP
2,33
4,25
По итогу анализа сценариев можно сделать вывод о небольшой неустойчивости
компании к изменениям, заданным в сценарном подходе. Индекс очень близок к 1, округлится
до нее, если округлять до 1 знака после запятой. Значение ЧПС также не сильно меньше нуля,
то есть если негативные факторы компенсировать небольшим повышением цены и/или плана
продаж.
Проведенный анализ рисков инвестиционного проекта маникюрного салона «Н» с
использованием методов чувствительности и сценарного подхода позволил оценить
устойчивость бизнеса к ключевым внешним и внутренним факторам. Наибольшее влияние на
финансовые показатели оказывают переменные затраты на заработную плату мастеров и цены
услуг, что характерно для трудоемкого бизнеса. Увеличение комиссионного процента до
верхней границы нормы (50%) может сделать проект непривлекательным, в то время как рост
цен на услуги даже на 20% существенно повышает NPV, не вызывая значительного оттока
клиентов.
Сценарный анализ подтвердил, что проект демонстрирует высокую доходность в
оптимистичном сценарии (NPV = 6,05 млн руб., PI = 8,83), остается прибыльным в
реалистичном (NPV = 2,16 млн руб., PI = 3,79), но становится убыточным в пессимистичном
14
(NPV = -33 тыс. руб., PI = 0,96). Это указывает на необходимость контроля за исполнением
плана продаж и гибкого управления ценообразованием.
Для контроля показателей компании рекомендуется повысить цены через некоторое
время поддерживать маркетинг и устойчивый поток клиентов, возможно повысить уровень
обслуживания не наиболее затратными способами, предлагать чай или кофе и т.д.
Для компании очень важно не допускать как можно дольше повышения комиссии,
возможно предложение большего оклада, что может быть аргументировано
привлекательностью стабильности и больничных при необходимости.
Ключевые показатели проекта по созданию фотоателье.
Открытие фотоателье, особенно в формате, близком к копировальному центру, а не
классической фотостудии, является сегодня востребованной и экономически выгодной
бизнес-идеей. Фотоателье предоставляет широкий спектр услуг: от моментальной печати
фотографий и фото на документы до копирования, сканирования и изготовления
фотосувениров, что позволяет привлекать разнообразную клиентуру и получать стабильный
доход вне зависимости от сезона5.
Популярность таких заведений объясняется постоянным спросом на услуги быстрой
фотопечати, изготовление документов, а также на дополнительные сервисы, связанные с
обработкой изображений и печатью на различных носителях. В отличие от фотостудий,
ориентированных на творческие фотосессии и аренду пространства, фотоателье ближе к
повседневным нуждам населения и бизнеса, что обеспечивает устойчивый поток клиентов и
быструю окупаемость вложений.
Рассмотрим расчет выручки и прогнозный план прибылей и убытков по этому проекту,
они приведены в таблицах 19 и 20 соответственно.
Таблица 19. Расчет выручки фотоателье.
Показатель
Период
0
1
2
3
4
5
6
Количество
0
3250
3750
4000
4000
4000
4000
услуг 1
Количество
0
4000
5000
5500
5500
5500
5500
услуг 2
Цена услуг 1 350
350
350
350
350
350
350
Цена услуг 2 750
750
750
750
750
750
750
Общая
0
4137500 5062500 5525000 5525000 5525000 5525000
выручка, руб.
Таблица 20. Прогнозный план прибылей и убытков фотоателье.
