Course Paper: Concept and Types of Securities

ВВЕДЕНИЕ
В современном мире ценные бумаги являются важной частью
экономических отношений, с помощью которых можно формировать
финансовые ресурсы и перераспределять их путем совершения ценообразных
операций между различными участниками рынка.
Ценные бумаги выступают важной составляющей товарного оборота и
представляют собой один из наиболее практичных финансовых инструментов.
Благодаря им осуществляется регулирование взаимоотношений между
участниками гражданского оборота и их развитие.
Ценные бумаги несут в себе экономический смысл, ввиду этого
являются важным институтом гражданского права и, соответственно,
основаны на теоретической базе, складывающейся по поводу их сущности,
свойств, природы, удостоверяемых ими прав.
На сегодняшний день много дискуссий среди цивилистов о понятии
«ценной бумаги».
В ГК РФ дано понятие ценной бумаги, оно определяется как документ,
удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных
реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых
возможны лишь при его предъявлении.
Проанализировав определение ценной бумаги необходимо отметить то,
что оно не впервые фигурирует в законодательстве. Подобный термин
располагался в Основах гражданского законодательства 1991 г., согласно абз.
1 п. 1 ст. 31 под ценной бумагой понимался документ, удостоверяющий
имущественное право, которое может быть осуществлено только при
предъявлении подлинника этого документа. Удостоверенное ценной бумагой,
право может быть переуступлено лишь в том случае, если будет произведена
передача ценной бумаги.
При этом, на сегодняшний день отсутствует единое понятия ценной
бумаги в российском законодательстве.
Таким образом, выбранная тема курсовой работы является актуальной и
интересной для исследования.
Цель работы – исследование понятия и видов ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:
1.Изучить понятие ценной бумаги и ее свойства;
2.Рассмотреть правовое регулирование в сфере ценных бумаг и их
классификацию;
3.Исследовать эмиссионные ценные бумаги;
4. Охарактеризовать государственные ценные бумаги;
5.Исследовать производные ценные бумаги;
6.Изучить корпоративные ценные бумаги;
7.Рассмотреть документарные и бездокументарные ценные бумаги.
Объект исследования – общественные отношения, складывающиеся в
процессе взаимодействия с различными видами ценных бумаг.
Предмет исследования – понятие, сущность и виды ценных бумаг.
Ценные бумаги в той или иной степени стали предметом изучения
ученых в области гражданского права. Можно выделить работы С.П.
Гришаева, С.В. Ротко, Л.Л. Арзумановой, Т.Э. Рождественской, Л.Г. Беловой,
М.А. Рогалевой и др.
Теоретическая основа курсовой работы – исследования таких авторов,
как Айнетдинов Р.Х., Ангелов А.И., Амирова Э.Ф., Гамбарова Л.М., Гончаров
А.И., Зубенко Н.А., Колесников В.И., Манушкина А.В., Неверов А.В.,
Николаева И.П., Саликов Д.А. и др.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка
использованных источников. В первой главе курсовой работы исследованы
понятие и сущность ценной бумаги. Во второй главе курсовой работы
охарактеризованы виды ценных бумаг.
Методами
исследования
являются
такие
общенаучные
методы
познания, как анализ, синтез, индукция, аналогия, исторический, логический,
структурный, сравнительно-правовой и другие методы.
1.Понятие и сущность ценной бумаги
1.1.Понятие ценной бумаги и ее свойства
Поскольку экономические отношения, выраженные ценными бумагами,
довольно сложны и постоянно видоизменяются, то определение ценной
бумаги многообразно.
Понятие ценной бумаги впервые изложил немецкий правовед Толь в
своей работе «Торговое право», опубликованной в 1875 г. По мнению автора,
ценными бумагами выступали любые документы имущественно-правового
содержания[1].
Наиболее близким к современному понятию, впервые предложил
немецкий ученый Г. Бруннер, сформулировав понятие ценной бумаги как
документа,
по
предъявлению
которого
должно
быть
осуществлено
исполнение частного права, закрепленного в нем[2].
Немецкий взгляд на понятие ценной бумаги в последующем получил
популярность в России, Италии и Швейцарии.
Ценные бумаги во Франции представлены двумя терминами: «valeurs
mobilieres» (ценные бумаги) и «effets de commerce» (коммерческий
вексель)[3].
