Финансовое состояние организации: методика оценки и пути улучшения

Финансовое состояние организации: методический инструментарий,
оценка, пути улучшения на примере ООО «ИстПал»
Титульный лист
Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния организации
1.1 Финансовое состояние организации как экономический показатель
деятельности
1.2 Показатели финансового состояния организации и методика их
расчета
1.3 Виды анализа финансового состояния организации
2. Анализ финансового состояния организации на примере ООО
«ИстПал»
2.1 Экономико-хозяйственная характеристика ООО «ИстПал»
2.2 Анализ размещения капитала предприятия и источников его
формирования ООО «ИстПал»
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«ИстПал»
2.4 Анализ интенсивности и эффективности использования капитала
ООО «ИстПал»
3. Направления совершенствования финансового состояния ООО
«ИстПал»
Заключение
Список использованных источников
2
Введение
В современных условиях основная цель производственной,
финансовой, коммерческой и иной деятельности организации
заключается в получении максимальной прибыли, в связи с тем, что
развитие хозяйствующих субъектов осуществляется за счет собственных
и привлеченных средств. На принципах самоокупаемости и
самофинансирования основывается экономическое существование
хозяйствующего субъекта. Достижение цели возможно при условии
создания продукции, работ, услуг, которые удовлетворят постоянно
растущим потребностям общества.
Финансовое состояние - главный критерий надежности
организации, который определяет его конкурентоспособность и
потенциал. Оно характеризуется размещением и использованием средств
и источников их финансирования. Основная цель финансового анализа
заключается в выявлении наиболее сложных проблем управления
предприятием в целом и финансовыми ресурсами в частности.
Для успешного функционирования организации большое значение
имеет принятие обособленных экономических решений на основе
всестороннего анализа финансового состояния и платежеспособности.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей
экономическое деятельности предприятия под влиянием множества
факторов внутреннего и внешнего характера. Негативное влияние
совокупности факторов может стать причиной не только неустойчивого
финансового состояния, но и привести к банкротству.
Под финансовым состоянием понимается способность организации
финансировать
свою
деятельность.
Оно
характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования организации, целесообразным их
размещением
и
эффективным
использованием,
финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.
Значение анализа финансового состояния организации возрастает в
связи с тем, что его показатели важны не только для управляющих
предприятия, но и для его существующих и потенциальных партнеров
(кредиторов, клиентов, поставщиков и др.).
Анализ финансового состояния предприятия является сложным и
трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя
основными аспектами: выбором методики анализа, соответствующей
3
потребностям конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации
пользователем показателей финансового состояния предприятия.
Первый аспект связан с многообразием используемых на практике
методик анализа финансового состояния предприятия, различием в
составе и структуре включаемых показателей, способами их оценки.
Обоснованный выбор системы финансовых показателей, установление их
влияния на оценку финансового состояния в зависимости от конкретных
интересов пользователя определяет достоверность и полноту получаемых
выводов.
Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем
полученных результатов. В зависимости от способа их представления
пользователь должен, как правило, самостоятельно интерпретировать
получаемую информацию применительно к своим потребностям, причем
интерпретация не всегда адекватна реальному положению предприятии в
силу многоаспектности рассматриваемых проблем.
Анализ финансового состояния предприятий должен быть
направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и
на осуществление постоянной работы по улучшению финансового
состояния хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового
состояния позволит выявить направления, по которым необходимо вести
эту работу, и, в соответствии с полученными результатами анализа,
можно ответить на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения
финансового состояния предприятия в конкретный период его
функционирования, а также каковы перспективы его финансовохозяйственной деятельности.
Финансовое
состояние
предприятия
является
важной
характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как
самого предприятия, так и его партнеров. Однако устойчивое финансовое
положение хозяйствующего субъекта вовсе не является подарком судьбы,
это результат умелого руководства, основывающегося не в последнюю
очередь и на результатах анализа финансового состояния.
Аналитическое
обеспечение
финансового
состояния
хозяйствующего субъекта - это длительный дорогостоящий процесс,
требующий привлечения квалифицированных специалистов с опытом
работы в области финансового анализа. Это создаст дополнительные
сложности при его проведении.
В настоящее время для методик анализа финансового состояния
характерно
представление
пользователям
расчетных
значений
показателей и их нормативных величин без качественной оценки, В
совокупности со структурными различиями используемых методик это
создает дополнительные сложности для пользователей в процессе
самостоятельной интерпретации значении финансовых показателей и, в
4
некоторых случаях, может привести к необоснованным (неверным)
экономическим решениям.
Недостоверные, субъективные результаты, такие как завышение
или занижение качественной оценки отдельных сторон финансового
состояния предприятия, могут негативно сказаться на деятельности, как
самого предприятия, так и его партнеров.
Целью курсовой работы является анализ финансового состояния
ООО «ИстПал» и пути его улучшения. Для достижения поставленных
целей необходимо решить следующие задачи:
 рассмотреть понятие финансового состояния;
 исследовать методику анализа финансовой устойчивости;
 оценить финансовую устойчивость ООО «ИстПал»;
 выявить пути повышения финансовой устойчивости ООО
«ИстПал».
Объектом настоящего исследования является ООО «ИстПал».
Предметом исследования является финансовая устойчивость ООО
«ИстПал».
Методологической и теоретической основой для проведения
исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных
ученых в области финансов, финансового менеджмента, бухгалтерского
учета, экономического анализа, а также материалы периодической
печати.
В ходе исследования применялись методы группировки, сравнения,
коэффициентов и другие методы познания сущности явлений.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.
5
1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния
организации
1.1 Финансовое состояние организации как экономический
показатель деятельности
Термин «financia» впервые появившийся в XIII— XV вв., означал в
переводе на русский язык «денежный платеж». В скором времени
понятие получило
международное распространение и
стало
употребляться как понятие, которое связано с системой денежных
отношений между с населением и государством.
Большинство авторов трактуют финансы как денежные отношения,
в процессе которых осуществляется формирование и использование
фондов денежных средств для целевого использования.
Основная цель финансовой деятельности – это авансирование
капитала в производственно-торговый процесс для последующего его
увеличения за счет полученной прибыли. Под прибылью понимается
конечный финансовый результат деятельности предприятия. Именно
прибыль наиболее полно характеризует результативность производства,
качество и объем производимой продукции, уровень производительности
труда и себестоимость. А.Б. Коллас, считает, что главной целью
финансовой деятельности предприятия является решение круга
определенных вопросов, среди которых такие как: где, когда и как
использовать доступные финансовые ресурсы для эффективного
функционирования производства и получения максимально возможной
прибыли.
Необходимым условием нормальной финансовой деятельности
предприятия, по мнению В.В. Бочарова, является сохранение
платежеспособности, ликвидности и деловой активности в течение
отчетного и будущих периодов. Финансы также имеют непосредственное
отношение к финансовому состоянию предприятия. Финансовое
состояние – комплексное понятие, содержание которого, с точки зрения
экономики, вытекает из наличия и потоков финансовых ресурсов
предприятия, отраженных в бухгалтерском балансе. Финансовое
6
состояние предприятия является результатом взаимодействия всех
элементов системы его финансовых отношений. [9, стр. 124]
Финансовое состояние – это способность хозяйствующего субъекта
финансировать
свою
деятельность,
которая
характеризуется
целесообразностью и эффективностью размещения и использования
финансовых
ресурсов,
платежеспособностью,
финансовой
устойчивостью, а также взаимоотношениями с другими хозяйствующими
субъектами.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение
и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере
финансов во многом определяет уровень его конкурентоспособности и
делового потенциала, а также помогает оценить меру гарантированности
экономических, в частности финансовых, интересов предприятия и его
партнеров. От возможности улучшения финансового состояния зависят
экономические перспективы предприятия. [4, стр. 96]
На финансовое состояние предприятия оказывает влияние
множество факторов. А.А. Володин выделяет внешние и внутренние
факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.
К внешним факторам автор относит: стратегическую политику
государства, денежно-кредитную политику, бюджетную политику,
налоговую политику, таможенную политику, тактику государства в
области банкротства, темпы инфляции и меры государства по ее
снижению, политику государства в области тарифов на топливо и
энергию, условия и оплату труда, качество законодательной и
нормативной базы.
К внутренним факторам, влияющим на финансовое состояние
предприятия относят стратегический кризис, тактический кризис, кризис
производства, кризис маркетинговой политики и ценообразования, кризис
управления, кризис инвестиций и финансовый кризис.
Финансовая стабильность предприятия в настоящее время является
вопросом его выживания. Именно в связи с этим существенно возрастает
роль и значение управления финансовым состоянием, как для самого
предприятия, так и для его акционеров, кредиторов и иных
заинтересованных лиц. Предприятиям необходим надежный инструмент
для принятия прогрессивных и эффективных решений для улучшения их
финансового состояния. Кроме того, и результаты деятельности
предприятия в любой сфере предпринимательской деятельности зависят
от наличия финансовых ресурсов и эффективности их использования. [9,
стр. 118-120]
В современных условиях велика роль мониторинга финансового
состояния предприятия. Анализ научной литературы по данной проблеме
позволил выделить подходы к определению финансового состояния,
представленные в таблице.
Таблица 1 – Трактовки понятия «финансовое состояние»
7
Автор
Обоснование понятия «финансовое состояние»
А.И. Ковалев и «Финансовое состояние предприятия – это система показателей,
О.Н. Волкова
которые отражают наличие, размещение и использование финансовых
ресурсов»
«Финансовое состояние предприятия – это состояние капитала в
Г.В. Савицкая
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на определенный период времени»
Н.П. Любушин, «Финансовое состояние предприятия характеризуется способностью
В. Б. Лещевой
предприятия осуществлять финансирование своей деятельности. Оно
и
характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые
В. Г. Дьякова
необходимы
для
нормальной
деятельности
предприятия,
целесообразность
их
размещения
и
эффективность
использования, финансовую устойчивость и платежеспособность»
Ю. Бригхем и
«Анализ финансового состояния представляет собой комплексный
Л. Гапенски
анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия, либо
сравнительно-простой анализ его краткосрочной ликвидности»
«Уровень сбалансированности отдельных структурных элементов
И.А. Бланк
актива и капитала предприятия, а также уровень эффективности их
использования»
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех
элементов системы финансовых отношений предприятия, поэтому
определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
В
процессе
снабженческой,
производственной,
сбытовой,
инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный
процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и
источников их формирования, наличие и потребность в финансовых
ресурсах и как следствие финансовое состояние организации. Финансовое
состояние предприятия зависит от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и
финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет
на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате
недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ
финансового состояния».
Финансовый анализ − более широкое понятие, так как он включает
наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и
распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие
вопросы. Анализ финансового состояния − это часть финансового
анализа. [11, стр. 207]
Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
8

предварительная, своевременная и объективная диагностика
финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек»
и изучение причин их образования;

анализ состава, структуры и динамики имущества
организации и источников его формирования;

анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности и
платежеспособности; расчет коэффициентов рентабельности;

разработка конкретных рекомендаций, направленных на
более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния состоит из следующих этапов:

идентификация финансово-экономического положения;

выявление изменений финансово-экономического состояния в
пространственно-временном разрезе;

определение основных факторов, вызвавших изменения в
финансово-экономическом состоянии;

выявление внутри хозяйственных резервов укрепления
финансового положения.
Анализ финансового состояния предприятия базируется на
принципах:

оценка данных невозможна без сравнения;

использование недостоверных данных влечет неточность
результатов;

нельзя смешивать несовместимые данные;

обязательный учет существующих между показателями
взаимосвязей;

результаты анализа – выводы, являющиеся основой для
принятия последующих управленческих решений.
Анализ финансового состояния организации предполагает как
минимум оценку следующих составляющих деятельности организации:
­
анализ состава, структуры, динамики средств организации
(долгосрочных и краткосрочных активов) и собственного капитала и
обязательств;
­
анализ ликвидности и платежеспособности;
­
анализ финансовой устойчивости;
­
анализ деловой активности (показателей оборачиваемости);
­
анализ рентабельности.[3, стр. 167]
Для целей мониторинга важное значение имеет классификация
факторов формирования финансового состояния на внутренние и
внешние. Внутренними основными называются факторы, определяющие
результаты работы организации. Внешние факторы– это факторы, не
зависящие от деятельности производственного коллектива, но
количественно определяющие уровень использования производственных
и финансовых ресурсов данной организации.
9
Факторы, влияющие на финансовое состояние организации, можно
также классифицировать наследующие четыре группы.
Производственные
факторы,
включающие
факторы
производственно-технического характера: уровень производственного
потенциала, степень годности основных средств, обеспеченность
материальными ресурсами и др.
Организационно-управленческие факторы: кадры управления
предприятием на всех уровнях,
уровень их компетенции,
ответственности и склонности к риску; механизм принятия решений;
субординация и организация отдельных функций управления и др.
Финансовые
факторы детерминирует устойчивый оборот
финансовых ресурсов предприятия, как важного элемента кругооборота и
расширенного воспроизводства его капитала.
Коммерческие факторы: развитость службы маркетинга на
предприятии, ее эффективность и др.
Анализ финансового состояния необходим следующим группам
пользователей:
– менеджерам предприятия и в первую очередь финансовым
менеджерам;
– собственникам, в том числе акционерам;
– кредиторами и инвесторам;
– поставщикам.
Можно сделать вывод о том, что финансовое состояние
организации характеризуется отражением стабильного превышения
доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами организации и путем эффективного их
использования способствует бесперебойному процессу производства и
реализации продукции. Финансовая устойчивость организации
показывает состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
1.2 Показатели финансового состояния организации и
методика их расчета
Методы финансового анализа – это совокупность приемов,
подходов, способов изучения финансовых процессов в их динамике и
статике. Под методом анализа финансового состояния можно также
понимать способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их
становлении и развитии.
