Рабочая программа: Оценка и управление собственностью

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ
ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Оценка и управление собственностью»
УТВЕРЖДАЮ
Проректор
по
научным
исследованиям и разработкам
М.А. Федотова
_____ _______________ 2012.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
по специальности 08.00.10 «Финансы,
денежное обращение и кредит»
(«Оценка и управление собственностью»)
МОСКВА 2011
1
Рабочая программа дисциплины по специальности 08.00.10 «Финансы,
денежное
обращение
и
кредит»
(Оценка
и
управление
собственностью). – М.: Финансовый университет, 2011. – с.
Программа составлена в соответствии с Федеральными государственными
требованиями к структуре основной профессиональной образовательной
программы послевузовского профессионального образования (аспирантура),
Приказом Минобрнауки РФ от 05.07.2005 № 189 "Об обеспечении единства
образовательного пространства Российской Федерации в системе
послевузовского профессионального образования", а также учебным планом
послевузовского профессионального образования по специальности 08.00.10
«Финансы, денежное обращение и кредит», одобренному Ученым советом
вуза (протокол №15) и утвержденного ректором Финансового университета
31 октября 2011 г.
Раздел 1 подготовлен Санкт-Петербургским государственным университетом
экономики и финансов, Финансовой академией при Правительстве
Российской Федерации и НИФИ Министерства финансов РФ и
одобрена экспертным советом по экономике Высшей аттестационной
комиссии Минобразования России
Раздел 2 подготовлен д.э.н., проф. М.А. Федотова, к.э.н., проф. Т.В. Тазихина,
к.э.н., проф. Иванова Е.Н.
Издаваемая программа раскрывает структуру, требования и содержание
обязательной дисциплины по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное
обращение и кредит» для аспирантов и соискателей кафедры «Оценка и
управление собственности».
Программа обсуждена и принята на заседании кафедры «Оценка и
управление собственности» (протокол № ___ от __ ноября 2011 г.)
Учебное издание
Формат 60х90/16 Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. ; Изд. № ____ — 2011. Тираж 20 экз.; Заказ № ____
Отпечатано в Финансовом университете

«ФГОБУВПО «Финансовый
университет при Правительстве РФ, 2011
2
Оглавление
1.
Цели и задачи дисциплины……………………………………......
4
2.
Место дисциплины в структуре ОП ППО……………………….
4
3.
Объем дисциплины и виды учебной работы……………………...
6
4.
Содержание дисциплины ………………………………………….
6
Часть 1. Содержание дисциплины…………………………………
6
Часть 2. Разделы и темы дисциплины и виды занятий (учебнотематический план) ……………………………………..
5.
Учебно-методическое
и
информационное
53
обеспечение
дисциплины……………………………………………………......
57
3
1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ
Цель дисциплины:
Формирование круга теоретических и методологических проблем,
принципов и закономерностей стоимостной оценки, знание и понимание
которых необходимы для успешной сдачи экзаменов кандидатского
минимума по дисциплине «Оценочная деятельность: основные проблемы и
пути их решения».
Задачи дисциплины
1. Определить
основные
направления
углубленной
подготовки
аспирантов и соискателей кафедры «Оценка и управление собственностью» к
экзамену кандидатского минимума;
2. Сформировать представление о методологии научного творчества,
использовании методов научного познания, применения логических законов
и правил.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОП ППО
Дисциплина
по
специальности
08.00.10
«Финансы,
денежное
обращение и кредит» относится к циклу ОД.А.00 – обязательные дисциплины
(основная специальная дисциплина) и входит в состав образовательной
составляющей учебного плана аспирантов.
В результате изучения дисциплины аспирант должен:
Иметь представление

о научном изучении как основной форме научной работы;

об общей схеме хода научного исследования: обоснование
проблемы, постановка цели и конкретных задач, определение объекта и
предмета,
выбор
методов,
конкретизация
процесса,
формулирование
выводов;
Знать

цели, задачи и принципы стоимостной оценки;
4

законодательные акты, регулирующие оценочную деятельность РФ,
федеральные стандарты оценки, стандарты и правила саморегулируемых
организаций оценщиков, а также международные стандарты оценки;

фундаментальные категории, понятия и термины оценочной
деятельности;

теоретические основы стоимостной оценки.
Уметь

работать с экономической литературой;

отбирать, анализировать и обобщать необходимый фактический
материал;

формулировать и обосновывать собственную точку зрения по
основным проблемам оценочной деятельности и путях их решения.
Владеть

инструментарием
анализа
и
оценки
макроэкономических,
отраслевых и региональных прогнозов социально-экономического развития;

навыками
принятия
оценочных
решений
в
условиях
неопределенности;

подходами и методами стоимостной оценки различных объектов с
учетом конкретных целей.
Иметь опыт

Практической стоимостной оценки различных объектов;

Защиты результата оценки потребителями оценочных услуг

Публичного выступления с научными докладами и участия в
научных дискуссиях;

