НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
ГЛАВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
И ЦИФРОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
УТВЕРЖДАЮ
Первый заместитель
Председателя Правления
Национального банка
Республики Беларусь
______________С.В.Калечиц
.
. 2023
Принципы для инфраструктур финансового рынка
Деятельность в области платежных систем и платежных услуг
Общие требования
Версия 1.0
Начальник
Главного управления платежной
системы и цифровых технологий
Национального банка
Республики Беларусь
_______________ Т.В.Рускевич
.
. 2023
2023
2
Содержание
1 Общие требования ........................................................................................... 3
2 Основные положения ...................................................................................... 6
3 Специальные минимальные требования к ИФР для обеспечения единого
минимального управления их платежными рисками в рамках принципов
для ИФР ............................................................................................................... 8
4 Принципы для ИФР, применимые к поставщикам информационных
платежных услуг и поставщикам технологических услуг ........................... 21
Приложение 1 .................................................................................................... 23
Приложение 2 .................................................................................................... 26
Приложение 3 .................................................................................................... 91
Приложение 4 .................................................................................................... 97
Приложение 5 .................................................................................................. 106
Приложение 6 .................................................................................................. 115
3
1 ОБЩИЕ ТРЕБОВАНИЯ
1. Настоящий документ устанавливает требования к:
1.1. Принципам для инфраструктур финансового рынка (далее –
Принципы для ИФР) в отношении различных инфраструктур финансового
рынка в зависимости от их типов1, применимым к:
платежным системам, операторам платежной системы, расчетным
центрам;
системам расчетов по ценным бумагам;
центральным депозитариям ценных бумаг;
центральным контрагентам;
торговым репозиториям;
1.2. Принципам для ИФР, применимым к:
поставщикам платежных услуг, оказывающим платежные услуги
эквайринга платежных операций (далее – платежный агрегатор);
поставщикам платежных услуг, оказывающим платежные услуги
эмиссии (создания) или распространения платежных инструментов (далее
– поставщик платежных инструментов);
поставщикам платежных услуг, оказывающим платежные услуги по
операциям с электронными деньгами (далее – поставщик электронных
денег);
поставщикам платежных услуг, оказывающим платежные услуги
клиринга (далее – клиринговый центр);
1.3. Принципам для ИФР, применимым к:
поставщикам платежных услуг инициирования платежа;
поставщикам платежных услуг, оказывающих услуги процессинга
(далее – процессинговый центр);
1.4. Принципам для ИФР, применимым к:
поставщикам информационных платежных услуг;
поставщикам технологических услуг;
1.5. Принципам для ИФР в отношении выполнения обязанностей
центральных банков и (или) республиканских органов государственного
В целях единого толкования и понимания, а также выполнения рекомендаций международных финансовых институтов по
внедрению международных стандартов в платежной области в правоприменительную практику центральных банков стран,
однозначного понимания институциональных подходов в регулировании инфраструктур, присутствующих платежных
рисков как в инфраструктурах отдельно взятой страны, так и в сравнении с иными странами (многосторонние
взаимозависимости), а также в случае (в рамках) проведения оценки международными финансовыми институтами
платежного рынка Республики Беларусь, в настоящем документе целесообразно сохранять унифицированный подход и
термины, используемые в международной платежной практике по отношению к инфраструктурам финансового рынка. Таким
образом, в настоящем документе применяется единый термин ”ИФР“ в совокупности в отношении различных инфраструктур
финансового рынка (далее – ИФР) в зависимости от их типов (платежная система (далее – ПС), система расчетов по ценным
бумагам (далее – СРЦБ), центральный депозитарий ценных бумаг (далее – ЦДЦБ), центральный контрагент (далее – ЦКА),
торговый репозиторий (далее – ТР) и поставщиков платежных услуг, оказывающих услуги, критичные для платежной
системы (платежного рынка).
1
4
управления, регулирующих деятельность инфраструктур финансового
рынка.