10
Практически все существующие науки используют различные
методы анализа. Для анализа финансовой отчетности используется
совокупность общенаучных и специальных методов, характерных для
всех видов экономического анализа.
Финансовый анализ включает блоки:
- анализ финансовой устойчивости;
- общий (предварительный) анализ;
- анализ результатов деятельности;
- комплексный анализ и оценка деятельности;
- анализ ликвидности баланса.
Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор
показателей определяются целями и опытом аналитика. Главной целью
финансового анализа является определение и установление финансового
положения организации. Задачами анализа выступают:
1)
определение факторов, влияющих на финансовое состояние
предприятия;
2)
определение наиболее вероятных тенденций изменения
финансового состояния предприятий;
3)
установление мер и рычагов воздействия на финансы
предприятия с целью достижения желаемого финансового результата;
4)
выявление произошедших за период изменений значений
финансовых показателей.
В настоящее время при проведении анализа финансового состояния
субъектам
хозяйствования
необходимо
руководствоваться
Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и
Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. №
140/206 «Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов
платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и
платежеспособности субъектов хозяйствования».
Исходными данными для оценки являются сведения из
бухгалтерской отчетности организации (промежуточной, годовой),
составленной в соответствии с Национальным стандартом бухгалтерского
учета и отчетности «Индивидуальная бухгалтерская отчетность»,
утвержденным постановлением Министерства финансов Республики
Беларусь от 12 декабря 2016 г. № 104, или иная учетная информация
организации:
1)
бухгалтерский баланс (форма 1);
2)
отчет о прибылях и убытках (форма 2);
3)
отчет об изменении капитала (форма 3);
4)
отчет о движении денежных средств (форма 4);
5)
отчёт об использовании целевого финансирования.
В форме № 1 «Бухгалтерский баланс» фиксируется стоимость
(денежное выражение) остатков долгосрочных и краткосрочных активов,
11
фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности
прочих пассивов.
По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием
хозяйствующего субъекта.
По балансу определяют, сумеет ли
организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед
акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями или ей угрожают
финансовые затруднения. Бухгалтерский баланс представляет собой
таблицу, состоящую из двух взаимосвязанных сторон: актив, который
отражает состав и размещение хозяйственных средств, и собственный
капитал и обязательства, которые отражают источники образования
хозяйственных средств. Эта информация представляется «на конец
отчетного периода» и «на конец предыдущего периода», что и дает
возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста
или снижения. В основе построения баланса лежат следующие принципы:
 критерий ликвидности;
 принцип горизонтальности и вертикальности размещения
разделов и статей.
Критерий ликвидности является одним из наиболее важных
показателей деятельности предприятия, по которому оценивается
стабильность его финансового состояния. В соответствии с этим
критерием разделы и статьи баланса могут быть расположены либо от
наиболее к наименее ликвидным, либо от наименее к наиболее.
Бухгалтерский баланс предприятий Республики Беларусь содержит последовательность статей и разделов от наименее ликвидных (основных
средств) до абсолютно ликвидных (денежных средств).
По данным бухгалтерского баланса можно проанализировать
динамику валюты баланса, определить наличие собственных оборотных
средств, структуру активов и пассивов, ликвидность предприятия и др.
Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности
ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных
служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об
остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это
достигается подготовкой следующих форм отчетности.
Информация отчета о прибылях и убытках (форма № 2) позволяет
провести анализ формирования прибыли, ее структуры и динамики.
Является важнейшим источником информации для анализа
показателей рентабельности фирмы, рентабельности реализованной
продукции, рентабельности производства продукции, определения
величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и
других показателей.
Форма № 3 «Отчет об изменении капитала» содержит показатели о
состоянии и движении собственного капитала, целевых финансирований
и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей, и оценочных
резервов.
12
Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» позволяет
проанализировать поступление и направления расходования денежных
средств с учетом переходящих остатков в разрезе текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности.
Помимо вышеперечисленной бухгалтерской отчетности для анализа
финансового состояния организации привлекаются пояснительная
записка, аудиторское заключение, подтверждающее достоверность
бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с законодательством
подлежит обязательному аудиту, данные текущего бухгалтерского учета.
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и
структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с
использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку
изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе
долгосрочные активы (I раздел баланса) и краткосрочные активы (II
раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность
установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения)
всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост актива
указывает на расширение деятельности предприятия, но также может
быть
результатом
влияния
инфляции.
Уменьшение
актива
свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и
может быть следствием износа основных средств, или результатом
снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги
предприятия и т.п. Показатели структурной динамики отражают долю
участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных
активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены
вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились
за счет оттока финансовых ресурсов.
Структура имущества зависит от специфики деятельности
предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения,
приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются
высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70%
основных средств. Предприятия торговли, общественного питания,
сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных средств
приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды
составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна
исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного
предприятия.
Далее проводится анализ состава, динамики и структуры
источников формирования активов организации (собственного капитала и
обязательств) . На этом этапе проводится оценка того, за счет каких
источников финансовых ресурсов организация осуществляет свою
деятельность, какие изменения произошли в собственном капитале и
13
обязательствах с точки зрения повышения (понижения) финансовой
устойчивости организации, выявляются факторы, обусловившие их
изменение, для обоснования оптимальности соотношения собственного и
заемного капитала и др. Необходимо отметить, что при проведении
горизонтального анализа, в случае значимого уровня инфляции,
необходимо корректировать значения показателей на индекс цен для
приведения их к сопоставимому виду.
В заключение анализа состояния средств и источников их
образования необходимо провести анализ структуры и динамики
источников формирования краткосрочных активов организации. На этом
этапе проводится оценка соотношения источников формирования
наиболее ликвидной части средств организации – оборотных средств
(краткосрочных активов).
Необходимым условием успешной работы предприятия является
наличие собственных оборотных средств, которые могут быть
использованы для приобретения материально-производственных запасов,
поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения
производственно-хозяйственной
и
коммерческой
деятельности
предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для
финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют
сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких
средств организация обращается к заемным источникам.
Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень
близкими.
Платежеспособность предприятия трактуется как его способность в
должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Ликвидность – это способность активов трансформироваться в
денежные
средства,
а
степень
ликвидности
определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то
же время ликвидность характеризует не только текущее состояние
расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения
и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е.
скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на
несколько групп:
1) наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям
денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения
текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также
краткосрочные финансовые вложения;
14
2) быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения
которых в наличные средства требуется определенное время. В эту
группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие
краткосрочные активы;
3) медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные
активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
4) труднореализуемые активы (А4) – активы, которые
предназначены для использования в хозяйственной деятельности в
течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу
включаются статьи раздела I актива баланса «Долгосрочные активы».
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения
обязательств группируются следующим образом:
1) наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская
задолженность;
2) краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты
банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев
после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива
для получения достоверных результатов необходимо знать время
исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно
только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за
ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и
решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика,
осуществляющего анализ;
3) долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и
прочие долгосрочные пассивы – статьи раздела IV баланса
«Долгосрочные обязательства»;
4) постоянные пассивы (П4) – статьи раздела III баланса
«Собственный капитал».
Если выполнимо неравенство А1> П1, то это свидетельствует о
платежеспособности организации на момент составления баланса. У
организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Если выполнимо неравенство А2> П2, то быстро реализуемые
активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть
платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в
кредит.
Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной на период, равный средней
15
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты
составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к
выполнению условия A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует
о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости
организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс
считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о
том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается
от абсолютной.
Порядок расчета и рекомендуемые значения показателей
платежеспособности и ликвидности предприятия представлены в таблице
2.
Таблица 2– Показатели платежеспособности и ликвидности
Показатель
Расчет показателя
Коэффициент
текущей
ликвидности
Краткосрочные активы /
Краткосрочные
обязательства
(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения +
Дебиторская
задолженность)/
Краткосрочные
обязательства
(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения) /
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Формула расчета
показателя
Рекомендуемые
значения
Стр.290 / Стр.690
от 1 до 2
(Стр.260 +стр.270 +
стр.250) /Стр.690
0,7 - 0,8
(Стр.260 + стр.270)/
Стр.690
0,2 - 0,3
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности
предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:
 характер деятельности предприятия. Например, у предприятий
промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал
удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли
высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для
перепродажи и т.д.;
 условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской
задолженности через короткие промежутки времени после покупки
товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных
активов долгов покупателей, и наоборот;
 состояние запасов. У предприятия может быть излишек или
недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для
бесперебойной деятельности;
16
 состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие
в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния –
стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние
предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а
соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту
платежеспособность. Порядок расчета и рекомендуемые значения
показателей финансовой устойчивости предприятия представлены в
таблице 3.
Таблица 3– Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель
Коэффициент
финансовой
независимости
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансового левериджа
Коэффициент
капитализации
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Коэффициент
обеспеченности запасов
Коэффициент
мобильности имущества
Коэффициент
мобильности
краткосрочных активов
Коэффициент
структуры
долгосрочных вложений
Расчет показателя
Формула расчета
показателя
Рекомендуемые
значения
Собственный капитал
/ Валюта баланса
стр. 490 /стр. 700
>0,5
(стр. 490 + стр.
590) / стр.700
>0,5
(Собственный
капитал +
Долгосрочные
обязательства) /
Валюта баланса
Заемный капитал /
Собственный капитал
Собственный капитал
/ Заемный капитал
Собственные
оборотные средства /
Собственный капитал
Собственные
оборотные средства /
Запасы
Краткосрочные
активы / Валюта
баланса
(Денежные средства и
краткосрочные
финансовые
вложения) /
Краткосрочные
активы
Долгосрочные
обязательства /
Долгосрочные активы
(стр. 590 + стр.
690) / стр. 490
стр. 490 / (стр.
590 + стр. 690)
(стр. 490 + стр.
590 – стр. 190) /
(стр. 490)
(стр. 490 + стр.
590 – стр. 190) /
(стр. 210)
0,5-0,7
≥1
0,5
0,6-0,7
стр. 290 /стр. 300
Х
(стр. 270+стр.
260)/ стр. 290
Х
Стр. 590 / стр.
190
Х
Далее в процессе анализа финансового состояния хозяйствующего
субъекта следует изучить показатели деловой активности организации.
Цель анализа оборачиваемости – оценить способность организации
приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги».
17
При анализе показателей оборачиваемости положительным
является рост коэффициента оборачиваемости и уменьшение
длительности оборота. По большинству коэффициентов оптимальные
значения определяются исходя из специфики производства,
снабженческой, сбытовой и финансовой политики. В деловой активности
должна отражаться эффективность размещения капитала в различных
видах активов. Если значительная его часть авансирована в долгосрочные
активы, то времени на его высвобождение потребуется гораздо больше,
чем при вложении средств в оборотные активы, которые имеют средний
срок кругооборота до одного года. Следовательно, предприятия должны
контролировать оптимальность соотношения оборотных и долгосрочных
активов, чтобы не заморозить авансированные финансовые ресурсы на
более длительный срок, чем это планировалось.
При анализе деловой активности целесообразно использовать
следующие показатели оборачиваемости (таблица 4).
Таблица 4– Показатели оборачиваемости средств организации
Показатель
Оборачиваемость
собственного
капитала (Кобск)
Оборачиваемость
активов
Оборачиваемость
краткосрочных
активов
Оборачиваемость
запасов (Кобз)
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
Фондоотдача
основных средств
Формула для расчета
Кобск = ВР : СКср,
ВР – выручка от реализации;
СКср
–
среднегодовая
стоимость
собственного
капитала
Коба = ВР : Аср,
Аср – среднегодовая стоимость
активов
Коба = ВР : КАср,
КАср
–
среднегодовая
стоимость
краткосрочных
активов
Кобз = С : Зср,
С
–
себестоимость
реализованной продукции; Зср
– среднегодовая стоимость
запасов
Кобд = В : Дср,
Дср – среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности
Кобкз = С : КЗср,
КЗср
–
среднегодовая
стоимость
кредиторской
задолженности
ФО = В : ОСср,
КЗср
–
среднегодовая
стоимость основных средств
Характеристика
определяет
скорость
собственного капитала
оборота
представляет,
сколько
рублей
реализованной продукции принес
каждый рубль активов
представляет,
сколько
рублей
реализованной продукции принес
каждый рубль
краткосрочных
активов
показывает,
сколько
раз
за
исследуемый период предприятие
использовало средний имеющийся
остаток запасов
скорость погашения дебиторской
задолженности организации
скорость погашения задолженности
организации перед поставщиками и
подрядчиками
показывает степень интенсивности
использования основных средств
Обобщающим показателем финансовых результатов является
прибыль (убыток) до налогообложения – полученный за отчетный период
финансовый результат деятельности организации, который слагается из
18
прибыли (убытка) от текущей деятельности и прибыли (убытка) от
инвестиционной, финансовой и иной деятельности организации.
Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий
уровень доходности хозяйственной деятельности. Анализ рентабельности
заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных
финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются
относительными показателями финансовых результатов деятельности
организации. Показатели рентабельности характеризуют эффективность
работы организации в целом, доходность различных направлений
деятельности
(производственной,
инвестиционной,
финансовой),
окупаемость затрат и т.д. Характеристика рентабельности предприятия
основывается на расчете следующих показателей (таблица 5).
Таблица 5– Показатели рентабельности
Показатель
Формула
Характеристика
рентабельности
Rа = ЧП : Аср *100 %
Рентабельность
ЧП – чистая прибыль;
эффективность использования
капитала
Аср – среднегодовая стоимость всего имущества предприятия.
активов
эффективность использования
Рентабельность
собственного капитала, сколько
собственного
Rск= ЧП : СКср*100 %
прибыли приходится на рубль
капитала
собственных средств.
Rр = ПР : С *100 %,
сколько прибыли получает
Рентабельность
ПР – прибыль от реализации; С организация с каждого рубля,
реализации
– полная себестоимость
затраченного на производство и
реализованной продукции
реализацию продукции.