Письменного
оформления
промежуточных
результатов
исследования.
5
3. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ
Общая трудоёмкость составляет 6 зачетных единицы (216 часов).
Вид промежуточной аттестации – допуск к экзамену кандидатского
минимума.
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
Аудиторные занятия
Лекции (Л)
Практические занятия (Пр) 1
Контроль самостоятельной работы (КСР)
Самостоятельная работа (СР)
216
108
36
54
18
108
Год
обучения
2
216
108
36
54
18
108
4. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Часть 1. Содержание дисциплины
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СПЕЦИАЛЬНОСТИ
Тема 1. ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ ФИНАНСОВ
Теория
и
методология
государственных
и
финансов.
и
муниципальных
финансов
Сущность
функции
Государство
и
финансы.
Взаимодействие государственных финансов и экономики. Звенья финансов.
Управление финансами.
Воззрения ведущих финансистов России ХХ века на природу
финансов: И.И. Янжул, В.А. Лебедев, Л.В. Ходский, И.Х. Озеров, В.Н.
Твердохлебов, А.И. Буковецкий, В.П. Дьяченко, А.М. Александров, А.М.
Бирман, Э.А, Вознесенский, В.Г. Чантладзе. Современные теории финансов и
их использование в практике деятельности государства, корпораций, фирм,
домашних хозяйств.
Финансовая политика, ее взаимосвязь с финансовыми теориями.
Теоретические основы исследования влияния финансовой политики на
В Финансовом университете практические занятия проходят в форме научноисследовательских семинаров с аспирантами.
1
6
результаты социально-экономического развития.
Теоретико-методологические
основы
финансовых
концепций
регулирования воспроизводственных процессов. Финансовый механизм: его
структура, основные пути совершенствования. Финансовые инструменты
воспроизводства, обращения и перемещения (вывоза) капитала. Финансовая
системы, ее состав, структура, развития и принципы формирования.
Общегосударственные, региональные, местные финансы.
Система государственных финансов, ее состав, структура и принципы
организации.
Региональные
финансовые
системы,
их
отличительные
особенности, проблемы интеграции в национальную финансовую систему.
Государственный долг, его сущность, формы управления и эффективность.
Финансовая
глобализация,
ее
особенности
и
экономические
последствия.
Институциональные аспекты финансовой системы. Правовые основы
функционирования
органов
управления
государственными
и
муниципальными финансами. Развитие финансового права как важнейший
путь усиления воздействия финансов на экономический рост.
Сущность, задачи и принципы финансового контроля. Правовые
основы финансового контроля. Организация государственного финансового
контроля в РФ.
Последствия
глобализации
экономических
процессов
на
государственные и муниципальные финансы.
История государственных и муниципальных финансов России
Государственные и муниципальные финансы России второй половины
ХIХ – ХХ века, уроки реформирования.
Финансы России начала ХХ века. Денежная и налоговая реформы С.Ю,
Витте. Денежная и налоговая реформы 20-х годов ХХ века. Финансовокредитные реформы 30-х годов. Финансовая система СССР в 1930-1970
годы. Причина стагнации экономики СССР в 80-х годов. Финансовая
составляющая перестройки экономики СССР в 80-е годы. Становление
7
финансовой системы России в 90-е годы. Финансовая наука и практика.
Причины и следствия кризиса государственных финансов Росс в 1998 г.
Концепции развития государственных финансов России на современном
этапе. Финансовая стабилизация, методы ее достижения.
Тема 2. Государственные финансы
Современная
система
государственных
и
муниципальных
финансов России
Система государственных и муниципальных финансов России и ее
роль в регулировании финансовых отношений. Структура системы,
характеристика
и функции основных
элементов государственных
и
муниципальных финансов.
Государственные финансы и расходы. Государственные доходы и
расходы
как
основные
формы
функционирования
государственных
финансов, их состав и структура. Особенности государственных доходов и
расходов на федеральном и региональном уровнях.
Государственные
заимствования
и
управление
государственным
долгом. Государственные заимствования как инструмент формирования
государственных финансовых ресурсов
сущность, формы и виды,
эффективность. Границы государственных заимствований на федеральном и
региональном уровнях. Управление государственным долгом. Проблемы
создания единой системы управления государственным долгом в России.
Муниципальные
финансы.
Социально-экономическая
сущность
муниципальных финансов, их состав. Правовые основы муниципальных
финансов. Муниципальные заимствования.
Социальное обеспечение и социальное страхование. Сущность и
функции социального страхования, формы его организации в Российской
Федерации. Пенсионная система в Российской Федерации. Социальное
страхование на случаи утраты временной трудоспособности в результате
общего заболевания, производственной травмы и профессионального
заболевания.
Система
обязательного
медицинского
страхования.
8
Организация социальной помощи и социального обслуживания. Основные
направления реформирования социального обеспечения и социального
страхования.
Бюджет и бюджетный процесс
Понятие бюджета и бюджетной системы. Место бюджета в финансовой
систем. Роль бюджета в государственном регулировании социальноэкономического развития. Бюджетное устройство и бюджетная система.
Звенья бюджетной системы, виды бюджетов. Бюджетная система РФ,
принципы ее построения и их реализация в современных условиях.
Бюджетные системы унитарного и федерального государства.
Теория и практика бюджетного федерализма и межбюджетные
отношения. Федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ, местные
бюджеты, их взаимосвязь. Особенности состава, структуры и динамики
доходов и расходов федерального бюджета, особенности состава, структуры
и динамики доходов бюджетов субъектов РВ, местных бюджетов. Методы и
способы
разграничения
ответственности
между
расходных,
органами
налоговых
власти
полномочий
всех
уровней.
и
Новые
законодательные акты, регулирующие финансовую базу органов местного
самоуправления в РФ.
Принципы
формирования
системы
межбюджетных
отношений.
Понятие и принципы бюджетного федерализма. Их развитие в современных
условиях. Бюджетное регулирование. Порядок образования и использование
средств фондов в федеральном бюджете по выравниванию бюджетной
обеспеченности субъектов РФ и муниципальных образований. Финансовая
помощь бюджетам субъектов РФ и муниципальным образованьям, формы,
порядок
расчета
Перспективы
и
развития
предоставления.
бюджетного
Межбюджетные
федерализма
и
трансферты.
межбюджетных
отношений в РФ.
Бюджетная политика РФ. Содержание и приоритеты бюджетной
политики РФ на средне- и долгосрочную перспективу. Политика бюджетных
9
доходов и расходов. Бюджетное послание Президента РФ и его роль в
реализации бюджетной политики. Основные направления бюджетной
реформы РФ на современном этапе.
Бюджетное право. Структура бюджетного законодательства РФ,
бюджетный кодекс РФ, его значение, структура, содержание, направления
совершенствования. Правоотношения, регулируемые Бюджетным кодексом
РФ, бюджетные полномочия органов государственной власти РФ, субъектов
РФ и органов местного самоуправления.
Бюджетная классификация, ее значение. Принципы построения и
состав бюджетной классификации РФ. Классификация доходов бюджетов
РФ.
Виды
классификаций
расходов
бюджетов
РФ.
Характеристика
классификаций источников финансирования дефицитов бюджетов РФ, а
также классификаций видов государственных долгов РФ, субъектов РФ и
муниципальных долгов.
Доходы бюджетов. Система доходных поступлений в бюджетах всех
уровней. Налоговые доходы, неналоговые доходы, их состав, структура,
характеристика
и
особенности
планирования
и
прогнозирования.
Безвозмездные перечисления. Финансовая помощь в составе доходов
бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований.
Расходы бюджетов. Система государственных расходов. Состав и
структура расходов. Расходы на государственную поддержку отраслей
реального сектора экономики; расходы направление, оборону, содержание
правоохранительных
органов.
Финансовое
обеспечение
расходов
на
образование, культуру, здравоохранение, социальную политику. Основные
направление административной реформы и их влияние на расходы бюджетов
на государственное управление. Нормирование расходов бюджета: значение,
современное состояние, тенденции. Разграничение расходов по уровням
бюджетной системы РФ. Текущие и капитальные расходы бюджетов. Формы
расходов бюджетов. Расходы бюджетных учреждений. Государственный
(муниципальный) контракт, государственный (муниципальный) заказ. Цели и
10
задачи формирования государственных целевых программ, источники их
финансирования.
Место и роль государственных целевых программ в системе
государственных расходов. Особенности прогнозирования, планирования и
финансирования
государственных
(федеральных)
целевых
программ
расходов. Основные элементы финансирования целевых программ. Роль
предварительного и текущего контроля над эффективным использованием
бюджетных средств по целевым государственным программам.
Дефицит (профицит) бюджетов. Теория общественного выбора и
бюджетного дефицита. Внутренние и внешние источники финансирования
дефицита
бюджета.
Государственный
внутренний
и
внешний
долг.
Регулирование внутреннего и внешнего долга государств. Муниципальный
долг.
Государственный
долг
и
государственный
кредит:
проблемы
управления внутренними и внешними долгами государства; критерии
эффективности
государственного
Ответственность
по
долговым
кредитования
и
обязательствам
РФ,
заимствования.
субъектов
РФ,
муниципальным образованьям.
Бюджетный процесс. Этапы бюджетного процесса. Составление,
рассмотрение и утверждение федерального бюджета, бюджетов субъектов
РФ, бюджетов муниципальных образований. Полномочия участников
бюджетного процесса на федеральном, региональном и местном уровнях
бюджетной системы РФ. Информационно-методологическая база для
составления проектов федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и
муниципальных образований. Организация планирования контингентов
налоговых поступлений к проектам бюджетов. Порядок планирования
расходов бюджетных учреждений. Сводное планирование расходов к
проектам бюджетов.
Содержание,
назначение
и
характеристика
перспективного
финансового плана. Значение экономических прогнозов для подготовки
проектов бюджетов всех уровней.
11
Исполнение бюджетов. Общие принципы исполнения бюджетов.
Сводная бюджетная роспись. Преимущества и перспективы казначейского
исполнения бюджетов. Исполнение федерального бюджета. Задачи и
функции Федерального казначейства. Исполнение региональных и местных
бюджетов.
Экономический
анализ
бюджетных
показателей.
Главные
распорядители бюджетных средств, распорядители бюджетных средств, их
права и обязанности. Права и обязанности получателя бюджетных средств.
Бюджетный контроль. Задачи и значение бюджетного контроля, формы
и методы его проведения. Органы бюджетного контроля. Особенности
контроля, осуществляемого органами законодательной и исполнительной
власти РФ и субъектов РФ, органами местного самоуправления; Федеральной
службой по финансово-бюджетному надзору; Федеральным казначейством;
главными
распорядителями
и
распорядителями
бюджетных
средств;
финансовыми органами субъектов РФ и муниципальных образований.
Тема 3 НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
Теория
налогообложения,
налоговая
система
и
налоговая
политика
Сущность налогов и их роль в воспроизводственном процессе. Налоги
как экономическая и правовая категория. Эволюция научных взглядов на
содержание налогов и их назначение. Историческое развитие функций
налогов, роль государства в их реализации. Налоговое регулирование
экономики. Влияние налогов на факторы воспроизводственного процесса:
личное
потребление,
предложение.
сбережения,
Современные
инвестиции,
концепции
совокупный
спрос
и
назначения
налогов
(антициклическая, антиинфляционная, неоконсервативная).
Классические принципы налогообложения, их роль в построении
налоговой системы. Развитие принципов налогообложения в экономической
науке. Реализация принципов налогообложения в российской налоговой
системе.
Налоговая система, ее состав, структура и принципы организации.
12
Организация управления налоговой системой. Классификация налогов и ее
отражение в налоговой системе. Распределение налогов между звеньями
бюджетной системы РФ. Теоретические основы налоговой политики
государства, факторы, определяющие направление налоговой политики.
Кейнсианская теория о месте и роли налоговой политики в системе
государственного
регулирования.
инструменты
реализации.
ее
Дискретная
Налоги
как
налоговая
встроенный
политика
и
стабилизатор
экономического развития. Место налогов и налоговой политики в теории
«экономики предложения». Мировая практика и тенденции реформирования
налоговых систем развитых стран. Развитие теории и практики применения
различных видов налоговой политики в РФ. Система государственного
таможенного регулирования: отечественный и зарубежный подходы.
Генезис налогообложения в России. Современная налоговая система
РФ. Сравнительная характеристика налогообложения в зарубежных странах.
Необходимость и содержание налоговых реформ. Различные модели
проведения налоговых реформ.
Понятие налогового бремени. Существующие подходы к его расчету.
Основные
теории
прямого
налогообложения.
Сущность
и
экономическая природа прямых налогов, их классификация. Основные
теории косвенного налогообложения. Экономическая природа косвенных
налогов, их классификация.
Особенности исчисления и взимания налогов и сборов и направления
совершенствования механизма исчисления и уплаты отдельных налогов
Экономическое содержание налога на прибыль. Эволюция механизма
исчисления и уплаты, оценка фискального о регулирующего значения.
Возможности воздействия на направления и эффективность экономической
деятельности через налогообложение прибыли, их практическая реализация
на современном этапе. Роль налога на прибыль в регулировании
инвестиционных процессов, в том числе на рынке ценных бумаг.
Экономическое содержание налога на добавленную
стоимость.
13
Элементы
НДС, эволюция
и
практика
установления
и
изменения.
Перспективы реализации фискального и регулирующего назначения данного
налога. Система акцизов на отдельные виды товаров и их роль в
регулировании предпринимательской деятельности. Оценка изменений в
механизме исчисления акцизов за время действия Налогового кодекса РФ и
среднесрочную
перспективу.
Таможенные
платежи
и
их
роль
в
экономической политике государства. Экономическая природа таможенных
пошлин.
Единый социальный налог. Значение налога, механизма его исчисления
доля финансового обеспечения решения социальных задач и для создания
условий по легализации сумм оплаты труда. Тенденции совершенствования
ЕСН с другими налогами.
Содержание,
назначение
и
тенденции
имущественного
налогообложения юридических и физических лиц. Современный механизм
исчисления и уплаты имущественных налогов, оценка фискального и
регулирующего назначения.
Специальные
регулировании
налоговые
отдельных
режимы,
видов
их
назначение
деятельности
и
и
развитии
роль
в
малого
предпринимательства. Единый налог на вмененный доход для определенных
видов деятельности. Практика применения в зарубежных странах и
перспективы совершенствования в России.
Налогообложение доходов физических лиц. Социальная значимость
налогов
с
физических
лиц,
проблемы
налогообложения
доходов,
перспективы развития данного вида налогообложения в России. Оценка
изменений в механизме исчисления налогов с дохода физических лиц для
реализации фискального и регулирующего назначения.
Платежи за пользование природными ресурсами: налоговые и
неналоговые формы, их оценка в современных условиях. Роль налогов в
системе воздействия на рациональное природопользование. Налог на добычу
полезных ископаемых, назначение дифференцированных ставок.
14
Прочие налоги и сборы и их роль в бюджетах различных уровней.
Вопросы реформирования и совершенствования прочих налогов и сборов.
Налоговый учет. Налоговое планирование и администрирование
Формирование
учетной
политики
предприятия
и
оптимизация
величины налоговой нагрузки. Методологические подходы построения
налогового учета. Принципы налогового учета. Взаимодействие налогового и
бухгалтерского учета. Необходимость и возможность сближения двух видов
учета.
Налоговое планирование и прогнозирование. Теория и практика
применения планирования и прогнозирования на государственном и
корпоративном
уровне.
Налоговое