2. Настоящий документ предназначен для всех инфраструктур
финансового рынка в Республике Беларусь и поставщиков платежных
услуг, оказывающих услуги, критичные для платежной системы
(платежного рынка), определенных в пункте 1 настоящего документа.
3. Настоящий документ разработан в целях имплементации
международных стандартов в платежной области в национальную
платежную правоприменительную практику Республики Беларусь,
повышения, надежного, безопасного и эффективного функционирования
платежной системы (платежного рынка), продуктивного управления
присущими ей (ему) рисками, выявления и предупреждения возможности
реализации платежных рисков, вызванных нестабильной или
неэффективной работой платежных систем либо нарушением
непрерывности оказания платежных и (или) технологических услуг,
перерастания таких платежных рисков в системный платежный риск,
эффективного осуществления Национальным банком оверсайта платежных
систем и осуществления контроля за соблюдением законодательства в
области платежных систем и платежных услуг, мониторинга системы
управления платежными рисками и системы внутреннего контроля у
поставщика платежных услуг с учетом следующих документов:
Принципы для инфраструктур финансового рынка (Комитет по
платежным и расчетным системам Банка международных расчетов и
Технический комитет Международной организации комиссий по ценным
бумагам, апрель 2012 г.);
Принципы для инфраструктур финансового рынка: Структура
раскрытия информации и Методология оценки (Комитет по платежным и
расчетным системам и Технический комитет Международной организации
комиссий по ценным бумагам Банка международных расчетов, декабрь
2012 г.);
Методология оценки соблюдения рекомендаций по наблюдению,
применимых к провайдерам критичных услуг (Комитет по платежам и
рыночным инфраструктурам и Совет Международной организации
комиссий по ценным бумагам Банка международных расчетов, декабрь
2014 г.);
Стратегия Национального банка по управлению платежными рисками
на платежном рынке Республики Беларусь, утвержденной постановлением
Правления Национального бланка Республики Беларусь от 26.08.2022
№ 315.
4. В настоящем документе используются следующие термины и
определения:
5
компетентные органы – в отношении настоящего документа
центральный банк и (или) республиканские органы государственного
управления, регулирующие деятельность инфраструктур финансового
рынка (далее – ИФР).
поставщик технологических услуг – это организация, которая
оказывает поставщику платежных услуг
услуги выполнения
технологических функций (технологические услуги) на основании
договора аутсорсинга технологических услуг. К таким услугам относятся
услуги, определенные пунктом 1 статьи 21 Закона Республики Беларусь ”О
платежных системах и платежных услугах“;
поставщик услуг, критичных для платежной системы (платежного
рынка) – поставщик, оказывающий услуги, влияющие на надежность и
безопасность функционирования платежной системы (платежного рынка)
и (или) поставщик, оказывающий услуги по реализации технологических
функций на платежном рынке, являющиеся критичными для платежной
системы (платежного рынка);
устойчивость услуг – способность поставщика критичных услуг
противостоять воздействию инцидентам, способность быть готовым к
меняющимся условиям и адаптироваться к ним, выдерживать сбои и
быстро восстанавливаться после них. Устойчивость включает в себя
способность противостоять и восстанавливаться после преднамеренных
атак, несчастных случаев, стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций,
инцидентов, иных кризисных (сбойных) ситуаций.
Термины ”инфраструктура финансового рынка (ИФР)“, ”присущий
платежный риск“, ”профиль платежного риска“, ”система управления
платежными рисками“ имеют значение, определенное в Стратегии
Национального банка по управлению платежными рисками на платежном
рынке Республики Беларусь, утвержденной постановлением Правления
Национального бланка Республики Беларусь от 26.08.2022 № 315.
Термины ”оверсайт платежных систем (оверсайт)“, ”платежный
рынок“, ”платежная система“, ”платежная услуга“, ”услуга, критичная для
платежной системы (платежного рынка)“ имеют значения, определенные в
Законе Республики Беларусь от 19 апреля 2022 г. № 164-З ”О платежных
системах и платежных услугах “.
