1
СТАВРОПОЛЬСКИЙ КРАЙПОТРЕБСОЮЗ
ФИЛИАЛ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО
УЧРЕЖДЕНИЯ СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СТАВРОПОЛЬСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ТЕХНИКУМ
ЭКОНОМИКИ, КОММЕРЦИИ И ПРАВА» В Г. НОВОАЛЕКСАНДРОВСКЕ
Цикловая комиссия «Специальных дисциплин»
Специальность: 080114 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему:
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОБЩЕСТВА С
ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСВЕННОСТЬЮ «АНДРОМАКС»
Дипломник:
Курс
3
Авакян Марина Генриковна
группа 5 Б
Руководитель Э.А. Мелкумян , преподаватель специальных дисциплин
(ученая степень, должность, инициалы, фамилия)
_____________ « »_________2014г.
Новоалександровск, 2014
2
СОДЕРЖАНИЕ
ВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ
АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………….
1.1 Экономическая сущность и нормативное регулирование основных
средств предприятия……………………………………………………………….
1.2 Методы учета и оценки основных средств…………………………………..
1.3 Показатели эффективности использования основных средств…………….
2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ
ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «АНДРОМАКС»…………………………………….
2.1 Организационно – экономическая характеристика и организация
бухгалтерского
учета
общества
с
ограниченной
ответсвенностью
«Андромакс»………………………………………..
2.2
Анализ финансовой устойчивости
общества с ограниченной
ответственностью «Андромакс» ……………………………..
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………………
СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………
3
ВВЕДЕНИЕ
В рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение
границ финансовой устойчивости относиться к числу наиболее важных
экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость
может привести к утрате платежеспособности и, в конечном счете, к
банкротству. В связи с этим вопросы оценки финансовой устойчивости в
современных условиях выходят на одно из первых мест в области
управления
финансами
российских
предприятий.
Если
предприятие
финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ
перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов,
привлечения
инвестиции,
в
выборе
поставщиков
и
в
подборе
квалификационных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более
оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъектуры и,
следовательно, тем меньше риск банкротства. С помощью анализа
финансовой
устойчивости
своевременно
выявляются
и
устраняются
недостатки в финансовой деятельности и находятся резервы улучшения
финансовой устойчивости организации.
Цель курсовой работы – исследовать финансовую устойчивость
Общества с ограниченной ответственностью «Андромакс».
Исходя из поставленной цели, определяются следующие задачи:
1)
изучить теоретические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия;
2)
проанализировать
финансовую
устойчивость
Общества
с
Ограниченной Ответственностью «Андромакс».
Теоретической
базой
исследования
послужили
отечественных и зарубежных ученых, посвященные
отчетности.
труды
составлению
4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1
Сущность и нормативно – правовая база финансовой
устойчивости предприятия
В современной экономической литературе значительное внимание
уделяется изучению сущности финансовой устойчивости, средствам ее
обеспечения и анализу. Считается, что до сих пор не существует четкого и
полного определения понятия финансовой устойчивости. В большинстве
случаев понятия финансовой надежности и финансовой устойчивости
отождествляются, однако некоторые экономисты с этим не соглашаются и
утверждают, что эти понятия разные.
В общем, финансовая устойчивость предусматривает такое положение
финансовых ресурсов, в процессе рационального распоряжения которыми
гарантируется наличие собственных средств, стабильная прибыльность, и
обеспечивается процесс расширенного воспроизводства. В таком понимании
финансовая устойчивость является одним из главных факторов достижения
предприятием финансового равновесия и финансовой стабильности.
Важно указать, что финансовая устойчивость является основой
финансово-экономической стабильности функционирования предприятия,
которая оценивает, в свою очередь, положение объекта в долгосрочной
перспективе, возможность инвестирования [36].
Существует около двухсот относительных аналитических показателей,
которые рассчитываются на основе финансовой отчетности для оценки
финансовой
устойчивости
предприятия,
коэффициент
финансовой
независимости,
это,
например,
коэффициент
такие
как:
соотношения
привлеченных и собственных средств, коэффициент инвестирования,
коэффициент финансирования, коэффициент маневрирования собственных
5
оборотных средств, коэффициент обеспеченности запасами и многие другие.
Остановимся на следующем определении финансовой устойчивости:
финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых
ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает
бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на
основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы,
гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого
уровня предпринимательского риска [18].
Из данного определения понятно, что финансовая устойчивость
означает такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не
только стабильное превышение его доходов над расходами, но и рост
прибыли
при
функционирования
сохранении
эффективного
хозяйствующего
субъекта.
и
Причем
бесперебойного
внешне
это
выражается не только в способности предприятия рассчитаться по долгам, но
и в его саморазвитии, или способности осуществлять расширенное
воспроизводство. Это значит, что предприятие не просто должно «проедать»
свой капитал, имея бухгалтерскую прибыль, а эффективно его использовать с
целью прироста экономической стоимости предприятия [23].
Гарантированная
платежеспособность
организации
предполагает,
кроме всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях
допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как
характером деятельности организации, так и колебаниями рыночной
конъюнктуры [34].
Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственнохозяйственной деятельностью предприятия, а значит, предполагает оценку
различных сторон его финансово-хозяйственной деятельности, т.е. это
комплексное понятие, предполагающее зависимость от многочисленных и
разнообразных факторов.
Условием финансовой устойчивости организации является наличие у
нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного
6
развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и
подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних
факторов, но обладают достаточным запасом прочности.
Наличие достаточного запаса финансовой прочности (при его
положительной динамике) служит важной предпосылкой финансовой
устойчивости организации, но не гарантирует ее достижения. Большое
значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов
надежными источниками их формирования и другое [15].
Между тем высшим проявлением финансовой устойчивости является
способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных
источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру
финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать
заемные средства.
Говоря о достаточности доли собственного капитала, имеют в виду то
обстоятельство, что он должен финансировать все активы, кроме тех,
которые
могут
быть
безболезненно
профинансированы
заемными
средствами. Это значит, что в структуре имущества организации должна
соблюдаться
определенная
пропорциональность,
которая
обеспечит
стабильность ее финансового положения и развитие. При этом процесс
оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом
необходимо осуществлять с учетом структуры имущества организации.
Финансирование же из заемных источников предполагает соблюдение
ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность
организации. При решении вопроса о целесообразности привлечения
заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии
структуру пассивов, высокая доля долга в которой может сделать
привлечение
дополнительных
заемных
средств
крайне
сложным
и
рискованным. Как известно, привлекая заемные средства, организация
получает ряд преимуществ, но при определенных обстоятельствах они могут
дать обратный эффект [22].
7
Вместе с тем финансовая устойчивость оценивается не только
соотношением собственных и заемных источников финансирования. Это
более
многогранное
функционирования
способность
понятие,
организации:
маневрировать
включающее
степень
различные
финансовой
собственными
аспекты
независимости,
средствами,
достаточная
финансовая обеспеченность ее производственно-хозяйственной деятельности
и прочее.
Способность организации своевременно и полностью рассчитаться по
своим долгам, или платежеспособность, выступает как внешнее проявление
финансовой устойчивости, что лишь подчеркивает более широкий характер
данного понятия. Платежеспособность - некая моментная характеристика
предприятия,
отражающая
наличие
необходимой
суммы
свободных
денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в
то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент
времени. Из этого следует, что нужно различать текущую и долгосрочную
платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность
предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера
[35].
Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы
(имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку
погашения обязательств. Следовательно, платежеспособность прежде всего
есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и
рентабельной деятельности. В основе же такого положения предприятия,
обеспечивающего
ему
финансовую
стабильность
в
виде
высокой
ликвидности активов, достаточной рентабельности и т.п., лежит финансовая
устойчивость
обусловленного
как
результат
эффективным
наличия
некоего
формированием,
запаса
прочности,
распределением
и
платежеспособности
и
использованием финансовых ресурсов [26].
Как
следует
из
определений
понятий
8
ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при
достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность
ее активов может быть несколько снижена, например, за счет наличия
излишних
товарно-материальных
ценностей,
затоваривания
готовой
продукцией, наличия безнадежной дебиторской задолженности. И все же в
большинстве
своем
ликвидность
организации
означает
и
ее
платежеспособность [33].
Информационной основой анализа финансовой устойчивости является
бухгалтерская отчетность. В соответствии с Федеральный закон Российской
Федерации от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», годовая
бухгалтерская
(финансовая)
отчетность,
за
исключением
случаев,
установленных настоящим Федеральным законом, состоит из бухгалтерского
баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним.
В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», в
бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с
подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на
краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как
краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12
месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла,
если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства
представляются как долгосрочные [16].
Основные нормативные документы, регулирующие бухгалтерскую
отчетность:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября
1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 07.02.2011) [1].
2. Гражданский Кодекс РФ (часть вторая). Федеральный закон от 26
января 1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)(ред. от 07.02.2011)
[2].
9
3. Налоговый кодекс РФ (часть вторая). Федеральный закон от 05 августа
2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 28.12.2010) [3].
4. Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете»
от 06 декабря 2011г. №402-ФЗ (в ред. Федеральных законов от
28.06.2013 № 134-ФЗ, от 02.07.2013 № 185-ФЗ, от 23.07.2013 № 251-ФЗ,
от 02.11.2013 № 292-ФЗ, от 21.12.2013 № 357-ФЗ, от 28.12.2013 № 425ФЗ) [4].
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина
РФ от 29 июля 1998г. № 34н (в ред. от 24.12.2010г.) [5].
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации».
ПБУ 1/2008 Утверждено приказом Минфина РФ от 06 октября 2008 г.
№106н.(в ред. от 08.11.2010г.) [6].
7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06
июля 1999г. №43н (в ред. от 08.11.2010г.) [7].
8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ
9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06 мая 1999г. №32н (в
ред. от 08.11.2010г.) [8].
9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ
10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06 мая 1999г. №32н (в
ред. от 08.11.2010г.) [9].
10. План
счетов
деятельности
бухгалтерского
организации
и
учета
финансово-хозяйственной
Инструкция
по
его
применению.
Утверждено приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н. (в ред. от
08.11.2010г.) [10].
11.Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств. Утверждено приказом Минфина РФ от 13.06.95 г. №49. (в
ред. от 08.11.2010г.) [11].
10
12.Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности. Утверждено
приказом Минфина РФ от 28.11.96 г. №101 [12].
13. Минфин РФ приказ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организации [13].
1.2 Классификация видов финансовой устойчивости
Существуют разные подходы к классификации видов финансовой
устойчивости.
Рассмотрим обобщенную классификацию видов. По времени краткосрочная финансовая устойчивость проявляется относительно короткое
время. Среднесрочная финансовая устойчивость достигнута на конкретный
момент времени, под воздействием реальных условий и факторов на данном
уровне
использования
имеющегося
производственного
потенциала.
Долгосрочная финансовая устойчивость проявляет себя на протяжении
довольно длительного периода, не зависит от смены экономического цикла и
менеджмента [14]. По структуре - формальная финансовая устойчивость
создается и стимулируется искусственно, государством извне. Конкурентная
(реальная) финансовая устойчивость, напротив, предполагает экономическую
эффективность в условиях конкуренции и с учетом возможностей
расширенного производства. По характеру возникновения - абсолютная –
фактически достигнутая в текущем периоде и перспективе при отсутствии
каких-либо отклонений от заданной траектории развития предприятия. Это
состояние равновесия, которое сохраняется, несмотря на влияние внешних и
внутренних факторов. Нормативная - по состоянию на начало периода или
заложенная в финансовом плане на год [20]. По способам управленияконсервативная
финансовая
устойчивость
возникает
вследствие
осуществления предприятиями консервативной политики (менее рисковой,
более осторожной), тогда как прогрессивная, в свою очередь, есть результат
проведения более совершенной, передовой, политики, проявляющейся в
11
стремлении к конкуренции, завоеванию новых рынков. С позиции
постоянства - переменная – отсутствие постоянной стабильности на
протяжении длительного периода времени. Постоянная – стабильное
финансовое состояние на протяжении длительного периода времени. Полная
– стабильный рост всех показателей финансовой устойчивости. С позиции
динамики - если рассматривать финансовую устойчивость с позиции
динамики, можно выделить внешние и внутренние составляющие. К
внешним факторам относятся экономическое регулирование, экспортноимпортная политика, природные факторы, действующее законодательство и
другие составляющие. При этом их можно разделить по способу влияния на
две основные группы: прямого и косвенного воздействия. К первой группе
относят поставщиков, потребителей, трудовые, финансовые, материальные и
прочие ресурсы, органы государственной власти и управления, местную
администрацию, конкурентов, средства массовой информации. Ко второй
группе
относят
демографические,
состояние
экономики,
социально-политические,
культурно-исторические,
нормативно-правовые,
природные и др. факторы. Факторы внутренней среды определены
условиями, при которых функционирует организация. Основные помехи
устойчивости, как правило, заключены в сфере ее деятельности и содержат
внутренние расхождения и противоречия по поводу целей, средств их
достижения, ресурсов и управления ими [25]. По функциональному
содержанию - стратегическая устойчивость – способность создавать,
развивать и сохранять длительное время конкурентные преимущества на
рынке
в
условиях
Экономическая
ускоряющегося
устойчивость
–
научно-технического
связана
с
прогресса.
превалирующей
ролью
экономических факторов в достижении стабильности функционирования
организации, причем она, прежде всего, связана не с экстенсивным ростом, а
с повышением эффективности за счет интенсификации и более широкого
использования
интеллектуального
потенциала
(научные
разработки,
информационные системы и др.). Социальная устойчивость обеспечивает
12
динамичное развитие трудового коллектива организации. По возможности
регулирования - открытая и закрытая виды финансовой устойчивости
подразумевают наличие или отсутствие возможности регулирования и
преобразования показателей эффективности деятельности предприятия, с
учетом изменяющихся внешних условий. С позиции полезности - так, в
частности, активная финансовая устойчивость – направлена на улучшение
финансовых результатов деятельности и выполнение задач долгосрочного
развития предприятий и, наоборот, пассивная – сосредотачивается на
решении более общих и сравнительно быстро осуществляемых задач и не
предусматривает серьезного вмешательства в развитие производства. По
природе - унаследованная финансовая устойчивость формируется в случае
наличия определенного запаса финансовой прочности, который накапливался
на протяжении ряда лет и является защитой организации от резких перепадов
внешних, неблагоприятных и дестабилизирующих факторов. Приобретенная
финансовая
устойчивость
достигается
соответствующей
внутренней
системой управления, отражает эффективность организации производства,
при которой преобладает стабильное превышение доходов над расходами,
способствует
бесперебойному
процессу
производства
и
реализации,
расширению и обновлению [22]. По амплитуде развития - циклическая –
устойчивость,
которая
закономерно
повторяется
через
определенные
промежутки времени, под влиянием внешних и внутренних воздействий.