администрирование
и
налоговый
контроль: назначение и порядок проведения. Формы и методы налогового
контроля: отечественный и зарубежный опыт. Пути усиления действенности
налогового контроля в Российской Федерации. Методика проведения
налоговых проверок, порядок применения налоговых санкций. Организация
управления налогообложением. Налоговые расследования: суть, порядок и
этапы проведения налоговых расследований.
Основные направления реформирования налоговой системы РФ на
среднесрочную перспективу.
Тема 4. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ
Финансы предприятий и их роль в системе рыночных отношений
Финансы предприятий и организаций, их сущность, функции и роль в
экономике.
Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов предприятий.
Принципы организации финансов предприятий. Коммерческий расчет
и самофинансирование. Плановость как условие рациональной организации
финансов на предприятии финансовые ресурсы, их необходимость и
достаточность. Источники финансовых ресурсов. Разграничение средств
основной
и
инвестиционной
деятельности.
Собственные и
заемные
оборотные средства. Основной и оборотный капитал предприятия. Целевые
15
средства денежных средств предприятия.
Разнообразие форм собственности и их влияние на организацию
предприятий. Отраслевые особенности и их влияние на организацию
финансов предприятий.
Финансовое состояние предприятия и его роль в стабильной
производственной и финансовой деятельности предприятий. Основные
показатели, отражающие степень финансового благополучия предприятия,
их
содержание.
Финансовая
устойчивость
предприятия,
их
оценки.
Платежеспособность предприятия. Ликвидность баланса. Денежные средства
и финансовые ресурсы предприятия организация финансовой работы на
предприятии, цели, задачи, основные принципы.
Финансы предприятий (организаций). Классификация расходов и
доходов предприятия. Финансовые методы управления расходами. Состав
затрат на производство и реализацию продукции (работ и услуг), их
классификация. Внепроизводственные расходы и их состав.
Понятие
себестоимости
продукции,
ее
виды
и
показатели.
Методические основы формирования себестоимости продукции, пути и
резервы ее снижения.
Оборотные средства предприятий, их состав, структура, источники
формирования и прироста. Методика определения потребности предприятия
в собственных оборотных средствах. Использование оборотных средств
предприятий и их показатели.
Планирование и нормирование оборотных средств на предприятии.
Источники формирования оборотных средств предприятия. Устойчивые
пассивы предприятия. Методики исчисления величины устойчивых пассивов,
привлекаемых для покрытия прироста потребности в оборотных средствах.
Использование фондов и резервов предприятия для пополнения оборотных
средств. Участие заемных средств в кругообороте. Коммерческий и
банковский
кредит.
Методы
оценки
эффективности
использования
оборотных средств. Факторы роста выручки.
16
Прибыль
предприятия:
сущность
и
методы
ее
определения.
Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Экономическая наука
о природе прибыли: современные теории. Роль прибыли в современных
условиях для хозяйствующего субъекта.
Взаимосвязь выручки от реализации, расходов и прибыли, анализ
безубыточности. Методы планирования прибыли. Распределение прибыли
предприятий в условиях действия Налогового кодекса РФ, основные
направления использования прибыли. Денежные фонды предприятия.
Рентабельность предприятия, продукции и производственных фондов.
Показатели рентабельности, значение и методики исчисления. Пути
повышения рентабельности.
Основные фонды предприятия, их виды, оценка, воспроизводство.
Экономическое
содержание
и
источники
финансирования
основного
капитала. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе.
Современные теории и методы начисления амортизации. Современные
проблемы
воспроизводства
предприятиях.
Особенности
основных
фондов
амортизации
на
отечественных
нематериальных
активов
предприятия.
Методы и порядок начисления амортизации с учетом требований
Международных стандартов финансовой отчетности.
Содержание,
цели
и
задачи
финансового
планирования
на
предприятии, его роль и место в финансово-хозяйственной деятельности в
условиях рынка. Бизнес-план как форма внутрифирменного планирования
производственной и коммерческой деятельности. Виды финансовых планов
на предприятии. Прогнозирование финансовых результатов. Агрегированная
форма прогнозного баланса и расчет обеспеченности собственными
средствами.
Планирование
выручки
и
прибыли
от
реализации
и
внереализационной деятельности. Взаимосвязь и взаимосбалансированность
доходных и расходных статей финансового плана. Шахматная ведомость.
Оперативные финансовые планы предприятия. Платежный календарь.
17
Планирование и организация налично-денежного оборота на предприятии.
Организация денежных расчетов и кредитования затрат предприятия.
Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Система
бюджетов предприятия, порядок их разработки и исполнения. Центры затрат,
центры ответственности, центры прибыли. Основные принципы организации
бюджетирования на предприятии.
Финансовый менеджмент
Финансовая
стратегия
предприятия,
организации.
Финансовый
менеджмент, его состав, структура и механизм функционирования. Сущность
финансового менеджмента: цели, задачи, функции и принципы его
организации. Современные теории финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент как система управления. Субъекты и объекты
управления. Решения по оперативным финансово-хозяйственным вопросам.
Инвестиционные решения. Принятие финансовых решений и обеспечение
условий их реализации. Контроль исполнения финансовых решений.
Управленческий учет и его значение в управлении финансами на
предприятии. Оценка текущего финансового положения предприятия и его
активов. Баланс предприятия, его активы и пассивы. Критерии ликвидности.
Международные
стандарты
оценки
запасов
товарно-материальных
ценностей. Краткосрочные и долгосрочные обязательства. Собственный
капитал.
Показатели
деловой
активности,
рентабельности,
платежеспособности. Характеристика изменения денежных потоков. Методы
расчета
показателей
денежного
потока.
Проблема
«деньги-время».
Временная стоимость денег. Способы оценки денежных потоков.
Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски.
Составляющие финансовой среды. Характеристика факторов макро- и
микросреды.
Сущность предпринимательского риска, его функции и виды.
Соотношение количественных и качественных оценок риска, существующие
критерии.
Современные
классификации
предпринимательских
рисков.
18
Инвестиционные, банковские и финансовые риски.
Проблемы
управления
предпринимательскими
рисками. Методы
снижения предпринимательских рисков. Диверсификация, страхование,
хеджирование и др. Ответственность и риск.
Управление финансовым обеспечением предпринимательства. Основы
организации финансового обеспечения. Формы
методы финансового
обеспечения. Стратегия финансового роста. Классификация источников
финансирования предпринимательской деятельности. Роль банковского
кредита как источника финансирования предпринимательской деятельности.
Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации финансовых ресурсов:
преимущества, проблемы, перспективы. Лизинг как форма мобилизации
средств.
Долгосрочная финансовая политика предприятия. Цена и структура
капитала.
Методы
характеристика
оценки
методов
стоимости
оценки
капитала.
стоимости
Сравнительная
капитала.
Факторы,
определяющие среднюю цену капитала.
Структура капитала. Теории структуры капитала. Модель Модильяни –
Милера. Модель САРМ. Компромиссные модели и их применение. Целевая
структура капитала и ее распределение. Расчет оптимальной структуры
капитала.
Производственный
и
финансовый
леверидж.
Воздействие
структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.
Дивидендная политика предприятия. Теории дивидендной политики.
Процедуры и формы расчетов по дивидендам.
Финансовое
прогнозирование
и
планирование.
Финансовое
прогнозирование и моделирование денежных потоков. Прогнозирование
финансовой устойчивости. Факторы, определяющие темпы устойчивого
роста. Модели прогнозирования банкротства.
Краткосрочная финансовая политика. Прогнозирование конъюнктуры
рынка и финансовая стратегия предприятия. Оценка рыночных условий и
выбор модели ценовой политики. Эластичный и неэластичный спрос. Типы
19
рынка и возможности ценовой политики.
Методы
определения
базовой
цены.
Управление
ценами
на
предприятии. Ценовая стратегия и тактика предприятия.
Управление
текущими
издержками.
Классификация
затрат
хозяйствующего субъекта. Использование методов операционного анализа
для
определения
оптимальной
величины
себестоимости
продукции.
Операционный рычаг. Валовая маржа. Порог рентабельности. Запас
финансовой прочности. Методы дифференциации издержек обращения.
Управление оборотными активами. Управление запасами. Взаимосвязь
и сбалансированность отдельных видов запасов. Дебиторская задолженность
на предприятии, ее виды и способы оценки.
Управление денежными активами. Оптимизация остатка денежных
средств и обеспечение платежеспособности. Управление потоком платежей.
Управление ликвидностью.
Функционирующий капитал и оборотные средства. Текущие активы и
краткосрочные
обязательства.
Оптимизация
выбора
комбинаций
финансирования исходя из существующих методов: консервативный,
умеренный,
агрессивный.
Формы
краткосрочного
финансирования:
форвардные и фьючерсные контракты, страхование, операции РЕПО.
Инвестиционная стратегия предприятия. Оценки и прогнозирование
инвестиционного риска. Понятие инвестиционного рынка, основные его
элементы. Инвестиционная привлекательность хозяйствующих субъектов и
отраслей
экономики.
Показатели
инвестиционной
привлекательности
предприятия. Модель Дюпона.
Конъюнктура инвестиционного рынка как основа инвестиционной
стратегии предприятия. Этапы формирования инвестиционной стратегии.
Роль инвестиционной стратегии при формировании инвестиционного
портфеля, их последовательность и логика. Соотношение различных форм
инвестирования
и
роль
управленческих
решений
при
реализации
инвестиционных проектов.
20
Бизнес-план реального инвестиционного проекта, его характеристика и
основные разделы. Стратегия финансирования инвестиционного проекта.
Реструктуризация и банкротство предприятия. Несостоятельность
предприятия и признаки его банкротства. Состав и размеры денежных
обязательств
и
обязательных
банкротства
предприятий,
платежей.
Меры
организаций.
по
предупреждению
Основные
направления
предотвращения банкротства и санация предприятия.
Реструктуризация
Операционные,
предприятия,
инвестиционные
реструктуризации
предприятия.
ее
и
основные
финансовые
Направления
цели
и
задачи.
стратегии
в
реструктуризации
(реорганизации) бизнеса. Слияние и поглощение. Синергетический эффект
слияний и поглощений. Разделение и выделение. Предотвращение угрозы
захвата или сохранение собственности и контроля.
Тема 5. ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ
БУМАГ
Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
Понятие ценной бумаги. Фундаментальные свойства ценных бумаг.
Понятие рынка ценных бумаг, его сущность, функции и место в
системе финансовых рынков. Соотношение рынка ценных бумаг, кредитного
рынка и бюджета в перераспределении денежных ресурсов. Модели
финансовых рынков.
Классификация рынков ценных бумаг. Основные тенденции их
развития в мире и России.
Временная структура процентных ставок. Кривая доходности. Теории
временной структуры процентных ставок (теория чистых ожиданий, теория
предпочтения ликвидности, теория сегментации рынка).
Доходность и риск. Современные модели оценки риска (ARCH,
GARCH, EWMA). Гипотеза эффективного рынка. Слабая, средняя и сильная
форма эффективности.
Характеристика и особенности развития основных сегментов
21
рынка ценных бумаг
Развитие рынка акций в мире и России (объемы, динамика,
регулирование). Фондовые индексы. Методы и проблемы исчисления.
Корреляция рынков.
Облигации предприятий. Характеристики предприятий (дюрация,
выпуклость). Развитие рынка облигаций предприятий в России.
Государственные долговые обязательства. Масштабы и особенности
эмиссии в мире и России. Роль в экономике (финансирование бюджетного
дефицита, денежно-кредитное регулирование).
Понятие
векселя.
Классификация
векселей.
Цели
и
практика
использования векселя в российской и зарубежной коммерческой практике.
Производные финансовые инструменты. Форвардные контракты.
Форвардная цена и цена поставки. Определение форвардной цены.
Фьючерсные
контракты.
Фьючерсные
стратегии.
Хеджирование
фьючерсными контрактами.
Общая характеристика опционного контракта. Организация опционной
торговли. Модели определения премии опционов. Опционные стратегии.
Хеджирование опционами.
Свопы и соглашения о форвардной ставке. Виды свопов. Риски,
возникающие в свопах. Оценка стоимости свопов.
Финансовый инжиниринг – создание финансовых продуктов с
заданными свойствами.
Управление портфелем ценных бумаг
Ожидаемые доходность и риск портфеля ценных бумаг. Модель
Марковица. Эффективная граница портфелей. Теорема отделения. Рыночный
портфель.
Модель оценки стоимости финансовых активов (САРМ). Линия рынка
капитала (CML). Коэффициент бета. Модель Шарпа. Теорема арбитражного
ценообразования (АРТ). Стратегии в управлении портфелем. Пассивные и
активные
стратегии.
Методика
определения
риска
портфеля
VAR.
22
Использование производных для управления портфелем.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Эволюция и структура профессиональных участников в различных
странах и проблемы их развития в России.
Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке
ценных бумаг: статус, операции, основные ограничения, сферы конкуренции
с
брокерско-дилерскими
компаниями
и
другими
небанковскими
профессиональными участниками рынка ценных бумаг (российская и
международная практика).
Система управления рисками профессиональных участников рынка
ценных бумаг.
Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг
Классификация
потребностей
и
эмитентов.
интересов,
Типы
вызывающих
финансово-хозяйственных
необходимость
эмиссии.
Взаимосвязь качественных и количественных параметров эмиссии и
характера финансовых потребностей и интересов эмитентов. Сравнительная
характеристика эмитентов на российском рынке и в международной
практике.
Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы финансовохозяйственных потребностей, обуславливающих инвестирование средств, и
ценные бумаги – объекты инвестиций, соответствующие этим потребностям.
Население в качестве инвесторов. Понятие коллективного инвестирования.
Институциональные
фонды,
страховые
инвесторы
(инвестиционные
компании):
фонды,
пенсионные
организационно-правовой
статус,
характеристика оборота средств, интересы, ограничения в деятельности на
фондовом рынке, объем и структура инвестиций в ценные бумаги. Прямые
инвесторы в ценные бумаги. Особенности инвесторов и их интересов в
российской практике в сравнении с международной.
Регулирование рынка ценных бумаг
Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг:
23
российская и международная практика. Саморегулируемые организации.
Сравнительная характеристика практики деятельности саморегулируемых
организаций
в
России
и
в
международной
практике.
Структура
законодательства по ценным бумагам и его связи с другими видами
законодательства, регулирующими финансовые рынки. Сравнительная
характеристика важнейших положений законодательства по ценным бумагам
в российской и международной практике.
Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные
этические принципы. Наиболее важные этические правила, используемые на
российском
рынке
ценных
бумаг
и
в
международной
практике:
сравнительная характеристика.
Эмиссия ценных бумаг
Классификация эмиссий. Анализ эмитента при первичном размещении
ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке. Конструирование
ценных бумаг.
Понятие и функции андеррайтинга. Основы работы андеррайтера.
Эмиссионные синдикаты.
Фондовая биржа
Основные тенденции развития фондовых бирж в мире (структура
собственности,
особенности
организационно-правового
конкуренция,
технологии
торговли,
устройства,
депозитарно-клиринговая
инфраструктура). Проблемы развития фондовых бирж в Российской
Федерации.
Фундаментальный и технический анализ
Фундаментальный анализ (понятие, принципы, классификация и
характеристика основных показателей). Технический анализ (основные
методы и границы их применения).
24
Тема 6. ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ
Сущность и роль финансов домашних хозяйств, их взаимосвязь с