Термины ”кризисная (сбойная) ситуация“, ”основной канал связи“,
”отказ“, ”программно-техническая инфраструктура“, ”резервный канал
связи“, ”системы жизнеобеспечения“, ”штатный режим“ имеют значения,
определенные в стандарте проведения расчетов СПР 7.01-2020
”Деятельность в области платежных систем и платежных услуг.
Информационные технологии. Обеспечение непрерывной работы и
восстановления работоспособности участника платежного рынка
6
Республики Беларусь. Общие требования“, утвержденном постановлением
Правления Национального банка Республики Беларусь от 31.12.2019 № 552
(в редакции постановления Правления Национального банка Республики
Беларусь от 08.08.2023 № 285).
Основные виды платежных рисков, присущие платежному рынку,
приведены в Стратегии Национального банка по управлению платежными
рисками на платежном рынке Республики Беларусь, утвержденной
постановлением Правления Национального бланка Республики Беларусь от
26.08.2022 № 315.
5. ИФР, поставщики платежных услуг, оказывающие услуги,
критичные для платежной системы (платежного рынка), проводят оценку
(самооценку) своей деятельности по оказанию платежных услуг в
соответствии с требованиями настоящего документа не реже одного раза в
три года.
6. Ответственность за достоверность, представленных в отчетах об
оценке (самооценке) данных, несут руководители инфраструктур
финансового рынка, поставщика платежных услуг, оказывающего услуги,
критичные для платежной системы (платежного рынка).
7. Подробная информация в отношении Принципов для ИФР и
выполнения работ по оценке ИФР представлена в Приложениях 1-5.
2 ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
8. Принципы для ИФР представляют собой рекомендации по
управлению платежными рисками и обеспечению эффективности
отдельных ИФР. Основная цель Принципов для ИФР – всестороннее
раскрытие информации по платежным рискам, управлению ими, иным
вопросам в деятельности (функционировании) ИФР, путем использования
представленных вопросов для оценки (самооценки), которая может быть
полезна заинтересованным лицам (органам управления ИФР, регулятору,
внешним экспертам, иным заинтересованным), получение сведений
заинтересованными лицами о данной ИФР, выявление имеющихся
проблем, узких мест, принятие правильных стратегических решений,
выявление потенциальных возможностей для развития и, в более широком
смысле,– укрепление финансовой стабильности как отдельно взятой ИФР,
так финансового рынка страны в целом.
Принципы для ИФР направляют ИФР стремиться соблюдать
принципы, а компетентные органы – исполнять обязанности.
9. В целях структурирования оцениваемой информации, повышения
прозрачности, объективности и сопоставления результатов оценки ИФР
Республики Беларусь в соответствии с Принципами для ИФР, обобщения
7
ее итогов, настоящий документ может быть использован для оценки
(самооценки) любой ИФР на периодической основе в контексте оценки
соблюдения принципов своих ИФР, Национальным банком для оценки
(самооценки) своей ИФР в контексте оценки соблюдения принципов и
выполнения обязанностей центрального банка, а также иными
компетентными органами.
10. Настоящим документом в рамках Принципов для ИФР отдельной
категорией выделяются принципы в отношении деятельности поставщиков
информационных платежных услуг и поставщиков технологических услуг,
необходимых для обеспечения эффективного, надежного и безопасного
функционирования на платежном рынке как непосредственно указанных
поставщиков, так и оказываемых ими услуг, критичных для платежной
системы (платежного рынка).
11. Для обеспечения выполнения технологических функций
(обеспечения технической возможности оказания платежных услуг)
поставщик платежных услуг самостоятельно либо с привлечением
сторонних организаций, которые оказывают услуги по реализации
технологических функций на платежном рынке (технологические услуги)
должен обеспечить выполнение технологических функций, т.е. выполнить
те требования, которые распространяются на поставщика платежных услуг,
которому оказываются технологические услуги.
