Управление денежными средствами предприятия: теория и анализ

2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………
3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ……………………... 4
1.1 Экономическая сущность денежных средств……………………… 4
1.2 Содержание и виды денежного потока……………………………
1.3
Организация
системы
внутреннего
контроля
6
денежных
средств……………………………………………………………………….. 11
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА 19
ПРЕДПРИЯТИИ…........................................................................................
2.1 Задачи, значение и источники анализа денежных средств………. 19
2.2 Методика анализа денежных средств на предприятии…………...
21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………. 28
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………...
30
3
ВВЕДЕНИЕ
Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является
создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными
потоками. Цель такого управления - это поддержание оптимального остатка
денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и
расходования. Денежные средства являются единственным видом оборотных
средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной
способностью выступать средствам платежа по обязательствам предприятия. К
денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, валютных и
депозитных счетах в банках.
Целый ряд факторов оказывает влияние на
принятие решения о том, сколько денежных средств необходимо иметь в
распоряжении, учитывая ликвидные активы организации, финансовый риск,
объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать
банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что управление
денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала
предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности
операционного цикла, более экономного использования собственных и
уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств.
Объектом исследования являются денежные средства.
Предметом
исследования
являются
принципы
и
закономерности
управления денежными средствами.
Целью предлагаемого проекта является изучение управления денежными
средствами предприятия.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть экономическое содержание и виды денежного потока;
- изучить функции и методы управления денежными средствами
предприятия;
- рассмотреть методы оптимизации денежных потоков организации;
- изучить учет и анализ денежных средств на предприятии.
4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
1.1 Экономическая сущность денежных средств
Под денежными средствами подразумевается экономическая категория, в
которой
находят
проявление
и
при
помощи
которой
выстраиваются
общественные отношения.
Денежные
средства
представляют собой
самостоятельную
форму
меновой стоимости, средства платежа, обращения и накопления.
Денежные средства принимают участи в:
 осуществлении общественных отношений;
 распределении денег между субъектами;  определении цены, которая
выражает стоимость товаров.
Осуществление деятельности организацией невозможно без денежных
средств, поскольку они необходимы для эффективной деятельности. Денежные
средства используются для закупок сырья для производства; выплаты
заработной платы работникам, уплаты налогов и иных платежей, проведения
научных исследований и продвижения товаров на рынке.
Рассмотрим виды денежных средств. Данные представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 – Виды денежных средств
5
Денежные средства предприятия находятся в постоянном движении,
которое происходит либо в наличной, либо в безналичной формах. С помощью
имеющихся у организации денежных средств, она производит расчеты с
контрагентами.
Совокупность всех денежных платежей составляет платежный оборот,
который
является
представляют
частью
собой
денежного
систему
оборота.
Денежные
отношения
отражающую
различные
стороны
воспроизводственного процесса. Это связано с тем, что все продукты и услуги
реализуются за определенную сумму денег.
Благодаря
использованию
денежных
средств
осуществляется
формирование и распределение доходов.
Рассмотрим функции, которые выполняют денежные средства. Данные
представлены на рисунке 2.
Рисунок 2 – Функции денег
Эволюция
денежных
средств
является
результатом
разрешения
внутреннего противоречия самих денег. Процессы, которые происходят в
современных условиях на предприятии, показывают, что реальной стоимостью
начинают обладать только товары, но не кредитные денежные средства.
Это подтверждается тем, что затраты труда на изготовление современных
денег, выраженные в денежной форме, не совпадают с номинальной
стоимостью денежных средств. Однако данные деньги имеют определенную
6
стоимость, так как с их помощью оплачиваются товары, которые имеют
определенную цену.
Таким образом, можно сказать, что деньги являются всеобщим
эквивалентом на который меняют товар, и удовлетворяют потребности
товарообмена. Поэтому в современной экономике денежные средства являются
символическим выражением носителя стоимости специфического денежного
товара, иными словами являются знаками стоимости1.
Таким образом, денежные средства являются средством обращения,
которое позволяет упорядочить экономическую деятельность хозяйствующих
субъектов.