другими секторами экономики
Финансы домашних хозяйств, их состав и структура. Трудовые и
нетрудовые источники финансов домашних хозяйств: заработная плата и
оплата труда в государственном и негосударственном секторах экономики.
Накопляемая часть финансов домашнего хозяйства, ее организованные и
неорганизованные формы. Финансы домашнего хозяйства как фактор
формирования платежеспособного спроса населения, кредитных и страховых
ресурсов и воздействия на производство и экономический рост. Динамика
финансов домашнего хозяйства и инфляционное развитие национальной
экономики.
Методологические принципы определения денежных доходов и
сбережений населения и их дифференциация по группам населения
Назначение и принципы формирования и использования финансов
домашнего хозяйства. Денежные и натуральные доходы
населения.
Номинальные и реальные доходы населения. Трудовая и социальная основа
формирования
финансов
домашнего
хозяйства.
Воспроизводственный
экономический принцип использования финансов домашних хозяйств и их
участие в воспроизводстве материальной базы, природных и трудовых
ресурсов. Объективная необходимость и социально-экономическая оценка
дифференциации доходов и сбережений населения. Современное состояние и
потребность в использовании финансов домашнего хозяйства на цели
потребительского и ипотечного кредита.
Теоретические и методологические основы развития частных
финансов
Многоукладный характер собственности, как основа существования и
функционирования частных финансов. Хозяйственная самостоятельность и
ответственность
за
результаты
деятельности. Высокий
своей
производственно-экономической
уровень общественного разделения
труда и
25
кредитно-денежного обращения. Многообразие
форм частных финансов
(денежная наличность, банковские депозиты, ценные бумаги), позволяющие
производительно использовать частные финансы независимо от размера.
Возможность и потребность в капитализации свободных частных финансов.
Тема 7. СТРАХОВАНИЕ
Экономическая сущность страхования. Страхование в системе
методов борьбы с риском
Страховая защита и страховой фонд. Соотношение категорий.
Дискуссионные
вопросы
понятия
страхового
фонда.
Источники
формирования страхового фонда в современных условиях.
Страхование как экономическая категория. Признаки категории
страхования. Роль страхования в условиях рынка. Дискуссионные вопросы
сущности и функций страхования. Трансформация функций страхования в
современных
условиях.
Страхование
как
экономический
институт.
Страхование в системе денежных отношений. Страхование и рискменеджмент.
Страховой риск. Основы управления риском страховой компании
Риск как основа страховых отношений. Классификация рисков.
Качественная
и
количественная
оценка
риска.
Методы
оценки
и
прогнозирования риска. Показатели, используемые при оценке риска.
Понятие и признаки страхового риска. Классификация потенциальных
рисков, идентификация и оценка рисков.
Страховщик как субъект управления риском. Селекция рисков,
принимаемых
на
страхование.
Андеррайтинг.
Страховой
портфель.
Раскладка риска внутри портфеля. Управление страховым портфелем,
внутрипортфельное выравнивание риска. Глобализация риска. Новые риски.
Организационные основы управления риском в страховой компании.
Место
предприятия
в
управлении
риском.
Формы
проведения
предупредительных мероприятий. Альтернативные методы управления
риском. Секьюритизация.
26
Юридические основы страховых компаний. Договор страхования
как основа реализации страховых отношений
Общее и специальное законодательство в области страхования.
Основные направления совершенствования страхового законодательства.
Основные принципы, лежащие в основе договора страхования, и их
реализация в современных условиях. Содержание договора страхования.
Существенные условия договора и особенности их реализации в
различных отраслях страхования. Проблема унификации условий договоров.
Виды полисов, их достоинства и недостатки.
Прекращение
договора
страхования.
недействительным.
Разрешение
споров,
Признание
вытекающих
из
договора
договора
страхования. Суброгация.
Страховая услуга как товар
Страховая услуга как форма реализации страховой защиты в условиях
рынка. Факторы, определяющие потребность общества в страховых услугах.
Потребительная стоимость и стоимость страховой услуги.
Страховая услуга и страховой продукт. Дискуссионные вопросы
содержания
этих
понятий.
Дополнительные
услуги.
Классификация
страховых услуг, проблемы классификации.
Понятие качества страховой услуги. Факторы и критерии качества
страховой услуги для потребителя. Спрос на страховую услугу и ее
предложение.
Страховая премия как плата за страхование. Страховой тариф
Принцип эквивалентности взаимных обязательств страхователя и
страховщика, проблемы его обеспечения в современных условиях. Страховой
тариф в России.
Состав и структура нетто-премии, методика ее определения, пути
оптимизации. Рисковая премия и рисковая надбавка. Методики расчета
страховой премии по массовым видам страхования. Современные подходы к
дифференциации страховой премии.
27
Общие принципы и методики расчета нагрузки к нетто-премии.
Дискуссионные вопросы состава и структуры нагрузки. Виды страховой
премии и методы ее уплаты.
Факторы, определяющие структуру и размер премии: экономические,
организационно-технические, социальные, психологические. Роль страховой
премии в управлении риском страховой компании.
Страховая организация как субъект рынка
Традиционные формы организации страховщика. Проблемы выбора
формы
собственности
при
организации
страховой
компании.
Организационно-правовые формы страховщика в условиях глобализации и
информационной революции. Сочетание коммерческого и взаимного
страхования. Государственная страховая компания в условиях формирования
страхового рынка. Перспективы взаимного страхования в России. ФПГ и
страховые компании. Кэптивное страхование.
Страховщик
как
финансовый
посредник.
Функциональные
и
географические аспекты организации страховых компаний. Проблема
специализации страховщиков. Диверсификация страховой деятельности.
Финансовые проблемы страховой деятельности
Страховые компании в системе денежных отношений. Денежные
ресурсы страховщика и их источники. Финансовый потенциал. Критические
точки денежного оборота страховой компании.
Структура доходов и расходов отечественных страховых компаний.
Прибыль страховой компании. Проблемы налогообложения страховой
деятельности.
Страховые резервы: проблемы формирования и использования.
Страховщик как институциональный инвестор. Макроэкономическое
значение инвестиций страховых организаций. Действующий механизм и
проблемы инвестиционной деятельности страховщика.
Платежеспособность страховой компании. Зарубежный и российский
опыт оценки платежеспособности. Проблемы обеспечения финансовой
28
устойчивости страховых компаний. Несостоятельность и банкротство
страховщика.
Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости
страховщика.
Финансовое
перестрахование.
Дискуссионные
вопросы
экономической природы перестрахования.
Рейтинг страховых компаний: зарубежная и отечественная практика.
Имущественное
и
личное
страхование.
Страхование
ответственности
Страхование от огня. Страхование косвенных рисков и его место в
системе
страхования
имущественных
интересов
юридических
лиц.
Страхование наземных транспортных средств. Страхование гражданской
ответственности
владельцев
транспортных
средств.
Обязательное
и
добровольное страхование автогражданской ответственности. Страхование
морских судов и страхование ответственности судовладельцев.
Страхование
авиатранспорта.
Страхование
космических
рисков.
Сельскохозяйственное страхование. Экологическое страхование и его
особенности.
Страхование имущества граждан. Страхование жизни. Специфические
характеристики договоров страхования жизни. Страхование от несчастного
случая
(обязательное
страхование,
страхование
на
производстве,
добровольное страхование). Медицинское страхование. Обязательное и
добровольное медицинское страхование (ДМС).
Страхование гражданской ответственности работодателя. Страхование
профессиональной
ответственности.
Страхование
ответственности
производителей за качество продукции и его значение в условиях рыночной
экономики. Страхование грузов и страхование ответственности перевозчика.
Перестрахование
Понятие
емкости
страховой
компании
и
страхового
рынка.
Необходимость и значение перестрахования в современных условиях.
Перестрахование и финансовая устойчивость страховой компании. Влияние
29
стоимости
перестрахования
на
страховую
премию.
Факторы,
воздействующие на размер собственного удержания.
Классификация перестрахования по характеру взаимоотношений
цедента и перестраховщика. Факультативное и договорное покрытие.
Факультативно-облигаторные
операции
(открытый
ковер).
Перестраховочные пулы.
Пропорциональные
договоры
отношении
как
соглашения
о
объекта
страхования.
Эксцедентное
ответственности
в
перестрахование
(эксцедент
перестрахование.
Перестраховочная
сумм)
и
его
комиссия
делении
применение.
и
ее
Квотное
вид.
Тантьема.
Особенности взаиморасчетов.
Перераспределение
ответственности
по
убыткам
посредством
непропорциональных договоров. Определение объема ответственности
перестраховщиков
по
убыткам
цедентов.
Системы
ограничения
ответственности перестраховщиков по произошедшим страховым случаям,
заключенным договорам, заявленным претензиям. Исходящий портфель и
резерв премии. Взаимность в перестраховании. Причины возникновения и
значение альтернативного перестрахования на современном этапе.
Роль перестрахования в функционировании международных страховых
рынков. Перестрахование как средство укрепления национальных страховых
рынков.
Негативные
аспекты
развития
перестраховочных
связей.
Современные проблемы мирового и отечественного перестраховочных
рынков.
Страховой рынок и закономерности его развития
Роль
страхового
рынка
в
развитии
национальной
экономики.
Особенности динамики страхового рынка. Факторы, влияющие на развитие
страхового рынка. Этапы развития страхового рынка.
Субъекты страхового рынка. Особенности поведения на рынке
различных групп страхователей и специфика страховых институтов
страховщиков на развитом страховом рынке.
30
Страховые посредники. Виды страховых посредников. Виды страховых
брокеров, основные принципы деятельности брокеров, участие в управлении
риском. Брокерская комиссия и ее источник. Регулирование деятельности
брокеров на отечественном и зарубежном рынке.
Инфраструктура
и
потенциал
страхового
рынка.
Виды
и
конкурентоспособность страхового продукта.
Каналы сбыта страхового продукта. Услуги посредников. «Банковские
окна», «финансовые универмаги». Нетрадиционные каналы сбыта, прямое
страхование.
Ценовые стратегии страховщика. Система лидерства на страховом
рынке. Особенности ценовой конкуренции страховщиков на рынке России.
Объединение участников страховых отношений. Профессиональные
союзы страховщиков. Страховые ассоциации. Международные союзы
страховщиков. Объединения потребителей страховых услуг.
Рынок
перестрахования
как
элемент
страхового
рынка.
Роль
перестрахования в формировании валютного баланса страны. Позитивные и
негативные аспекты перестраховочных связей. Финансовый мониторинг
перестраховочных операций.
Соотношение национального и международного страховых рынков.
Страховые
транснациональные
корпорации.
Страхование
в
системе
экономической безопасности: защита национального рынка, критерии и
факторы безопасности. Проблемы в сфере страхования, связанные с
вступлением России в ВТО.
Регулирование страхового рынка
Цель и задачи регулирования страхового рынка. Понятие субъекта
регулирования.
Государственное регулирование и саморегулирование на страховом
рынке. Государственный надзор и контроль страховой общественности как
элементы
системы
регулирования.
Проблема
защиты
интересов
страхователей. Возмещение убытков страхователям.
31
Обязательное страхование как часть системы государственного
регулирования. Прямое участие государства на страховом рынке.
Антимонопольное регулирование и протекционизм в страховании.
Регулирование деятельности иностранных страховщиков на рынке России.
Регулирование деятельности страховых посредников.
Социальные
аспекты
регулирования
страховой
деятельности;
проблемы защиты интересов страхователей.
Страховые
рынки
зарубежных
стран,
их
институциональные
особенности, степень монополизации. Формирование страхового рынка ЕС.
Тема 8. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ И БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Денежное обращение
Деньги в системе экономических отношений. Эволюция денег,
изменчивость функциональных свойств национальных денег в зависимости
от изменения социально-экономических условий и среды.
Теории денег и их эволюции. Особенности развития теории денег в
российской экономической науке. Современные направления развития
теории денег.
Различные трактовки определения сущности денег в современных
теориях денег. Характеристика денег как экономической категории.
Функциональный подход к сущности денег. Дискуссионные вопросы
функций денег. Традиционное изложение функций денег в российской
экономической литературе. Модификации функций денег в современных
условиях.
Понятие и виды кредитных денег, в том числе банковских и
небанковских.
Их
сравнительная
характеристика,
сопоставление
с
бумажными деньгами государства. Зачатки новых видов денег и их будущее.
Взаимодействие денег с другими экономическими категориями и
макроэкономическими параметрами. Проблемы развития национальных
денег в экономике переходного
периода и влияние этого процесса на
обеспечение условий экономического роста.
32
Понятие денежной системы. Принцип классификации денежных
систем. Особенности современных денежных систем. Денежная система
страны, генезис ее развития. Характеристика денежных систем отдельных
стран. Денежная система Российской Федерации. Состояние и перспективы
развития денежной системы в Российской Федерации.
Денежная реформа как способ радикального изменения денежной
системы. Факторы, определяющие необходимость проведения денежных
реформ.
Цели,
предпосылки,
социально-экономические
последствия
денежных реформ. История денежных реформ в России.
Поступление денег в хозяйственный оборот и его макроэкономические
последствия. Денежная эмиссия как элемент денежной системы, ее формы.
Отличие эмиссии от выпуска денег в оборот.
Монополия на эмиссию денег и ее экономические последствия при
различных видах денег. Определение оптимального размера эмиссии
неполноценных денег: общая постановка проблемы.
Развитие понятия денежной массы в российской (советской) и
зарубежной экономической литературе. Современная структура денежной
массы России.
Денежный оборот и система рыночных отношений. Денежный оборот и
пропорции национальной экономики. Основы организации безналичного
денежного оборота и его роль в экономике. Роль банковской системы в
организации безналичного денежного оборота. Понятие налично-денежного
оборота и денежного обращения. Схема налично-денежных потоков в
национальном
хозяйстве.
Роль
налично-денежного
оборота
в
воспроизводстве. Принципы организации налично-денежного обращения в
России.
Платежная система и ее значение для макро- и микроэкономики.
Масштабы платежей, осуществляемых в России различными платежными
системами. Факторы, определяющие их структуру.
Инфляция и законы денежного обращения. Основные методы
33
антиинфляционной
политики.
Использование
инструмента
антиинфляционной политики в государственном регулировании современной
экономики России.
Понятие валютной системы и валютных отношений. Элементы
национальной и мировой валютной системы. Валютный курс и факторы,
влияющие на его формирование. Режим валютного курса – фиксированный и
плавающий. Конвертируемость валют, ее разновидности.
Особенности валютной системы современной России, ее структурные
принципы.
Платежный баланс как мирохозяйственная категория: понятие и
основные статьи. Факторы, влияющие на платежный баланс и методы его
регулирования.
Обеспечение
устойчивости
национальной
валюты.
Проблемы
инфляции (дефляции), обесценение национальной валюты во взаимосвязи с
денежно-кредитной
политикой.
Формирование
спроса
на
деньги
и
предложение денег: тенденции и перспективы обеспечения необходимого
равновесия.
Интеграция
денежно-кредитной
и
валютной
системы
российской экономики в мировую рыночную систему. Регулирование
валютного рынка и влияние денежно-кредитной политики на устойчивость
валютного курса.
Тенденции развития мировой валютной системы и перспективы
внешней конвертируемости российской валюты.
Международные финансовые потоки и мировые финансовые рынки в