12. Поставщиком технологических услуг могут оказываться
следующие услуги:
обеспечение передачи платежных указаний, платежных инструкций,
электронных платежных документов;
осуществление деятельности в области информационных технологий,
в том числе разработка, обслуживание, сопровождение, эксплуатация
программно-технических
комплексов
автоматизированной
информационной системы;
предоставление
программной,
технической,
программнотехнической инфраструктуры, площадей центров обработки данных и
иных услуг, основанных на облачных технологиях;
обеспечение соблюдения мер информационной безопасности
платежной системы и (или) поставщика платежных услуг;
обеспечение
непрерывности
платежной
деятельности,
непрерывности функционирования платежной системы; техническое и
(или) технологическое обеспечение перевода денежных средств при
проведении расчетных операций;
одновременное подключение объектов платежной инфраструктуры к
платежному агрегатору и процессинговому центру, обеспечивающему
процессинг этих платежных операций;
8
иные виды услуг, критичных для платежной системы (платежного
рынка), но не являющихся платежными.
3 ПРИНЦИПЫ ДЛЯ ИФР.
СПЕЦИАЛЬНЫЕ МИНИМАЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К ИФР ДЛЯ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕДИНОГО МИНИМАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ПЛАТЕЖНЫМИ РИСКАМИ В РАМКАХ ПРИНЦИПОВ ДЛЯ ИФР2
13. Принципы для ИФР3.
13.1. Общая организация.
Принцип 1 ”Правовая основа“ устанавливает требование о
создании ИФР надежной правовой основы своей деятельности в целях
ограничения (недопущения) юридического платежного риска по всем
существенным аспектам. ИФР функционирует в соответствии с
законодательством Республики Беларусь, локальными правовыми актами,
договорами, соглашениями, иными документами.
Принцип 2 ”Управление“ устанавливает требование о наличии
устойчивых механизмов управления, направленных на обеспечение
надежного и эффективного функционирования ИФР, поддержку
стабильности финансовой системы страны в целом, соблюдение
общественных интересов и целей заинтересованных лиц, детально
определяет роли, сферу ответственности и состав органов управления ИФР.
Органы управления действуют на основании Устава, локальных
документов, законодательства Республики Беларусь. Информация о
механизмах управления ИФР раскрывается и публикуется.
Принцип 3 ”Система комплексного управления платежными
рисками“ устанавливает требование о применении ИФР целостного и
всеобъемлющего подхода к присущим платежным рискам, создании
системы управления платежными рисками, включающей в том числе
потенциальные взаимные риски, возникающие между ИФР и ее
участниками, клиентами, поставщиками платежных и технологических
услуг, взаимосвязанными ИФР и другими организациями. ИФР следует
определить стратегию управления платежными рисками, политику,
методики анализа платежных рисков, процедуры управления платежными
рисками, процессы управления платежными рисками, направленные на
снижение вероятности возникновения неблагоприятных последствий
кризисных (сбойных) ситуаций, нарушений в области защиты информации,
обеспечивающих бесперебойность функционирования своей программноПринципы, указанные в данной главе, не используются в отношении деятельности поставщиков
информационных платежных услуг и поставщиков технологических услуг.
3
Матрица применения Принципов для ИФР в отношении ИФР в зависимости от их типов и поставщиков
платежных услуг, критичных для платежной системы (платежного рынка), приведена в Приложении 1).
2
9
технической инфраструктуры (либо обеспечивающей ее восстановление в
максимально короткие сроки), организовать систему риск-менеджмента
для комплексного управления платежными рисками, присущими
конкретной ИФР, разработать внутренние документы в данной сфере.
Оценка общей системы управления платежными рисками и ее
результативности осуществляется на внутреннем уровне (проводится
службой внутреннего аудита) и внешнем уровне (проводится внешним
независимым аудитором). Система управления платежными рисками
подлежит регулярному пересмотру и совершенствованию.
13.2. Управление кредитным платежным риском и платежным риском
ликвидности.