Показатель
Общая выручка
В том числе НДС
Чистая выручка
Зарплаты двух
администраторов
Взносы во внебюджетные
фонды
Аренда
Период
1
4 137 500
689 583
3 447 917
2
3
4
5
6
5 062 500 5 525 000 5 525 000 5 525 000 5 525 000
843 750 920 833 920 833 920 833 920 833
4 218 750 4 604 167 4 604 167 4 604 167 4 604 167
980 625
1 119 375 1 188 750 1 188 750 1 188 750 1 188 750
296 149
780 000
338 051
780 000
15
359 003
780 000
359 003
780 000
359 003
780 000
359 003
780 000
В том числе НДС
130 000
Аренда без НДС
650 000
Обучение администраторов 30 000
В том числе НДС
5 000
Обучение без НДС
25 000
Плата за коммунальные
услуги
180 000
В том числе НДС
30 000
Плата за коммунальные
услуги без НДС
150 000
Расходы на рекламу
270 000
В том числе НДС
45 000
Расходы на рекламу без
НДС
225 000
130 000
650 000
0
0
0
130 000
650 000
0
0
0
130 000
650 000
0
0
0
130 000
650 000
0
0
0
130 000
650 000
0
0
0
180 000
30 000
180 000
30 000
180 000
30 000
180 000
30 000
180 000
30 000
150 000
120 000
20 000
150 000
120 000
20 000
150 000
120 000
20 000
150 000
120 000
20 000
150 000
120 000
20 000
100 000
100 000
100 000
100 000
100 000
Зарплата бухгалтера
600 000
600 000 600 000 600 000 600 000 600 000
Взносы во внебюджетные
фонды
181 200
181 200 181 200 181 200 181 200 181 200
Амортизация
54 722
54 722
54 722
54 722
54 722
54 722
Накладные расходы
25 500
25 500
25 500
25 500
25 500
25 500
В том числе НДС
120 000
120 000 120 000 120 000 120 000 120 000
Накладные расходы без
НДС
600 000
600 000 600 000 600 000 600 000 600 000
Прибыль до уплаты налогов -314 779 425 401 720 492 720 492 720 492 720 492
Налог на имущество
5 330
4 769
4 208
3 647
3 086
2 525
НДС к уплате в бюджет
359 583
543 750 620 833 620 833 620 833 620 833
Прибыль к налогу на
прибыль
-320 109 420 633 716 284 716 845 717 406 717 967
Налог на прибыль
0
20 105
143 257 143 369 143 481 143 593
Чистая прибыль (убыток) -320 109 400 528 573 027 573 476 573 925 574 374
Чистая прибыль
нарастающим итогом
(нераспределнная прибыль) -320 109 80 419
653 447 1 226 923 1 800 848 2 375 222
Далее перейдем к анализу показателей окупаемости. Сначала рассчитаем статические
показатели. Простая норма прибыли приведена в таблице 21.
Период:
0
1
Внешнее
финансирован 1 000 000 0
ие
2
3
4
5
6
0
0
0
0
0
То же
1 000
нарастающим 1 000 000
000
итогом
1
Чистая
0
прибыль
То же
нарастающим 0
итогом
1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000
000 000
-320
109
400 528 573 027
573 476
-320
109
80 419
1 226 923 1 800 848 2 375 222
16
653 447
573 925
574 374
32,01 8,04% 65,34% 122,69% 180,08% 237,52%
%
Простая норма прибыли превысила 100% в течении 4 года, то есть простой срок
окупаемости составил 3,45.
Простая норма
прибыли
Данные показатели относятся к статическим и не учитывают течение времени, далее
рассмотрим динамические показатели по проекту, результаты их расчета приведены в таблице
22.
Таблица 22. Динамические показатели фотоателье.
Показатель
Значение
PI
1,21
IRR
23,32%
NPV
213 752,00
Необходимо отметить, что показатели этого проекта заметно хуже двух предыдущих.
По итогу проведения финансового анализа компании, с уверенностью можно утверждать, что
компания имеет ограниченный инвестиционный потенциал, однако к концу проекта по плану
он становится прибыльнее и его прибыльность значительно превышает прибыльность
аналогичного метода вложения средств, самый популярный из которых сейчас является
банковский вклад, который даёт хорошие проценты лишь без возможности получения
процентов ежемесячно.
Был также проведен анализ рисков.
Таблица 23. Анализ чувствительности.