условиях глобализации экономики, их особенности.
Вступление
России
в
ведущие
международные
финансовые
организации в условиях рыночных преобразований.
Международный валютный фонд (МВФ). Группа Всемирного банка
(ВБ), ее отличие от МВФ. Особенности формирования ресурсов и виды
кредитов, предоставляемых МВФ и ВБ. Сферы кредитной деятельности
данных институтов, требования, предъявляемые к заемщикам.
34
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР): его цель, задачи,
особенности формирования ресурсов и предоставления кредитов.
Региональные финансовые институты и международные фонды
Евросоюза. Значение использования опыта для формирования единого
экономического пространства СНГ.
Банк Международных расчетов (БМР), его особенности как банка
центральных банков, координатора их деятельности. Значение участия
России в БМР для перехода на международные стандарты деятельности
российских банков.
Взаимоотношения России и международных валютно-кредитных
организаций. Валютно-кредитные отношения России и государств СНГ.
Кредит и банковская деятельность
Необходимость и возможность кредита в условиях рынка. Сущность
кредита. Дискуссии по вопросу сущности кредита. Теории кредита и их
эволюция в экономической науке.
Структура кредита, ее элементы. Кредитная сделка как организующий
элемент кредита. Стадии движения кредита.
Методологические основы анализа функций кредита. Характеристика
перераспределительной функции кредита и функции замещения. Законы
кредита.
Классификация форм и видов кредита.
Понятие границ применения кредита на макро- и микроуровнях.
Изменение
границ
макроэкономического
кредита
как
результат
равновесия
и
деятельности
изменения
условий
отдельной
фирмы.
Регулирование границ кредита.
Природа ссудного процента. Функции и роль ссудного процента в
условиях рыночной экономики.
Экономические основы формирования уровня ссудного процента.
Границы ссудного процента и источники его уплаты. Взаимосвязь ссудного
процента с прибылью предприятия, с курсом ценных бумаг и валютным
35
курсом. Современная роль ссудного процента в экономике России.
Эволюция кредитных отношений; закономерности и современные
тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборотом,
финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство
и реализацию общественного продукта.
Исторические особенности развития банков в различных странах.
Универсализация
и
интернационализация
банковской
деятельности.
Монополизация банковского дела.
Кредитная
система
государства.
Структура
кредитной
системы
государства. Место и содержание принципов кредита в кредитной системе.
Кредитная инфраструктура. Типы кредитной системы и ее особенности в
России. Роль кредитной системы в национальной экономике.
Понятие банковской системы и ее свойства. Роль, функции и типы
банковских систем. Уровни банковской системы. Развитые и развивающие
банковские системы. Понятие стабильности, устойчивости и надежности
банковской системы. Условия и факторы, определяющие стабильное
развитие банковских систем.
Понятие банковского кризиса. Виды банковских кризисов и их
характеристика.
Индикаторы
кризисных
явлений
на
макроуровне.
Характеристика элементов банковской системы. Сущность банка как
элемента банковской системы. Определения банка как предприятия и как
общественного института. Виды банков. Созидательная сила банков. Банк и
концентрация свободных капиталов и ресурсов. Банк и рационализация
денежного оборота. Функции и роль банка в экономике.
Цели
и
задачи
организации
центральных
банков.
Функции
центральных банков. Роль Центрального банка в обеспечении стабильности
денежной системы страны. Проявление контрольной и координационной
функции Центрального банка в рамках кредитной системы страны.
Особенности направлений деятельности Центрального банка РФ (Банка
России).
36
Банковская
инфраструктура
и
ее
особенности
в
современной
экономике.
Современное состояние и проблемы развития банковской системы
России. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы
РФ, стратегии трансформации российской экономики и экономического
роста,
стратегии
интеграции
российской
экономики
в
системы
мирохозяйственных связей, мировую финансово-денежную систему.
Банковские реформы.
Денежно-кредитное регулирование и денежно-кредитная политика:
теоретические и практические аспекты. Система денежно-кредитного
регулирования и ее элементы.
Понятие методов и инструментов денежно-кредитного регулирования,
их классификация по характеру влияния на состояние денежно-кредитной
сферы, по объектам воздействия.
Стратегия и тактика использования инструментов денежно-кредитного
регулирования.
Политика
количественного
регулирования
денежно-
кредитной базы, политика обязательных резервов, процентная политика,
политика валютного курса. Их взаимосвязь и приоритетность в зависимости
от макроэкономической ситуации и общих целей Банка России.
Рефинансирование кредитных организаций и учет его воздействия при
реализации денежно-кредитной политики.
Обязательные резервные требования, порядок их установления, логика
использования, определение базы расчета, механизмы и границы применения
норм.
Использование операций на финансовых рынках в количественном
регулировании денежной базы: операции на валютном рынке, рынке ценных
бумаг, на рынке межбанковских кредитов и депозитов.
Прием Банков России депозитов от кредитных организаций: сроки,
объемы и ставки.
Процентная политика Банка России, установление официальной ставки
37
рефинансирования, ее роль в хозяйственной жизни.
Выпуск Банком России собственных ценных бумаг.
Эволюция операций Банка России на внутреннем финансовом рынке в
период экономических реформ.
Проблемы использования экономических норм и нормативов в
качестве инструментов денежно-кредитного регулирования.
Основная задача банковского надзора. Система банковского надзора,
структура основных элементов банковского надзора. Базельские принципы
эффективного банковского надзора и их реализация в России.
Денежно-кредитная
политика.
Соотношение
понятий
денежно-
кредитного регулирования и денежно-кредитной политики. Стратегические и
тактические цели денежно-кредитной политики. Экспансионистская и
рестрикционная
денежно-кредитная
политика
и
макроэкономические
моделях
макроэкономического
последствия.
Денежно-кредитная
политика
в
равновесия.
Функции и задачи Банка России в разработке и реализации денежнокредитной политики. Основные направления государственной денежнокредитной политики, их экономическое значение для системы денежнокредитного регулирования.
Проблемы
обеспечения
сопряженности
денежно-кредитной
и
банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы
РФ. Сочетание активной банковской политики с обеспечением устойчивости
банковской системы РФ и стратегия ее развития.
Экономическая и правовая основы банковской деятельности. Правовое
регулирование
банковской
сферы.
Направления
совершенствования
правовых основ банковской деятельности.
Сущность
и
виды
пассивных
операций
коммерческого
банка.
Собственный капитал банка: понятие, структура, источники формирования,
функции. Сравнительная оценка отечественной и зарубежной практики
38
оценки капитальной базы кредитной организации. Современные тенденции
достаточности капитала. Особенности структуры привлеченных ресурсов
российского коммерческого банка, тенденции изменения.
Экономическое
содержание
активных
операций
кредитных
организаций и современные тенденции их развития. Направления улучшения
структуры и качества активов российских банков.
Соотношение
понятий
ликвидности
платежеспособности
и
неплатежеспособности коммерческого банка. Понятие платежеспособности в
российской и зарубежной экономической литературе. Платежеспособность
банка как критерий его финансовой устойчивости. Содержание понятий
ликвидности баланса банка и банка, факторы, влияющие на ликвидность
кредитной организации. Характеристика современного инструментария
оценки ликвидности и перспективы его применения в российских банках.
Источники доходов коммерческого банка, связанные с отдельными
элементами банковского бизнеса. Классификация доходов банка с учетом
применения различных критериев. Проблемы повышения доходности
российских коммерческих банков. Критерии классификации расходов банка.
Формирование
активной
и
пассивной
формирования
прибыли
банка.
процентной
Показатели
оценки
ставки.
Модель
доходности
и
рентабельности банка, операций, продуктов, услуг.
Значение и критерии оценки
кредитоспособности заемщика в
организации банковской деятельности (российская и зарубежная практика).
Особенности оценки кредитоспособности крупных и средних предприятий.
Специфика оценки кредитоспособности малых предприятий и физических
лиц. Место кредитоспособности в системе управления кредитным риском
банка.
Организация кредитного процесса в банке: кредитная политика,
организационная
структура,
методологическое
обеспечение,
этапы
кредитования, кредитная документация. Правовой и экономический аспекты
кредитного договора с клиентом. Особенности российской практики
39
составления кредитных договоров и контроля их выполнения.
Классификация банковских ссуд по различным критериям. Механизм
кредитования и виды банковских ссуд. Современные тенденции в развитии
видов кредита и механизма кредитования.
Первичные и вторичные источники возвратности банковских ссуд, их
соотношение и порядок использования. Залоговый механизм: правовая
основа, понятие и основы возникновения залога, предметы залога и их
классификация, оценка стоимости предметов залога, разновидности прав
владения и прав пользования предметом залога, методы контроля банка за
состоянием заложенного имущества, способы обращения взыскания на
заложенное имущество, порядок реализации заложенного имущества.
Критерии
оценки
залогового
механизма,
особенности
использования
ссудной
задолженности,
отдельных видов залога.
Причины
возникновения
проблемной
индикаторы проблемности. Предотвращение и страхование возможных
убытков от невозврата кредитов.
Система риск-менеджмента в кредитной организации и ее отличие от
системы управления рисками. Взаимосвязь и взаимопроникновение рисков.
Инструментарий оценки риска банковской деятельности. Практическое
применение метода разрывов для оценки риска ликвидности, валютного
процентного и других видов риска. Новые инструменты оценки рисков
банковской деятельности и перспективы их применения в российских
коммерческих банках.
Значение, виды и методы анализа в управлении банком и обеспечении
его финансовой устойчивости. Критерии оценки финансового состояния
коммерческого банка: российская практика и зарубежный опыт. Виды оценки
деятельности кредитной организации и их назначение: оценка объемных
показателей, достоверности учета и отчетности, имиджа банка, финансовой
устойчивости,
оценка
проблемности.
Сравнительная
характеристика
российской и зарубежной моделей оценки финансовой устойчивости банка.
40
Понятие антикризисного управления применительно к кредитной
организации. Модели антикризисного управления и их характеристика.
Методы антикризисного управления на макро- и микроуровне.
Понятие стрессового тестирования. Международный опыт стрессового
тестирования
в
кредитных
организациях,
возможности
адаптации
международного опыта к российским условиям.
Реструктуризация
и
реорганизация
как
методы
восстановления
деятельности банковской системы и кредитной организации. Характеристика
основных
направлений
реструктуризация
активов
реструктуризации:
и
обязательств,
рекапитализация,
реорганизация
системы
управления. Особенности финансового оздоровления кредитных организаций
в процессе реструктуризации.
Реорганизация
кредитных
организаций
в
форме
слияний
и
присоединений. Критерии выбора объекта для присоединения/слияния,
технология и подготовка к проведению сделки.
Раздел 2 СОВРЕМЕННАЯ ОЦЕНОЧНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ:
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ
Тема 1. Нормативное правовое и информационное обеспечение
оценочной деятельности
Правовое регулирование оценочной деятельности в Российской
Федерации
История развития нормативного и правового обеспечения оценочной
деятельности на территории Российской Федерации. Совершенствование
законодательства об оценочной деятельности. Проблемы перехода к
саморегулированию оценочной деятельности в России. Права и обязанности
саморегулируемых организаций оценщиков. Этика оценочной деятельности.
Контроль деятельности оценщика.
Стандартизация оценочной деятельности. Проблема гармонизации
41
международных и российских стандартов оценки.
Случаи проведения обязательной оценки. Заключение и исполнение
договора об оценке объекта. Условия договора об оценке. Права и
обязанности сторон по договору. Страхование гражданской ответственности.
Информационное обеспечение оценочной деятельности
Информационная база оценки, ее состав и структура. Внешняя и
внутренняя информация. Общая и специфическая информация. Проблема
достоверности, полноты, достаточности и устаревания информации при
оценке различных объектов оценки. Основные направления решения
информационных
проблем.
Специфика
применения
моментных
и
интервальных показателей. Финансовая отчетность, как основа оценки
стоимости. Основные методы анализа и корректировки. Оценка на базе
информации представления РСБУ
составленной МСФО.
и оценка на базе по отчетности
Проблема гармонизации российских стандартов
оценки и МСФО. Инфляционная и налоговая корректировки отчетности:
сущность, необходимость, условия и место применения. Информационная
инфраструктура оценки. Автоматизированные информационные технологии
в оценке стоимости бизнеса.
Тема 2. Развитие методологии оценки бизнеса
Оценка
стоимости
предприятия
(бизнеса)
на
основе
экономической прибыли
Экономическое содержание концепции экономической прибыли и
этапы ее становления. Сфера применения концепции экономической
прибыли.
Источники
экономической
прибыли.
Бухгалтерская
и
экономическая модели определения величины экономической прибыли.
Необходимые коррекции к данным отчетности для выявления величины
экономической прибыли.
Экономическая добавленная стоимость (EVA) – форма экономической
прибыли. Бухгалтерская модель определения EVA. EVA и MVA. Модели
42
определения EVA. Факторы создания EVA. Использование EVA для оценки
и управления стоимостью компании. Преимущества и недостатки EVA.
Экономическое
содержание
и
сфера
применения
показателя
акционерной добавленной стоимости (SVA). Факторы, влияющие на
величину SVA. Оценка стоимости компании с помощью показателя SVA.
Использование SVA для управления стоимостью компании. Достоинства и
недостатки SVA.
Экономическое содержание модели Эдварда – Белла – Ольсона (EBO).
EBO и EVA. Оценка стоимости компании по модели EBO. Преимущества и
недостатки модели.
Новейшие технологии оценки добавленной стоимости (CVA, NVA).
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) на основе метода
реальных опционов
Оценка
стоимости
предприятия
(бизнеса)
в
условиях
неопределенности. Пассивное и активное поведение менеджеров, ведущих
проекты. Сравнение результатов учета неопределенности на основе метода
дисконтирования денежных потоков и на основе метода, учитывающего
наличие реальных опционов. Проблемы принятия к реализации проектов с
отрицательным NPV. Выбор ставки дисконта и уровень риска. «Жесткая»
схема реализации проекта. Недостатки традиционных моделей оценки
активов и основы теории гибкости.
Совокупный
капитал
компании
как
комбинация
опционов.
Собственный (акционерный) капитал как опцион на покупку. Условия
применения метода реальных опционов в оценке бизнеса. Типы реальных
опционов, соответствующие задачам оценки стоимости собственного
(акционерного) капитала. Дополнительные требования к применению метода
реальных опционов в случае
Использование
модели
оценки собственного капитала компании.
оценки опционов Блэка-Шоулза
собственного капитала, ее ограничения.
для
оценки
Анализ параметров реального
опциона на основе модели Блэка – Шоулза: опцион на отсрочку (option to
43
defer), опцион на рост (расширение) (option to expand or grow), опцион на
прекращение операций (option to abandon). Особенности применения модели
Блэка – Шоулза для оценки собственного капитала компаний в условиях
растущих рынков капитала. Использование модели Блэка-Шоулза для оценки
заемного капитала компании. Биномиальная модель как метод
оценки
стоимости собственного капитала, ее преимущества, особенности и границы
применения.
Стоимость компании, имеющей опцион на отсрочку. Стоимость
компании, имеющей опцион на рост (расширение). Особенности оценки
стоимости собственного капитала компаний традиционных отраслей,
высокотехнологичных
и
финансово-неустойчивых