1.2 Содержание и виды денежного потока
Образно денежный поток можно представить как систему «финансового
кровообращения»
организованные
хозяйственного
денежные
организма
потоки
предприятия.
предприятия
Эффективно
являются
важнейшим
симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких
конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Управление движением денежных средств представляет собой не просто
управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом
изменения стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства
неизбежно меняют свою функциональную форму и в результате реализации
готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в
основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как
значительная
часть
расчетов
между
хозяйствующими
субъектами
осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные
средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства
покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до
момента их окончания.
1
Вахрин П.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник.- М.: Дашков и К, 2014. - 584с.
7
Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных
активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные
средства, а также краткосрочные финансовые вложения.
Денежные средства – это наиболее ликвидные активы, которые в
определенном размере должны постоянно присутствовать в составе оборотных
средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Управление
денежными
средствами
прогнозирования
денежного
потока,
осуществляется
т.е.
поступления
с
помощью
(притока)
и
использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и
оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма затруднено
и недостаточно точно, особенно на финансовый год. Величина предполагаемых
поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с
учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также
изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может
увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется
влияние внереализационных операций и прочих поступлений.
Параллельно
прогнозируется
отток
денежных
средств,
т.е.
предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным
образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи
в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда
работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы. В итоге
определяется разница между притоком и оттоком денежных средств – чистый
денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для
обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина
краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других
поступлений.
Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде
аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании
величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по
оптимизации управления денежными средствами.
8
В
деятельности
любого
предприятия
тремя
наиболее
важными
финансовыми показателями являются:
1) выручка от реализации;
2) прибыль;
3) поток денежных средств.
Совокупность значений этих показателей и тенденций их изменения
характеризует эффективность работы предприятия и его основные проблемы.
Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных
средств состоит в следующем:
– прибыль отражает денежные и не денежные доходы, учтенные в
течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением
денежных средств;
– прибыль
признается
после
совершения
продажи,
а
не
после
поступления денежных средств;
– при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются
после ее реализации, а не в момент их оплаты;
– денежный поток отражает движение денежных средств, которые не
учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы,
налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и
авансированные средства.
Рыночная стоимость актива или компании определяется:
– денежным потоком, генерируемым активом или компанией в будущем;
– распределением во времени этого денежного потока;
– рисками, связанными с генерируемым денежным потоком.
Важным фактором ускорения оборота капитала предприятия является
управление денежными потоками. Это происходит за счет сокращения
продолжительности операционного цикла, более экономного использования
собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных
средств. Таким образом, эффективность работы предприятия полностью
зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная
9
система
создается
для
обеспечения
выполнения
краткосрочных
и
стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и
финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и
источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование
хозяйственной деятельности.
Понятие «денежный поток предприятия» включает многочисленные виды
этих потоков, и для обеспечения эффективного управления ими необходима
классификация.
По
масштабам обслуживания
хозяйственного процесса
выделяют
следующие виды денежных потоков:
– денежный поток по предприятию в целом;
– денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности;
– денежный поток по отдельным структурным;
– денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными
стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
– денежный поток по операционной деятельности – характеризуется
денежными выплатами связанные с осуществлением операционного процесса;
– денежный поток по инвестиционной деятельности – характеризует
платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением
обслуживание инвестиционной деятельность предприятия;
– денежный поток по финансовой деятельности
– характеризует
поступления и выплаты денежных средств, связанные с с осуществлением
внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
По направленности движения денежных средств выделяют два основных
вида денежных потоков:
1) положительный – характеризующий совокупность поступлений
денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;
2) отрицательный – определяет совокупность выплат денежных средств
предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных
10
операций;
По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных
потоков предприятия:
– валовой (вся совокупность поступлений или расходования денежных
средств);
– чистый (разница между поступлением и расходованием денежных
средств);
По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных
потоков предприятия:
– избыточный;
– дефицитный;
По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежных
потоков:
– настоящий;
– будущий;
По стабильности временных интервалов формирования регулярные
денежные потоки характеризуются следующими видами:
– регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами
в рамках рассматриваемого периода;
– регулярный
денежный
поток
с
неравномерными
временными
интервалами в рамках рассматриваемого периода;
По ликвидности или изменению чистой кредитной позиции предприятия
в течение определенного периода выделяют следующие виды денежных
потоков:
– ликвидный – является одним из показателей, при помощи которого
оценивают изменение финансового положения предприятия во времени и
характеризуют изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение
периода. При этом чистая кредитная позиция — это положительная разность
между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных
средств;
11
– неликвидный – характеризуют по негативному изменению в чистой
кредитной позиции предприятия в течение периода. При этом под чистой
кредитной позицией понимают отрицательную разность между суммой
кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.