Поступательная
оставаться
в
финансовая
устойчивом
устойчивость
(равновесном)
описывается
способностью
состоянии
воспринимать
и
значительные воздействия, не изменяя существенно своей структуры, то есть
практически, не выходя за пределы равновесного состояния. По месту
возникновения - локальная финансовая устойчивость наблюдается на
предприятиях отдельного региона, глобальная – в масштабах страны. По
охвату планированием - планируемая – достигнутая в соответствии с планом
(заложенная в финансовом плане). Непланируемая – достигнутая вопреки
прогнозным ожиданиям. По характеру признаков
- индивидуальная
13
финансовая устойчивость – обладающая специфическими признаками в
зависимости от условий отдельного региона (отрасли). Непосредственно
связана с конкретным регионом, его экономической и финансовой
характеристикой.
Универсальная
финансовая
устойчивость
–
характеризуется общими для всех регионов (отраслей) признаками. Мало
зависит от специфики региона. По форме восстановительная финансовая
устойчивость проявляется в способности возвращаться к первоначальному
состоянию после выхода из него под воздействием внешнего фактора. Слабая
– сопряжена с недостаточным запасом прочности и высоким риском
частичного сохранения стабильного состояния в перспективе [32].
В свою очередь, автор Ефимовой О.В. предлагает немного другую
классификацию.
По
ее
мнению,
процесс
исследования
финансовой
устойчивости организации включает диагностику:
1)
ликвидной устойчивости;
2)
платежной
устойчивости
(при
необходимости
кредитоспособной);
3)
активности (финансовой, деловой и т.д.);
4)
устойчивости инвестиционной привлекательности;
5)
устойчивости имущественного положения и другое [19].
В
общем
случае
устойчивость
может
быть
статической
и
динамической.
Нюансом исследования ликвидной устойчивости является оценка
балансировки (или дисбалансировки) между наиболее мобильной частью
краткосрочных
обязательств
и
наиболее
ликвидными
средствами
организации. Если подходить к данному вопросу с позиции оценки денежных
потоков, то анализ ликвидной устойчивости также включает их анализ,
оценку интенсивности потоков в части анализа обеспеченности денежными
ресурсами деятельности хозяйствующего субъекта [31].
Платежная статическая устойчивость по аналогии с ликвидной
14
представляет
непрерывную
способность
субъекта
хозяйствования
рассчитываться по своим обязательствам в течение определенного периода
времени. Динамическая платежная устойчивость отличается от статической
своим проявлением на протяжении более длительного промежутка времени с
учетом возможных внутренних и внешних воздействий. Под воздействиями в
данном случае понимают колебания цен, изменения в структуре средств
организации и другое [17].
При исследовании платежной устойчивости хозяйствующего субъекта
особое
внимание
уделяется
соотношению
между
краткосрочными
обязательствами и возможностью их покрытия при наличии определенного
уровня материальных оборотных средств, позволяющих организации
функционировать без нарушений технологического режима.
Кредитоспособная
устойчивость
определяется
с
двух
позиций
хозяйствующего субъекта: с позиции кредитора и с позиции заемщика.
Первая
является
платежеспособной
более
широкой
устойчивостью,
и
наличием
определяется
не
только
значительного
размера
финансового потенциала, но и свободными финансовыми ресурсами,
которые хозяйствующий субъект может разместить. Вторая позиция – более
узкая, чем платежеспособная устойчивость, или идентична ей.
Статическая
определяется
устойчивость
способностью
активности
(деловой,
финансовой)
хозяйствующего
субъекта
осуществлять
финансово-хозяйственные операции, поддерживать и увеличивать объемы
деятельности, занимать достаточно стабильные позиции на рынке.
Динамическая устойчивость активности определяется сохранением
указанных способностей организации в течение длительного периода
времени [21].
Устойчивость инвестиционной привлекательности предполагает, что
хозяйствующему субъекту присущи такие свойства и явления, как
платежная,
ликвидная
имущественная
устойчивость,
устойчивость
активности и др. Их наличие представляется привлекательным для
15
инвесторов с точки зрения возможности получения определенных доходов.
Имущественная
рассматриваемых
устойчивость
категорией
и
является
самой
представляет
широкой
собой
из
способность
хозяйствующего субъекта не только обладать средствами, правами,
ресурсами, но и поддерживать их на определенном уровне ликвидности,
мобильности, а также способность поддерживать определенный или
необходимый уровень комплексной устойчивости [30].
И в заключении,
рассмотрим следующую характеристику видов
финансовой устойчивости:
1)
абсолютная финансовая устойчивость;
2)
нормальная
устойчивость
финансового
состояния,
обеспечивающая платежеспособность организации;
3)
неустойчивое финансовое состояние;
4)
кризисное финансовое состояние.
Таким образом, различают четыре вида финансовой устойчивости
организации.
1.3 Методика оценки финансовой устойчивости организации
Цель анализа финансовой устойчивости организации состоит в
установлении степени краткосрочной и долгосрочной платежеспособности
организации. Финансовая устойчивость характеризуется определенными
пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также
возможностью
поступательного
возникновения
кризисных
развития
ситуаций.
организации
Основными
без
угрозы
пользователями
результатов внешнего анализа финансовой устойчивости предприятия
являются его кредиторы [24].
Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе
ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности
16
и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также
анализе типов финансовой устойчивости [29].
Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:
1)
структура источников финансирования организации (чем больше
устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше
финансовая устойчивость организации);
2)
структура имущества организации (чем больше внеоборотных
активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в
устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных
условиях финансовая устойчивость организации);
3)
соответствие состава и структуры пассива и актива баланса по
абсолютным значениям, удельным весам и срокам;
4)
способность организации генерировать денежный поток и
обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше
финансовая устойчивость);
5)
цена
привлекаемых
источников
финансирования
и
ее
соотношение с рентабельностью активов организации (чем выше доходность
бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных
условиях, и тем он устойчивее) [27].
Анализ финансовой устойчивости проводится в два этапа:
1) определяются относительные показатели финансовой устойчивости.
2) рассчитываются
абсолютные
показатели,
и
оценивается
тип
финансовой устойчивости.
Первый этап - относительные показатели финансовой устойчивости данную группу показателей называют показателями структуры капитала или
коэффициентами управления источниками средств. Основные показатели,
входящие в эту группу:
1) U1 - коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных
средств организация привлекла на 1 руб. вложенный в активы
17
собственных средств:
U1 = (стр. 590 +стр. 690) / стр. 490
(1)
где строки 590, 690, 490 – строки формы №1 «Бухгалтерский
баланс»;
нормальное ограничение - не выше 1,5;
2) U2 - коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования,
показатели
финансовой
устойчивости
предприятия,
характеризуют
структуру
используемого
предприятием капитала с позиции финансовой стабильности
развития.
Эти
показатели
позволяют
оценить
степень
защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают
способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Показывает, какая часть оборотный активов финансируется за
счет собственных источников:
U2 = (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290
(2)
где строки 490, 190, 290 - строки формы №1 «Бухгалтерский
баланс»;
нормальное ограничение - нижняя граница 0,1; оптимальное
значение U2 >= 0,5;
3) U3 - коэффициент финансовой независимости, показывает
удельный вес собственных средств в общей сумме источников
финансирования:
U3 = стр. 490 / стр. 700
(3)
где строки 490, 700 - строки формы №1 «Бухгалтерский
баланс»;
нормальное ограничение - U3 >= 0,4-0,6;
4) U4 - коэффициент финансирования, показывает, какая часть
деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая
– за счет заемных средств:
U4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690)
(4)
18
где строки 490, 590,690 - строки формы №1 «Бухгалтерский
баланс»;
нормальное ограничение - U4 >= 0,7; оптимальное значение
U4=1,5;
5) U5 - коэффициент финансовой устойчивости, показывает, какая
часть актива финансируется за счет устойчивых источников.В
большинстве стран принято считать независимой с удельным
весом собственного капитала в общей его величине в размере от
30% (критическая точка) до 70%.