Американское и английское право не содержат определений понятия
ценной
бумаги.
Однако
общие
понятия
некоторых
ценных
бумаг
присутствуют.
Данными понятиями выступают простой и переводной векселя, а также
оборотный документ (чек), который, по мнению британского ученого Г.
Ласки, является простым договором о денежном платеже, составленный для
удовлетворения конкретных формальных требований. Г. Ласки также полагал,
что договоры, заключаемые в процессе повседневного ведения дел,
составляются в короткой форме, а стороны договора считают, что торговые
правила и нормы способствуют пониманию значения изложенных условий и
восполнению данных пробелов[4].
Следует отметить, что англо-американское право в части, касающейся
ценных бумаг, находится ближе к договорному праву. Взаимоотношения по
поводу ценных бумаг исследуются через призму принципов и начал данного
правового института.
М.М. Агарков в своей монографии «Учение о ценных бумагах»,
опубликованной в 1927 г., писал, что в советском законодательстве ценные
бумаги конкретного определения не получили, однако данный термин часто
обозначал
бумаги,
которые
являются
предметом
массовой
эмиссии
хозяйственных предприятий или государства (облигации, акции). Ученый
считал, что юридическая теория, в отличие от законодательства, употребляла
термин «ценная бумага» уже как сформировавшийся[5]. Несмотря на
разработки и уточнения, определение со временем, по существу, не менялось.
В соответствии с абзацем первым п. 1 ст. 142 Гражданского Кодекса
Российской Федерации (далее - ГК РФ) ценными бумагами являются
документы, соответствующие установленным законом требованиям и
удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или
передача которых возможны только при предъявлении таких документов
(документарные ценные бумаги)[6]. Данное определение, прежде всего,
отражает документарную концепцию ценных бумаг, предполагающую, что
ценные бумаги являются движимой вещью.
Вместе с документарной концепцией существует и бездокументарная,
основанная на понимании природы ценной бумаги как совокупности права[7].
Обоснованность существования такой концепции, хотя и в отношении лишь
определенного вида ценных бумаг, подтверждается ГК РФ, где в абзаце
втором п. 1 ст. 142 указано, что ценными бумагами признаются также
обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске
или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с
требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только
с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ
(бездокументарные ценные бумаги)[8]. Статьей 149 ГК РФ государство
закрепило общие положения о бездокументарных ценных бумагах.
М.Я. Хубецов утверждал, что бумага сама по себе не представляет
ценности, однако ценная бумага становится таковой благодаря праву,
выраженному в документе. Таким образом, сущность ценных бумаг
заключается в связи, существующей между документом и данным правом.
Документ как простое средство доказательства установления данного
правоотношения не может считаться ценной бумагой, если только
осуществление или передача права не обусловлены владением документом[9].
В настоящее время такого же мнения придерживается В.А. Белов,
который считает, что ценными бумагами в юридическом смысле являются
ценные документы, которые ценны не сами по себе, как бумаги (материальные
предметы) в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них
права на некоторую ценность[10].
Существующей
дуалистической
концепцией
ценными
бумагами
признаются как документарные ценные бумаги, так и бездокументарные.
Обладание формальным понятием позволяет установить, является ли какойлибо документ ценной бумагой.
Г. Шершеневич в «Учебнике торгового права» писал, что «ценные
бумаги причисляются к товарам в широком значении слова с точки зрения
обращения, как объекты торговых сделок, и противополагаются товарам в
тесном значении слова с точки зрения потребления, как неспособные
непосредственно удовлетворять потребностям человека. Очевидно, бумага
становится ценной не сама по себе, а потому, что выражает право на что-то,
имеющее ценность. С другой стороны, если бы право могло быть
осуществлено беспрепятственно без бумаги, то ему незачем было искать
воплощения в бумаге. Поэтому ценной бумагой следует признавать не каждый
документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ,
который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой»[11].
Следует отдельно отметить, что только тот, кто имеет право на бумагу
(характер которого зависит от типа ценной бумаги), может осуществить право,
вытекающее из бумаги, так как первое (право на бумагу), как правило,
является вещным, чаще всего правом собственности, имея объектом бумагу
как вещь, а второе (право, вытекающее из бумаги) - чаще всего
обязательственное, поскольку ценная бумага удостоверяет известное право
требования[12].