При решении вопроса о возможности выдачи краткосрочных кредитов
банк интересует ликвидность активов предприятия и его способность
генерировать денежные средства, необходимые для платежей по кредитам.
Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового
рычага, характеризующим предел, до которого деятельность предприятия
может быть улучшена за счет кредитов банка. Ликвидный денежный поток
рассчитывают по формуле
ЛДП = – [(ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)],
где ЛДП – ликвидный денежный поток;
ДКк, ДКн – долгосрочные кредиты соответственно на конец и начало
периода;
ККк, ККн – краткосрочные кредиты соответственно на конец и начало
периода;
ДСк, ДСн – денежные средства соответственно на конец и начало
периода.
Таким
образом,
рассмотренная
классификация
позволяет
более
целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков
различных видов на предприятии2.
1.3 Организация системы внутреннего контроля денежных средств
Любое коммерческое предприятие (организация) независимо от его
организационно-правовой формы хозяйственного ведения и управления, а
также
2
от
наличия
факта
ведения
предпринимательской
деятельности,
Абрамова М.А. Денежно-кредитная и финансовая системы. Учебник / М.А. Абрамова. – М.: КноРус. – 2016. –
167 c.
12
разрешенной законодательно, не может осуществлять свою деятельность без
определенных финансовых средств.
В условиях становления рыночных отношений денежные потоки требуют
более оперативного управления.
Финансовые средства предприятия могут выражаться в двух основных
видах: наличные деньги и безналичные деньги. Учет наличных денежных
средств ведется в кассе (в рублях, инвалюте), а безналичных - на счетах в банке
(на расчетном счете, специальном счете, депозитах)
При этом руководитель предприятия совместно с главным бухгалтером
обязаны организовать, с учетом специфики деятельности предприятия, такую
систему внутреннего контроля, которая смогла бы обеспечить наименьшие
потери денежных и материальных средств на любой стадии производственной,
финансовой и хозяйственной деятельности.
Система внутреннего контроля - это политика организации, направленная
на
выявление,
исправление
и
предотвращение
ошибок
и
искажений
информации.
Термин «система внутреннего контроля» означает:
1) совокупность организационных мер, методик и процедур, возможных к
использованию руководством аудируемого лица в качестве средств для
упорядоченного
и
эффективного
ведения
финансово-хозяйственной
деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и
предотвращения ошибок и искажения информации.
2)
совокупность
организационных
мер,
методик
и
процедур,
используемых руководством аудиторской фирмы в качестве средств для
упорядоченного
и
эффективного
ведения
финансово-хозяйственной
деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и
предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной
подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности;
3)
совокупность
используемых
организационных
аудитором
в
качестве
мер,
средств
методик
для
и
процедур,
упорядоченного
и
13
эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечения
сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и
искажения информации, а также своевременной подготовки достоверной
финансовой (бухгалтерской) отчетности;
4)
совокупность
организационных
мер,
методик
и
процедур,
используемых руководством аудируемого лица в качестве средств для
упорядоченного
и
эффективного
ведения
финансово-хозяйственной
деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и
предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной
подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности.
В соответствии с Рекомендациями Базельского комитета по банковскому
надзору, эффективная система внутреннего контроля является критически
важным компонентом управления и основой для обеспечения безопасности и
устойчивости хозяйственных операций.