эффективность
продаж,
Рентабельность
Rпр = ПР : ВР*100 %
сколько прибыли приходится на
продаж
рубль
реализованной
продукции.
Рентабельность
эффективность
текущей
R
=
П
:
текущей
(финансовой, инвестиционной)
ТД(ФД/ИД)
ТД(ФД/ИД)
(финансовой,
деятельности, сколько прибыли
РТД(ФД/ИД) *100 %
инвестиционной)
приходится на один рубль
деятельности
расходов по виду деятельности.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных
показателей рентабельности, провести сравнения со среднеотраслевыми
значениями,
межхозяйственные
сравнения
с
организациямиконкурентами.
Неплатежеспособность предприятия, приобретающая или имеющая
устойчивый характер, является внешним признаком банкротства.
Определение наличия или отсутствия такой ситуации осуществляется в
соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов
платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и
платежеспособности
субъектов
хозяйствования,
утвержденной
19
постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и
Министерства экономики Республики Беларусь №140/206 от 27.12.2011 г.
согласно которой рассчитываются следующие коэффициенты:
1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как
отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V
бухгалтерского баланса по следующей формуле:
баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей
формуле:
К1 =КА/КО
(1),
где КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского
баланса);
КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского
баланса).
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и
долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов
к стоимости краткосрочных активов.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III
бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом
итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского
баланса по следующей формуле:
К2=(СК+ДО-ДА)/КА
(2)
где СК - собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);
ДА - долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса).
3.Коэффициент
обеспеченности
обязательств
активами
определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных
обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.
Коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3)
рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V
бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей
формуле:
К3 = (КО+ДО) /ИБ
(3)
где ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского
баланса); ИБ - итог бухгалтерского баланса (строка 300).
Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки
платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные
по видам экономической деятельности, установлены постановлением
Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672
«Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов
20
хозяйствования».Значения
коэффициентов
платежеспособности
округляются с точностью до двух знаков после запятой.
Критерием
признания
субъекта
хозяйствования
неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента
текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от
основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее
нормативных, а также коэффициента обеспеченности обязательств
активами, значение которого менее или равно 1, для лизинговых
организаций - менее или равно 1,2.
Министерством финансов Республики Беларусь разработаны
Методические рекомендации по проведению комплексной системной
оценки финансового состояния организаций, утвержденные приказом
Министерства финансов Республики Беларусь от 14.10.2021 № 351.
Оценка организации осуществляется на основе расчета значений
показателей по категориям ликвидности, финансовой устойчивости и
прибыльности.
Результаты оценки организации в соответствии с Методическими
рекомендациями могут использоваться как основа для подготовки
мероприятий по повышению эффективности ее работы, в том числе
по улучшению финансового состояния, при внесении в Министерство
финансов предложений об оказании государственной поддержки и в
рамках комплексов мер по снижению фискальных рисков.
Показатели ликвидности характеризуют способность организации
исполнять краткосрочные обязательства и включают в себя текущую
ликвидность, быструю ликвидность, свободный денежный поток,
оборачиваемость
краткосрочной
кредиторской,
дебиторской
задолженности и запасов, а также финансовый цикл.
Текущая ликвидность определяет возможность организации
исполнять краткосрочные обязательства за счет ее краткосрочных
активов и рассчитывается по формуле:
КА − РБП
ТЛ=
КО
,
(4)
где ТЛ  текущая ликвидность;
КА  краткосрочные активы (значение строки 290 бухгалтерского
баланса);
РБП  расходы будущих периодов (значение строки 230
бухгалтерского баланса);
КО  краткосрочные обязательства (значение строки 690
бухгалтерского баланса).
Значение текущей ликвидности меньше 1 означает, что у
организации недостаточно краткосрочных активов, которые могут быть
конвертированы
21
в денежные средства, чтобы исполнить краткосрочные обязательства. В
то же время чрезмерно высокая текущая ликвидность относительно
ориентировочных значений может означать наличие избыточных
денежных средств, которыене используются организацией для
инвестирования в развитие.
Быстрая ликвидность определяет возможность организации
исполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных
краткосрочных активов и рассчитывается по формуле:
КА − З − РБП
БЛ=
КО
,
(5)
где БЛ  быстрая ликвидность;
КА  краткосрочные активы (значение строки 290 бухгалтерского
баланса);
З  запасы (значение строки 210 бухгалтерского баланса);
РБП  расходы будущих периодов (значение строки 230
бухгалтерского баланса);
КО  краткосрочные обязательства (значение строки 690
бухгалтерского баланса).
Чем выше значение быстрой ликвидности, тем более устойчиво
финансовое состояние организации в краткосрочном периоде
при возникновении сложностей с реализацией продукции, товаров, работ,
услуг. Существенное превышение показателя по сравнению с
ориентировочным значением может быть обусловлено наличием
значительного объема краткосрочной дебиторской задолженности и
проблемами с ее погашением.
Свободный денежный поток определяет способность организации
получать денежные средства, доступные для погашения кредитов, займов,
лизинговых платежей, выплаты дивидендов, реинвестирования и
рассчитывается по формуле:
СДП= РДТ + ПОС − НОС − ПВ,
(6)
где СДП  свободный денежный поток, денежных единиц;
РДТ  результат движения денежных средств по текущей
деятельности (значение строки 040 отчета о движении денежных
средств);
ПОС  поступление денежных средств от покупателей основных
средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов
(значение строки 051 отчета о движении денежных средств);
22
НОС  направление денежных средств на приобретение и создание
основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных
активов (значение строки 061 отчета о движении денежных средств);
ПВ  направление денежных средств на выплаты процентов
(значение строки 093 отчета о движении денежных средств).
Анализ свободного денежного потока необходимо осуществлять
в динамике, показатель должен иметь устойчивый положительный
прирост.
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности
определяет
временной
промежуток,
за
который
погашается
краткосрочная дебиторская задолженность организации и определяется
по формуле:
(ДЗt − ПАt + ДЗt−1 − ПАt−1 ) / 2
ОДЗ =
ВТУ
х КД ,
(7)
где ОДЗ  оборачиваемость
краткосрочной
дебиторской
задолженности, дней;
ДЗt  краткосрочная дебиторская задолженность на конец отчетного
периода (значение графы 3 строки 250 бухгалтерского баланса);
ПАt  полученные авансы и предварительная оплата на конец
отчетного периода;
ДЗt-1  краткосрочная дебиторская задолженность на начало
отчетного периода (значение графы 4 строки 250 бухгалтерского
баланса);
ПАt-1  полученные авансы и предварительная оплата на начало
отчетного периода;
ВТУ  выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг
(значение графы 3 строки 010 отчета о прибылях и убытках);
КД – количество дней в отчетном периоде.
Более низкая оборачиваемость краткосрочной дебиторской
задолженности относительно отрасли (конкурентов) возможна ввиду
своевременного погашения краткосрочной дебиторской задолженности,
но при чрезмерно низком значении организация может недополучать
часть денежных средств из-за предлагаемых покупателям условий
реализации.
Более высокая оборачиваемость краткосрочной дебиторской
задолженности относительно отрасли (конкурентов) может быть связана
с ухудшением расчетной дисциплины покупателей, снижением
эффективности работы организации с дебиторами и вероятностью
возникновения у организации проблем с погашением краткосрочных
обязательств.
23
Оборачиваемость запасов определяет временной промежуток,
за который запасы реализуются организацией, и определяется по
формуле:
(З + Зt−1 ) / 2
ОЗ = t
СС
х КД ,
(8)
где ОЗ  оборачиваемость запасов, дней;
Зt  запасы на конец отчетного периода (значение графы 3 строки
210 бухгалтерского баланса);
Зt-1  запасы на начало отчетного периода (значение графы 4
строки 210 бухгалтерского баланса);
СС  себестоимость реализованной продукции, товаров, работ,
услуг (значение графы 3 строки 020 отчета о прибылях и убытках);
КД – количество дней в отчетном периоде.
Более высокая оборачиваемость запасов может отражать
неспособность организации эффективно их реализовывать.
Можно сделать вывод о том, что в Республике Беларусь существует
методика оценки финансового состояния организаций, утвержденная
Министерством финансов и Советом министров. В основу оценки
положен анализ показателей, характеризующих ликвидность баланса.
1.3 Виды анализа финансового состояния организации
Виды финансового анализа распределяются на группы в
соответствии с их целями.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его
результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования
финансового состояния. Его цель установить планомерное поступление
денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким
образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия,
получения максимума прибыли и исключение банкротства.Его
результаты используются также для планирования, контроля и прогноза
финансового состояния
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основе публикуемой отчетности. Его цель  установить возможность
выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и
исключить риск потери [8, с. 7].
Основные виды анализа финансовых отчетов:
 горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом;
24
 вертикальный (структурный) анализ – определение структуры
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой
позиции отчетности на результат в целом;
 трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с
рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной
тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и
индивидуальных особенностей отдельных периодов;
 анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет
отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных
форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
 сравнительный (пространственный) анализ – это как
внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по
отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов,
так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в
сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и
средними хозяйственными данными;
 факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов
(причин) на результативный показатель с помощью детерминированных
или стохастических приемов исследования.
Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса
отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и
последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и
их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и
целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход
к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные
сравнения экономического потенциала и результатов деятельности
предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и
другим объемным показателям; с другой стороны - относительные
показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние
инфляционных процессов, которые могут существенно искажать
абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить
их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно
подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную
отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой
статей).
Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных
процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и
позволяет проводить сравнение с другими организациями, чьи отчетные
данные существенно отличаются от показателей анализируемого
организации.
Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или
актива) баланса и на начало, и на конец отчетного периода принять за
25
базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой
статьи к общему итогу.
Преимущества вертикального анализа - сравнимость относительных
показателей организации, несмотря на возможную разницу уровня цен на
начало и конец отчетного периода.
Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может
быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на
абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста
(снижения).
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей
бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.
Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость
изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных
данных его изменение в будущем.
Для построения горизонтального анализа следует принять данные
по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100
процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в
сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов
прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных
периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.
Ценность и правильность выводов горизонтального анализа
существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика
каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их
изменений.
Наиболее распространенными методами горизонтального анализа
являются:
- простое сравнение статей отчетности и анализ их резких
изменений;
- анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями
других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда
изменение одного показателя по экономической природе не соответствует
изменению другого показателя.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг
друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности,
существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен,
объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный
анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например, данными
самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать
результаты деятельности нескольких предприятий.
Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих
основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных
подстановок.
Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых
показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив,
26
норма, лимит) и с показателями предшествующего периода.
Прием сводки и группировки заключается в объединении
информационных материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины
влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на
уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в
тех случаях, когда связь между показателями можно выразить
математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема
цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый
отчетный показатель базисным (т. е. показателем, с которым сравнивается
анализируемый показатель), все остальные показатели рассматривают
при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень
влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
Анализ финансового состояния организации проводится на основе
определенной системы показателей в которых выделяют: показатели
характеризующие платежеспособность и ликвидность, показатели
финансовой устойчивости, показатели деловой активности, показатели
рентабельности капитала
Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения
наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.
Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за
короткий срок (неделю, полмесяца).Кредитоспособность -это наличие у
хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и
способность возвратить кредит в срок. При анализе кредитоспособности
используют целый ряд показателей. Наиболее важными являются норма
прибыли на вложенный капитал и ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его
быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением
величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые
могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги,
депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и
др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает
ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность
хозяйствующего субъекта.
Показатели финансового состояния и платежеспособности влияют
не только на деятельность каждой отдельной организации, но и в общей
совокупности промышленного сектора формируют состояние экономики
Республики Беларусь. Рассмотрим на примере таблицы 6 финансовое
состояние организаций Республики Беларусь.
Таблица 6 - Основные показатели, характеризующие финансовое
положение предприятий по итогам января-августа 2023
Январь-август
Наименование показателей
2022 г.
27
2023 г.
Номинальный
темп роста, %
Выручка от реализации продукции, товаров,
работ, услуг, млн. руб.
224 691,1
246 974,8
109,9
Себестоимость реализованной продукции,
товаров, работ, услуг, млн. руб.
179 479,2
201 707,0
112,4
Прибыль, убыток (-) от реализации
продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб.
19 888,8
18 228,6
91,7
Прибыль, убыток (-) до налогообложения,
млн. руб.
14 914,1
14 092,6
94,5
Чистая прибыль, убыток (-),млн. руб.
12 381,4
11 555,9
93,3
Рентабельность продаж, процентов, %
8,9
7,4
х
Рентабельность реализованной продукции,
товаров, работ, услуг, процентов, %
11,1
9,0
х
Доля убыточных организаций, в процентах к
общему числу организаций, %
13,6
14,0
х
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг организаций
за январь-август 2023 г. составила 247 млрд. рублей и по сравнению с
январем-августом 2022 г. увеличилась на 9,9 процента в номинальном и 0,6
процента в реальном выражении (в январе-августе 2022 г. по сравнению с
январем-августом 2021 г. был рост на 10,7 процента в номинальном
выражении и снижение на 3,7 процента в реальном выражении).
За январь-август 2023 г прибыль от реализации продукции,
товаров, работ, услуг всех организаций составила 18,2 млрд. рублей и
снизилась на 8,3 процента к уровню января-августа 2022 г., чистая
прибыль составила 11,6 млрд. рублей.
Рассмотрим показатели рентабельности на примере рисунка 1.
Рисунок 1 – Рентабельность продаж и рентабельность реализованной
продукции, товаров, работ, услуг в 2022-2023 гг, %
Источник: Данные Белстата
28
Рентабельность продаж в январе-августе 2023 г. составила 7,4
процента против 8,9 процента за январь-август 2022 г., рентабельность
реализованной продукции - 9 процентов против 11,1 процента (рисунок
1).