В соответствии с п. 2 ст. 130 ГК РФ ценные бумаги являются
движимыми вещами, но при этом выраженные в них права могут касаться как
движимости, так и недвижимости.
Для признания документа ценной бумагой, по мнению Е.А. Суханова,
он должен обладать рядом свойств:
- литеральность (возможность требовать исполнения только того, что
прямо обозначено в ценной бумаге);
- соблюдения строго формальных реквизитов;
- легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге;
- предъявление обязанному лицу;
- абстрактность закрепленного в ней обязательства;
- ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство
автономности[13].
Однако следует признать, что предложенные Е.А. Сухановым свойства
ценных бумаг необходимо применять исключительно в рамках документарной
концепции ценных бумаг, что уменьшает вероятность отнесения к ценным
бумагам бездокументарные ценные бумаги. При этом следует обратить
внимание на содержание ст. 143-144 ГК РФ. В соответствии с положениями
этих статей документ приобретает силу ценной бумаги только при прямом
указании об этом в законе или в порядке, установленном законом[14]. Закон
определяет содержание закрепленного в ценной бумаге права и вид самой
ценной бумаги. Перечисленные свойства не представляется возможным
применить
к
акциям,
существованием
которых
подтверждается
бездокументарная теория ценных бумаг.
Содержание и документарная форма ценных бумаг имеет важное
значение для реализации заложенного в них права. Основная особенность
ценных бумаг (чек, вексель, товарораспорядительные ценные бумаги) состоит
в том, что только имеющий право на бумагу может в силу этого права
распоряжаться ею с целью осуществления права из бумаги[15].
Под правом на ценную бумагу рассматривается право на материальный
объект (документ). Право на ценную бумагу носит обязательный характер при
переходе от одного к другому лицу.
В
других
случаях
имущественные
отношения
принадлежности
материальных благ юридически оформляются как вещные правоотношения,
которые разделяются на отношения собственности и отношения иных
(ограниченных) вещных прав[16].
Необходимо отметить, что ценная бумага в силу своей специфики может
принадлежать лицу на праве собственности. Право на ценную бумагу может
быть
вещным
и
в
определенные
периоды
дополняться
правом
обязательственным, принадлежащим другому лицу. Одновременно на ценную
бумагу существует право собственности, которое принадлежит одному лицу,
и право требовать передачу ценной бумаги, принадлежащее другому[17].
Согласно ГК РФ право из ценной бумаги может быть исключительно
имущественным. Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О
рынке ценных бумаг» устанавливается, что ценная бумага (эмиссионная)
закрепляет как имущественные права, так и не имущественные права[18].
Однако необходимо добавить, что неимущественные права не носят
основного характера (самостоятельного) и не могут без имущественных прав
содержаться в ценной бумаге.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Работа посвящена исследованию типов государств в контексте
формационного и цивилизационного подходов. В рамках формационного
анализа выделяются два ключевых элемента: базис и надстройка. Базис
охватывает экономические отношения и формы собственности, тогда как
надстройка включает правовые, моральные, религиозные и научные аспекты,
а также институт государства. Главный тезис этого подхода утверждает, что
надстройка прямо зависит от базиса и должна регулярно адаптироваться к
изменениям в нём, подчеркивая тем самым определяющую роль базиса в
общем развитии общества. Изменения в производительных силах инструментах труда и квалификации работников - становятся катализатором
трансформации производственных отношений, что, в свою очередь, вызывает
последовательные сдвиги в классовой структуре: от рабовладения к
феодализму, затем к капитализму и, наконец, к трудовому устройству. Эти
экономические трансформации в свою очередь инициируют сопутствующие
изменения в надстройке, подчеркивая необходимость её постоянной адаптации
к обновлённым условиям базиса. Данная динамика способствует эволюции
производственных отношений, а также устанавливает водораздел между
различными типами общественно-экономических формаций.