Эффективная система внутреннего контроля призвана обеспечивать
реализацию целей и задач [предприятий], с тем, чтобы [предприятия] могли
достигать долгосрочных целей в области рентабельности и поддерживать
надежную систему финансовой и управленческой отчетности. Помимо этого,
такая система будет способствовать соблюдению законов и регулятивных норм,
а также политики [предприятия] в разных областях деятельности, принятых
планов, внутренних правил и процедур и снижать риск непредвиденных
убытков или подрыва репутации [предприятия].
Основными целями внутрихозяйственного контроля являются:
· организация и создание такой системы внутреннего контроля на
предприятии (в организации), которая включает в себя функционирование
такого комплекса мероприятий, которые смогли бы полностью исключить риск
при
осуществлении
производственной,
финансовой
и
хозяйственной
деятельности всеми структурными подразделениями предприятия и обеспечить
рациональное и экономное использование всех видов ресурсов;
14
· организация и осуществление постоянного предварительного, текущего
и последующего контроля за производственной, финансово-экономической и
хозяйственной деятельностью;
· выявление всех предпосылок и условий к совершению утрат, недостач и
мошенничеству с денежными и материальными средствами;
· своевременное выявление ошибок и искажений в бухгалтерском и
налоговом учете;
· организация постоянного контроля за выполнением своих функций
всеми структурными подразделениями (службами, отделами) предприятия, а
также за качественным и полным выполнением своих функциональных
(должностных) обязанностей каждым работником;
· на основе мониторинга произведенных контрольных процедур
внешними
и
внутренними
контрольными
органами
осуществлять
мероприятия,
направленные
на
разрабатывать
получение
и
максимальной
прибыли при осуществлении разрешенной коммерческой деятельности,
укрепление финансовой устойчивости предприятия (организации);
· организация целенаправленной подготовки предприятия к внешним
ревизиям и проверкам, которые проводят органы государственного и
внутриведомственного контроля.
Система внутреннего контроля включает: контрольную среду, систему
бухгалтерского
и
налогового
учета,
отдельные
средства
контроля,
непосредственно применяемые на предприятии.
Под контрольной средой следует понимать практические действия,
производимые
руководителем
предприятия,
которые
направлены
на
организацию и поддержание постоянного функционирования элементов
системы внутреннего контроля:
1. Оптимизация организационной структуры предприятия с учетом
осуществляемой им финансово-экономической и хозяйственной деятельностью.
15
2. Организация и четкое распределение ответственности и полномочий
между всеми структурными подразделениями (службами) и сотрудниками
предприятия.
3. Постоянное совершенствование методов управления предприятия.
4. Совершенствование проводимой кадровой политики на предприятии.
5. Порядок подготовки и представления бухгалтерской и налоговой
отчетности для внешних пользователей и внутренних пользователей.
6. Организация и функционирование внутреннего управленческого учета.
7. Обеспечение соответствия осуществляемой предприятием финансовоэкономической и хозяйственной деятельности требованиям действующего
законодательства.
Учитывая то, что через систему бухгалтерского и налогового учета
проходят все факты финансовой и хозяйственной деятельности предприятия,
основное значение для внутреннего контроля имеют следующие задачи
бухгалтерского и налогового учета, а именно:
1.
все
финансовые
и
хозяйственные операции
на
предприятии
выполняются только после согласования их с руководителем, как в целом, так и
в конкретных случаях;
2. все операции фиксируются в суммах, соответствующих первичным
оправдательным
документам,
с
обязательным
отражением
на
счетах
бухгалтерского учета и регистрах налогового учета, в соответствующем
периоде времени и в соответствии с принятой экономическим субъектом
учетной политикой;
3. подготовка бухгалтерскими работниками учетных данных для
составления и представления достоверной бухгалтерской, налоговой и другой
отчетной документации для внешних и внутренних пользователей;
4. доступ к активам учреждения возможен только с разрешения
руководителей соответствующих уровней;
5. соответствие зафиксированных в бухгалтерском учете и фактически
имеющихся в наличии активов.
16
Подразделение (служба) внутреннего аудита, контрольно-аналитический
отдел или другое структурное подразделение предприятия, наделенное
контрольной функцией, являются одним из существенных элементов в системе
управления предприятием, а также существенным элементом внутреннего
контроля за производственно-хозяйственной и финансово-экономической
деятельностью предприятия.