U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300
(5)
где строки 490, 590,300 - строки формы №1 «Бухгалтерский
баланс»;
нормальное ограничение - U5 >= 0,6 [34].
Второй этап - к абсолютным показателям относятся:
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆
СОС):
СОС = СК – ВА
(6)
где СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВА –
∆ СОС = СОС – З
(7)
где З – запасы + НДС;
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников финансирования (∆СД):
СД = СОС + ДО
(8)
где СД – собственные и долгосрочные источники финансирования;
ДО – долгосрочные обязательства;
∆СД = СД – З
(9)
19
3) излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования
(∆ОИ):
ОИ = СОС + ДО + КК = СД+КК
(10)
где ОИ – общие источники финансирования;
КК – краткосрочные кредиты;
∆ОИ = ОИ – З
(11)
На основе расчета абсолютных показателей определяется тип
финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная финансовая устойчивость - характеризуется тем, что для
покупки нужной величины запасов у предприятия достаточно
собственных оборотных средств, поэтому привлечение кредитов для
этих
целей
нецелесообразно.
На
практике
такая
ситуация
встречается крайне редко. И для нее характерна трехмерная модель
– {1; 1; 1}:
∆ СОС (+)
∆СД (+)
(12)
∆ОИ (+)
где ∆ СОС - собственные оборотные средства;
∆СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;
∆ОИ - общие источники финансирования;
2) нормальная финансовая устойчивость - характеризуется тем, что
собственных оборотных средств для покрытия запасов не хватает,
однако
привлечение
долгосрочного
кредита
решает
данную
проблему. Для нее характерна трехмерная модель – {0;1;1}:
∆ СОС (-)
∆СД (+)
∆ОИ (+)
где ∆ СОС - собственные оборотные средства;
(13)
20
∆СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;
∆ОИ - общие источники финансирования;
3) неустойчивое финансовое состояние - характеризуется тем, что для
покупки нужной величины запасов собственных и долгосрочных
источников не хватает. Лишь использование краткосрочного
кредита решает данную проблему. При этом предприятие уже
использовало все источники финансирования. Для нее характерна
трехмерная модель – {0;0;1}:
∆ СОС (-)
∆СД (-)
(14)
∆ОИ (+)
где ∆ СОС - собственные оборотные средства;
∆СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;
∆ОИ - общие источники финансирования;
4) кризисное
финансовое
состояние
-
для
покрытия
запасов
недостаточно даже общей суммы всех источников финансирования,
поэтому предприятие вынуждено сокращать запасы, следовательно,
и объемы производства, что в итоге может привести к банкротству.
Для нее характерна трехмерная модель –{0;0;0}:
∆ СОС (-)
∆СД (-)
(15)
∆ОИ (-)
где ∆ СОС - собственные оборотные средства;
∆СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;
∆ОИ - общие источники финансирования [28].
Таким
образом,
характеристикой
Финансовая
финансовая
устойчивость
финансово-экономической
устойчивость
—
это
является
деятельности
определенное
важнейшей
предприятия.
состояние
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
счетов
21
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОБЩЕСТВА С
ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «АНДРОМАКС»
2.1 Организационно – экономическая характеристика и
организация бухгалтерского учета ООО «Андромакс»
Предприятие
ООО
«Андромакс»
-
общество
с
ограниченной
ответственностью. Вид деятельности: купля-продажа. Форма собственностичастная. Полное официальное наименование общества на английском языке:
Limited liability company «Andromax».
Местонахождения
Общества:
356000
Ставропольский
край,
Новоалександровский район, г. Новоалександровск, ул. Объездная, а.
Общество создано на неопределенный срок.
ООО
«Андромакс»
по
своему
производственному
назначению
относится к предприятиям мукомольно – крупяной и комбикормовой
промышленности. Осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные
законом, но, не ограничиваясь следующим:
1)
торгово
–
закупочная
сельскохозяйственной
продукции,
продукции производственно – технического назначения;
2)
производство,
хранение
и
реализация
продукции
промышленного профиля;
3)
осуществление в установленном порядке внешнеэкономической
деятельности, в том числе внешнеторговой деятельности по
экспорту и импорту товаров, работ, услуг, включая бартерные
сделки;
4)
оказание посреднических, маркетинговых, представительских,
консультативно-информационных услуг;
5)
работы по внедрению информационных и ресурсосберегающих
технологий;
22
6)
закупка, переработка, хранение, использование и реализация
сельскохозяйственной продукции;
7)
оказание транспортных услуг;
8) производство и реализация неочищенных и рафинированных
растительных масел.
Целью деятельности ООО «Андромакс» является извлечение прибыли.
В своей деятельности общество руководствуется Гражданским кодексом РФ,
действующим
законодательством
РФ
и
уставом.
Устав
является
учредительным документом ООО «Андромакс» (Приложение А).
Документы, которыми оформляются хозяйственные операции с
денежными средствами (по счетам в банках, кассовым документам, по
расчетным договорам изменяющим финансовые обязательства предприятия)
подписываются Генеральным директором ООО «Андромакс» и Главным
бухгалтером, или уполномоченными на то лицами, в качестве которых
выступают лица, на которых оформлены образцы подписей для банковских
операций. Право подписи первичных учетных документов устанавливается
приказом по ООО «Андромакс». Кроме того, руководители служб
(начальники отделений, отделов) имеют право подписи документов согласно
их должностным и функциональным обязанностям. Перечень лиц, имеющих
право подписи, определяется соответствующим Положением и утверждается
Генеральным директором по согласованию с главным бухгалтером.
Предприятие принимает первичные учетные документы к учету, если они
составлены по форме, содержащейся в альбомах унифицированных форм
первичной учетной документации.
Для оформления финансово-хозяйственных операций, по которым не
предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, на
предприятии разрабатываются необходимые формы документов на основе
ПБУ, методических указаний и инструкций по бухгалтерскому учету и
действующих форм первичной учетной документации с учетом потребностей
ООО «Андромакс». Перечень форм с указанием основных и дополнительных
23
реквизитов является приложением к настоящей Учетной политике. При этом
подразделения ООО «Андромакс» согласовывают формы с центральной
бухгалтерией. Первичные учетные документы, составленные на иностранных
языках,
должны
иметь
построчный
перевод
на
русский
язык.
Подлинники первичных учетных документов по хозяйственным операциям,
созданных в подразделениях, принимаются к учету и хранятся в местах их
создания.
Сроки
проведения
инвентаризации
устанавливаются
приказами
руководителя организации. Порядок (количество инвентаризаций в отчетном
году, даты их проведения, перечень имущества и обязательств, проверяемых
при каждой из них, и т.д.) проведения инвентаризации определяются
руководителем организации, за исключением случаев, когда проведение
инвентаризации обязательно. Внешняя бухгалтерская отчетность ООО
«Андромакс» составляется в порядке и в сроки, предусмотренные
нормативными актами по бухгалтерскому учету. Бухгалтерская отчетность
ООО «Андромакс» формируется бухгалтерией аппарата управления на
основании обобщенной информации об имуществе, обязательствах и
результатах деятельности с учетом информации, предоставляемой ведущими
бухгалтерами подразделений. Бухгалтерская отчетность ООО «Андромакс»
составляется в тыс. рублей.