В январе-августе 2023 г. доля низкорентабельных предприятий (с
рентабельностью от 0 до 5 процентов, рассчитанная к общему числу
рентабельных организаций) составила 36,5 процента.
Убыточными были 870 организаций (14 процентов от общего
количества). Кредиторская задолженность на 1 сентября 2023 г. по
сравнению с 1 января 2023 г. увеличилась на 12,9 процента, дебиторская
задолженность - на 8,5 процента.
Просроченная кредиторская задолженность на 1 сентября 2023 г.
составила 9,8 млрд. рублей и по сравнению с 1 января 2023 г. увеличилась
на 15,3 процента,
просроченная дебиторская задолженность,
соответственно, 10,1 млрд. рублей и 21,4 процента
Рассмотрим на примере таблицы 7 динамику кредиторской и
дебиторской задолженности организаций в Республике Беларусь.
Таблица 7 - Динамика кредиторской и дебиторской задолженности,
млн. рублей
Наименование показателей
01.01.2023
01.09.2023
Кредиторская задолженность
в том числе просроченная
в процентах к общей
Дебиторская задолженность
в том числе просроченная
в процентах к общей
68 692,20
8 457,70
12,3
61 191,70
8 290,70
13,5
77 584,90
9 752,50
12,6
66 401,70
10 068,60
15,2
01.09.2023 к
01.01.2023,
%
112,9
115,3
х
108,5
121,4
х
Задолженность по кредитам и займам
105 394,20
111 729,80
106
в том числе просроченная
в процентах к задолженности по
кредитам и займам
Суммарная задолженность
в том числе просроченная
в процентах к суммарной
задолженности
3 045,20
2 266,30
74,4
2,9
2
х
174 086,40
11 502,90
189 314,70
12 018,80
108,7
104,5
6,6
6,3
х
Источник: данные Белстата
Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме
кредиторской на 1 сентября 2023 г. увеличилась до 12,6 процента, доля
просроченной дебиторской в общем объеме дебиторской - до 15,2
процента.
На 1 сентября 2023 г., по данным Белстата, задолженность по
кредитам и займам по сравнению с 1 января 2023 г. увеличилась на 6
29
процентов. При этом доля просроченной задолженности по кредитам и
займам снизилась до 2 процентов.
Внешняя кредиторская задолженность на 1 сентября 2023 г.
составила 16,2 млрд. рублей, или 20,9 процента от всей кредиторской
задолженности, внешняя дебиторская задолженность - 16,8 млрд. рублей,
или 25,3 процента от всей дебиторской задолженности (таблица 8).
Внешняя просроченная кредиторская задолженность составила 2,3
млрд. рублей (23,8 процента от всей просроченной кредиторской
задолженности), внешняя просроченная дебиторская задолженность - 1,2
млрд. рублей (12,1 процента от всей просроченной дебиторской
задолженности).
Таблица 8-Динамика внешней задолженности млн. рублей
Наименование показателя
01.01.2023
01.09.2023
Внешняя кредиторская задолженность
в процентах к кредиторской
задолженности
Внешняя просроченная кредиторская
задолженность
в процентах к просроченной кредиторской
задолженности
Внешняя дебиторская задолженность
в процентах к дебиторской задолженности
Внешняя просроченная дебиторская
задолженность
в процентах к просроченной дебиторской
задолженности
Источник: данные Белстата
13 040,20
16 184,30
01.09.2023 к
01.01.2023,
%
124,1
19
20,9
х
1 685,70
2 318,70
137,6
19,9
23,8
х
15 674,50
25,6
16 791,40
25,3
107,1
х
1 125,50
1 220,10
108,4
13,6
12,1
х
Таким образом, можно сделать вывод, что внутренний анализ
финансового состояния организации могут провести сотрудники,
внешний проводится аудиторами. При горизонтальном анализе
финансового состояния можно определить динамику конкретного
показателя в течении времени. При вертикальном анализе показатель
финансового состояния рассматривают без привязки ко времени, а
сравнивают его с другими показателями. Оценка финансового состояния
и платежеспособности организаций в Республике Беларусь показывает,
что на 01.09.2023 года выручка организаций увеличилась, однако за счет
увеличения себестоимости сократились показатели рентабельности.
Следовательно наблюдается рост просроченной кредиторской и
дебиторской задолженности.
На основании проведенного исследования в первой главе курсовой
работы можно сделать вывод о том, что для успешного
функционирования организации руководство должно постоянно
30
отслеживать его финансовое состояние. Финансовая устойчивость
организации предполагает стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования. Оценка финансовой устойчивости
организации в Республике Беларусь осуществляют на основании
Постановления Совета министров Республики Беларусь 12 декабря 2011
г. N 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности
субъектов хозяйствования», в котором рассматриваются нормативные
значения коэффициентов платежеспособности в зависимости от
отраслевого признака организации.
31
2. Анализ финансового состояния организации на примере
ооо «ИстПал»
2.1 Экономико-хозяйственная
«ИстПал»
характеристика
ООО
Общество с ограниченной ответственностью «ИстПал-Торговый
Центр» зарегистрировано решением Гомельского облисполкома №580 от
08.09.2003 г. в Едином государственном регистре юридических лиц и
индивидуальных предпринимателей за №400465480. Оно было создано на
базе ООО «ИстПал», которое зарегистрировано в 1997 году.
Общество действует в соответствии с законом Республики Беларусь
«О хозяйственных обществах» и иными законодательными актами.
Полное
наименование
–
Общество
с
ограниченной
ответственностью «ИстПал-Торговый Центр».
Краткое наименование – ООО «ИстПал-Торговый Центр».
Форма собственности – частная.
Юридический адрес – 247779, Гомельская область, г. Мозырь, ул.
Малинина, 1а.
Адрес электронной почты – Istpal – ts@tut.by
Расчетный счет №BY81PJCB30124101431000000933 «Приорбанк»
ОАО, г. Мозырь, ул. Интернациональная, 162.
ООО «ИстПал-Торговый Центр» действует на основании устава.
Основными видами деятельности являются:
– Сдача внаем собственного недвижимого имущества;
– Предоставление услуг физическим и юридическим лицам: разруб
мяса, взвешивание, предоставление холодильного оборудования, прокат
торгового инвентаря и др.
Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли
для удовлетворения социальных и экономических интересов участников
общества
посредством
осуществления
предпринимательской
деятельности.
Предметом деятельности общества является сдача в аренду
торговых площадей и торгового оборудования.
Производственная структура ООО «ИстПал-Торговый Центр»
состоит из упорядоченных производственных подразделений: основных,
вспомогательных и обслуживающих. Это целостная система,
фиксирующая соподчиненность всех работников по горизонтали и
вертикали. В этой функциональной структуре специалисты одного
профиля
объединяются
в
специализированные
структурные
подразделения. Например, бухгалтеры – в бухгалтерии, специалисты по
маркетингу – в отделе маркетинга и т.д. Такая специализация повышает
качество принимаемых решений и освобождает линейных руководителей
от несвойственных функций.
32
Учетная политика ООО «ИстПал-Торговый Центр» ведется в
соответствии с законом Республики Беларусь от 12 июля №57-3 «О
бухгалтерском учете и отчетности».
Руководство бухгалтерским учетом организации осуществляет
главный бухгалтер. Бухгалтерский учет ведется бухгалтерией,
возглавляемой
главным
бухгалтером,
который
подчиняется
непосредственно руководителю организации.
Бухгалтерский учет ведется в соответствии с типовым планом
счетов бухгалтерского учета и инструкцией по его применению.
Согласно учетной политике ООО «ИстПал-Торговый Центр»
основными средствами признается имущество, используемое в течение
периода, превышающего 12 месяцев и имеющее стоимость свыше 30
базовых величин за единицу.
Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по
первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных средств,
приобретенных за денежные средства, признается сумма фактических
затрат на приобретение, изготовление, доставку и монтаж, включая
услуги сторонних организаций, таможенные платежи, расходы по
страхованию и перевозке.
Для учета движения основных средств в качестве первичных
документов применяются формы первичной учетной документации,
утвержденные организацией: товарно-транспортная накладная, акт
приема-передачи, технический паспорт.
Аналитический учет основных средств ведется на инвентарных
карточках с указанием необходимых сведений об объектах.
Выбытие объектов основных средств имеет место в случаях
физического износа, продажи, безвозмездной передачи, при авариях,
стихийных бедствиях, повлекших невозможность дальнейшего
использования и восстановления.
При выбытии основных средств в результате продажи выручкой от
реализации в бухгалтерском учете признается сумма, установленная
договором.
Основные средства используются в течение длительного времени.
Весь этот период их стоимость равномерно (ежемесячно) переносится на
производимую продукцию либо оказанные услуги путем начисления по
ним амортизации. Величина амортизационных отчислений исчисляется
ежемесячно по нормам, установленных самой организацией исходя из
полезного срока действия.
В соответствии с учетной политикой ООО «ИстПал-Торговый
Центр» начисление амортизации производится линейным способом.
Нематериальные активы – это активы, не имеющие физического
выражения. В век информационных технологий расходы на приобретение
нематериальных активов постоянно возрастают. Нематериальные активы
33
стали обладать невиданными ценностями, которые не редко ценнее всего
оборудования, запасов и даже денежных средств.
К нематериальным активам относят следующие интеллектуальные
объекты: компьютерные программы, лицензии, бизнес-план, описание
ноу-хау (секреты производства), авторские права, потент и прочее.
В ООО «ИстПал-Торговый Центр» нематериальные активы
принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.
Синтетический и аналитический учет поступления и выбытия НМА
осуществляется на счетах 04 «Нематериальные активы» и 05
«Амортизация нематериальных активов».
Согласно инструкции по бухгалтерскому учету запасов,
утвержденной постановлением Минфина Республики Беларусь от
12.11.2010 г. №133, в качестве запасов к бухгалтерскому учету
принимаются оборотные активы в виде сырья, материалов, которые будут
использованы в процессе деятельности организации.
Производственные запасы условно делятся на основные и
вспомогательные. Основные
–
сырье,
материалы,
покупные
полуфабрикаты, комплектующие изделия, которые непосредственно идут
на изготовление продукции. Вспомогательные – предметы труда, которые
улучшают качество основных запасов (лаки, краски).
С целью обеспечения сохранности товарно-материальных
ценностей в ООО «ИстПал-Торговый Центр» организован складской
учет. Все материальные ценности переданы под ответственность
заведующему склада, с которым заключен договор о полной
материальной ответственности.
Для учета движения ТМЦ предназначена товарно-транспортная
накладная, книга складского учета и карточки складского учета. В конце
месяца составляется отчет по передвижению ТМЦ и сверяется с данными
бухгалтерии. Аналитический учет организован с использованием счета 10
«Материалы» и открытых к нему субсчетов. Приход материальных
ресурсов осуществляется по приходному ордеру, а списание – по акту.
Заработная плата личного состава рассчитывается согласно
штатному расписанию, в котором указывается оклад и надбавки,
различная доплата, а также на основании табеля учета рабочего времени.
По результатам работы за отчетный период на основании приказа
директора выплачиваются премии.
Основной задачей ООО «ИстПал-Торговый Центр» является
ежегодное наращивание объемов реализации услуг. Темпы роста объемов
услуг влияют на величину издержек, прибыли и рентабельности. Поэтому
анализ работы общества начинается именно с этих показателей.
Таблица 6- Динамика объемов оказанных услуг ООО «ИстПал»
за период 2021-2022 годы
№
Показатель
2021 г.
34
2022 г
Темп роста,
%
1
2
3
4
Объем оказанных услуг, руб.
Себестоимость
оказанных
услуг
Чистая прибыль, руб.
Рентабельность услуг, %
2130393,66
2262114,06
106,2
1372897,04
1416961,89
103,2
129670,51
12,4
285818,26
24,7
220,4
200,0
Сведения, представленные в таблице показывают, что объем
оказанных услуг вырос на 6,2 %, а чистая прибыль и рентабельность
выросли вдвое.
Трудовые ресурсы - трудоспособная часть населения, которая
способна производить материальные блага и услуги. Высокая
обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, их рациональное
использование, высокий уровень
производительности труда имеет
огромное значение для увеличения объемов оказываемых услуг и
повышения эффективности работы общества.
В ООО «ИстПал» средняя численность работающих составляет 59
человек. Кадровой работой занимается один человек - инспектор отдела
кадров. Грамотный учет рабочего времени способствует поддержанию
трудовой дисциплины, повышению производительности труда и, как
следствие - увеличение прибыли и повышение заработной платы.
Персонал общества подразделяется на: производственный персонал основной деятельности и непроизводственный - персонал
вспомогательной
деятельности.
Все
работающие делятся по
категориям: руководители, специалисты и рабочие. Работники
организации включаются в списочный состав - это работники,
принятые на постоянную, сезонную или временную
работу.
Несписочный состав - это привлеченные для выполнения разовых работ
либо совместители. Очень важным показателем является показатель
средней численности работников:
Таблица 7 – Динамика средней численности работников ООО
«ИстПал» за период 2021-2022 годы
№
1
2
3
4
5
6
Показатели
Плановая потребность, чел.
Фактическая среднесписочная
численность
Процент обеспеченности
В т.ч. по категории: руководители
Специалисты
Рабочие
Принято, человек
Уволено, человек
2021
г
60
2022
г.
60
Отклонение
сумм, (+/-)
0
Темп
роста, %
100%
59
59
0
100%
98,3
8
10
41
8
7
98,3
8
8
43
12
8
0
0
-2
2
4
1
100%
100%
80%
105%
150%
114%
Анализ таблицы показывает, что коллектив общества стабильно
обеспечен трудовыми ресурсами: в 2021 и в 2022 годах - почти 100%
35
обеспеченности. Текучесть кадров невысокая - принято 8 человек,
уволено 7. Проблем недостатка кадров нет. Высокая организация труда и
трудовая дисциплина позволяет обществу из года в год наращивать
производительность труда. Так, в 2022 году рост ее составил 106,2% к
предыдущему году.