Внутренняя контрольная служба является отдельным административным
подразделением,
которое
непосредственно
подчинено
руководителю
предприятия или его собственникам, и представляет собой часть системы
внутреннего контроля.
Основной причиной создания внутренних контрольных органов является
все
большая
предприятий
на
направленность
финансово-хозяйственной
повышение
бизнеса
стоимости
и
деятельности
защита
интересов
предприятия при проведении контрольно-ревизионных мероприятий внешними
контрольными органами.
Мониторинг существующей практики работы отдельных структурных
подразделений внутреннего контроля в области учета и движения денежных
средств показывает, что основными их задачами являются:
1. Осуществление контроля за выполнением требований документов,
регламентирующих порядок ведения
учетных
операций
с денежными
средствами.
2. Совершенствование организации бухгалтерского и налогового учета в
учреждении и повышение его роли в рациональном и экономическом
использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
3. Всестороннее изучение постановки учета и внутрихозяйственного
контроля за сохранностью собственности предприятия, установленного
контроля за сохранностью собственности предприятия, установление полноты,
своевременности и достоверности отражения хозяйственных и финансовых
операций в первичных документах, учетных регистрах и отчетности, контроль
за осуществлением мероприятий прогрессивных форм и методов учета,
17
оптимизация
и
автоматизация
учетных
работ.
Поскольку
наличие
подразделения внутреннего контроля не является обязательным и не
разработаны стандарты внутреннего аудита, то и задачи, стоящие перед
внутренними аудиторами, руководителем предприятия или собственниками
устанавливаются
самостоятельно.
Руководитель
(собственник,
собрание
учредителей) предприятия своим приказом (распоряжением, решением)
определяет численность работников службы внутреннего контроля и назначает
ее руководителя, а также определяет источник содержания данной службы.
Обязанности сотрудников службы внутреннего контроля и уровень их
квалификации должны быть зафиксированы в должностных инструкциях. В
случае возникновения спорных вопросов служба внутреннего контроля должна
участвовать в формировании единого методического подхода к их решению и
доводить его до всех руководителей структурных подразделений предприятия.
При этом внутренний контроль над денежными средствами должен
выполнять следующие функции:
1. Отдельное хранение и отдельный учет денежных средств.
2. Учет всех операций, произведенных за наличный расчет.
3. Хранение только необходимого остатка в кассе.
4. Периодические проверочные подсчеты остатков в кассе.
5. Физический контроль денежных средств.
6. Контроль над поступлениями.
Поэтому, основными вопросами, которые могут быть проверены службой
внутреннего контроля в области учета денежных средств, являются:
1. проверка законности операций с наличными денежными средствами и
бланками строгой отчетности;
2. проверка законности произведенных операций с использованием
предприятием расчетных и валютных счетов, открытых в учреждениях банка;
3. проверка законности произведенных операций с использованием
предприятием специальных счетов, открытых в учреждениях банка и
депозитариях;
18
4. проверка операций с финансовыми вложениями.
Однако при всем многообразии способов и методов внутреннего
контроля, необходимо помнить, что основная цель всех форм внутреннего
контроля - это каждодневная реализация принципов контрольно-ревизионной
работы, подготовка предприятия к работе внешних органов контроля,
своевременное выявление хищений и других нарушений с денежными
средствами. Таким образом, в конечном итоге работа системы внутреннего
контроля направлена на своевременную подготовку достоверной бухгалтерской
и налоговой отчетности и ведение бухгалтерского и налогового учета в
соответствии с действующим законодательством РФ3.
3
Никонец, О. Е., Летяго Е. С. Денежная система РФ // Научнометодический электронный журнал «Концепт». –
2017. – Т. 39. – С. 41–45.
19
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1 Задачи, значение и источники анализа денежных средств
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является
одним из важнейших направлений деятельности главного бухгалтера. Оно
включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый
цикл),
анализ
денежного
потока,
его
прогнозирование,
определение
оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных
средств и т.п.