компаний
методом
реальных опционов. Границы использования метода реальных опционов в
оценке бизнеса. Особенности применения метода реальных опционов на
растущих рынках капитала. Преимущества и недостатки метода реальных
опционов.
Тема 3. Оценка стоимости ценных бумаг
Особенности оценки различных видов ценных бумаг
Ценные бумаги как объект оценки. Классификация ценных бумаг в
целях
стоимостной
оценки.
Оценка
стоимости
обыкновенных
и
привилегированных акций. Оценка стоимости долговых ценных бумаг.
Использование методов оценки при управлении методов при управлении
портфелем ценных бумаг.
Оценка пакетов акций
Понятие пакетов акций, их классификация для проведения оценки
стоимости. Современные методики оценки контрольных и неконтрольных
пакетов акций. Особенности оценки блокирующего пакета и акций,
находящихся в государственной собственности.
Премия
за
контроль,
скидки
за
неконтрольный
характер
и
недостающую ликвидность, сравнительный анализ современных методик
расчета.
44
Тема 4. Современные сферы применения оценочных технологий и
результатов стоимостной оценки
Особенности оценки бизнеса в различных отраслях и сферах
экономики
Отраслевая
структура
современной
российской
экономики.
Необходимость учета отраслевой специфики при оценке стоимости бизнеса.
Источники исходной и контрольной информации, необходимой для
оценки. Достоверность обзоров и прогнозов компаний, специализирующихся
на анализе рынка различных отраслей.
Практика применения и специфика использования классических
методов оценки. Возможность их комплексного использования. Сфера
применения новых методов оценки.
Специфика построения денежных потоков для оценки бизнеса,
действующего в различных отраслях. Использование (EVA, SVA, CVA) как
дополнительного инструмента в оценочных расчетах.
Область применения метода опционов при оценке бизнеса.
Анализ практики и специфика оценки бизнеса фондоемких и
высокотехнологичных компаний. Типичные ошибки, возникающие при
проведении оценки. Специфика оценки венчурного бизнеса различных
отраслей.
Оценка бизнеса финансово-кредитных институтов
Кредитно-финансовые институты как объекты рыночной оценки,
специфика коммерческого банка, учитываемая при оценке его стоимости.
Внешняя и внутренняя оценка коммерческого банка.
Диапазон, особенности и условия применения методов классических
подходов к оценке стоимости финансовых институтов: доходного, затратного
и сравнительного. Алгоритм выбора подхода и метода оценки конкретного
вида финансовых институтов. Система рисков в сфере финансового бизнеса.
Влияние рисков на величину рыночной стоимости.
Управление стоимостью бизнеса
45
Управление стоимостью компаний: сущность, принципы, этапы
развития. Инструменты управления стоимостью: выявления ключевых
факторов стоимости и оценка компании. Финансовые и нефинансовые цели
для
различных
деятельности
звеньев
менеджмента.
компании.
Основные
Выбор
критерия
результатов
факторы
стоимости.
Стоимость
привлечения капитала. Оптимизация структуры капитала. Содержание
концепции управления на основе стоимости. Механизмы и инструменты
повышения стоимости компании и ее активов.
Управленческие процессы, способствующие управлению стоимостью:
выработка стратегии, определение целевых нормативов, планирование и
бюджетирование, организация системы оценки результатов деятельности и
поощрения.
Внедрение
системы
управления
стоимостью
в
деятельность
организации. Условия успешного внедрения системы управления. Условия
успешного внедрения системы управления стоимостью. Практическое
использование системы управления стоимостью.
Современные критерии эффективности бизнеса - остаточный доход,
экономическая прибыль, экономическая стоимость финансирования.
Современные концепции управления, основанные на стоимости и
приводящие к ее росту, - концепции EVA (Economic Value Added) –
экономической добавленной стоимости, SVA (Shareholder Value Added) –
акционерной
добавленной стоимости, рыночной добавленной стоимости
(Market Value Added). Механизмы управления компанией на основе
концепций добавленной стоимости.
Стоимость
как
объект
управления.
Основные
этапы
создания
стоимости. Цели создания стоимости. Стратегии выхода на рынок капитала.
Способы
повышения
Корпоративное
инвестиционной
структурирование.
привлекательности
Сущность
IPO
как
бизнеса.
инструмента
управления стоимостью. Преимущества и недостатки IPO с точки зрения
влияния на стоимость. Цели IPO. Содержание процедуры корпоративного
46
структурирования.
Оптимизация
Консолидация активов в целях
состава
и
структуры
капитала.
создания и повышения
стоимости.
Содержание процедуры конвертации акций.
Управление стоимостью государственной собственности. Цели оценки
стоимости государственного имущества. Особенности оценки для целей
вовлечения государственного имущества в хозяйственный оборот. Принятие
решений об использовании государственного имущества. Пути повышения
эффективности управления госсобственностью.
Оценка бизнеса для целей слияний и поглощений.
Понятие слияний и поглощений, выкупа, организационная форма
M&A.
Типы
слияний
и
поглощений,
доброжелательные
и
недоброжелательные (захваты) M&A. Горизонтальные, вертикальные и
конгломеративные M&A. Мировой опыт слияний и поглощений компаний.
Организационная форма слияния и этапная программа. Слияния и
поглощения компаний как особый инвестиционный проект.
Мотивы слияний и поглощений компаний. Диверсификация, снижение
риска и повышение доходности активов. Синергизм, финансовый и
операционный синергизм. Теория агентских издержек и «Теория гордыни».
Финансирование M&A за счет заемных и собственных денежных средств.
Оптимизация и комбинирование источников финансирования. Риски M&A,
виды рисков и методы борьбы с ними. Причины неудач слияний и
поглощений. Сверхоптимистичная оценка рыночного потенциала, конфликт
интересов менеджмента и владельцев компаний, переоценка преимуществ
совместной деятельности, чрезмерное повышение цены в процессе торгов,
неудачная интеграция после поглощения.
Особенности
слияния
и
поглощения
кредитных
организаций.
Законодательная база кредитных организаций. Сложности стоимостной
оценки банков. Оценка банков по акционерному капиталу, стоимостная
оценка банков извне и внутренняя стоимостная оценка. Основные
банковские риски при слияниях и поглощениях, чрезвычайные ситуации и
47
антикризисное управление коммерческим банком. Слияния и поглощения
банков и особенности бухгалтерского учета. Бизнес-план слияния и аудит.
Основные
этапы
слияний
и
поглощений
кредитных
организаций,
согласование решения о слиянии с Банком России, налоговыми органами и
Федеральной антимонопольной службой. Роль Банка России в слияниях и
поглощениях кредитных организаций.
Риск банкротства и M&A как стабилизационная программа в целях
антикризисного управления компанией. Оценка риска банкротства и
кризисных ситуаций. Причины кризисов. Экономический и финансовый
кризисы. Механизмы антикризисного управления. Роль государства в
антикризисном управлении. Слияние и поглощение как эффективный способ
антикризисного управления компанией.
Особенности оценки бизнеса при слияниях и поглощениях компаний в
Российской Федерации. Сравнение и выбор подхода и метода, или
комбинации методов для оценки бизнеса при слияниях и поглощениях
компаний в российских условиях. Влияние финансовых показателей слияний
и поглощений компаний на стоимость компаний.
Обменные соотношения акций при слияниях и поглощениях компаний.
Обменные соотношения акций как один из ключевых вопросов оценки
слияния и поглощения компаний. Акции, виды акций, обыкновенные и
привилегированные акции, доходность и цена акции. Коэффициенты обмена
акций и распределение выгод при M&A, варианты поглощений. Поглощение
компаний со справедливым распределением выгод, наиболее выгодное для
покупателя
бизнеса
и
наиболее
выгодное
для
продавца
бизнеса.
Формализованные выражения для чистой приведенной стоимости (NPV) при
различных вариантах поглощений и обменные соотношения акций.
Новая технология определения цены акции компании – продавца
бизнеса и сравнение ее с известными. Цена акции продавца бизнеса до и
после поглощения для трех различных вариантов поглощения. Новая
технология определения цены акции продавца бизнеса, сравнение ее с
48
известными
современными
методиками.
Финансовые
показатели
–
синергетический эффект, затраты покупателя бизнеса на инвестиции и
выплаченные за объект поглощения и формализованные выражения для
финансовой
функции.
Графический
анализ
финансовой
функции.
Финансовая функция и формализованная связь между ценами акции
продавца бизнеса до и после поглощения и оценка целесообразности слияния
и поглощения компании.
Оценка дохода при слияниях и поглощениях компаний. Финансовые
показатели при слияниях и поглощениях компаний и оценка дохода.
Распределение дохода между участниками сделки и тезис о независимости
величины полного дохода от варианта поглощения компании.
Алгоритм поведения акционеров и менеджмента компании на
предварительном
этапе
процесса
слияния
и
поглощения.
Варианты
поглощений и интерес акционеров и менеджментов компаний – покупателя и
продавца бизнеса на предварительном этапе слияния. Необходимость
проведения оценки финансовой функции с целью выработки алгоритма
поведения
менеджмента
компании
и
эффективного
антикризисного
управления.
Оценка бизнеса в процессе реструктуризации и антикризисного
управления
Сущность
Основные
процесса
понятия
реструктуризации
процесса
и
его
реструктуризации.
основные
этапы.
Общие
понятия
реструктуризации. Соотношение понятий реформирование, реорганизация и
реструктуризация. Этапы развития кризисной ситуации в компании.
Основные этапы реструктуризации и их структура. Методолгогическая база
реструктуризации.
Оперативная реструктуризация и ее основные задачи. Сущность
оперативной
реструктуризации.
Основные
задачи.
Потребности
и
возможности процедуры реструктуризации. Точки повышенной опасности
возникновения кризиса компании в процессе производства и реализации,
49
финансирования и инвестирования.
Анализ издержек производства с целью выявления внутренних
резервов компании. Использование методов детерминированного факторного
и стохастического факторного анализа для выявления внутренних резервов
компании.
Реструктуризация материальных активов как средство восстановления
временной неплатежеспособности компании, осбенности применения этого
инструмента на стадии обеспечения достижения точек безубыточности,
максимума, начала периода стагнации. Реструктуризация кредиторской
задолженности. Воздействие
организационной структуры и кадровой
политики на экономические и финансовые
показатели. Показатели
экономической и финансовой устойчивости компаний. Разработка плана
финансового оздоровления компании с учетом финансовых рисков и
действующего правового поля.
Рост
рыночной стоимости собственного капитала компании как
критерий эффективности реструктуризации.
Денежный поток как инструмент управления стоимостью компании в
процессе реструктуризации. Определение и расчет денежного потока; модель
дисконтированного денежного потока и стоимость компании. Управление
денежным потоком в зависимости от стадии жизненного цикла компании,
конкурентоспособности и законодательной среды .
Стратегическая реструктуризация и ее основные задачи. Показатели
инвестиционной привлекательности компании. Управление факторами,
воздействующими на рост инвестиционной привлекательности компании.
Разработка
стратегии
развития
в
условиях
повышенной
неопределенности. Критерии эффективности различных вариантов развития.
Разработка
антикризисной
инвестиционной
стратегии
в
условиях
ограниченности финансовых ресурсов. Внешнее и внутреннее ограничение
финансовых
ресурсов.
промышленных
Анализ
предприятий.
уровня
риска,
Особенности
характерного
оценки
для
эффективности
50
инвестиционных проектов в условиях повышенной неопределенности.
Создание стоимости компании, применение внутренней стратегии создания
стоимости. Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация.
Реструктуризация
кредиторской
задолженности.
Реструктуризация
задолженности в бюджет и вне бюджетные фонды. Стратегическая роль
обязательных платежей крупных предприятий в процедурах банкротства.
Особенности реструктуризации в процессе несостоятельности
Реструктуризации
акционерного
капитала
и
изменение
форм
собственности. Формы реструктуризации акционерного капитала. Оценка
стоимости акционерного капитала в результате слияний и поглощений.
Слияния и поглощения как причина банкротства акционерных компаний и
как
мера
финансового
оздоровления.
Особенности
проведения
реструктуризации акционерного капитала в восстановительных процедурах
банкротства.
Формы
и
методы
государственного
регулирования
процессов
реструктуризации. Законодательная база реструктуризации. Необходимость
государственного регулирования процессов реструктуризации. Методы
регулирования. Формы государственной поддержки социально-значимых
предприятий. Национализация и приватизация
как средство повышения
эффективности функционирования промышленных предприятий. Опыт
проведения национализации и приватизации в развитых странах.
Тема 5. Отчет об оценки стоимости объекта оценки
Отчет об оценке как форма реализации оценочных отношений
Отчет об оценке стоимости бизнеса. Задачи, структура и содержание
отчета. Итоговая величина стоимости. Согласование результатов оценки.
Современные методики выведения итоговой величины стоимости бизнеса.
Особенности отчетов об оценке стоимости имущества компании:
недвижимости, машин, оборудования, транспортных средств, финансовых
активов, нематериальных активов, т.п.
51
Экспертиза отчетов об оценке
Требования, предъявляемые к отчету об оценке стоимости объекта
оценки. Цели и задачи экспертизы отчетов об оценке. Основные этапы
проведения экспертизы. Особенности экспертизы отчетов об оценке
стоимости объектов оценки при рассмотрении дел в суде. Организация,
принципы функционирования, права и ответственность экспертных советов
саморегулируемых организаций оценщиков.
52
ЧАСТЬ 2. РАЗДЕЛЫ И ТЕМЫ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ ЗАНЯТИЙ
(УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН)
№
п/п
Наименование тем
Всего
(часов)
Аудиторные
занятия
Л.
Пр.2
Раздел 1 Теоретические основы специальности
Теория и методология финансов
2
2
8
Государственные финансы
2
2
8
Налоги и налогообложение
2
2
8
Финансы
предприятий
и
2
2
8
организаций
5.
Формирование и развитие рынка
2
2
8
ценных бумаг
6.
Финансы домашних хозяйств
2
2
8
7.
Страхование
2
2
8
8.
Деньги, кредит и банковская
2
2
8
деятельность
Раздел 2 Оценочная деятельность
1.
Нормативное правовое и
информационное обеспечение
4
24
4
оценочной деятельности
2.
Развитие методологии оценки
12
36
6
бизнеса
3.
Оценка стоимости ценных бумаг
12
34
6
4.
Оценка бизнеса финансово8
26
2
кредитных институтов
5.
Отчет об оценке стоимости объекта
2
14
2
оценки
Контроль самостоятельной работы*
18
ИТОГО
216
36
54
1.
2.
3.
4.
самостоя Контрол
тельная ь самост.
работы
работа
4
4
4
4
4
4
4
4
-
16
-
18
-
16
-
16
-
10
-
108
18
18
*Контроль самостоятельной работы предполагает проведение
обсуждения первой и второй главы темы диссертации (проблемы в рамках
этой главы), разрабатываемой аспирантом (соискателем). Результаты
обсуждения являются основанием для допуска к экзамену кандидатского
минимума.
Под практическими занятиями понимается проведение научно-исследовательских семинаров и научных
дискуссий по соответствующим темам.
2
53
Научные семинары
Раздел 1
Теоретические основы специальности
Тема №1. Теория и методология финансов
Вопросы для обсуждения:
1. Теория
и
методология
государственных
и
муниципальных
финансов
2. История государственных и муниципальных финансов России
Тема №2. Государственные финансы
Вопросы для обсуждения:
1. Современная система государственных и муниципальных финансов
России
2. Бюджет и бюджетный процесс
Тема №3. Налоги и налогообложение
Вопросы для обсуждения:
1. Теория налогообложения, налоговая система и налоговая политика
2. Особенности исчисления и взимания налогов и сборов и
направления совершенствования механизма исчисления и уплаты отдельных
налогов
3. Налоговый учет. Налоговое планирование и администрирование
Тема №4. Финансы предприятий и организаций
Вопросы для обсуждения:
1. Финансы предприятий и их роль в системе рыночных отношений
2. Финансовый менеджмент
Тема №5. Формирование и развитие рынка ценных бумаг
Вопросы для обсуждения:
1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
2. Характеристика и особенности развития основных сегментов рынка
ценных бумаг
3. Управление портфелем ценных бумаг
54
4. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
5. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг
6. Регулирование рынка ценных бумаг
7. Эмиссия ценных бумаг
8. Фондовая биржа
9. Фундаментальный и технический анализ
Тема №6. Финансы домашних хозяйств
Вопросы для обсуждения:
1.
Сущность и роль финансов домашних хозяйств, их взаимосвязь с
другими секторами экономики
2. Методологические принципы определения денежных доходов и
сбережений населения и их дифференциация по группам населения
3. Теоретические и методологические основы развития частных
финансов
Тема №7. Страхование
Вопросы для обсуждения:
1. Экономическая сущность страхования. Страхование в системе
методов борьбы с риском
2. Страховой риск. Основы управления риском страховой компании
3. Юридические основы страховых компаний. Договор страхования
как основа реализации страховых отношений
4. Страховая услуга как товар
5. Страховая премия как плата за страхование. Страховой тариф
6. Страховая организация как субъект рынка
7. Финансовые проблемы страховой деятельности
8. Имущественное
и
личное
страхование.
Страхование
ответственности 29
9. Страховой рынок и закономерности его развития 30
10. Регулирование страхового рынка
31
Тема №8. Деньги, кредит и банковская деятельность
55
Вопросы для обсуждения:
1. Денежное обращение
32
2. Кредит и банковская деятельность
35
Раздел 2
«Современная
оценочная
деятельность:
основные
проблемы и пути их решения»
Тема №1. Нормативное правовое и информационное обеспечение
оценочной деятельности
Вопросы для обсуждения:
1. Правовое регулирование оценочной деятельности в Российской
Федерации
2. Информационное обеспечение оценочной деятельности
Тема №2. Развитие методологии оценки бизнеса
Вопросы для обсуждения:
1. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) на основе экономической
прибыли
2. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) на основе метода
реальных опционов
Тема №3. Оценка стоимости ценных бумаг
Вопросы для обсуждения:
1. Особенности оценки различных видов ценных бумаг
2. Оценка пакетов акций
Тема №4. Современные сферы применения оценочных технологий
и результатов стоимостной оценки
Вопросы для обсуждения:
1. Особенности оценки бизнеса в различных отраслях и сферах
экономики
2. Оценка бизнеса финансово-кредитных институтов
3. Управление стоимостью бизнеса
4. Оценка бизнеса для целей слияний и поглощений.
56
5. Оценка бизнеса в процессе реструктуризации и антикризисного
управления
Тема №5. Отчет об оценке стоимости объекта оценки
Вопросы для обсуждения:
1. Отчет об оценке как форма реализации оценочных отношений.
2. Экспертиза отчетов об оценке.
57
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Нормативно-правовые акты:
1.
Гражданский кодекс Российской Федерации
2.
Градостроительный кодекс Российской Федерации.
3.
Земельный кодекс Российской Федерации.
4.
Лесной кодекс Российской Федерации.
5.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от
26.10.2002г.;
6.
Федеральный Закон от 29.07.1998г. № 135-ФЗ «Об оценочной
деятельности в Российской Федерации» (в редакции 2006г).
7.
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" N129-ФЗ;
8.
Федеральный закон «О введении в действие Земельного Кодекса
Российской Федерации» от 25 октября 2001 г. №137.
9.
Федеральный закон «Об обороте земель
назначения» от 24 июля 2002 г. № 101-ФЗ
сельскохозяйственного
10. Федеральный закон «О переводе земель или земельных участков из
одной категории в другую» от 21 декабря 2004 г. №172-ФЗ.
11. Федеральный закон «О недрах» от 21.02.1992 года №2395.
12. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995г.
N208-ФЗ;
13. Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия оценки, подходы к
оценке и требования к проведению оценки».
14. Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости».
15. Федеральный стандарт оценки №3 «Требования к отчету об оценке».
16. Федеральный
стоимости».
стандарт
оценки
№4
«Определение
кадастровой
17. Федеральный стандарт оценки № 5 «Виды экспертизы, порядок ее
проведения, требования к экспертному заключению и порядку его
утверждения»,
18.
Федеральный стандарт оценки № 6 «Требования к уровню знаний
эксперта саморегулируемой организации оценщиков».
19.
Международные стандарты оценки. Восьмое издание / Пер. с англ.
И.Л. Артеменкова, Г.И. Микерина, Н.В. Павлова, А.И. Артеменкова. —
М.: Саморегулируемая общероссийская общественная организация
«Российской общество оценщиков», 2009. – 422с.
58
20.
Европейские стандарты оценки 2009 / Пер. с англ. — М.: РОО, 2009.
21.
Стандарты оценки RICS / пер. с англ. — М.: Альпина Паблишерз,
2011.
22.
Положение о порядке проведения экспертизы отчета об оценке
ценных бумаг, требованиях и порядке выбора саморегулируемой
организации оценщиков, осуществляющей проведение экспертизы,
утвержденное приказом Минэкономразвития России от 29.09.2006
№ 303.
23.
Положение о порядке подготовки заключений по отчетам об
оценке предприятия должника или имущества должника - унитарного
предприятия либо имущества должника - акционерного общества, более
двадцати пяти процентов голосующих акций которого находится в
государственной или муниципальной собственности, утвержденное
приказом Минэкономразвития России от 7 мая 2010 г. № 166;
24.
Административный регламент по исполнению Федеральным
агентством
по
управлению
государственным
имуществом
государственной функции уполномоченного органа в случае,
предусмотренном пунктом 3 статьи 77 Федерального закона «Об
акционерных обществах», утвержденный приказом Минэкономразвития
России от 7 мая 2010 г. № 168.
25.
Методические указания по государственной кадастровой оценке
земель сельскохозяйственного назначения, утвержденные приказом
Минэкономразвития России от 20.09.2005 г. № 445.
26.
Методические указания по определению кадастровой стоимости
вновь образуемых земельных участков и существующих земельных
участков в случаях изменения категории земель, вида разрешенного
использования или уточнения площади земельного участка,
утвержденные приказом Минэкономразвития России от 12.08.2006 г. №
222.
27.
Методические рекомендации по государственной кадастровой
оценке
земель
водного
фонда,
утвержденные
приказом
Минэкономразвития России от 14.05.2005 г. № 99.
28.
Методические указания по государственной кадастровой оценке
земель
населенных
пунктов,
утвержденные
приказом
Минэкономразвития России от 15.02.2007 г. № 39.
29.
Методические рекомендации по государственной кадастровой
оценке земель особо охраняемых территорий и объектов, утвержденные
приказом Минэкономразвития России от 23.06.2005 г. № 138.
30.
Методика
государственной
кадастровой
оценки
земель
садоводческих, огороднических и дачных объединений, утвержденная
приказом Росземкадастра от 26.08.2002 г. № П/307.
59
31.
Методика
государственной
кадастровой
оценки
земель
промышленности, энергетики, транспорта, связи, радиовещания,
телевидения, информатики, земель для обеспечения космической
деятельности, земель обороны, безопасности и земель иного
специального назначения, утвержденная приказом Росземкадастра
от 20.03.2003 г. № П/49.
32.
Методические рекомендации по определению кадастровой
стоимости объектов недвижимости жилого фонда для целей
налогообложения, методические рекомендации по определению
кадастровой стоимости объектов недвижимости нежилого фонда для
целей налогообложения, утвержденные приказом Минэкономразвития
России от 3.11.2006 г. № 358;
33.
Положение о порядке ведения Реестра членов саморегулируемой
организации оценщиков, составе сведений, включаемых в Реестр членов
саморегулируемой организации оценщиков, порядке предоставления
информации, содержащейся в Реестре членов саморегулируемой
организации оценщиков, заинтересованным лицам и ее размещения в
информационных системах общего пользования, утвержденное
приказом Минэкономразвития России от 2.03.2007 № 69.
34. Закон г. Москвы «Об основах градостроительства в городе Москве»
№13 от 03.03. 2004 г.
35. Закон г. Москвы «О землепользовании в городе Москве» №48 от 19.12.
2007 г.
36. Постановление Правительства г. Москвы «О совершенствовании
порядка установления ставок арендной платы за землю в г. Москве»
№273-ПП от 25.04.2006 года.
37. Постановление Правительства г. Москвы «Об утверждении результатов
государственной кадастровой оценки земель города Москвы» №1046ПП от 04.12.2007 года.
38. Методика государственной кадастровой оценки земель лесного фонда
Российской Федерации. Утверждена Приказом Росземкадастра от
17.10.2002 г. № П/336.
39. Методические рекомендации по государственной кадастровой оценке
земель сельскохозяйственного назначения. Утверждены приказом
Министерства экономического развития и торговли РФ №145 от 4 июля
2005 г.
40. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости
земельных участков. Утверждено распоряжением Минимущества
России от 06.03.2002 г. № 568-Р
60
41.
Методические рекомендации по определению рыночной стоимости
земельных участков. Утверждено распоряжением Минимущества
России от 06.03.2002 г. № 568-Р.
42. Методические указания по государственной кадастровой оценке земель
населенных
пунктов.
Утверждены
приказом
Министерства
экономического развития и торговли РФ от 15.02.2007 г. № 39.
43. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв.
Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных
бумаг от 29 января 2003г. №№ 10н, 03-6/пз.
44. Постановление Правительства РФ «Об организации и проведении
торгов по продаже находящихся в государственной или муниципальной
собственности земельных участков, или права на заключение договоров
аренды таких земельных участков» от 11 ноября 2002 г. №808.
45. Положение о порядке лицензирования пользования
Постановление ВС РФ от 15.07.1992 года, №3314.
недрами.
46. Постановление Правительства РФ от 8 апреля 2000 г. №316 «Об
утверждении Правил проведения государственной кадастровой оценки
земель».
47. Распоряжение Минимущества РФ от 06.03.2002 г. №568-р «Об
утверждении методических рекомендаций по определению рыночной
стоимости земельных участков»
48. Распоряжение Минимущества РФ от 10.04.2003 г. №1102-р «Об
утверждении методических рекомендаций по определению рыночной
стоимости права аренды земельных участков»
49. Технические рекомендации по государственной кадастровой оценке
земель населённых пунктов. Утверждены Приказом Министерства
экономического развития и Федерального агентства кадастра объектов
недвижимости от 29 июня 2007 г. № П/0152 ( в ред. Приказа от
14.08.2008 № П/0284).
50. Международные стандарты оценки. -7-е изд. — М.: Российское
общество оценщиков, 2006 г.
51. Стандарты оценки RICS. Российское издание. 6-е изд. 01 января 2008 г.
52. Европейские стандарты оценки 2003г. — М.: Российское Общество
Оценщиков, 2007.
Основная литература:
1.
Бабич A.M., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы:
Учебник. – М.: Финансы - ЮНИТИ, 2002.
2.
Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г. Коробовой, – М.: Юристъ,
2002г.
61
3.
Банковское дело. Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П.
Кроливецкой.– 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,
2003. – 592 с.: ил.
4.
Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина,— М.: Финансы и
статистика, 2000г.
5.
Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: Учебник. – М.:
Финансы и статистика, 2003г.
6.
Бланд Д. Страхование: принципы и практика: – М.: Финансы и
статистика, 1998.
7.
Боди Зви, Мертон Роберт – Финансы.: Пер. с англ. – М.: Издательский
дом «Вильямс», 2003.
8.
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер,
2002 г.
9.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: АО
«Олимп-Бизнес», 1997 г.
10. Буренин А.И. Рынок ценных бумаг и производных финансовых
инструментов. М.: Научно-техническое общество имени академика
С.И.Вавилова, 2002.
11. Буренин А.И. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.:
Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 2003.
12. Бюджетная система России : Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.:
ЮНИИ-ДАНА, 2003.
13. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. О.В.
Врублевской, М.В. Романовского. —М.: Юрайт-Издат, 2004.
14. Ван Хорн Дж.К. Управление финансами. – М.: «Финансы и статистика»,
1996 г.
15. Ван Хорн Дж.К., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента,
11 издание.: Пер. с англ. – М .: «Издательский дом «Вильямс», 2003.
16. Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России. Очерки
истории. М.: ФИД “Деловой экспресс”, 1998.
17. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под ред. И.Д.
Мацкуляка – М.: Изд-во РАГС, 2003. – 680 с.
18. Деньги, кредит, банки. Учебник под ред. О.И. Лаврушина – второе
издание перераб. и доп. М: Финансы и статистика, 1999. – 464 с.
19. Доллан Э. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная
политика/Пер. с англ. и ред. В. Лукашевича – Л, 1991. – 448с.
20. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и в России: выбор
стратегии. М.: УРСС, 2002.
62
21. Жеребин В.М., Романов А.Н. Экономика домашних хозяйств – М.:
Издательское объединение "ЮНИТИ" 1998 г.
22. Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: ТК Велби, 2003. – 352с.
23. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник. 2
издание исправленное, дополненное – М.: ИНФРА-М, 2002 г.
24. Кох Т. Управление банком: Пер с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. –
Уфа: Спектр. 1993. – 224 с.
25. Коценелебаум З.С. Учение о деньгах и кредите. Т. 1, – М: ГФИ, 1926. –
520с.
26. Международные, валютно-кредитные и финансовые отношения./ Под
ред. Л.Н. Красавиной. – М: Финансы и статистика, 1994
27. Моляков Д. С. Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное
пособие.- М.: «Финансы и статистика», 2000 г.
28. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства.:
Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2001 г.
29. Налоги и налогообложение: Учебник /Д.Г. Черник, Л.П. Павлова, А.З.
Дадашев и др. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 415 с.
30. Налоги и налогообложение: Учебник для вузов. / Под ред. М.В.
Романовского и О.В. Врублевской. – СПб.: ПИТЕР, 2001. – 527 с.: ил.
31. Основы страховой деятельности: Учебник / Под ред. Т.А. Федоровой –
М.: БЕК, 2003.
32. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации:
Учебник. М.: МЦФЭР, 2003.
33. Поляк Г.Б. Налоги и налогообложение – М.: ЮНИТИ, 2002
34. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учеб.
пос. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 254 с.
35. Пфайффер К. Введение в перестрахование: – М.: Анкил, 2000, – 156стр.
36. Родионова В.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль: Учебник. – М.:
ФБК-Пресс, 2002.
37. Русанов Ю.Ю., Русанова О.М. Финансы населения – М.: Изд-во РЭА,
2000г.
38. Страхование: Учебник. / Под ред. В.В. Шахова – М.: Анкил, 2002.
39. Теория и практика страхования. Учебное пособие. – М.: Анкил, 2003.
40. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования: – М.:
Анкил, 2000. – 320 с.
41. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский
менеджмент): Учебник / Под ред. Лаврушина О.И.,— М.: Юристъ,
63
2002г.
42. Финансово-экономические проблемы муниципальных образований /Под
ред. Н.Г. Сычева, К.И. Таксира. – М.: Финансы и статистика, 2002.
43. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С.
Стояновой. – Изд. 4-е перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива, 2002 г.
44. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /
Е.И.Шохина – М.: ИД ФБК-Пресс, 2002 г.
Под
ред. проф.
45. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред
проф. Н.В.Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2004 г.
46. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. Романовского М.В.- СПб.:
«Издательский дом «Бизнес-пресса». 2000 г.
47. Финансы: Учебник /Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ Захаров,
2002.
48. Финансы: Учебник / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и
статистика, 1995.
49. Финансы: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской,
Сабанти. – М.: ЮРАЙТ, 2000.
50. Финансы: Учебник / Под ред. С.И. Путина, В.А. Слепова. – М.:
Экономиста, 2003.
51. Черник Д. Г. Налоги. – М.: Финансы и статистика, 2002.
52. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 2-е изд.- М.:
Издательский Дом «Дашков и К° », 2000 г.
53. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес: – М.: Анкил, 2000, – 265 стр.
Дополнительная литература:
54. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит. Учебное
пособие. – М.: ИД Юриспруденция, 2003. – 448 с.
55. Адамчук Н.Г., Юлдашев Р. Т. Обзор страховых рынков ведущих стран
Азии (на примере Китая и Японии): – М.: Анкил, 2001, —246стр.