При анализе и исследовании эволюции государств выделяются
типологии, формирующиеся под влиянием определённых социальноэкономических условий и классовых структур. Первым типом стало
рабовладельческое общество, возникшее в результате распада первобытной
общины:
при
этом
политическая
власть
сосредоточилась
в
руках
рабовладельцев. Далее следует феодализм; затем - буржуазное общество,
базирующееся на частной собственности на средства производства; и,
наконец, социализм, где преобладает общественная собственность и власть
трудовых классов. В рамках марксистской теории выделяется также
переходное
государство,
представляющее
собой
смешанную
форму,
включающую элементы различных классов. На протяжении длительного
времени,
в
нашей
стране
критически
рассматривались
недостатки
формационного подхода, акцентировавшего внимание на социалистической
природной сущности. В отличие от него, цивилизационный подход
акцентирует внимание на социокультурных факторах - духовных ценностях,
идеологическом восприятии, моральных рамках и религиозной ментальности,
способствующих формированию как государства, так и его властных структур.
История цивилизации проходит через несколько этапов. Первый этап
характеризуется локальными цивилизациями, образующими единую систему
социальных институтов, включая государственные структуры. На следующем
этапе формируются особые цивилизации, среди которых выделяются
индийская, китайская, западноевропейская и восточноевропейская, каждая из
которых
имеет
свои
уникальные
государственно-правовые
модели.
Современный этап, осуществляемый в наши дни, отмечается образованием
новой, глобальной цивилизации, где возникают инновационные концепции
государства, синтезирующие традиционные и современные социальнополитические механизмы и институты.
В современном этапе развития государства особое внимание уделяется
качеству жизни индивида, подразумевающему создание государством
условий, способствующих улучшению этих показателей. При исследовании
сущности государства учёные применяют разные подходы, среди которых
выделяется
информационный
метод,
анализирующий
экономические,
этнокультурные
и
социально-политические
компоненты
как
единую
функциональную систему. В этом контексте современное Российское
государство можно отнести к буржуазному типу, как описывается в
формационной теории Карла Маркса.
Изучение типологии государств выступает важным этапом анализа их
эволюции и правовых механизмов, что, в свою очередь, содействует
углублённому освоению и развитию правовой науки.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Авилкина А.А. Типология государства в юридической науке: от
формационной теории к цивилизационному многообразию / А.А. Авилкина–
Текст электронный //Евразийский союз ученых. – 2020. – № 3-5 (72). – С. 3335. – URL: https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 27.12.2025).
2. Архипов Б. А. Формационный подход к социально-экономической
типологии стран мира / Б.А. Архипов. – Текст электронный // Вестник ЧелГУ.
–
2019.
–
№8
(430).
–
С.
99-101
–
URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/formatsionnyy-podhod-k-sotsialnoekonomicheskoy-tipologii-stran-mira (дата обращения: 12.12.2025).
3. Баринова П.А. Типология государства / П.А. Баринова. – Текст
электронный // Проблемы совершенствования законодательства. Сборник
научных статей студентов юридического факультета. – Махачкала, 2019. – С.
48-51. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=42396053 (дата обращения:
05.12.2025).
4. Бесперстов В.А. О формационном подходе к типологии государства
/ В.А. Бесперстов. – Текст электронный // Актуальные проблемы права на
современном этапе развития российской государственности. Сборник статей
Международной научно-практической конференции. – 2017. – С. 33-38. –
URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30662878 (дата обращения: 26.12.2025).
5. Бредихин А.Л. Вопросы типологии государств / А.Л. Бредихин, С.М.
Фомичев. – Текст электронный // Тенденции развития науки и образования. –
2021. – № 76-4. – С. 12-15. – URL: https://elibrary.ru/query_results.asp (дата
обращения: 27.12.2025).
6. Бурский И.Г. Цивилизационный подход в типологии государств /
И.Г. Бурский – Текст электронный // Роль и значение современной науки и
техники для развития общества. Сборник статей международной научнопрактической
конференции:
в
3
частях.
2017.
С.
231.
–
URL:
https://elibrary.ru/item.asp?id=29075424 (дата обращения: 05.12.2025).
7. Вишневский А.Ф. Проблемы типологии государства и права в
современной теоретической юридической науке / А.Ф. Вишневский, Ю.А.
Мелеховец. – Текст электронный // Вестник Барановичского государственного
университета. Серия: Исторические науки и археология, Экономические
науки, Юридические науки. – 2018. – № 6. – С. 114-119. – URL:
https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 26.12.2025).