Основными задачами анализа денежных средств являются:

оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных
денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

контроль за использованием денежных средств строго по целевому
назначению;

контроль
за
правильными
и
своевременными
расчетами
с
бюджетом, банками, персоналом;

контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в
договорах с покупателями и поставщиками;

своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для
исключения просроченной задолженности;

диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

прогнозирование способности предприятия погасить возникшие
обязательства в установленные сроки;

способствование грамотному управлению денежными потоками
предприятия.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи
прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс
(ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их
20
использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих
отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что
полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать
реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда
оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может
испытывать
острый
недостаток
денежных
средств
для
своего
функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а
финансовое
состояние
Показанные
в
предприятия
отчетности
—
вполне
удовлетворительным.
предприятия,
данные
о
формировании
и
использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе
движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения
сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2
отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения
денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов
(источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками
являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету
о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния
фирмы.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой
отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и неттоизменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а
также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между
остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по
возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это
можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех
оборотов
по
счетам
денежных
средств.
Однако
в
мировой
учетно-
21
аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов,
известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в
различной последовательности процедур определения величины потока
денежных средств в результате текущей деятельности:
прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от
реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока
(оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов
и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
косвенный метод основывается на идентификации и учете операций,
связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке
чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль4.
2.2 Методика анализа денежных средств на предприятии
Платежеспособность, ликвидность предприятия находится в зависимости
от реального денежного оборота, поэтому анализ денежных средств дополняют
анализом платёжеспособности и ликвидности. И данное дополнение дает
возможность
реально
оценить
финансово
–
экономическое
состояние
предприятия. Виды анализа денежных средств представлены на рисунке 3.
Рисунок 3 – Виды анализа денежных средств
4
Кузнецова, Е. И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся
по направлениям экономики и менеджмента / Е. И. Кузнецова. – ЮНИТИ-ДАНА. – 2015. – 687 с.
22
Рассмотрим данные методы более подробно.
1 Вертикальный и горизонтальный анализ состоит из следующих этапов:
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ – определение
структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой
позиции отчетности на результата в целом. Проводится по:
− видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) позволяет установить долю каждого вида деятельности в общей сумме чистого
денежного потока (далее ЧДП);
− внутренним подразделениям (центрам ответственности) – выявляет
долю каждого подразделения в общем объеме ЧДП;
− источникам поступлениям и расходования - дает возможность
установить долю каждого из них в общем ЧДП.
Результаты вертикального и горизонтального анализа служат базой
проведения факторного анализа.
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный
показатель
с
помощью
детерминированных
или
стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть,
как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез), когда его отдельные
элементы соединяют в общий результативный показатель.
Темпы прироста чистого денежного потока (ТЧДП) сопоставляются с
темпами прироста активов предприятия (ТАКТ) и с темпами прироста объема
реализации продукции (ТРП).
Для эффективного функционирования,
повышения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
требуется, чтобы выполнялось неравенство: 100 < ТАКТ <ТРП <ТЧДП.
2 Анализ косвенным методом - позволяет установить взаимосвязь
прибыли и остатка денежных средств, суть данного метода - пересчет
финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой
прибыли. В данном случае денежные потоки от инвестиционной и финансовой
деятельности рассчитываются только прямым методом. При расчете данным
23
методом ЧДП и финансовый результат не совпадают, потому, что финансовый
результат формируется по принципу начисления, а чистый денежный поток кассовым
методом.
Корректировки
проводимые
при
данном
методе
представлены на рисунке 5.
Рисунок 5 - Корректировки, проводимые при анализе косвенным методом
Отчет,
построенный
косвенным
методом,
показывает,
почему
различаются чистая прибыль (убыток), полученная компанией за отчетный
период, и результат движения денежных средств за тот же период На
основании данного отчета составляется сводная таблица, которая иллюстрирует
движение денежных средств по направлениям деятельности с учетом
изменений за период расчета.
3 Анализ прямым методом – основан на отражении оборотов по счетам
денежных средств за определенный период, счета группируются по следующим
видам деятельности: − операционная – сюда относится выручка, авансы, оплата
поставщикам, получение краткосрочных кредитов, займов и оплата по ним
процентов, заработная плата, расчеты с бюджетом, и т.д.;
− инвестиционная – движение денежных средств на операции с НМА и
основными средствами;
− финансовая – движение денежных средств по долгосрочным кредитам и
займам, финансовым вложениям, дивиденды и т.д.