Материально-техническая база предприятия – это совокупность
материальных и технических средств производства, которые
используются в хозяйственной деятельности.
Материально-техническую базу ООО «ИстПал» образуют здания, в
которых расположены торговые и складские помещения, торговотехническое оборудование, транспортные средства и т.д., т.е. основные
фонды общества. Эффективность использования основных средств
определяется следующими показателями:
Таблица 8 – Анализ эффективности использования ОС в ООО
«ИстПал» за период 2021-2022 годы
0,25
4,2
Отклонение
сумм, (+/-)
0,01
0,3
Темп
роста, %
104,2
107,7
3,92
4,15
0,23
105,9
141,6
159,2
17,6
112,4
0,02
0,17
0,04
0,12
0,02
-0,05
200,0
68
0,83
0,88
0,05
106,6
0,005
- 0,015
26,9
0,31
-0,26
68,8
№
Показатель
2021 г
2022 г.
1
2
Фондоотдача, руб
Фондоемкость, руб.
Фондооснащенность,
руб.
Фондовооруженность,
руб.
Рентабельность ОС,%
Коэффициент износа, %
Коэффициент годности,
%
Коэффициент
обновления, %
Коэффициент выбытия
ОС, %
0,24
3,9
3
4
5
6
7
8
9
0,02
0,045
Из сведений, представленных в таблице 8, можно сделать вывод, что
рентабельность использования основных средств выросло в 2022 году
вдвое (0,04% против 0,02%) по сравнению с 2021 годом, т.е.
имеющиеся ресурсы используются высокоэффективно.
Главными причинами роста фондоотдачи являются: увеличение
производительности оборудования, повышение коэффициента сменности
работы оборудования, замена ручного труда машинным. Фактически
этот показатель демонстрирует отдачу основных фондов: чем он выше,
тем эффективнее используются основные фонды.
Большое значение имеет рациональное и бережное использование
сырья и материалов, соблюдение эффективных норм расхода.
Экономическое материальных ресурсов оказывает решающее влияние на
снижение себестоимости продукции, работ, услуг и повышение
36
рентабельности работы предприятия.
Таблица 9 – Показатели использования материальных ресурсов
в ООО «ИстПал» за период 2021-2022 годы
№
1
2
3
4
Показатель
2021 г
Сырье и материалы, руб.
Топливо и ГСМ, руб
Строительные материалы, руб.
Инструмент, руб.
2022 г.
492,47
1047,17
367,92
587,13
33458,53 40966,7
33445,85 95522,35
Отклонение
сумм, (+/-)
554,7
219,21
7508,2
62077
Темп
роста, %
213
160
122
286
Можно сделать вывод, что с ростом объемов оказываемых услуг
растет и расход материальных ресурсов, что повлекло за собой
увеличение себестоимости услуг на 3,2 %.
Рассмотрим выручку и прибыль организации на примере таблицы
10.
Таблица 10 – Динамика показателей финансово-хозяйственной
деятельности в ООО «ИстПал» за период 2021-2022 годы
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Показатель, тыс. руб.
Выручка
(нетто)
от
реализации
товаров,
продукции, работ, услуг
(за
минусом
НДС,
акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
Себестоимость
реализации
товаров,
продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие
расходы
Прибыль (убыток) от
продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) от
инвестиционной
и
финансовой
деятельности
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Текущий
налог
на
прибыль
Прочее налоги и сборы,
исчисляемые
из
прибыли(дохода)
Чистая прибыль
2021 г
2022 г.
Отклонение
сумм, (+/-)
Темп
роста, %
4 740
4 604
-136
97,13
-
-
-
-
4 740
4 604
-136
0
97,13
2929
3 015
86
102,94
1 811
1 589
-222
87,74
35
1164
19
311
-16
-853
54,29
26,72
-189
-646
-457
341,80
493
651
158
132,05
345
188
-157
54,49
75
-
-75
-
73
463
390
634,25
37
При оценке деятельности предприятия можно проследить
тенденцию снижения объемов выручки от реализации. Так, если в 2021г.
выручка составила 4740 тыс. руб., то в 2022 году она уменьшилась на 136
тыс. руб. (2,87%). Прибыль от текущей деятельности за 2021 год
составила 1811 тыс. руб. В 2022 году организация по данному
направлению получила прибыль в размере 1589 тыс. руб. или 87,74% по
отношению к 2021 году . В 2021 году организация получила
отрицательный результат по инвестиционной и финансовой деятельности,
и убыток составил -189 тыс. руб., в 2022г. сумма убытка выросла до 646
тыс.руб.
Можно сделать вывод, что ООО «ИстПал» является коммерчески
успешной организацией, которая стабильно осуществляет свою
деятельность с положительным финансовым результатом.
2.2 Анализ
размещения
капитала
предприятия
источников его формирования ООО «ИстПал»
и
Так как финансовое состояние предприятия, его устойчивость во
многом зависит от оптимальности структуры имущества и источников его
формирования, то проанализируем состав, структуру и динамику
имущества ООО «ИстПал» за 2020-2022 годы (Таблица 11).
Таблица 11 – Состав, структура и динамика активов ООО
«ИстПАл» за период 2020-2022 годы, тыс. руб.
Годы
Наименование
показателя
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований
и разработок
Нематериальные
поисковые активы
Материальные
поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в
материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые
активы
Прочие внеоборотные
активы
Итого по разделу I
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Отклонение, (+/-)
2022
2021 2022 2020
2020
2021
2022г.
2021г.
2020г
.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18576
Темп роста, %
2021 /
2020
2022 /
2021
2022 /
2020
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17554
15516
2038
1022
3060
113,13
105,82
119,7
41
50
86
-36
-9
-45
58,14
82,00
47,67
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18 617
17604
15602
2002
1013
3015
112,83
105,75
119,3
103
101
190
-89
2
-87
53,16
101,98
54,21
38
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
Дебиторская
задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Прочие оборотные
активы
Итого по разделу II
БАЛАНС
-
9
52
-43
-9
-52
17,31
0,00
0,00
309
200
277
-77
109
32
72,20
154,50
111,5
-
-
-
-
-
-
-
-
35
435
17
418
-400
18
2558,8
2
8,05
205,8
1
7
7
-
-6
-6
100,00
14,29
14,29
448
19065
752
18356
543
16145
209
2211
-304
709
-95
2920
138,49
113,69
59,57
103,86
82,50
118,1
На основании сведений таблицы 11 можно сделать вывод, что при
одновременном росте стоимости основных средств в 2022 году по
сравнению с 2021 годом на 1022,0 тыс. рублей и на 3060,0 тыс. рублей по
сравнению с 2020 годом наблюдается увеличение дебиторской
задолженности. Так дебиторская задолженность в 2022 году по
сравнению с 2021 годом увеличилась на 109,0 тыс. рублей, по сравнению
с 2020 годом на 32,0 тыс. рублей. Это указывает на тот факт, что при
увеличении площадей, сдаваемых в аренду увеличилась задолженность
по уплате аренды.
Рассмотрим на примере рисунка 1 структуру активов ООО
«ИстПал».
100%
99%
2%
4%
98%
3%
97%
Оборотные активы
96%
Внеоборотные активы
98%
95%
96%
97%
94%
93%
2022г.
2021г.
2020г.
Рисунок 1 – Динамика структуры активов ООО «Истпал» за период 20202022 года
На основании сведений рисунка 1 можно сделать вывод, что в
структуре активов преобладают внеоборотные, доля которых в 2022 году
составила 98%, что больше чем в 2021 году на 2%. Рост внеоборотных
активов свидетельствует об увеличении стоимости основных средств.
39
Для выявления источников формирования внеоборотных активов
организации рассмотрим структуру собственного капитала и пассивов
баланса ООО «ИстПал» на примере таблицы 12.
Таблица 12 – Состав, структура и динамика источников средств
ООО «ИстПАл» за период 2020-2022 годы, тыс. руб.
Наименование
показателя
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Собственные акции,
выкупленные у
акционеров
Переоценка
внеоборотных активов
Добавочный капитал
(без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
Итого по разделу
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые
обязательства
Оценочные
обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская
задолженность
Доходы будущих
периодов
Оценочные
обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу
ИТОГО ИСТОЧНИКОВ
Годы
Отклонение, (+/-)
2021 202220222020
2021
2020
-
Темп роста, %
2021 / 2022 / 2022 /
2020
2021
2020
-
2022г.
2021г.
2020г.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11382
9518
6 958
2 560
1864
4424
136,79
119,58
163,58
-
-
-
-297
-1 282
1724
-3 006
985
-2 021
-74,36
23,17
-17,23
11085
8236
8682
-446
2849
2403
94,86
134,59
127,68
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5814
6290
6740
- 450
-476
- 926
93,32
92,43
86,26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5814
6290
6740
- 450
-476
- 926
93,32
92,43
86,26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2166
3830
723
3107
-1 664
1443
529,74
56,55
299,59
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2166
19065
3830
18356
723
16145
3107
2211
-1 664
709
1443
2920
529,74
113,69
56,55
103,86
299,59
118,09
На основании сведений таблицы 12 можно сделать следующий
вывод. Добавочный капитал ООО «ИстПал» в течение анализируемого
периода вырос на 19,58% в 2022 году по сравнению с 2021 годом, на
63,58% по сравнению с 2020 годом. Однако следует обратить внимание
на то, что в 2022 и 2021 годах организация имеет непокрытый убыток в
размере 297,0 тыс. рублей и 1282 ,0 тыс. рублей соответственно. ООО
«ИстПал» имеет долгосрочную и краткосрочную задолженность по
обязательствам в анализируемом периоде. Так в 2022 году объем заемных
средств 5814,0 тыс. рублей, что меньше на 7,57% в 2021 году и на 13,74%
в 2020 году. Это свидетельствует о наличии долгосрочного кредита на
40
строительство дополнительных торговых площадей. Так же сокращается
краткосрочная задолженность, так в 2022 году она составила 2166,0 тыс.
рублей, что меньше на 1664,0 тыс. рублей по сравнению с 2021 годом.
Для дальнейшей оценки финансового состояния ООО «ИстПал»
рассмотрим
платежеспособность и финансовую устойчивость
организации.
2.3 Оценка платежеспособности
устойчивости ООО «ИстПал»
и
финансовой
Финансовая устойчивость является одним из ключевых условий
функционирования организации. Особенно большого значения она
приобретает в современных условиях рыночной нестабильности. Когда
полный отказ от использования заемных средств означает значительное
замедление темпов развития и отставание от отрасли, важно
контролировать взятые обязательства и уделять больше внимания
вопросам
безопасной
деятельности. Анализ
финансовой
устойчивости определяет
рациональное
соотношение
долга
и
собственного капитала, которое позволяет компании привлекать внешние
ресурсы, не ставя под угрозу собственную платежеспособность в текущем
моменте и перспективе. Это сочетание меняется со временем в
зависимости от стоимости привлечения денег, уровня рентабельности
вложений, размеров внутренней капитализации и рисков, которым
подвергается бизнес.
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется
системой относительных показателей – финансовых коэффициентов,
которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей
актива и пассива баланса.
Рассмотрим на примере таблицы 13 показатели текущей,
абсолютной,
быстрой
ликвидности
и
коэффициент
общей
платежеспособности.
Таблица 13 – Динамика показателей ликвидности ООО
«ИстПал» за период 2020-2022 годы, тыс. руб.
Период
№
п/п
1
Показатель
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (норма
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста, %
Норма
более
0,2
2022
г.
2021
г.
2020г.
2022г. - 2020г.
2022г. /
2021г.
2022г.
/
2020г.
0,02
0,11
0,02
- 0,10
14,2%
68,7%
41
- 0,01
денежных резервов)
2
Коэффициент
быстрой ликвидности
(критической оценки)
более
0,8
0,03
0,23
0,05
- 0,19
- 0,01
14,2%
68,7%
3
Коэффициент
текущей ликвидности
(покрытия долгов)
от 1,5
до 2,5
0,21
0,20
0,75
0,01
- 0,54
105,3%
27,5%
На основании сведений таблицы 13 можно сделать вывод, что
коэффициент абсолютной ликвидности (отношение высоколиквидных
активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к
текущим обязательствам) - является низким (0,02 при норме выше 0,2). В
2021 году наблюдался рост данного показателя до 0,11. Коэффициент
быстрой ликвидности (отношение высоколиквидных активов плюс
краткосрочная дебиторская задолженность к текущим обязательствам)
при норме более 0,8 - составлял 0,03 в 2022г., 0,23 в 2021г. и 0,05 в 2020г.
Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к
текущим обязательствам) составил 0,21 в 2022г. и 0,75 в 2020г. Низкие
показатели ликвидности объясняются рядом причин. В первую очередь,
поскольку компания занимается предоставлением торговых площадей в
аренду, у нее незначительный размер оборотных активов (запас
необходимых расходных материалов, инвентарь и инструмент,
необходимый в хозяйственной деятельности), в то же время основной
актив компании - основные средства, а именно торговые центры,
павильоны, торговые площадки. В связи со строительством нового
торгового центра в 2017-2020г. компания взяла кредит и в данный момент
значительная часть ресурсов уходит на погашение кредита и процентов
по нему.
Финансовая
устойчивость
предприятия
оценивается
по
соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления
собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности,
степени обеспеченности оборотных средств собственным капиталом.
Рассмотрим на примере таблицы 14 показатели финансовой
устойчивости ООО «ИстПал».
Таблица 14 – Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «ИстПал» за период 2020-2022 годы, тыс. руб.
Изменение,
тыс. руб.
Период
№
п/п
1.1.
Показатель
Нормати
вное
значение
2022г.
2021г.
2020г
.
2022г.
-2021г.
2022г
2020г
Оценка коэффициентов финансовой устойчивости (Ковалев В.В.)
Коэффициент концентрации
больше
0,58
0,45
0,54
0,13
0,04
собственного капитала
0,5
42
Темп роста, %
2022г
./
2021г
.
2022г.
/
2020г.