Изменен
Отношен
ие
ие процента
Переменн
Изменен
Новы
Рейти
результирующе изменений к изм
ая
ие переменной
й NPV
нг
го критерия
результирующег
NPV
о
Объем
3,176400
8927
0,1
417,64%
1
продаж
7
14
1219
Аренда
0,05
57,06%
0,4293667
74
2
Зарплата
администраторо
0,05
3,44%
7345
3
0,9656377
в
При сценарном подходе разрабатываются несколько сценариев, показатели их
изменения, образующие эти сценарии приведены в таблице 24.
изменяемый показатель
опт
реал
Объем продаж
+5%
0%
Арендная плата
-10%
0%
Зарплата администраторов
-10%
0%
Таблица 24. Показатели, изменяемые при сценарном подходе.
Показатели
NPV
сценарии
Оптимист.
1282251,2
Реал.
213752,0
17
пес
-5%
+10%
+10%
Песим.
-826702,2
PI
2,28
DPP
2,86
Таблица 25. Анализ сценариев.
1,21
5,04
0,17
Не окупается
Проведённый анализ рисков, включающий чувствительность и сценарный подход,
показал, что проект обладает умеренной устойчивостью к изменениям ключевых параметров.
Наибольшее влияние на показатель чистой приведённой стоимости (NPV) оказывает объём
продаж, за ним следуют аренда и заработная плата администраторов. Это означает, что любые
колебания в спросе или рост арендных платежей могут существенно повлиять на финансовый
результат проекта.
Сценарный анализ продемонстрировал, что при реалистичном сценарии проект
окупается и остаётся прибыльным, однако при пессимистичном развитии событий становится
убыточным и не окупается в рассматриваемом горизонте. Таким образом, проект нельзя
назвать полностью устойчивым к неблагоприятным условиям, однако в базовом и особенно в
оптимистичном сценарии он сохраняет инвестиционную привлекательность. Для снижения
рисков рекомендуется активное продвижение услуг, особенно через онлайн-каналы, и гибкая
система оплаты труда персонала стимулирующая работников выполнять свои обязанности с
максимальной эффективностью создавая эффект сарафанного радио.
Сравнение проектов, подведение итогов об условиях для развития малого бизнеса в
СПб.
1. Для геммологической компании были выявлены следующие преимущества: высокая
маржинальность, уникальные экспертные услуги, низкая конкуренция, положительный NPV,
высокий IRR (56,88%), индекс прибыльности PI = 4. Также были выделены следующие
недостатки: высокий порог входа по квалификации мастера и по набору клиентов, учитывая
неизвестность услуги широким массам людей, сравнительно длительный срок окупаемости
(5,77 лет с учетом дисконтирования), низкая частотность сделок, уязвимость к снижению
спроса: уже во 2-й год возможны убытки из-за недозагрузки сотрудников по прогнозному
плану продаж, требует постоянного маркетинга и роста продаж для поддержания
рентабельности.
2. Для маникюрного салона были выявлены следующие преимущества: массовость
данного вида услуг, стабильный спрос, высокая оборачиваемость, быстрая окупаемость при
удачной локации и грамотном маркетинге, особенно если привлекать мастеров с клиентской
базой. Также были выделены следующие недостатки: жесткая конкуренция, Эластичный
спрос, относительно высокая чувствительность к изменению потребительского спроса и
экономическим шокам, необходимость постоянных вложений в обновление оборудования,
риски, связанные с санитарными требованиями и персоналом.
3. Для фотоателье, концепция которого ближе к копировальному центру были
выявлены следующие преимущества: широкий спектр востребованных повседневных услуг
(фото на документы, печать, копирование, сканирование), стабильный поток клиентов, низкий
порог входа, быстрая окупаемость при грамотном выборе локации. Также были выделены
следующие недостатки: высокая зависимость от трафика и сезонности (например,
поступление в вузы, оформление документов), конкуренция с сетевыми центрами и
цифровыми сервисами, ограниченный потенциал масштабирования и роста маржинальности,
чувствительность к снижению спроса и потенциальному появлению новых технологий.