24
Расчет данным методом позволяет осуществлять контроль за притоком и
оттоком денежных средств, определить платежеспособность предприятия 4
Коэффициентный анализ – предполагает расчет различных коэффициентов,
которые сформированы по блокам (Рисунок 6).
Рисунок 6 - Группировка коэффициентов для анализа
Рассмотрим их более подробно.
1 Показатели динамики денежных потоков - определяются по видам
деятельности
организации,
по
отдельным
источникам
поступления
и
направления выбытия денежных средств и является основой анализа и
прогнозирования движения денежных средств за определенный период
времени. Показатели динамики денежного потока представлены на рисунке 7.
Рисунок 7 - Показатели динамики денежного потока
25
Где, П1 – денежный поток на конец периода;
П0 – денежный поток на начало периода;
Птек 1 – денежный поток по текущей деятельности (операционной,
производственной) на конец периода;
Птек 0 – денежный поток по текущей деятельности (операционной,
производственной) на начало периода;
В1 – выручка на конец периода;
В0 – выручка на начало периода;
Втек
1
–
выручка
по
текущей
деятельности
(операционной,
деятельности
(операционной,
производственной) на конец периода;
Втек
0
–
выручка
по
текущей
производственной) на начало периода;
ЧДП1 – чистый денежный поток на конец периода;
ЧДП0 – чистый денежный поток на начало периода;
ЧДП рассчитывается разницей остатков денежных средств:
ЧДП = Окон – Онач или П-В,
где Онач - остаток денежных средств на начало периода;
Окон - остаток денежных средств на конец периода;
П - поступление денежных средств за исследуемый период;
В - выбытие денежных средств за исследуемый период.
В результате расчета данный коэффициентов рассчитываются и
сопоставляются:
− темпы роста и прироста положительного и отрицательного денежных
потоков
− экономический эффект от кругооборота денежных потоков
− способность денежных средств обеспечить самовозрастание.
2 Показатели качества денежных потоков - оценивается структура
притока, оттока и ЧДП.
26
Данные коэффициенты характеризуют долю некоторых операций в
общей сумме денежных потоков и раскрывают элементы формирования
денежных потоков торгового предприятия с учетом специфики продаж и
продукции.
Показатели
сбалансированности денежных потоков
-
показывают
соотношение притока и оттока, темпы роста и прироста, ЧДП, эффективность
поступления и выбытия денежных средств (Рисунок 8).
Рисунок 8 - Показатели сбалансированности денежных потоков
4 Показатели рентабельности на основе чистого денежного потока входят показатели рентабельности, при расчете которых вместо прибыли
используется чистый денежный поток. Данные показатели характеризуют
эффективность использования активов и собственного капитала.
5 Показатели эффективности использования денежных средств –
показывают эффективность использования, оборачиваемость, темпы роста и
рентабельности денежных средств.
27
Рисунок 10 - Показатели эффективности использования денежных
потоков
Таким образом, можно сделать некоторые выводы: - эффективное
использование денежных средств является залогом процветания предприятия, и
его устойчивого финансово-экономического положения; - проанализированный
денежный поток представленными методами дает полную его оценку,
показывает качество и сбалансированность денежных средств, эффективность
использования; - рассчитанный и проанализированный в динамике чистый
денежный поток показывает взаимосвязь денежных средств с капиталом, и
рассматривается в данном случае как экономический эффект предприятия5.
5
Абрамова М.А. Денежно-кредитная и финансовая системы. Учебник / М.А. Абрамова. – М.: КноРус. – 2016. –
167 c.
28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Отчет о движении денежных средств необходим как руководителям для
контроля над денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам,
которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении
ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности фирмы привлекать
значительные суммы денежных средств. Отчет о движении денежных средств
показывает, откуда в компанию пришли деньги в течение отчетного периода и
на что они были потрачены.