129,6
108,1
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
Коэффициент концентрации
меньше
привлеченных средств
равно
0,42
0,55
0,46
- 0,13
(заемного капитала)
0,5
Коэффициент финансовой
зависимости
меньше
0,34
0,43
0,44
- 0,09
капитализированных
0,4
источников
Коэффициент финансовой
больше
независимости
равно
0,66
0,57
0,56
0,09
капитализированных
0,6
источников
Уровень финансового
0,52
0,76
0,78
- 0,24
левериджа
Степень финансовой устойчивости (Савицкая Г.В.)
Коэффициент автономии
от 0,5 до
0,58
0,45
0,54
0,13
(независимости)
0,7
Коэффициент финансовой
от 0,4 до
0,72
1,23
0,86
- 0,51
зависимости
0,6
Коэффициент текущей
от 0,1 до
0,11
0,21
0,04
- 0,10
задолженности
0,2
Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости
от 0,75
0,89
0,79
0,96
0,10
(Коэффициент финансовой
до 0,9
устойчивости)
Коэффициент покрытия
больше
долгов собственным
равно
0,66
0,57
0,56
0,09
капиталом (коэффициент
0,7
платежеспособности)
Коэффициент финансового
левериджа или коэффициент
0,72
1,23
0,86
- 0,51
финансового риска
Показатели финансовой устойчивости (Донцова Л.В.)
Коэффициент капитализации
до 1,5
0,72
1,23
0,86
- 0,51
(плечо финансового рычага)
Коэффициент обеспеченности
больше
собственными источниками
равно
- 16,8 - 12,46 -12,7
- 4,36
финансирования
0,1
Коэффициент финансовой
от 0,5 до
0,58
0,45
0,54
0,13
независимости
0,6
больше
Коэффициент финансирования
равно
1,39
0,81
1,16
0,58
0,7
больше
Коэффициент финансовой
равно
0,42
0,55
0,46
- 0,13
устойчивости
0,6
Показатели финансовой устойчивости (Лифиренко Г.Н.)
от 0,5 до
Коэффициент автономии
0,58
0,45
0,54
0,13
0,7
Коэффициент финансовой
устойчивости (соотношения
до 0,5
0,72
1,23
0,86
- 0,51
заемных и собственных
средств)
Коэффициент соотношения
мобильных и
41,56
23,41
28,73
18,15
иммобилизованных активов
больше
Коэффициент имущества
равно
0,98
0,96
0,98
0,02
производственного назначения
0,5
Коэффициент кредиторской
1,00
1,00
1,00
0,00
задолженности
Коэффициент маневренности
больше
- 0,68
- 1,14 - 0,80
0,46
43
- 0,04
75,9
90,6
- 0,09
79,5
78,7
0,09
115,7
116,5
- 0,25
68,7
67,6
0,04
129,6
108,1
- 0,14
58,6
83,7
0,07
54,5
253,7
- 0,07
112,0
92,8
0,09
115,7
116,5
- 0,14
58,6
83,7%
- 0,14
58,6
83,7
- 4,07
135,0
131,9
0,04
129,6
108,1
0,23
170,7
119,4
- 0,04
75,9
90,6
0,04
129,6
108,1
- 0,14
58,6
83,7
12,82
177,5
144,6
0,00
101,8
100,4
0,00
100,0
100,0
0,12
59,7
85,2
4.7.
собственных оборотных
средств
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
источниками
0,5
- 73,1
- 85,16
-28,6
12,04
-44,5
85,9
На основании сведений таблицы 14 можно сделать следующий
вывод. Показатели финансовой устойчивости ООО «ИстПал» в
анализируемом периоде не соответствуют установленным нормативом за
исключением
коэффициента
маневренности
функционирующего
капитала. Если показатель маневренности функционирующего капитала
выше нормы, то следует признать факт неплатежеспособности ООО
«ИстПал», это вызвано нехваткой оборотных средств. Организация не
зависит от кредиторов, на что указывает коэффициент концентрации
собственного капитала, который в анализируемом периоде соответствует
нормативам. Коэффициент финансового левериджа указывает на то, что в
2020-2022 году сумма привлеченного кредитного капитала в расчете на 1
рубль собственного капитала больше 50%. Коэффициент финансовой
зависимости капитализированных источников незначительно отклоняется
от нормативного значения в 2021-2020 годах, что указывает на
зависимость ООО «Истпал» от внешних инвестиций, что подтверждается
показателями коэффициента финансовой зависимости, значения которого
показывают, что доля заемного капитала очень высока. Оценивая
показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что в 2022
году ситуация в ООО «ИстПал» стала стабильнее, сокращается
зависимость от внешних источников инвестирования, хотя они являются
основными источниками платежеспособности.
2.4 Анализ интенсивности и эффективности использования
капитала ООО «ИстПал»
Результаты производственно-хозяйственной деятельности и
финансовое положение предприятия зависят не только от наличия и
размещения капитала, но и от эффективности и интенсивности его
использования.
Основной целью анализа абсолютных показателей деятельности
организации
является разработка и принятие обоснованных
управленческих решений, направленных на повышение эффективности
деятельности хозяйствующего субъекта.
К абсолютным показателям анализа относится прибыль:
— прибыль от реализации продукции, товаров, услуг — разность
между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами
отчетного периода;
44
255,7
— маржинальная прибыль — разность между нетто-выручкой и
прямыми производственными затратами по реализованной продукции;
— прибыль (убыток) до налогообложения — финансовые
результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от
финансовой, инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и
расходы;
— налогооблагаемая прибыль — разность между балансовой
прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на прибыль (по
ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а
также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым
законодательством;
— чистая (нераспределенная) прибыль — прибыль, которая
остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов,
экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
— капитализированная (реинвестированная) прибыль — часть
распределенной прибыли, направляемая на финансирование прироста
активов, то есть фонд накопления;
— потребляемая прибыль — часть прибыли, расходуемая на
выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные
программы;
— полная себестоимость — отражает все затраты на производство и
реализацию продукции, слагается из производственной себестоимости и
внепроизводственных расходов (расходы на тару и упаковку,
транспортировку продукции, прочие расходы);
— собственный капитал — капитал, который на протяжении всего
времени
существования
предприятия
принадлежит
ему
как
юридическому лицу;
— долгосрочные обязательства — обязательства предприятия, срок
погашения по которым превышает 12 месяцев;
— прочие доходы (расходы) — доходы (расходы), полученные
предприятием по прочим операциям, связанным с текущей, финансовой и
инвестиционной деятельности;
— совокупные активы — представляют собой сумму внеоборотных
и оборотных активов; оборотные активы — часть средств производства,
которые единожды участвуют в производственном процессе и свою
стоимость сразу и полностью переносят на произведенную продукцию;
— внеоборотные активы — к ним относят: основные средства,
нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения,
стоимость оборудования, требующего монтажа и предназначенного для
установки. [10]
Рассмотрим на примере таблицы 15 динамику прибыли в ООО
«ИстПал».
Таблица 15 – Динамика показателей прибыли в ООО «ИстПал»
45
за период 2021-2022 годы
№
1
2
3
4
5
Показатель, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от
реализации продукции
Прибыль (убыток) от
текущей деятельности
Прибыль (убыток) от
инвестиционной
и
финансовой
деятельности
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Чистая
прибыль
(убыток)
2021 г
2022 г.
Отклонение
сумм, (+/-)
Темп
роста, %
1811
1589
-222
87,7
682
1297
615
190,2
-189
-646
-457
341,8
493
651
158
132,0
73
463
390
634,2
Сумма нераспределенной прибыли ООО «ИстПал - Торговый
Центр» на начало 2022г. составила (-1282)тыс.руб. Так как за 2022.
получена чистая прибыль в размере 463 тыс. руб., то нераспределенная
прибыльна 31.12.2022г. составила (-297)тыс. руб.
Это произошло по нескольким причинам: погашение основного
долга по ранее полученным кредитам, выплата процентов по ним, что
существенно повлияло на экономическую составляющую организации.
По ООО «ИстПал - Торговый Центр» рентабельность оказанных
услуг, рассчитанная как отношение валовой прибыли к сумме расходов
(являющихся, по сути, себестоимостью оказанных услуг), составила 53%
в 2022г. против 62% в 2021г.
Рентабельность основных средств ООО «ИстПал - Торговый
Центр» в 2021г. составила 0,4%, а в 2022г. выросла до 2,5%
Рентабельность ООО «ИстПал - Торговый Центр», рассчитанная по
показателю прибыли до налогообложения составила 9,9% за 2021 год, а в
2022г уменьшилась до 8,3%
Поскольку ООО «ИстПал - Торговый Центр оказывает услуги (а
именно предоставление помещений в аренду), сумма оборотных средств
на предприятии невысокая, в связи с чем показатель общей
рентабельности предприятия примерно равен показателю рентабельности
основных средств: 0,4% в 2021г и 2,4% в 2022г.
Рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период
увеличилась с 0,9% в 2021 до 4,2% в 2022г.
Рентабельность используемых активов в 2021г составляла 3,4%, а в
2022г. - 3,9%. С одной стороны в 2022 году выросла сумма прибыль до
налогообложения, с другой стороны - выросла сумма собственного
капитала и долгосрочных займов, в результате чего изменение данного
показателя составило 0,5процентных пункта.
Таблица 16 – Динамика показателей прибыли ООО «ИстПал»
46
за период 2020-2022 годы, тыс. руб.
Показатели
Годы
Абсолютное изменение, +,-
Темп роста, %
2022
2021
2020
2021 2020
2022 2021
2022 2020
2021 /
2020
2022 /
2021
2022 /
2020
Выручка от
продаж
4604
4740
3835
905,00
- 136,00
769,00
123,6%
97,1%
120,1%
Себестоимость
продаж
3015
2929
2364
565,00
86,00
651,00
123,9%
102,9%
127,5%
Прибыль от
продаж
1297
682
1370
-688,00
615,00
- 73,00
49,8%
190,2%
94,7%
Рентабельность
продаж
34,51
38,21
38,36
- 0,15
- 3,69
- 3,84
99,6%
90,3%
90,0%
Чистая прибыль
463
73
512
-439,00
390,00
- 49,00
14,3%
634,2%
90,4%
Среднегодовая
величина активов
19065
18356
16145
2211,00
709,00
2920,00 113,7%
103,9%
118,1%
Рентабельность
активов
2,4
0,4
3,2
- 2,77
2,03
- 0,74
610,7%
76,6%
12,5%
Рассматривая основные абсолютные показатели финансового
состояния ООО «ИстПал» за 2020-2022гг, можно отметить ряд
существенных изменений:
В 2021 году выручка предприятия значительно выросла. Прирост
составил 905 тыс.руб., или 23,6%. Это объясняется тем, что в 2020 году
был открыт новый торговый центр «Катапульта» и в течение 2020 года
происходило заполнение его площадей арендаторами. Таким образом, в
2021 организация получила 4740 тыс. руб. выручки. Однако, в 2022г.
один из ключевых арендаторов расторгнул договор аренды, что привело к
уменьшению выручки в сравнении с 2021 годом на 136тыс.руб. В данный
момент все площади торгового центра переданы в аренду, что позволяет
рассчитывать на размер выручки выше, чем в 2021г.
Рассматривая затраты предприятия, наблюдаем негативные
изменения. С 2020г. по 2022г. сумма затрат постоянно увеличивается и
темп роста составил 127,5%. Сравнивая темп роста затрат с темпом роста
выручки, отмечаем что затраты растут быстрее, чем доходы. С одной
стороны, это можно рассматривать как отрицательное явление, с другой
стороны, в 2022г. был проведен косметический ремонт некоторых
зданий, принадлежащих организации, а так же проведены работы по
благоустройству прилегающих территорий. Это не ведет напрямую к
увеличению выручки, но формирует положительное впечатление у
жителей города и потенциальных арендаторов, что позволяет
рассчитывать на рост поступлений в будущем.
Прибыль от продаж (в данном случае прибыль от текущей
деятельности) в 2022году выросла на 615тыс руб. по сравнению с 2021г.,
но уменьшилась на 73тыс руб. по сравнению с 2020г. Значительное
47
влияние на данный показатель оказали прочие доходы и расходы по
текущей деятельности. В условиях рыночной экономики показатель
прибыли при осуществлении деятельности по сдаче площадей в аренду
отражает с одной стороны способность вести разумную ценовую
политику и наращивать площади коммерческой недвижимости, при том,
что оба этих показателя увеличить достаточно проблематично, а с другой
стороны – необходимость оптимизации затрат. При том, что
существенная доля в затратах приходится на расходы по оплате труда –
необходимо соблюдать баланс между материальным стимулированием
сотрудников и недопущением необоснованного роста заработной платы.
Анализируя показатель рентабельности, наблюдаем еще один
негативный момент – рентабельность в 2022г. сократилась на 3,69
процентных пункта по сравнению с 2021, и 3,84процентных пункта в
сравнении с 2020г. Данное изменение является закономерным, учитывая
изменение выручки и затрат в рассматриваемом периоде.
Изменение чистой прибыли в 2020-2022 году не являлось линейным
– сначала в 2021году произошло значительное падение на 439тыс руб.
или 85,7 процента, а в 2022г. чистая прибыль выросла на 390тыс.руб., при
этом темп роста составил 634,2%.
Среднегодовая величина активов в 2022г. увеличилась на 13,7
процента в сравнении с 2021 и на 18,1% в сравнении с 2020г. Рост
среднегодовой стоимости активов – всегда хороший знак, который
свидетельствует, что предприятие «не проедает» свой капитал, а,
напротив, наращивает его.
Рентабельность активов показывает, сколько копеек приносит
каждый рубль, вложенный в активы бизнеса. Например, какую прибыль
компании даёт её недвижимость, оборудование или запасы — насколько
эффективно их используют в бизнес-процессах. Естественно, рост
рентабельности – признак того, что предприятие развивается, и всё идёт
хорошо. А снижение – сигнал к тому, что нужно что-то предпринимать. В
2022 году наблюдался рост рентабельности активов на 2,03 процентных
пункта по сравнению с 2021, а в 2021 произошло падение 2,77
процентных пункта по сравнению с 2020г. При этом значительное
снижение
показателя
рентабельности
в
2021г.