8. Власова Г.Б. К вопросу типологии общественно-экономических
формаций и ее влияние на типологию государства / Г.Б. Власова, К.А.
Манукян. – Текст электронный // Вестник юридического факультета Южного
федерального университета. – 2020. – Т. 7. № 1. – С. 29-33. – URL:
https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 19.12.2025).
9. Глушаченко С.Б. К вопросу цивилизационной типологии государств
/ С.Б. Глушаченко, А.И. Светлов –Текст электронный // Научные труды СевероЗападного института управления РАНХиГС. – 2019. – Т. 10. № 1 (38). – С. 1216. – URL: https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 22.12.2025).
10. Комаров С.А. Общая теория государства и права: Учебник. – 8-е изд.,
испр. и доп./ С.А. Комаров. – Текст непосредственный. – СПб.: Издательство
Юридического института, 2012. – 520 с.
11. Кошман В.А. Современные подходы к пониманию государства и его
типологий / В.А. Кошман. – Текст электронный // Современные тенденции
развития права в условиях глобализации: сравнительно-правовой аспект.
Материалы
III
Всероссийской
научно-практической
конференции
с
международным
участием
аспирантов
студентов.
и
профессорско-преподавательского
2018.
–
С.
369-377.
состава,
–
URL:
https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 05.12.2025).
12. Курчеев В.С. Типология государств и теоретико-методологические
основы государства / В.С. Курчеев. – Текст электронный // Проблемы
формирования правового социального государства в современной России.
Материалы
XIII
всероссийской
национальной
научно-практической
конференции. Новосибирский государственный аграрный университет. –
2017.
–
С.71-77
–
URL:
https://elibrary.ru/item.asp?id=32668019
(дата
обращения: 05.12.2025).
13. Лановой В.Г. Типология и классификация государств: понятие,
проблемы и соотношение / В.Г. Лановой– Текст электронный // Евразийский
юридический журнал. – 2018. – № 1 (116). – С. 348-352. – URL:
https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 27.12.2025).
14. Любашиц
В.Я.
Эволюционная
типология
государства:
институционально-правовое измерение / В.Я. Любашиц. – Текст электронный
// Научные труды Северо-Западного института управления РАНХиГС. – 2019.
– Т. 10. № 1 (38). – С. 17-31. – URL: https://elibrary.ru/query_results.asp (дата
обращения: 22.12.2025).
15. Мирошина
Е.А.
Типология
государств.
Неравномерность
экономического развития и дифференциация национальных экономик стран /
Е. А. Мирошина, О. С. Денисова. – Текст: непосредственный // Молодой
ученый.
–
2021.
–
№
23
(365).
–
С.
397-401.
–
URL:
https://moluch.ru/archive/365/82029/ (дата обращения: 12.12.2025).
16. Мустафина Л.С. Современные подходы к типологии государства / Л.
С. Мустафина. – Текст электронный //Теория государства и права. – 2021. –
№ 3 (24). – С. 121-129. – URL: https://elibrary.ru/query_results.asp. (дата
обращения: 19.12.2025).
17. Мустафина Л.С. Типология как важнейшее средство познания
исторического процесса развития государства / Л.С. Мустафина. – Текст
электронный // Теория государства и права. – 2021. – № 4 (25). – С. 188-198. –
URL: https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 27.12.2025).
18. Пикуля Т.А. Современная типология государств мира / Т.А. Пикуля.
– Текст электронный // Актуальные вопросы современной юридической
науки: теория, практика, методика. Сборник материалов II Международной
заочной научной конференции / Ответственный редактор В.Е. Бурый. – 2017.
– С. 416-419 – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35345736 (дата обращения:
26.12.2025).
19. Сенин И.Н. Система правового регулирования в контексте
цивилизационного подхода к типологии государства и права / И.Н. Сенин //
Инновационная экономика и общество. – 2021. – № 3 (33). – С. 96-101. – URL:
https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 19.12.2025).
20. Щетинина А.А. Актуальные вопросы изучения формационного
подхода к типологии государств / А.А. Щетинина. – Текст электронный //
Скиф. Вопросы студенческой науки. – 2021. – № 8 (60). – С. 6-13. – URL:
https://elibrary.ru/query_results.asp (дата обращения: 19.12.2025).