В
целях
составления
годовой
бухгалтерской
отчетности
используются самостоятельно разработанные ООО «Андромакс» формы,
состав,
содержание,
«Положением
о
правила
порядке
формирования
бухгалтерского
которых
учета
и
определяется
формирования
бухгалтерской отчетности».
Утвержденная годовая бухгалтерская отчетность публикуется не
позднее 1 июня года, следующего за отчетным. На предприятии первичной
признается информация по операционным сегментам, вторичной - по
географическим сегментам.
24
ООО «Андромакс» ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств
и хозяйственных операций способом двойной записи в соответствии с
Планом счетов бухгалтерского учета.
Для
ведения
бухгалтерского
учета
всеми
подразделениями
используется единый Рабочий план счетов, включающий синтетические и
аналитические счета и аналитические признаки, разработанный с учетом
необходимых требований управления производством и обязательный к
применению всеми работниками бухгалтерской службы ООО «Андромакс».
Бухгалтерский учет в ООО «Андромакс» ведется бухгалтерской службой как
отдельным
структурным
бухгалтером.
подразделением,
Бухгалтерская
служба
возглавляемым
представляет
собой
главным
Отдел
бухгалтерского учета, задачей которого является централизованное ведение
бухгалтерского
учета
структурных
подразделений
и
бухгалтерии
подразделений, непосредственно возглавляемые ведущими бухгалтерами
подразделений. Состав и соподчиненность, а также разделение полномочий и
ответственности, структура, функции и задачи бухгалтерской службы и
функциональных служб, выполняющих функции по первичному учету и
обработке информации для ее дальнейшей регистрации в бухгалтерском
учете устанавливаются в документе «Положение о бухгалтерской службе»,
утверждаемом приказом Генерального директора (Приложение Б).
2.2. Анализ финансовой устойчивости общества с ограниченной
ответственностью «Андромакс»
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Андромакс»,
информационной основой анализа является бухгалтерский баланс (форма
№1) за 2011г., 2012г. и 2013г. (Приложения В, Г, Д).
Для начала проведем структурный анализ активов и пассивов, в этом
нам поможет горизонтальный анализ.
25
В ходе горизонтального анализа мы рассматриваем абсолютные и
относительные изменения, которые определяются формулой:
Абсолютные изменения (А) = ПО – ПБ
(1)
где А- абсолютные изменения;
ПО – период отчетный;
ПБ – период базисный.
Относительные изменения = Темпу роста:
ТР = ПО/ПБ*100% - 100,
(2)
где ТР – темп роста;
ПО – период отчетный;
ПБ – период базисный;
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Андромакс» за
2011г. и 2012г. представлен в Приложение К.
По данным анализа видно, что за исследуемый период величина
активов возросла на 90136тыс. руб. или на 43,41%;
1) на долю внеоборотных активов пришлось 2249 тыс. руб. или 32,85%;
2) на долю оборотных средств пришлось 87887 тыс. руб. или 43,77%.
Изменение внеоборотных активов в сторону увеличения:
1) основные средства увеличились на 2249 тыс. руб. или 32,85%;
2) отложенные налоговые обязательства не изменились.
Изменение оборотных средств неоднородны:
1) запасы увеличились на 46324 тыс. руб. или на 47,55%;
2) НДС уменьшился на 431 тыс. руб. или на 23,59%;
3) дебиторская задолженность увеличилась на 44260 тыс. руб. или на
52,79%;
4) финансовые вложения уменьшились на 2800 тыс. руб. или на 100%;
5) денежные средства уменьшились на 536 тыс. руб. или на 29,25%;
6) прочие оборотные активы увеличились на 1075 тыс. руб. или на 8,25%.
26
Таким образом, за исследуемые периоды увеличилась величина
активов за счет основных средств, запасов, дебиторской задолженности,
прочих оборотных средств.
За исследуемые периоды величина пассивов возросла на 90136 тыс.
руб. или на 43,41%;
1) на долю капиталов и резервов пришлось уменьшение в размере 588
тыс. руб. или на 26,15%;
2) на долю долгосрочных обязательств пришлось увеличения на сумму
в размере 8 тыс. руб. или на 200%;
3) на долю краткосрочных обязательств пришлось увеличение на
сумму в размере 90716 тыс. руб. или на 44,17%.
Изменения Капитала и резервов неоднородны:
1) уставный капитал не изменился;
2) нераспределенная прибыль уменьшилась на 588 тыс. руб. или на
26,15%.
Изменение
долгосрочных
обязательств
пришлось
на
сторону
увеличения:
1) отложенные налоговые обязательства увеличились на 8 тыс. руб.
или на 200%.
Изменения в Краткосрочных обязательствах неоднородны:
1) заемные средства увеличились на 72528 тыс. руб. или на 161,17%;
2) кредиторская задолженность увеличилась на 20283 тыс. руб. или на
12,84%;
3) прочие обязательства уменьшились на 2095 тыс. руб. или на 86,78%.
Таким образом, за исследуемые периоды
величина пассивов
увеличилась за счет нераспределенной прибыли, отложенных налоговых
обязательств.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Андромакс» за
2012г. и 2013г. представлен в Приложении Л.
27
По данным анализа видно, за исследуемый период величина активов
возросла на 4428 или на 1,48%;
1) на долю внеоборотных активов пришлось увеличение в размере
5909тыс. руб. или 64,96%;
2) на долю оборотных средств пришлось уменьшение в размере 1481
тыс. руб. или 0,51%.
Изменение внеоборотных активов в сторону увеличения:
1) основные средства увеличились на 4764 тыс. руб. или 52,38%%
2) отложенные налоговые активы увеличились на 1145 тыс. руб.
Изменение оборотных средств неоднородны:
1) запасы увеличились на 15676 тыс. руб. или на 10,9%;
2) НДС уменьшился на 625 тыс. руб. или на 44,77%;
3) дебиторская задолженность уменьшилась на 2141 тыс. руб. или на
1,67%;
4) финансовые вложения увеличились на 1000 тыс. руб. или на 100%;
5) денежные средства уменьшились на 1254 тыс. руб. или на 96,75%;
6) прочие оборотные активы уменьшились на 14137 тыс. руб. или на
100%
Таким образом, за исследуемые периоды увеличилась величина
активов за счет основных средств, отложенных налоговых активов, запасов,
финансовых вложений.
За исследуемые периоды величина пассивов возросла на 4428 тыс. руб.
или на 1,48%;
1) на долю капиталов и резервов пришлось 2077 тыс. руб. или на
125,12%;
2) на долю долгосрочных обязательств пришлось увеличения на сумму
в размере 1220 тыс. руб. или на 10166,66%;
3) на долю краткосрочных обязательств пришлось уменьшение на
сумму в размере 1131 тыс. руб. или на 0,38%.
Изменения Капитала и резервов неоднородны:
28
1) уставный капитал не изменился;
2) нераспределенная прибыль увеличилась на 2077 тыс. руб. или на
125,12%.
Изменение
долгосрочных
обязательств
пришлось
на
сторону
увеличения:
1) отложенные налоговые обязательства увеличились на 1220 тыс. руб.
или на 10166,66%.