Все три проекта показывают положительную окупаемость и могут быть реализованы в
условиях
Санкт-Петербурга.
Однако, анализируя их устойчивость, становится очевидно, что все они обладают высокой
чувствительностью к изменению рыночной конъюнктуры и не выдерживают
пессимистического сценария (снижение спроса, рост издержек, усиление конкуренции):
18
Геммологическая компания интересна с точки зрения уникальности и высокой
маржинальности, но требует терпения и готовности к долгому ожиданию прибыли. Она
наиболее уязвима к снижению спроса и требует постоянного маркетинга.
Маникюрный салон быстрее окупается, но находится под постоянным давлением
конкуренции и зависит от экономической стабильности и потребительских привычек.
Фотоателье может обеспечить стабильный доход при правильной локации, но его
бизнес-модель ограничена и также чувствительна к технологическим изменениям и
сезонности.
Лучшим проектом с точки зрения баланса риска и доходности можно назвать
фотоателье, так как оно сочетает в себе относительно низкий порог входа, стабильный спрос
и возможность быстрой окупаемости. Однако, его успех напрямую зависит от грамотного
выбора места и активного реагирования на изменения рынка.
Анализ показывает, что малый бизнес в Санкт-Петербурге может быть прибыльным,
но требует высокой гибкости, постоянного мониторинга рынка и готовности быстро
адаптироваться к изменениям. Все описанные проекты чувствительны к внешним шокам и не
обладают высокой устойчивостью в случае ухудшения экономической ситуации. Для
повышения устойчивости малому бизнесу необходимы: разнообразие услуг и гибкость
бизнес-модели, постоянное инвестирование в маркетинг и повышение качества сервиса,
поддержка со стороны города (снижение налоговой нагрузки, доступ к льготному
финансированию, образовательные программы).
Таким образом, в современных условиях Санкт-Петербурга малый бизнес остается
привлекательным, но требует от предпринимателей высокой адаптивности и готовности к
рискам. Это подтверждает необходимость дальнейшего развития городской инфраструктуры
поддержки малого бизнеса и стимулирования инноваций в традиционных отраслях.
Заключение о привлекательности ведения малого бизнеса в Санкт-Петербурге в
сравнении с аналогичными вложениями.
Проект по созданию компании, предоставляющей геммологические консультации
является достаточно рискованным проектом и более того, не устойчивым к риску. Однако
проект дает возможность инвесторам, не располагающим большими суммами для вложения
или тем, для кого эта сумма не столь значительна вложить небольшую сумму ( менее 500 000
рублей), и получить с нее большую доходность. Так IRR проекта составляет 56,88%, а индекс
прибыльности составляет 4,00.
В рамках таких вложений наш проект можно сравнить с вкладом в банке или
инвестициями в валюту, акции, драгоценные металлы, так как эти виды инвестиций доступны
начиная с очень маленьких сумм. Но валюта и акции имеют очень большие риски, особенно
для инвесторов, не разбирающихся в этих темах. Вклад в банке подходит практически всем,
так полноценная (не уменьшенная) ставка в банках начинается с 50 000, это минимальная
сумма, которую удалось найти. Сравним данный проект с банковским вкладом по доходу. На
данный момент лучшая ставка по вкладу равна ставке дисконтирования, использованной в
проекте, и составляет 20%. На момент 22.04.2025 такая ставка доступна в Сбере, но только на
краткосрочные вклады. Но вклад не делается больше чем на 5 лет в большинстве случаев, это
уже добавляет неудобства потенциальному инвестору, не известно будет ли через 5 лет ставка
той же, более того, на такой срок скорее всего ставка будет ниже. Сейчас в Альфа банке и
Сбере нельзя отсутствует возможность деньги на вклад более, чем на 3 года, проценты
составляют соответственно 16% и 12,4%. При более прибыльном вкладе в Альфа банке через
19
3 года инвестор заработает 240 277 рублей, даже если предположить, что ему удастся
положить по такую же ставку через 3 года заново. Таким образов за 6 лет, с большим рисков
понижения ставки по истечению 3 лет инвестор получит 1 474 464 рублей. Эта сумма меньше
NPV по данному проекту, но она является абсолютной, не дисконтированной.