обусловлено
непредвиденными обстоятельствами, а не закономерным развитием
бизнеса. Вместе с тем, оценивая изменение показателя в 2022 году по
сравнению с 2020 наблюдаем уменьшение на 0,74 процентных пункта. И
несмотря на то, что показатель оставался положительным –
отрицательная его динамика требует дополнительного анализа
деятельности организации.
Рассмотрим показатели использования капитала на примере
таблицы 17.
48
Таблица 17 – Показатели интенсивного
капитала ООО «ИстПал» за 2022-2021 годы
№
п/п
Показатель
Ед.
изм.
Анализ эффективности использования капитала
тыс.
1.1. Прибыль от продаж
руб.
тыс.
1.2. Прибыль до налогообложения
руб.
тыс.
1.3. Выручка от продаж
руб.
тыс.
1.4. Средняя сумма капитала
руб.
Средняя сумма
тыс.
1.5.
функционирующего капитала
руб.
1.6. Рентабельность продаж
%
1.7. Рентабельность продукции
%
1.8. Рентабельность
всего капитала
%
функционирующего капитала
%
1.9. Коэффициент оборачиваемости
всего капитала
функционирующего капитала
Изменение рентабельности
1.10.
%
капитала за счет:
коэффициента
оборачиваемости
рентабельности продукции
Изменение рентабельности
1.11. функционирующего капитала за
%
счет:
коэффициента
оборачиваемости
рентабельности продаж
Анализ интенсивности использования капитала
тыс.
2.1. Выручка от продаж
руб.
тыс.
2.2. Средняя сумма капитала
руб.
Средняя сумма оборотного
тыс.
2.3.
капитала
руб.
Удельный вес оборотных
2.4.
%
активов в общей сумме
2.5. Коэффициент оборачиваемости
всего капитала
оборотного капитала
2.6. Продолжительность оборота
всего капитала
оборотного капитала
Изменение коэффициента
2.7. оборачиваемости капитала за
счет:
структуры капитала
49
использования
Отчетн
ый
период,
2022г.
Базисный
период,
2021г.
Измене
ние,
тыс.
руб.
Темп
роста, %
1 589
1 811
- 222
87,7%
651
493
158
132,0%
4 604
4 740
- 136
97,1%
18 711
17 251
1 460
108,5%
-2 398
-1 629
- 769
147,2%
34,5%
14,1%
38,2%
10,4%
-3,7%
3,7%
90,3%
135,9%
3,5%
-66,3%
2,9%
-111,2%
0,6%
44,9%
121,7%
59,6%
0,25
- 1,92
0,27
- 2,91
- 0,03
0,99
89,6%
66,0%
4 604
4 740
- 136
97,1%
18 711
17 251
1 460
108,5%
600
648
- 48
92,7%
3,2%
3,8%
-0,5%
85,4%
0,25
7,67
0,27
7,32
- 0,03
0,35
89,6%
104,8%
1 463
47
1 310
49
153
-2
111,7%
95,4%
0,6%
- 0,003
0,009
44,9%
0,378
0,071
- 0,03
- 0,04
2.8.
скорости оборота оборотного
капитала
Изменение продолжительности
оборота капитала за счет
структуры капитала
скорости оборота оборотного
капитала
0,01
153
223
- 71
тыс.
- 29
руб.
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
Общая сумма оборотного
тыс.
3.1.
600
648
капитала, в т.ч.:
руб.
запасы
102
146
дебиторская задолженность
255
239
денежные средства и
235
226
финансовые вложения
тыс.
3.2. Выручка от продаж
4 604
4 740
руб.
Общая продолжительность
3.3. оборота оборотного капитала, в
дни
47
49
т.ч.:
запасы
8
11
дебиторская задолженность
20
18
денежные средства и
18
17
финансовые вложения
Изменение продолжительности
3.4. оборота оборотного капитала за
-2
счет:
средних остатков оборотного
-4
капитала
суммы оборота (выручки)
1
в том числе за счет изменения средних остатков капитала в:
запасах
-3
дебиторской
1
задолженности
денежных средствах и
1
финансовых вложениях
2.9.
Экономический эффект*
- 48
92,7%
- 44
16
70,1%
106,7%
9
104,0%
- 136
97,1%
-2
95,4%
-3
2
72,2%
109,9%
1
107,1%
На основании сведений таблицы 17 можно сделать вывод о том, что
сокращение выручки продаж в 2022 году на 136,0 тыс. рублей привело к
снижению прибыли от продаж на 12,3%, рентабельности продаж на 9,7%.
Коэффициент оборачиваемости капитала в 2022 году сократился на
10,4%, что указывает на низкую эффективность использования капитала.
Одновременно можно проследить увеличение оборота капитала на 85,4%.
Однако более полно, чем показатели выручки и прибыли на
эффективность использования капитала указывает его рентабельность. В
2022 году рентабельность капитала увеличилась на 0,6% по сравнению с
2021 годом. Следует обратить внимание на увеличение величины
дебиторской задолженности в 2022 году на 16,0 тысяч рублей.
Так как результаты оценки интенсивности использования капитала
в ООО «ИстПал» не достаточные, то следует предложить направления
укрепления финансового положения организации.
50
На основании проведенного во второй главе курсовой работы
исследования можно сделать следующий вывод. ООО «ИстПал» является
успешной компанией по предоставлению арендных услуг торговым
фирмам, осуществляющей свою деятельность с 1997 года. Организация
регулярно вкладывает денежные средства в свое развитие и расширение
торговых площадей, частично за счет кредитных средств. Таким образом,
за счет увеличения затрат можно наблюдать сокращение рентабельности
в 2022г. на 3,69 процентных пункта по сравнению с 2021, и
3,84процентных пункта в сравнении с 2020г. Следует отметить, что
финансовое состояние компании является не устойчивым, на это
указывают показатели ликвидности, которые на протяжении периода
2020-2022 гг. ниже нормы. Коэффициенты платежеспособности ООО
«ИстПал» ниже установленных законодательством Республики Беларусь,
это связано с фактом формирования капитала организации за счет
заемных средств. Показатели финансовой устойчивости также ниже
нормативных значений. Поэтому следует разработать предложения по
повышению
платежеспособности
и
финансовой
устойчивости
организации.
3.
Направления
состояния ООО «ИстПал»
совершенствования
финансового
Исследования, проведенные в предыдущей главе курсовой работы
показали,
что
показатели
финансовой
устойчивости
и
платежеспособности ООО «ИстПал» ниже нормативных значений.
Следовательно, необходимо разработать план мероприятий по их
повышению, так как финансовое состояние является важным фактором
конкурентоспособности предприятия в условиях рыночных отношений.
С помощью SWOT-анализа определим слабые и сильные стороны
ООО «ИстПал».
Таблица 15 – Определение слабых и сильных сторон ООО
«ИстПал»
Параметры оценки
1. Организация
Сильные стороны
Слабые стороны
Персонал торгового центра имеет
соответствующий уровень знаний,
Отсутствие
четкой
приемов
и
навыков
работы,
стратегии
необходимых для качественного и
полного обслуживания клиентов;
51
2. Производство
Надежные каналы поставки;
3. Финансы
Стабильное наличие чистой прибыли
4. Инновации
Расширение торговых
сдаваемых в аренду
5. Маркетинг
Достаточно широкий ассортимент
торговых помещений, сдаваемых в
аренду
Высокое качество обслуживания
(интерьер, удобство, чистота и
техническое оснащение, сдаваемых в
аренду торговых помещений)
площадей,
Устаревшие
производственные
мощности
Наличие
кредитной
нагрузки
Низкий спрос на торговые
точки нового торгового
центра
Недостаточно эффективная
рекламная деятельность;
Цены, рассчитанные на
потребителей с высоким
уровнем
выручки
(арендная плата)
Определим потенциальные рыночные угрозы и возможности в
таблице 16
Таблица 16 – Определение рыночных возможностей и угроз
Параметры оценки
Возможности
Угрозы
1.А Большая емкость рынка;
1. Факторы спроса
1.1 Уменьшение
аренду в связи
санкций;
спроса на
с началом
1.Б Расширение доли рынка за
счет
сокращения
числа 1.2 Высокий темп роста рынка.
конкурентов в период кризиса.
2.А Возможность уменьшения
2.1 Наличие конкурентов со
числа конкурентов в связи с
стороны онлайн маркетплейсов
началом кризиса;
2. Факторы
конкуренции
2.2 Снижение барьеров входа на
рынок
(достаточно
иметь
2. Б Установление сотрудничества
финансовое обеспечение для
с конкурентами
занятия
деятельностью),
увеличение числа конкурентов.
3. А Небольшое количество 3.1 Увеличение количества
посредников
и
их
высокая посредников и снижение их
надежность;
надежности;
3. Факторы сбыта
3.Б Выгодные условия поставки 3.2
Недостаточные
оборудования (скидки);
распределения;
3.В Фиксированные
условия платежа.
цены
сети
и 3.3 Изменение условий поставок
материалов и комплектующих в
худшую сторону;
3.4 Низкая скорость поставок;
52
3.5
Плавающие
цены
изменение условий платежа.
4. Экономические
факторы
4.А Относительная стабильность 4.1 Снижение уровня доходов
курса рубля, доллара и евро;
населения;
4.Б
Неагрессивная
политика.
налоговая
5.А Политическая стабильность;
5. Политические и
правовые факторы
и
4.2 Высокий уровень инфляции.
5.1
Высокий
уровень
коррумпированности власти;
5.Б Высокий уровень правовой 5.2
Низкий
уровень
грамотности населения;
законопослушности населения;
5. В Принятие антикризисных мер
(инвестиционные
проекты,
поддержка малых предприятий)
6.А Культура потребления товаров
6.1 Настороженное отношение к
и услуг находится на высоком
новым организациям;
уровне;
6. Социальнокультурные
факторы
6.Б Доверительное отношение к
6.2 Неблагоприятное изменение
известным
и
хорошо
системы ценностей общества;
раскрученным брендам.
6.3 Нет одноаспектной культуры
потребления товаров и услуг
вследствие многонационального
состава социума.
Из вышеперечисленного списка возможностей и угроз ООО
«ИстПал» выберем наиболее важные.
Используя данные матрицы возможностей, можно выделить
наиболее важные для торгового центра:
-Расширение доли рынка за счет сокращения числа конкурентов в
период кризиса;
-Внедрение услуг, не похожих на уже имеющиеся;
-Небольшое количество посредников и их высокая надежность;
-Выгодные условия поставки оборудования (скидки);
-Постоянное увеличение заработной платы работникам;
-Неагрессивная налоговая политика.
Вышеперечисленные возможности имеют большое значение для
организации, чья прибыль зависит от аренды торговых помещений, и их
надо обязательно использовать.
Очень большую опасность представляют для ООО «ИстПал»
следующие угрозы:
-Уменьшение спроса на арендув связи с началом санкционного
кризиса:
-Снижение барьеров входа на рынок (достаточно иметь финансовое
обеспечение для занятия деятельностью), увеличение числа конкурентов;
53
-Наличие онлайн маркетплейсов;
-Снижение уровня доходов населения;
-Высокий уровень безработицы, повсеместное сокращение числа
работающих.
Эти угрозы требуют немедленного и обязательного устранения.
Такие угрозы как: настороженное отношение к новым организациям,
высокий уровень инфляции, также должны находиться в поле зрения
высшего руководства и должны быть устранены в первостепенном
порядке.
Рассмотрев слабые и сильные стороны предприятий, можно сделать
вывод, что руководству кафе ООО «ИстПал» следует в целях повышения
конкурентоспособности применять стратегию глубокого освоения рынка.
В основу этой стратегии положены следующие направления:
- максимизация прибыли;
- отслеживание действий конкурентов;
- внедрить систему скидок;
- использовать систему эффективной рекламы.
В целях улучшения финансового состояния ООО «ИстПал» можно
предложить следующие мероприятия.
Применить в ООО «ИстПал» инструменты мерчандайзинга, под
которым понимается оптимальное расположение торгового оборудования
и эффективное представление товаров, что позволит розничным
компаниям-арендаторам держать марку стабильно функционирующих
компаний, в магазинах которых удобно совершать покупки и есть
возможность найти все необходимые товары. Оформление в
мерчандайзинге определяется типом розничной торговой точки,
месторасположением магазина, соответствием корпоративному стилю
компании и рекламным акциям, активностью конкурентов, и отношением
потребителей. Оно подразделяется на внешнее и внутреннее. К первому
относятся витрины, вывески, световые короба, и другие материалы,
располагаемые снаружи магазина. Ко второму — оформление
специальными материалами точек продаж.
Планировка торгового зала в торговых центрах начинается с
уточнения и детализации ассортимента в магазинах, определения
соотношения товарных групп, выделения групп товаров повседневного и
повышенного спроса, перечня сопутствующих товаров, товарных
позиций, приносящих максимальную прибыль. Это позволяет выделить
зоны наиболее эффективного расположения товаров в торговом зале с
учетом психологии покупательского спроса. [3, стр.170]
Большинство покупателей, попадая в замкнутое пространство,
начинают его обход, двигаясь справа налево. Исходя из этого, в торговом
центре должно быть продумано размещение входа (вход — справа, выход
— налево) и размещение самих точек продаж. Необходимо придумать
актуальную дорожку, или «проход по периметру», где расположены
54
магазины с особенно заманчивыми товарами, а также располагаются
рекламные банеры. Таким образом 80—90% покупателей в торговом
центре обходят все точки продажи, расположенные по периметру
торгового зала и лишь 40—50% покупателей обходят внутренние ряды.
Приблизительно 40% площади торгового центра необходимо
оставить для движения покупателей, чтобы они чувствовали себя
комфортно.
Предлагаемый покупателям маршрут движения по торговому
центру должен быть связный, плавный, приятный и рациональный.