Изменения в Краткосрочных обязательствах неоднородны:
1) заемные средства увеличились на 19083 тыс. руб. или на 16,23%;
2) кредиторская задолженность уменьшилась на 17633 тыс. руб. или на
9,89%;
3) прочие обязательства уменьшились на 319 тыс. руб. или на 100%.
Таким образом, за исследуемые периоды
величина пассивов
увеличилась за счет нераспределенной прибыли, отложенных налоговых
обязательств, заемных средств.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Андромакс» за
2011г. и 2013г. представлен в Приложении М:
По данным анализа видно, за исследуемый период величина активов
возросла на 94564 или на 45,54%;
1) на долю внеоборотных активов пришлось увеличение суммы в размере
8158 тыс. руб. или 119,14%;
2) на долю оборотных средств пришлось увеличение суммы в размере
86406 тыс. руб. или 43,03%.
Изменение внеоборотных активов в сторону увеличения:
1) основные средства увеличились на 7013 тыс. руб. или 102,45%;
2) отложенные налоговые активы увеличились на 1145 тыс. руб. или на
57250%;.
изменение оборотных средств неоднородны:
1) запасы увеличились на 62000 тыс. руб. или на 69,64%;
2) НДС уменьшился на 1056 тыс. руб. или на 57,79%;
29
3) дебиторская задолженность увеличилась на 42119 тыс. руб. или на
50,24%;
4) финансовые вложения уменьшились на 1800 тыс. руб. или на 64,28%;
5) денежные средства уменьшились на 1790 тыс. руб. или на 97,70%;
6) прочие оборотные активы уменьшились на 13062 тыс. руб. или на
100%.
Таким образом, за исследуемые периоды увеличилась величина
активов за счет основных средств, отложенных налоговых активов, запасов,
дебиторской задолженности.
За исследуемые периоды величина пассивов возросла на 94564 тыс.
руб. или на 45,54%;
1) на долю капиталов и резервов пришлось 1489 тыс. руб. или на 66,23%;
2) на долю долгосрочных обязательств пришлось увеличения на сумму в
размере 1228 тыс. руб. или на 30700%;
3) на долю краткосрочных обязательств пришлось увеличение на сумму в
размере 91847 тыс. руб. или на 44,72%.
Изменения Капитала и резервов неоднородны:
1) уставный капитал не изменился;
2) нераспределенная прибыль увеличилась на 1489 тыс. руб. или на
66,23%.
Изменение
долгосрочных
обязательств
пришлось
на
сторону
увеличения:
1) отложенные налоговые обязательства увеличились на 1228 тыс. руб.
или на 30700%.
Изменения в Краткосрочных обязательствах неоднородны:
1) заемные средства увеличились на 91611 тыс. руб. или на 203,58%;
2) кредиторская задолженность увеличилась на 2650 тыс. руб. или на
1,67%;
3) прочие обязательства уменьшились на 2414 тыс. руб. или на 100%.
30
Таким образом, за исследуемые периоды
величина пассивов
увеличилась за счет нераспределенной прибыли, отложенных налоговых
обязательств, заемных средств, кредиторской задолженности.
Проведем анализ финансовой устойчивости по данным баланса ООО
«Андромакс» за 2011г, 2012г. и 2013г.
Анализ финансовой устойчивости проводится в два этапа:
1) определяются относительные показатели финансовой устойчивости.
2) рассчитываются
абсолютные
показатели,
и
оценивается
тип
финансовой устойчивости.
Первый этап - относительные показатели финансовой устойчивости данную группу показателей называют показателями структуры капитала или
коэффициентами управления источниками средств. Основные показатели,
входящие в эту группу:
1) U1
- коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных
средств организация привлекла на 1 руб. вложенный в активы
собственных средств:
U1 = (стр. 590 +стр. 690) / стр. 490
2) U2
- коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования, показатели финансовой устойчивости предприятия,
характеризуют структуру используемого предприятием капитала с
позиции
финансовой
стабильности
развития.
Эти
показатели
позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов,
так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные
обязательства.
Показывает,
какая
часть
оборотный
активов
финансируется за счет собственных источников:
U2 = (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290
3) U3 - коэффициент финансовой независимости, показывает
удельный вес собственных средств в общей сумме источников
финансирования:
31
U3 = стр. 490 / стр. 700
(5)
нормальное ограничение - U3 >= 0,4-0,6;
4) U4
-
коэффициент
финансирования,
показывает,
какая
часть
деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за
счет заемных средств:
U4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690)
5) U5 - коэффициент финансовой устойчивости, показывает, какая часть
актива финансируется за счет устойчивых источников. В большинстве
стран принято считать независимой с удельным весом собственного
капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка)
до 70%.
U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300
1) Коэффициент капитализации – U1
U1 = (стр. 590 +стр. 690)/стр. 490.
U1 на 2011г. = (4+205351)/2258=90,94
U1 на 2012г. = (12+296067)/1670=177,29
U1 на 2013г. = (1232+297198)/3747=79,64
2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами – U2
U2=(стр.490-стр.190)/стр.290
U2 на 2011г. = (2258-6847)/200766= -0,02
U2 на 2012г. = (1670-9096)/288653= -0,02
U2 на 2013г. = (3747-15005)/287172= -0,039
3) Коэффициент финансовой независимости – U3
U3 = (стр .490/стр.700)
U3 на 2011г. = 2258/207613= 0,01
U3 на 2012г. =1670/297749= 0,05
U3 на 2013г. = 3747/302177= 0,01
4) Коэффициент финансирования – U4
U4 = стр.490/(стр.590+стр.690)
U4 на 2011г. = 2258/(4+205351)=0,01
32
U4 на 2012г. = 1670/(12+296067)=0,0056
U4 на 2013г. = 3747/(1232+297198)= 0,01
5) Коэффициент финансовой устойчивости – U5
(U5) = (стр.490+стр.590)/стр300
U5 на 2011г. = (2258+4)/207613=0,01
U5 на 2012г. = (1670+12)/297749=0,01
U5 на 2013г. = (3747+1232)/302177=0,016
При анализе коэффициента капитализации было выявлено, что
организация привлекла за 2011г. 99,94 заемных средств на 1 рубль активов, а
за 2012г. привлекла 177,29 заемных средств на 1 рубль активов, за 2013г.
привлекла 79,64 заемных средств на 1 рубль активов, что превышает норму.
Однако, в 2013г. организация привлекла меньше заемных средств на 1 рубль
активов по сравнению с предыдущими годами.
При
анализе
коэффициента
обеспеченности
собственными
источниками финансирования было выявлено, что -0,02 оборотных активов
финансировалось за счет собственных средств в 2011г., и в 2012г., а в 2013г.
-0,039 оборотных активов финансировалось за счет собственных средств, и
этот результат показывает, что организация за год своей деятельности не
смогла улучшить данный показатель. В 2013г. за счет собственных средств
финансировалось меньше оборотных активов, чем в 2011г. и в 2012г., эта
разница составляет 0,019.
При анализе коэффициента финансовой независимости было выявлено,
что 0,01 удельного веса собственных средств в общей сумме финансирования
за 2011г. и 2013г., а 0,005 удельного веса собственных средств в общей
сумме финансирования за 2012г. В 2012г. уменьшился удельный вес
собственных средств, по сравнения с 2011г. и 2013г. на 0,005, в 2013г. был
выявлен подъем удельного веса собственных средств в общей сумме
финансирования, однако этот коэффициент ниже допустимой нормы.