Дисконтированный доход от вклада в таком случае составит 493 795 рублей, что практически
в 3 раза меньше дисконтированного дохода по данному проекту.
Таким образом проект обладает инвестиционной привлекательностью в сравнении с
самыми популярными аналогами вложения той же суммы денежных средств. При презентации
проекта необходимо акцентировать внимание на реальность спроса, потому что именно он
определяет доходность проекта.
Проект стоит внимания инвестора, нацеливаться стоит на инвесторов, у которых есть
около миллиона или полутора миллионов, так как они могут иметь терпимость к риску
половиной или третью своих сбережений, так как для них это не вся сумма, для них это
выгоднее, чем вклад и безопаснее, чем вложить все свои средства в проект, который по
рыночным
меркам
будет
также
маленьким.
Для улучшения условий ведения малого бизнеса в Петербурге рекомендуется активнее
использовать государственные программы поддержки, включая финансовые инструменты с
низкими ставками и инфраструктурные меры. Важно также развивать маркетинговые
стратегии, повышать осведомлённость потребителей о новых услугах и внедрять цифровые
технологии для оптимизации процессов и расширения клиентской базы. Дополнительное
внимание стоит уделять снижению административных барьеров и упрощению налогового
администрирования, что повысит привлекательность предпринимательства в данном регионе.
Таким образом, ведение малого бизнеса в Санкт-Петербурге, особенно в нишевых и
инновационных сферах, представляет собой перспективную альтернативу традиционным
инвестициям. Проект геммологических консультаций выгодно вписывается в эту среду,
предлагая инвесторам возможность получить высокую доходность при умеренном риске. Для
успешного развития необходимо ориентироваться на инвесторов с капиталом около 1–1,5 млн
рублей, готовых диверсифицировать вложения и использовать преимущества городской
бизнес-среды.
Список литератруры:
1) Семина Лариса Анатольевна Инвестиционная привлекательность: теоретический
аспект // Вестник ЧелГУ. 2010. №14. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnayaprivlekatelnost-teoreticheskiy-aspekt (дата обращения: 30.05.2025).
2) Учебное пособие Экономическая оценка инвестиций в машиностроении: учебное
пособие / Н. С. Ключарева, Е. Е. Землякова, Д. С. Колесниченко-Янушева; СанктПетербургский государственный политехнический университет; под ред. В. В. Кобзева Изд.
3-е, испр. и доп. Санкт-Петербург: Изд-во Политехн. ун-та, 2015
3) Матвеев В. В., Резвякова И. В. Инвестиционная привлекательность регионов в
современных реалиях //Известия Юго-Западного государственного университета. Серия:
Экономика. Социология. Менеджмент. – 2020. – Т. 10. – №. 4. – С. 114-124.
4) Турманидзе Т. Финансовый анализ. – Litres, 2022.
5) Косникова О. В., Золкин А. Л., Чистяков М. С. Проблемы и перспективы развития
малого бизнеса. – 2022.
20
Приложение
1.
Офис: Сдам офис 10м² Лиговский просп., 71, Санкт-Петербург, р-н
Центральный, Владимирский м. Площадь Восстания - база ЦИАН, объявление 313285403
2.
Оборудование: Геммологический набор (к-т) купить Екатеринбург Уфа
Челябинск
Бухгалтерия:
https://снижаемрасходы.рф/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=poisk_autsors_spb&utm_c
ontent=12761617652&utm_term=--autotargeting&cm_id=78416167_5029399513_12761617652_47526446886_47526446886_none_s
earch_type1_no_desktop_premium_2&yclid=15249231469811073023
4.
Реклама: https://www.yalstudio.ru/price/
3.
21