Данный отчет вместе с остальными, входящими в состав финансовой
отчетности, обеспечивает представление информации, позволяющей оценить
показатели денежного оборота, а также понять произошедшие изменения в
чистых финансовом результате компании, ее финансовую структуру (в том
числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и
плотность денежных потоков в условиях постоянно изменяющихся внешних и
внутренних факторов.
Включение отчета о движении денежных средств в финансовую
отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных
потоков для сравнительной оценки компаний. При этом сравнительный анализ
денежных потоков не имеет ограничений, связанных с зависимостью от
показателей прочей отчетности и от выбранной компанией учетной политики.
Совокупный результат, характеризующий изменение денежных средств на
предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому
виду деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).
Также различают денежные потоки по участию их в хозяйственном
процессе, то есть денежный поток по организации в целом; денежный поток по
видам хозяйственной
деятельности;
денежный
поток
по
структурным
подразделениям организации.
Выделяют денежные потоки по направлению: положительный денежный
поток, отрицательный
денежный
поток.
По
управлению оптимизации
различают: избыточный денежный поток, дефицитный денежный поток.
29
Денежные потоки классифицируют также по времени: ретроспективный
(отчетный) денежный поток, оперативный (текущий) денежный поток и
планируемый (прогнозируемый) денежный поток.
Прямой, и косвенный методы обеспечивают пользователей отчета
потенциально важной информацией. С одной стороны, отчет концентрирует в
себе
значительную
часть
данных
из
других
бухгалтерских
отчетов:
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (косвенный метод). С
другой стороны, он содержит детально раскрытую информацию о валовых
суммах поступлений и платежей, что позволяет создать целостную картину
финансовых потоков организации.
Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами
предоставляет
ценную
управленческую
информацию
для
руководства
предприятия, на основе которой принимаются оперативные решения по
стабилизации платежеспособности организации, оцениваются возможности
дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о
достаточности
средств
у
предприятия-должника
и
его
способности
генерировать денежные средства, необходимые для платежей.
Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных
потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к
разработке политики распределения и использования прибыли.
30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Абрамова М.А. Денежно-кредитная и финансовая системы. Учебник /
М.А. Абрамова. – М.: КноРус. – 2016. – 167 c.
2. Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и
концепция развития.перераб. и доп. М.: Бизнес -- школа «Интел -- синтез»,
2013. - 228с.
3. Асланова, Т.О. Банкноты стран мира: Денежное обращение. Каталогсправочник. В 2 частях: моногр. / Т.О. Асланова, И.Н. Кожевников. - М.:
Интеркрим, 2015. - 766 c
4. Вахрин, П.И. Бюджетная система Российской Федерации / П.И.
Вахрин, А.С. Нешитой. – М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К'. –
2016. – 106 c.
5. Вахрин П.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник.- М.:
Дашков и К, 2014. - 584с.
6. Государственное регулирование рыночной экономики. М.: Дело, 2016.
-616с.
7. Ивашковский С. Н. Макроэкономика: Учебник. - 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: Дело, 2014. - 472с.
8. Кузнецова, Е. И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб.
Пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и
менеджмента / Е. И. Кузнецова. – ЮНИТИ-ДАНА. – 2015. – 687 с.
9. Макроэкономика. Социально-ориентированный подход: Учебник/.А.
Лутохина и др, под ред. Э.А. Лутохиной. -- Мн.: ИВЦ Минфина, 2014. - 400с.
10. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля/ Под
ред. Н. Огарковой. -- М.: Центр Пропаганды, 2016. - 328с.
11. Никонец,
О.
Е.,
Летяго
Е.
С.
Денежная
система
РФ
//
Научнометодический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 39. – С. 41–
45.
31
12. Общая теория денег и кредита: Учебник для ВУЗов/ под ред. Е.Ф.
Жукова. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 423с.
13. Трушникова, А. Д. Тенденции развития национальной платежной
системы в Российской Федерации / А. Д. Трушникова // Международный
научный журнал «Символ науки». – 2016. – №2. – 258-260 с.
14. Челноков, В. А. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие для студентов
вузов, обучающихся по специальности (080105) «Финансы и кредит» /
Челноков В. А. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2015. – 480
с.
15. Экономическая теория. Учебник. / Под ред. А.И. Добрынина М.:ИНФРА-М, 2014. - 172с.