Покупатель не должен проходить дважды мимо одного и того же места.
Доступные указатели и четкие надписи облегчают определение
местонахождения торговых павильонов.
Проводить регулярный мониторинг как внешней среды, так и
основных
внутренних
факторов,
обеспечивающих
конкурентоспособность торговым центрам ООО «ИстПал». Ведение
такого мониторинга позволит компании реагировать быстро на изменение
внешней среды.
Для
обеспечения
качества
обслуживания
необходимо
совершенствовать процедуру отбора кандидатов при выборе новых
арендаторв, а также адаптацию новых сотрудников в коллективе.
Необходимо внедрить систему обучения персонала арендаторов
ООО «ИстПал» продажам и обслуживанию клиентов.
В ООО «ИстПал» необходимо проводить постоянное обучение
продавцов, давать им знания в области психологии покупателей,
особенностей общения с разными типами покупателей при ведении
торговой беседы.
Практически вся система хозяйственного управления и
регулирования деятельности фирмы строится на методах планирования.
Завершение одного этапа работы служит началом следующего этапа.
Связать все этапы производственного процесса другим методом без
помощи планирования невозможно. Планирование занимает центральное
место в механизме хозяйственного управления как способ достижения
цели на основе сбалансированности и последовательности выполнения
всех производственных операций.
Стратегия — это принципиальное решение того, как использовать
ресурсы для преодоления “сопротивления”, мешающего достижению
целей.
Стратегическое планирование ООО «ИстПал» с целью привлечения
новых и удержания старых клиентов должно включать такие
направления:
- увеличение дополнительных услуг;
- организация выставок торговых представителей;
- активная рекламная компания и организация различных
презентаций.
55
К дополнительным услугам можно отнести:
- сдача в аренду помещения для организации детских праздников,
юбилеев, свадеб;
- сдача в аренду для проведения презентаций торговым фирмам.
Для осуществления запланированной цели учредители ООО
«ИстПал» должны назначить ответственного за проведение рекламной
кампании и делегировать его необходимыми полномочиями и определить
степень ответственности за успех кампании.
Любые затраты на рекламу должны окупаться, то есть приносить
рост или (как минимум) сохранение прибыли при увеличении продаж.
Рекламные кампании, которые в результате дают отрицательный
финансовый результат — не эффективны. Каждый раз первым шагом
необходимо рассчитывать финансовый результат, т.е. оценивать прибыль
за вычетом рекламных затрат и сравнивать ее с периодом без рекламы
[12, стр. 195].
Период проведения рекламной кампании 1 квартал: с 1 апреля 2024
г. по 1 июля 2024г.
В ходе проведения рекламной кампании предполагается
использовать следующие средства рекламы:
1. Разместить рекламу в местной газете «Жыцце Палесся».
Опубликование статьи информационного и рекламного характера
2. Разместить рекламный аудиоролик на радио «Нелли-инфо 102,7
FM» г. Мозыря.
3. Заказать в рекламном агентстве «Наклейка» г. Мозырь – уличный
баннер.
4.Заказать в типографии буклеты с наглядной агитацией.
5.Разместить бегущую строку в городском транспорте АП №2.
Рассчитывая бюджет рекламной кампании по выбранным носителям:
газета, радио, баннер, буклет, телевидение получаем сумму в 1736,00 руб.
Таблица 17 - Бюджет рекламной кампании
Канал СМИ
производитель
Название
рекламной
продукции
Количественные
характеристики
Пресса
Газета «Жыцце
Палесся
Рекламный
модуль
(70х50 мм)
Радио
«Нелли-инфо
102,7 FM»
Рекламный
аудиоролик
3 раза в день по
30 с
56
Дата выхода
12 публикаций
по субботам
(цена за
объявление до
70 см2 – 14
рублей)
1 месяц (11,40
рублей за
минуту)
Стоимость
168,00 рублей
Изготовление –
300,00 рублей
Трансляция –
513,00 рублей
Наружная
реклама
Рекламное
агенство
«Наклейка» г.
Мозырь»
Полиграфия
Типография
«КУП Колор»
Бегущая строка
в городском
транспорте АП
№2
ИТОГО:
Баннер (ул.
Малинина,
1б
территория
рынка
«Истпал»
Буклеты
50х100
250 шт.
Маршрут
№ 14
1 квартал
Изготовление –
200,00 рублей
Размещение –
110,00 рублей
ежемесячно
1раз
Изготовление –
25,00 рублей
Печать – 50,00
рублей
3 месяца
Трансляция –
150,00 рублей
1736,00 рублей
Абсолютно точно определить эффективность отдельных средств
рекламы, рекламной кампании в большинстве случаев не предоставляется
возможным. Однако и предварительные расчеты, как правило,
оправдывают себя.
Экономическая эффективность рекламы зависит от степени ее
психологического воздействия на человека.
Экономическую эффективность чаще всего определяют путем
измерения ее влияния на развитие выручки. Наиболее точно установить,
какой эффект дала реклама, можно лишь в том случае, если увеличение
выручки происходит немедленно после воздействия рекламы. Это
наиболее вероятно в случаях рекламирования услуг.
Экономический результат определяется соотношением между
прибылью от дополнительной выручки, полученной под воздействием
рекламы, и расходами на нее.
Рассчитаем экономический эффект от рекламной компании ООО
«ИстПал» учитывая что общая сумма затрат на рекламу составила
1736,00 рублей.
Определим охват полезной аудитории рекламного канала 5%
населения г.Мозыря:
Охват = 105439х0,05 = 5272человека
Средняя выручка одного торгового центра ООО «ИстПал» при
аренде площадей для проведения праздников, свадеб и юбилеев
составляет 50 рублей в час. Предположим, что 10% от полезной
аудитории в течение рекламной кампании арендуют помещение для
проведения торжест. Определим соотношение себестоимости и выручки в
2022 году (Таблица 2):
Соотношение = 3015 тыс. руб./4604 тыс. руб. = 0,65
57
Следовательно, привлечение новых клиентов рекламной кампанией
сформирует дополнительный приток денежных средств в объеме:
Выручка доп. = (5272х10%)х50х0,65 = 5140,2 рублей
Экономический эффект от рекламной кампании кафе «Бир Хаус»
составит:
Э = 5140,2-1736,00 = 3404,2 рублей
Эффективность
рентабельностью.
затрат
на
рекламу
характеризуется
ее
Рентабельность рекламы – это отношение полученной прибыли к
затратам. Она определяется по формуле:
Р=
П
U
× 100,
(1)
где: Р – Рентабельность рекламирования товара;
П – Прибыль, полученная от рекламирования товара, руб.
U – Затраты на рекламу данного товара, руб.
Р = 15398 ×100/1736,00 = 196,1%
Следовательно, проводимая рекламная компания эффективна. Ее
результат даст увеличение прибыли ООО «ИстПал» на 5140,2 рублей.
Таким образом, ООО «ИстПал»на основе рекламных мероприятий
получит возможность более полноценно осуществлять финансовохозяйственную деятельность и более эффективно конкурировать на
данном рынке услуг.
Сделаем вывод по третьей главе курсовой работы. Чтобы ООО
«ИстПал» в дальнейшем успешно продолжало существовать на рынке в
постоянной конкурентной борьбе и иметь стабильное финансовое
состояние, следует регулярно отслеживать уровень цен (в период кризиса
ценовая политика особенно остро воздействует на прибыльность
предприятия); разрабатывать новые услуги; разрабатывать и проводить
рекламную кампанию; постоянно исследовать конкурентную среду
(оценка деятельности давно существующих и только открывшихся
предприятий); проводить постоянный контроль деятельности персонала
(выявление недостатков обслуживания и наиболее частых ошибок).
58
Заключение
На основании проведенного в курсовой работе исследования можно
сделать следующий вывод.
Финансовое состояние организации характеризуется отражением
стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами организации и путем
59
эффективного их использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость
организации показывает состояние ее финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы
на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности
и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Для успешного функционирования организации руководство
должно постоянно отслеживать его финансовое состояние. Финансовая
устойчивость организации предполагает стабильность финансового
положения
предприятия,
обеспечиваемая
достаточной
долей
собственного капитала в составе источников финансирования. Оценка
финансовой устойчивости организации в Республике Беларусь
осуществляют на основании Постановления Совета министров
Республики Беларусь 12 декабря 2011 г. N 1672 «Об определении
критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования», в
котором рассматриваются нормативные значения коэффициентов
платежеспособности в зависимости от отраслевого признака организации.
ООО «ИстПал» является коммерчески успешной организацией,
которая стабильно осуществляет свою деятельность с положительным
финансовым результатом. Основными видами деятельности являются:
– Сдача внаем собственного недвижимого имущества;
– Предоставление услуг физическим и юридическим лицам: разруб
мяса, взвешивание, предоставление холодильного оборудования, прокат
торгового инвентаря и др.
При оценке деятельности предприятия можно проследить
тенденцию снижения объемов выручки от реализации. Так, если в 2021г.
выручка составила 4740 тыс. руб., то в 2022 году она уменьшилась на 136
тыс. руб. (2,87%). Прибыль от текущей деятельности за 2021 год
составила 1811 тыс. руб. В 2022 году организация по данному
направлению получила прибыль в размере 1589 тыс. руб. или 87,74% по
отношению к 2021 году . В 2021 году организация получила
отрицательный результат по инвестиционной и финансовой деятельности,
и убыток составил -189 тыс. руб., в 2022г. сумма убытка выросла до 646
тыс.руб.
В 2022 году наблюдался рост рентабельности активов на 2,03
процентных пункта по сравнению с 2021, а в 2021 произошло падение
2,77 процентных пункта по сравнению с 2020г. При этом значительное
снижение
показателя
рентабельности
в
2021г.
обусловлено
непредвиденными обстоятельствами, а не закономерным развитием
бизнеса. Вместе с тем, оценивая изменение показателя в 2022 году по
сравнению с 2020 наблюдаем уменьшение на 0,74 процентных пункта.
Следует отметить, что финансовое состояние компании является не
устойчивым, на это указывают показатели ликвидности, которые на
протяжении периода 2020-2022 гг. ниже нормы. Коэффициенты
60
платежеспособности
ООО
«ИстПал»
ниже
установленных
законодательством Республики Беларусь, это связано с фактом
формирования капитала организации за счет заемных средств.
Показатели финансовой устойчивости также ниже нормативных
значений. Поэтому следует разработать предложения по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Чтобы ООО «ИстПал» в дальнейшем успешно продолжало
существовать на рынке в постоянной конкурентной борьбе и иметь
стабильное финансовое состояние, следует регулярно отслеживать
уровень цен (в период кризиса ценовая политика особенно остро
воздействует на прибыльность предприятия); разрабатывать новые
услуги; разрабатывать и проводить рекламную кампанию; постоянно
исследовать конкурентную среду (оценка деятельности давно
существующих и только открывшихся предприятий); проводить
постоянный контроль деятельности персонала (выявление недостатков
обслуживания и наиболее частых ошибок). Проведение рекламной
компании может привлечь в торговый центр ООО «ИстПал» клиентов для
проведения различных торжеств, что позволит организации увеличить
прибыль на 3404,2 рублей.
Список использованных источников
1 Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности : учебник / Л. Т. Гиляровская. – М. : ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 360 с.
61
2 Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2014. – 368 с.
3 Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – М.: КноРус, 2012. – 432 с.
4 Коваленко О.Г. Система управления денежными потоками
предприятия/Молодой ученый – Чита - 2014. № 20. С. 295-297.
5 Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и
практика [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Никулина Н.Н.,
Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д.— Электрон.текстовые данные.— М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012.— 511 c.
5 Лопатина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового
состояния предприятия. – Ярославль: ЯГУ, 2012. – C. 114
6 Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование
банкротства. – СПб.: "Аудит-Ажур", 2011. – C. 31-74
7 Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. /Г.В. Савицкая. – 10е изд., испр. – М.: Новое знание, 2010. – 640с.
8 Маркарьян Э.А. Методика анализа показателей эффективности
производства. – Учебное пособие, 2-е изд., доп. – Ростов Н/Д: "Март",
2009. – C. 17-137
9 Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий)
10 Каменева, Н.Г. Маркетинговые исследования: учеб.пособие для
вузов /Н. Г. Каменева, В. А. Поляков – М: Инфра-М., 2011. - 448 с.
11 Котлер Ф. Основы маркетинга. Краткий курс. 12-е издание. - М.:
Вильямс, 2009. - 1072 с.
12 Курочкин, Д. В. Методы оценки финансовой устойчивости
организации / Д.В. Курочкин // Новая экономика. – 2011. - №1. – 109с
13 Указ Президента Республики Беларусь 16 октября 2009 г. № 510
«О совершенствовании контрольной (надзорной) деятельности в
Республике Беларусь»
14 Макарова; под ред. С.М. Бычковой. – М.: Эксмо, 2008. - (Высшее
экономическое образование)
15 Постановление Министерства Финансов Республики Беларусь и
Министерства Экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г. №
140/206 «Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов
платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и
платежеспособности субъектов хозяйствования»
16 Постановление Совета министров № 1672 от 12.12.2011г. «Об
определении критериев оценки платежеспособности субъектов
хозяйствования»
17 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учеб.пособие - 7-е изд - Мн.: Новое знание, 2002
18 Акмеологический аспект социально-гуманитарной подготовки
управленческих кадров для системы потребительской кооперации А. Н.
Аксенов (anaks@tut.by), канд. ист. наук, доцент, доцент кафедры теории
62
кооперации и социологии Белорусский торгово-экономический
университет потребительской кооперации г. Гомель, Республика Беларусь
19 Г. Просветов «Маркетинговые исследования и постановка
задачи», http://bizkiev.com/content/view/380/205/
20 Котляров С.А. Управление затратами: Учебное пособие/ С.А.
Котляров. – СПб.: Питер, 2001. – 160с
21 Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / Под
ред. Шохина Е.И. М.: ФБК «Пресс», 2002. - 497 с.
63