56. Александров И.М. Налоги и налогообложение: Учебник. – М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.
57. Алехин Б.И. Ценные бумаги. Учебное пособие. Часть I, II. -М.: изд.
Академии бюджета и казначейства, 1999.
58. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности
предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г.
Егорова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 192 с.
59. Афанасьев М.П. Основы бюджетной системы: Учебное пособие. – М.:
ГУ ВШЭ, 2004. – 243 с.
64
60. Бабич A.M., Егоров Е.Н., Жильцов Е.Н. Экономика социального
страхования. – М.: ТЕИС, 1998.
61. Балабанов А.И. Финансы: Учебное пособие. – СПб: Изд-во «Питер»,
2002. – 192
62. с.:ил. – (Серия «Краткий курс»).
63. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х т./ Ред.
кол.: А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, Г.С .Панова и др.— М.: 1995г.
64. Банковские учреждения в развивающихся странах: В 2-х томах. Т.1.
Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам
65. Банковский надзор и аудит: Учебное пособие /Авт. кол. И.Д. Мамонова,
З.Г. Ширинская и др.— М.: 1995г.
66. Банковское дело: стратегическое руководство /Под ред. В. Платонова,
М. Хиггинса.— М.: Консалтбанкир, 1998г.
67. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в
условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и
статистика, 1998.
68. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого
банка: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2002
69. Белых Л.П. Устойчивость коммерческого банка: как банку избежать
банкротства – М.: Банки и биржи. 1998. – 191с.
70. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных
структур:
теория и практика. – М.: Финансовая академия при
Правительстве РФ, 1998.
71. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИнфраМ, 2004. – 144 с.
72. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. – М:
Консалтбанкир, 1997
73. Берлин С.И. Теория финансов. Учебное пособие. – М.: Приор, 2000.
74. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий
устойчивого развития. – М. : ЗАО «Финстатинформ», 1998
75. Боровкова В.А., Мурашова С.В. Основы теории финансов и кредита. –
СПб.: Питер, 2004. – 176 c.
76. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом
корпораций. М.: «Финансы и статистика», 2001.
предприятий
и
77. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент.: Полный курс. В 2-х
т. / Пер. с англ. – СПб., 1998 г.
78. Брюммерхофф Д. Теория государственных финансов. – М.: ПионерПресс, 2002.
65
79. Бюджет государства и информационные технологии: Учебник / Под ред.
Е.В. Бушмина. – М.: Перспектива, 2001.
80. Бюджетный
кодекс
комментарий /Под ред.
РФ.
Постатейный
научно-практический
81. В.М. Родионовой. – М.: Агентство «Библиотечка «Российской газеты»»,
2001.
82. Бюджетный процесс в зарубежных странах. – М.: ИНИОН РАН, 1996.
83. Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учеб. пособие. – М.: Перспектива,
2004.
84. Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов. М.: Альпина
Паблишер, 2003.
85. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2003. – 352 с.
86. Вальравен К.Д., Соколинская Н.Э. Управление рисками в коммерческом
банке: Учебное пособие /Под ред. М.Э. Уорд и Я.М. Миркина. Рабочие
материалы ИЭР Мирового банка, 1997г.
87. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М., 1997 г.
88. Василишен Э.Н., Марщавина Л.Я. Механизм регулирования
деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне –
М: Экономика, 1999
89. Вахрин П.И. Финансы: учебник для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. –
М.: изд. «Дашков и Ко», 2003 – 532 с.
90. Галагуза
Н.Ф.,
ЛаричевВ.Д.
Преступления
в
страховании:
предотвращение,
выявление, расследование (отечественный и
зарубежный опыт). – М.: Анкил, 2000.
91. Гейвандов Я.А. Центральный Банк Российской Федерации:
юридический статус,
организация, функции, полномочия. – М:
Издательство Московского независимого института международного
права. 1997 – 206с.
92. Генкин А.С Частные деньги: история и современность. – М: «Альпина»
2002
93. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: Организация
деятельности. В 2-х кн. – М: ООО Издательско-консалтинговая
компания «ДеКА», 2000
94. Голицын Ю. Фондовый рынок дореволюционной России. – М: Биржи и
банки, 1998
95. Голубин А.Ю. Математические модели в
построение и оптимизация. – М.: Анкил, 2003.
теории
страхования:
66
96. Гонтмахер Е.Ш. Социальная политика: уроки 90-х годов – М. "Гелиос
АРВ" 2000 г.
97. Горегляд В.П. Бюджет как финансовый регулятор экономического
развития. – М.: Экономика, 2002.
98. Государственные и муниципальные финансы: Учебник /Под ред. И.Д.
Мацкуляка. – М.: изд-во РАГС, 2003. – 680 с.
99. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России. – М.: Инфра-М,
1997.
100. Джой К. Шилл, Джойл Г.
бюджетирования», СПб, 1998 г.
Сигел
«Основы
коммерческого
101. Диана МакНотон, Дональд Дж. Карлсон и др.: Пер. с англ.— М.:
Финансы и статистика, 1994г.
102. Драккер Питер Ф. Управление нацеленное на результаты: Пер. с англ. –
М: Технологическая школа бизнеса, 1994. – 200 с.
103. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник. – М.: Омега-Л, Высш.
школа, 2003. – 440 с.
104. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность
устойчивость коммерческих банков. – М: Экономика, 1999. – 264с.
и
105. Кисилев В.В. Кредитная система России: проблемы и пути и решения –
М: Финстатинформ, 1999
106. Ковалев В.В. Ведение в финансовый менеджмент. М.: «Финансы и
статистика», 2001 г.
107. Коммерческие банки./ Э. Рид, Р. Коттер, Р. Смитт.— М.: Космополис,
1991г.
108. Котелкин С.В. Международная финансовая система. – М.: Экономистъ,
2004. – 541 с.
109. Крохина Ю.А. Бюджетное право и российский федерализм. – М.: Норма,
2001.
110. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом
банке. – М.: Издательство АО Консалтбанкир, 2002. – 272с.
111. Леонтьев В.Е. Финансы, деньги, кредит и банки. Учебное пособие. –
СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2002, 2003. – 384 с.
112. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке.
Кн.1,2,3. – М.: Перспектива, 1996г.
113. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.
Учебник. /Под ред. Красавиной Л.Н. – М.: Финансы и статистика, 2003.
114. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение: практикум. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 380 с.
67
115. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие
фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.:
Альпина Паблишер, 2002. – 624 с.
116. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России. Теория и
практика. – М: Финансы и статистика, 1996. – 272с.
117. Налоги в условиях экономической интеграции. В.С. Бард, Л.П. Павлова,
Н.Е. Заяц, Е.Ф. Киреева и др. / Под ред. В.С. Барда, Л.П. Павловой – М.:
КноРус, 2004. – 286 с.
118. Основы банковского менеджмента: Учебное пособие /Под ред. О.И
Лаврушина.— М.: Инфра-М, 1996г.
119. Основы банковской деятельности (банковское дело). Учебное пособие /
Под ред. К.Р. Тагибекова. – М.: «Инфра-М», Изд-во «Весь мир», 2003. –
720 с. – (Серия «Высшее образование»).
120. Основы страховой деятельности. Учебник /Отв. ред. Т.А. Федорова. –
М.: Издательство БЕК, 2002. – 768 с.
121. Оценка бизнеса. Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, В.М.Федотовой –
М., 2002 г.
122. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М,
1996 – 272с.
123. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью
банка. – М: Финансы и статистика, 2002. – 382 с.
124. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. – М: Издательскоконсалтинговая фирма «Анкил», 1998
125. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов:
Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996.
126. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело. Учебник/Под ред. Г.Я. Резго. –
М.: Финансы и статистика, 2003. – 272 с.: ил.
127. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах/Под.
ред. Грязновой А.Г., Новикова В.М., Федотовой М.А. – М: Финансы и
статистика, 2000. – 416с.
128. Романюк Д.В. Моделирование кредитно-денежной политики банка. – М,
1997
129. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. – М.: «Дело Лтд»,
1995. – 768с.
130. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии
управления предприятием: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003.
131. Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. – Ростов н/Д.:
Феникс, 2003. – 384 с.
68
132. Семенов В.М., Набиев Р.А. Финансы строительных организаций:
Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.
133. Синки Дж. (мл.) Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с
англ. 4-го переработанного изд. /Под ред. Р.Я.Левиты, Б.С.Пинскера. –
М.: 1994, Catallaxy. – 820с.
134. Современный финансово-кредитный словарь /Под общ. ред. М.Г.
Лапусты, П.С. Никольского. – 2-е изд., доп. – М.: Инфра-М, 2002, –
567с.
135. Страховое право: Учебник для вузов / Под ред. В.В. Шахова, В.Н.
Григорьева, С.Л. Ефимова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2002.
136. Сумароков В.Н. Государственные финансы в современной экономике. –
М.: ИНИОН РАН, 1998.
137. Толкушкин А.В. История налогов в России. – М.: «Юристъ», 2001. –
432с.
138. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Банковское право Российской Федерации.
Учебник. – М, 1999. – 264с.
139. Финансовая система и экономика / Под ред. В.В. Нестерова, Н.С.
Желтова. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 432 с.: ил.
140. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г.
Грязновой – М.: Финансы и статистика, 2002.
141. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Под ред. В.К.
Сенчагова, А.И. Архипова. – 2-е изд., перераб. т доп. – М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2004. – 720 с.
142. Хенни Ван Грюнинг Соня Брайович Братанович Анализ банковских
рисков. Система корпоративного управления финансовым риском / Пер.
с англ. К.Р. Тагирбекова. – М.: Издательство «Весь мир», 2003. – 304с.
143. Ч.Дж. Вулфел. Энциклопедия банковского дела и финансов. Перевод с
англ. М.: Федоров, 2000 г.
144. Шахов В.В., Миллерман А.С., Медведев В.Г. Теория и управление
рисками в страховании. – М.: Финансы и статистика, 2002.
145. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом
банке. – М: Финансы и статистика, 2000. 256с.
Дополнительная литература:
1.
Ампилов Ю.П. Стоимостная оценка недр. — М.: Геоинформцентр, 2004.
2.
Антонов В.П. Оценка стоимости земельных участков. — Владимир,
«Русская оценка». 2006.
69
3.
Бондаренко Т.Г., Полунин Г.А., Петров В.И. Оценка рыночной
стоимости сельскохозяйственных земельных угодий. — М.: ООО
НИПКЦ, 2009.
4.
Бригхим Ю.Ф., Эрхард М.С. «Финансовый менеджмент»10-е издание,
ПИТЕР, 2005.
5.
Булгаков С.Н., Наназашвили И.Х. Система экспертиз и оценка объектов
недвижимости. — М.: Архитектура-С, 2007.
6.
Горемыкин В.А. Современный земельный рынок России.
«Дашков и К», 2004.
7.
Государственная кадастровая оценка земель сельскохозяйственного
назначения Российской Федерации / Под ред. Носова С.И. — М.^
Русская оценка», 2006.
8.
Государственная кадастровая оценка земель сельскохозяйственного
назначения Российской Федерации. 2-е изд. Федеральное агентство
кадастра объектов недвижимости. М., 2006.
9.
Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса. — М.:
Альбина Бизнес Букс, 2004.
— М.:
10. Грегори А. «Стратегическая оценка компаний», М, Квинтоконсалтинг,
2003.
11. Грибовский С.В. Оценка стоимости недвижимости. — М.: Маросейка,
2009.
12. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки
любых активов. -2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
13. Иванова Е.Н.. Оценка стоимости недвижимости. — М.: КноРус, 2008.
14. Каминский А.В., Страхов Ю.И., Трейгер Е.М.. Анализ практики оценки
недвижимости. РИО МАОК, 2005.
15. Карзаева Н.Н. Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике
организации. — М: Финансы и статистика, 2002. – 224 с.
16. Кащеев Р.В., Базоев С.3. Управление акционерной стоимостью. М.:
ДМК Пресс, 2002. – 224 с.
17. Козырь Ю.В. Особенности оценки бизнеса и реализации концепции
VBM. — М.: Квинто-Консалтинг, 2006.
18. Коростелев С.П. Основы теории и практики оценки недвижимости. —
М.: РДЛ, 1998.
19. Коростелев С.П. Теория и практика оценки для целей девелопмента и
управления недвижимостью. — М.: Маросейка, 2009.
20. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и
Додда, М, «Олимп-Бизнес»,2000.
70
21. Коупланд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компании: оценка и
управление. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.
22. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Д. «Стоимость компаний. Оценка и
управление», М, «Олимп-Бизнес»,2005.
23. Кошкин Л.И., Соловьев М.М., Киммельман С.А. Земельноимущественные отношения и недропользование. — М.: ВШПП. 2006.
24. Кухтин П.В., Левов А.А., Лобанов В.В., Семкина О.С. Управление
земельными ресурсами. — М.: Питер, 2005.
25. Кухтин П.В., Левов А.А., Лобанов В.В., Семкина О.С. Управление
земельными ресурсами. — М.: Питер, 2005.
26. Луков А.В., Владимирова И.Л., Холщевников В.В. Комплексная оценка
зданий-памятников истории и культуры на рынке недвижимости.
Ассоциации строительных вузов, 2006.
27. Медведева О.Е. Оценка стоимости земель сельскохозяйственного
назначения и иного сельскохозяйственного имущества. — М.:
Международная академия оценки и консалтинга. 2005.
28. Мерсер З.К., Хармс Т.У. Интегрированная теория оценки бизнеса. — М.:
Маросейка, 2008.
29. Микерин Г.И., Павлов Н.В. Глоссарий к Международным стандартам
оценки. — М.: Интерреклама, 2003.
30. Наназашвили И.Х.,
Архитектура-С, 2005.
Литовченко
В.А.
Оценка
недвижимости.
31. Носов С.И. Оценка земельных ресурсов для рентного регулирования
землепользования. — М.: Русская оценка, 2004.
32. Основы оценки стоимости недвижимости. РИО МАОК, 2004.
33. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2007.
34. Оценка недвижимости / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -2-е
изд. — М.: Финансы и статистика, 2007.
35. Оценка недвижимости и управление собственностью. — М., Феникс,
2007.
36. Оценка недвижимости. РОО, 2007.
37. Оценка природных ресурсов / Под ред. В.П. Антонова, П.Ф. Лойко. —
М.: Русская оценка, 2002.
38. Оценка рыночной стоимости земельных участков.
Д.Б. Арбатского, Л.И. Кошкина. ВШПП. — М., 2003.
/
Под
ред.
39. Оценка рыночной стоимости использования природного ресурса. — М.:
МАОК, 2005.
71
40. Оценка рыночной стоимости недвижимости / под ред. В.М. Рутгайзера.
— М.: Изд. «Дело» 1999.
41. Оценка урбанизированных земель / Под ред. В.А. Прорвича. — М.:
Экономика, 2004.
42. Петров В.И. Оценка стоимости земельных участков. — М.: Кнорус,
2008.
43. Пратт Шеннон. Оценка бизнеса: скидки и премии. — М.: Квинтоконсалтинг, 2005.
44. Пратт Шеннон. Стоимость капитала. Расчет и применение. – 2-е изд. —
М.: Квинто-консалтинг, 2006.
45. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса / учебное пособие. — М.:
Маросейка, 2007.
46. Севостьянов А.В. Экономическая оценка недвижимости и инвестиции.
Академия, 2008.
47. Симионова Н.Е. Методы оценки
недвижимости. ИКЦ "МарТ", 2006.
и
технической
экспертизы
48. Скотт М.К. Факторы стоимости: руководство для менеджеров по
выявлению рычагов создания стоимости. — М.: Олимп - Бизнес, 2005.
49. Тепман Л.Н. Оценка недвижимости. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
50. Федотова М.А., Рослов В.Ю., Щербакова О.Н., Мышанов А.И. Оценка
для целей залога. Теория, практика, рекомендации. — М.: Финансы и
статистика, 2008.
51. Хичнер Дж. Р. Премии и скидки при оценке стоимости бизнеса. Серия
«Финансовое оценивание. Области применения и модели» — М.:
Маросейка, 2008.
52. Царев В.В., Канторович А.А. Оценка стоимости бизнеса. —
ЮНИТИ, 2007.
М.:
53. Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях.
— М.: Альпина Паблишер, 2004.
Периодика
1. Вопросы оценки: журнал, РОО,
2. Московский оценщик: журнал, МОО,
3. Оценочная деятельность, журнал СМАО,
4. Оценочная деятельность в России (сборник научных трудов).
М., Финансовый университет.
Программное обеспечение и Интернет-ресурсы
1.
Справочная правовая система «КонсультантПлюс»
72
2.
Справочная правовая система «Гарант»
3.
Электронная версия учебника «Оценка бизнеса»
4.
www.damodaran.com – аналитическая и статистическая информация по
развитым и развивающимся рынкам для проведения стоимостного
анализа
5.
www.scrin.ru - система комплексного раскрытия информации
6.
www.rts.ru – официальный сайт российской торговой системы
7.
www.akm.ru – официальный сайт агентства АК&М
8.
www.nyse.com – официальный сайт Нью-Йоркской фондовой биржи
73