При анализе коэффициента финансирования было выявлено, что 0,01
деятельности организации финансировалось за счет собственных средств в
33
2011г. и в 2013г., а 0,0056 деятельности организации финансировалось за
счет собственных средств в 2012г, что является ниже нормы. В 2012г.
деятельность организации меньше финансировалось за счет собственных
средств по сравнению с 2011г. и 2013г. на 0,0044, в 2013г. был выявлен
подъем финансирования деятельности организации за счет собственных
средств, однако этот коэффициент ниже допустимой нормы.
При анализе коэффициента финансовой устойчивости было выявлено,
что 0,01 часть активов организации финансировалось за счет устойчивых
источников в 2011г. и в 2012г. и
0,016 часть активов организации
финансировалось за счет устойчивых источников в 2013г., что ниже нормы.
В
2013г.
было
выявлено
увеличение
части
активов
организации,
финансированной за счет устойчивых источников на 0,006 по сравнению с
2012г. и 2013г.
Для наглядного рассмотрения анализа финансовой устойчивости
предприятия по данным бухгалтерского баланса ООО «Андромакс» за 2011г.,
2012г, и 2013г построим гистограмму (Рисунок 1):
180
160
140
120
2011г.
100
2012г.
80
2013г.
60
40
20
0
-20
U1
U2
U3
U4
U5
Рисунок 1 – Гистограмма анализа финансовой устойчивости предприятия по
данным бухгалтерского баланса ООО «Андромакс» за 2011 – 2013гг.
34
Второй этап - к абсолютным показателям относятся:
1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆
СОС):
СОС = СК – ВА
СОС на 2011г. = 2258 – 6847 = -4589
СОС на 2012г. = 1670 - 9096 = -7426
СОС на 2013г. = 3747 – 15005 = -11258
∆ СОС = СОС – З
∆ СОС на 2011г. = -4589 – (97410+1827) = -4589 – 99237 = -103826
∆ СОС на 2012г. = -7426 – 145130 = -152556
∆ СОС на 2013г. = -11258 – (159410+771) = -11258 – 160181 = -171439
2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников финансирования (∆СД):
СД = СОС + ДО
СД на 2011г. = -4589 + 4 = -4585
СД на 2012г. = -7462 + 12 = -7450
СД на 2013г. = -11258 + 1232 = -10026
∆СД = СД – З
∆СД на 2011г. = -4585 – 99237 = -103822
∆СД на 2012г. = -7450 – 145130 = -152580
∆СД на 2013г. = -10026 – 160181 = -170207
3. излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования
(∆ОИ):
ОИ = СОС + ДО + КК = СД+КК
ОИ на 2011г. = -4585 + 4 + 205351 = 200770
ОИ на 2012г. = - 7426 + 12 + 296067 = 288653
ОИ на 2013г. = -11258 + 1232 + 297198 = 287172
∆ОИ = ОИ – З
35
∆ОИ на 2011г. = 200770 – 99237 = 101533
∆ОИ на 2012г. = 288653 – 145130 = 143523
∆ОИ на 2013г. = 287172 – 160181 = 126991
На основе расчета абсолютных показателей определяется тип
финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости. По
данным анализа мы вышли на трехмерную модель – {0;0;1} (Рисунок 2).
3
2,5
2
2011г.
1,5
2012г.
1
2013г.
0,5
0
1 тип
2 тип
3 тип
4 тип
Рисунок 2 – Гистограмма абсолютных показателей анализа финансовой
устойчивости ООО «Андромакс» за 2011 – 2013 гг.
Проанализировав 2 этап финансовой устойчивости предприятия ООО
«Андромакс» по данным баланса за 2011г., 2012гг. и 2013г. видно, что
организация все три года находилась в одном и том же состоянии и
принадлежала к 3 типу характеризуется
тем,
что
неустойчивое финансовое состояние для
покупки
нужной
величины
запасов
собственных и долгосрочных источников не хватает. Лишь использование
краткосрочного кредита решает данную проблему. При этом предприятие
уже использовало все источники финансирования.
Таким образом, мы видим, что ООО «Андромакс» имеет неустойчивое
финансовое состояние и при взаимоотношении с ним имеется финансовый
риск.
36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Полученный результат выполненной работы, позволил установить, что
в рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость. В связи с этим
вопросы оценки финансовой устойчивости в современных условиях выходят
на одно из первых мест в области управления финансами российских
предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то
оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля
для получения кредитов, привлечения инвестиции, в выборе поставщиков и в
подборе квалификационных кадров. Чем выше устойчивость предприятия,
тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъектуры
и, следовательно, тем меньше риск банкротства. С помощью анализа
финансовой
устойчивости
своевременно
выявляются
и
устраняются
недостатки в финансовой деятельности и находятся резервы улучшения
финансовой устойчивости организации.
Объектом исследования курсовой работы является коммерческое
предприятие Общество с Ограниченной Ответственностью «Андромакс».
Вид деятельности: купля-продажа. Форма собственности - частная. По
своему производственному назначению данное предприятие относится к
предприятиям мукомольно – крупяной и комбикормовой промышленности.
Осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные законом, но, не
ограничиваясь следующим:
1. торгово – закупочная сельскохозяйственной продукции, продукции
производственно – технического назначения;
2. производство, хранение и реализация продукции промышленного
профиля;
3. закупка, переработка, хранение, использование и реализация
сельскохозяйственной продукции и другие виды деятельности.
37
Бухгалтерский учет в ООО «Андромакс» ведется в соответствии с
действующим законодательством по бухгалтерскому учету, таким как
Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ,
стандарты по ведению бухгалтерского учета - 1/2008, 4/99,9/99,10/99 и
другими нормативно – правовыми актами. На предприятии создана
бухгалтерская
служба
как
отдельное
структурное
подразделение,
возглавляемое главным бухгалтером.
Проведя
анализ
финансовой
устойчивости
предприятия
ООО
«Андромакс» были выявлено, что организация все три года находилась в
одном и том же состоянии и принадлежала к 3 типу -
неустойчивое
финансовое состояние - характеризуется тем, что для покупки нужной
величины запасов собственных и долгосрочных источников не хватает.
Таким образом, мы видим, что ООО «Андромакс» имеет неустойчивое
финансовое состояние и при взаимоотношении с ним имеется финансовый
риск.
Лишь использование
краткосрочного
кредита решает данную
проблему, что в свою очередь приведет к увеличению прибыли. В качестве
рекомендации по укреплению финансовой устойчивости для данной
организации можно определить резервы роста прибыли. Резервы роста
прибыли – это количественно измеримые возможности ее дополнительного
получения необходимо разработать грамотную финансовую стратегию
предприятия,
поддерживающую
оптимальные
пропорции
между
собственным и заемным капиталом; сократить внеоборотные активы по
средством сокращение основных средств до оптимального размера путем их
продажи
или
передачи
в
лизинг;
замораживание
незавершенного
строительства, сокращение инновационной и долгосрочной инвестиционной
деятельности, безвозмездной
аренды, что приведет к их эффективному
использованию; усиление работы по взысканию дебиторской задолженности,
а это все приведет к увеличению обеспеченности оборотными средствами,
оптимизации запасов, росту объема реализации и как следствие увеличение
реального собственного капитала.
38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября
1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 07.02.2011).
2. Гражданский Кодекс РФ (часть вторая). Федеральный закон от 26
января 1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)(ред. от
07.02.2011).
3. Налоговый кодекс РФ (часть вторая). Федеральный закон от 05 августа
2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 28.12.2010).
4. Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете»
от 06 декабря 2011г. №402-ФЗ (в ред. Федеральных законов от
28.06.2013 № 134-ФЗ, от 02.07.2013 № 185-ФЗ, от 23.07.2013 № 251-ФЗ,
от 02.11.2013 № 292-ФЗ, от 21.12.2013 № 357-ФЗ, от 28.12.2013 № 425ФЗ).
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина
РФ от 29 июля 1998г. № 34н (в ред. от 24.12.2010г.).
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации».
ПБУ 1/2008 Утверждено приказом Минфина РФ от 06 октября 2008 г.
№106н.(в ред. от 08.11.2010г.).
7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06
июля 1999г. №43н (в ред. от 08.11.2010г.).
8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ
9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06 мая 1999г. №32н (в
ред. от 08.11.2010г.).
39
9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ
10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06 мая 1999г. №32н (в
ред. от 08.11.2010г.).
10. План
счетов
деятельности
бухгалтерского
организации
и
учета
финансово-хозяйственной
Инструкция
по
его
применению.
Утверждено приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н. (в ред. от
08.11.2010г.).
11.Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств. Утверждено приказом Минфина РФ от 13.06.95 г. №49. (в
ред. от 08.11.2010г.).
12. Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности. Утверждено
приказом Минфина РФ от 28.11.96 г. №101
13. Минфин РФ приказ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организации».
14. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и
инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и
финансы АКДИ, 2011 .
15. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 2-е изд.,
испр. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013 г. – с.256
16. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика,
2012.
17. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учеб. пособие –
М.: Финансы и статистика, 2012г. – с.656: ил.
18. Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес
и банки. – 2013 г. - № 6.
19. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М: Бухгалтерский учет, 2014.
20. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика,2012.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2013 г. с.512: ил.
40
22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и
статистика, 2011г. – с.768: ил.
23. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансовоэкономической деятельности предприятия. – М.: 2012 г. – с.510
24. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика, 2013.
25. Попов В.М. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. – М.:
Финансы и статистика, 2012 г. – с. 480
26. Плеханов Е.В. Финансовое управление компаний. – М.: Фонд
«Правовая культура», 2010 г.
27. Поляка Г.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011г.
28. Перехина Финансовое управление фирмой. – М.: Экономика,2013г.
29. Таргин Л.А.Экономика и организация. /М.: ИНФРА-М, 2011 г.
30. Утопчук И.Н. Опыт IBM. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2010.
31. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.:
Дело, 2012.
32. Хеддевик
К.
Финансово-экономический
анализ
деятельности
предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2013.
33. Фуцко Т.А. Анлиз деятельности фирмы. Москва Ист-сервис 2010.
34. Хорнгрен Т., Форстер. – Дж. Бухгалтерский учет: управленческий
аспект. Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова М.: Финансы и статистика,
2013 г.
35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.:
ИНФРА-М, 2013 г.
36. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.:
«ИНФРА-М», 2010 г. – с.208
41
Приложение А
42
Приложение Б
43
Приложение В
Таблица 1 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Андромакс» за 2011 – 2012гг.
Изменения
Показатели
2011г.
2012г.
Абсолютные
Относительные
0
1
2
3
4
Основные средства
6845
9094
+2249
+32,85
Отложенные
2
2
0
0
6847
9096
+2249
+32,85
Запасы
97410
143734
+46324
+47,55
НДС
1827
1396
-431
-23,59
Дебиторская
83830
128090
+44260
+52,79
2800
0
-2800
-100
1832
1296
-536
-29,25
оборотные 13062
14137
+1075
+8,22
I.
Внеоборотные
активы
налоговые активы
Итого по разделу
II.
Оборотные
активы
задолженность
Финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие
активы
Итог по разделу
200766
288653
+87887
+43,77
Баланс
207613
297749
+90136
+ 43,41
Уставный капитал
10
10
0
0
Нераспределенная
2248
1660
-588
-26,15
III.
Капитал
и
резервы
44
прибыль
Итог по разделу
2258
1670
-588
- 23,04
4
12
+8
+20
4
12
+8
+ 200
Заемные средства
45000
117528
+72528
+161,17
Кредиторская
157937
178220
+20283
+161,17
2414
319
-2095
-86,78
Итог по разделу
205351
296067
+ 88454
+44,17
Баланс
207613
297749
+90136
+43,41
IV.
Долгосрочные
обязательства
Отложенные
налоговые
обязательства
Итог по разделу
V.
Краткосрочные
обязательства
задолженность
Прочие
обязательства
45
Приложение Г
Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Андромакс» за 2012-2013гг.
Изменения
Показатели
2012г.
0
2013г.
Абсолютные
Относительные
1
2
3
4
Основные средства
9094
13858
+4764
+52,38
Отложенные
2
1147
+1145
9096
15005
+5909
+64,96
Запасы
143734
159410
+15676
+10,9
НДС
1396
771
-625
-44,77
Дебиторская
128090
125949
-2141
-1,67
0
1000
+1000
+100
1296
42
-1254
-96,75
оборотные 14137
0
-14137
-100
I.
Внеоборотные
активы
налоговые активы
Итого по разделу
II.
Оборотные
активы
задолженность
Финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие
активы
Итог по разделу
288653
287172
-1481
-0,51
Баланс
297749
302177
+4428
+1,48
III.
Капитал
резервы
и
46
Уставный капитал
10
10
0
0
Нераспределенная
1660
3737
+2077
+125,12
1670
3747
+2077
+125,12
12
1232
+1220
+10166,66
12
1232
+1220
+10166,66
Заемные средства
117528
136611
+19083
+16,23
Кредиторская
178220
160587
-17633
-9,89
319
0
-319
-100
Итог по разделу
296067
297198
+1131
+0,38
Баланс
297749
302177
+4428
+1,48
прибыль
Итог по разделу
IV.
Долгосрочные
обязательства
Отложенные
налоговые
обязательства
Итог по разделу
V.
Краткосрочные
обязательства
задолженность
Прочие
обязательства
47
Приложение Д
Таблица 3 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Андромакс» за 2011г. и 2013г.
Изменения
Показатели
2011г.
0
2013г.
Абсолютные
Относительные
1
2
3
4
Основные средства
6845
13858
+7013
+102,45
Отложенные
2
1147
+1145
+57250
6847
15005
+8158
+119,14
Запасы
97410
159410
+62000
69,64
НДС
1827
771
-1056
-57,79
Дебиторская
83830
125949
+42119
-50,24
2800
1000
-1800
-64,28
1832
42
-1790
-97,70
оборотные 13062
0
-13062
-100
I.
Внеоборотные
активы
налоговые активы
Итого по разделу
II.
Оборотные
активы
задолженность
Финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие
активы
Итог по разделу
200766
287172
+86406
+43,03
Баланс
207613
302177
+94564
+45,54
III.
Капитал
резервы
и
48
Уставный капитал
10
10
0
0
Нераспределенная
2248
3737
+1489
+66,23
2258
3747
+1489
+66,23
4
1232
+1228
+30700
4
1232
+1228
+30700
Заемные средства
45000
136611
+91611
+203,58
Кредиторская
157937
160587
+2650
+1,67
2414
0
-2414
-100
Итог по разделу
205351
297198
+91847
+44,72
Баланс
207613
302177
+94564
+45,54
прибыль
Итог по разделу
IV.
Долгосрочные
обязательства
Отложенные
налоговые
обязательства
Итог по разделу
V.
Краткосрочные
обязательства
задолженность
Прочие
обязательства