Принцип 4 ”Кредитный платежный риск“ устанавливает
требования к ИФР по оценке, контролю и управлению кредитным
платежным риском по отношению к своим участникам и платежным
рискам, возникающим в процессах проведения платежей, расчетов и
клиринга. ИФР должна иметь достаточные финансовые ресурсы для
надежного и полного покрытия своих кредитных платежных рисков в
отношении каждого участника. Должны быть разработаны и внедрены
правила и процедуры реагирования на потенциальные убытки по
необеспеченным кредитам и пополнения финансовых ресурсов по мере
необходимости.
В соответствии с указанным принципом, ЦКА, вовлеченный в
операции с более сложным профилем платежных рисков или являющийся
системно значимым в ряде юрисдикций, должен поддерживать
дополнительные ресурсы, достаточные для того, чтобы выдержать
последствия дефолтов по крайней мере двух своих участников и их
аффилированных лиц, которые могут потенциально создавать наибольшую
подверженность кредитному платежному риску для ЦКА в чрезвычайных
рыночных обстоятельствах, потенциально возможных в условиях
существования финансового рынка. К ЦКА устанавливается требование о
поддержании дополнительных финансовых ресурсов, достаточных для
того, чтобы ”выстоять“ в условиях дефолта по крайней мере одного своего
участника и его аффилированных лиц, которые потенциально могут
представлять наиболее крупные совокупные кредитные платежные риски
для ЦКА в чрезвычайных рыночных обстоятельствах, а также
тестировании достаточности своих совокупных финансовых ресурсов.
ЦКА становится контрагентом по сделкам с участниками рынка благодаря
новации (в данном случае один контракт заключается между ЦКА и
покупателем, другой – между ЦКА и продавцом). Таким образом, ЦКА
принимает на себя обязательства по исполнению контракта, заключенного
сторонами друг с другом. Благодаря системе открытого предложения ЦКА
10
автоматически и незамедлительно становится посредником по сделке в
момент согласования ее условий покупателем и продавцом. ЦКА имеют
возможность существенно уменьшать платежные риски участников за счет
многосторонних взаимозачетов по сделкам и использования более
эффективных средств контроля платежных рисков для всех участников.
Например, как правило, ЦКА требуют, чтобы участники предоставляли
залоговое обеспечение (в форме первоначального гарантийного депозита и
других финансовых ресурсов) для покрытия текущих и потенциальных
будущих платежных рисков. Также ЦКА может разделять некоторые
платежные риски, например, с помощью формирования резервов для целей
неисполнения обязательств. Вследствие способности уменьшать
платежные риски участников ЦКА также могут предотвращать системный
платежный риск на рынках, которые они обслуживают. ЦКА гарантирует
исполнение обязательств перед каждым добросовестным участником
рынка вне зависимости от исполнения своих обязательств другими
участниками рынка. ЦКА способствует повышению ликвидности рынка,
снижению издержек участников рынка при заключении сделок, а также
формированию инструментов и услуг, позволяющих повысить
эффективность использования участниками рынка своих ресурсов.
Эффективность контроля платежных рисков со стороны ЦКА и
адекватность их финансовых ресурсов имеют первостепенное значение для
реализации этих возможностей.
Принцип 5 ”Залоговое обеспечение“ устанавливает требования о
необходимости наличия залогового обеспечения, которое ИФР должна
иметь в целях покрытия своих кредитных платежных рисков и кредитных
платежных рисков своих участников. ИФР должна применять
консервативные “скидки (стрижки)”4 (с рыночной стоимости залога) и
лимиты концентрации. Данный принцип регулирует вопросы качества,
формы и управления залогом, который ИФР аккумулирует для целей
управления своим кредитным платежным риском, устанавливает
требование о необходимости наличия у ИФР обеспечения, обладающего
низкими кредитным платежным риском, платежным риском ликвидности,
рыночным риском. Принцип содержит требования об управлении
процикличностью5 и концентрацией рисков проблемных заемщиков.
Принцип 6 ”Гарантийный депозит“ устанавливает требования к
ЦКА о наличии гарантийных депозитов. С целью ограничения (снижения)
“скидка (стрижка)” – мера контроля платежного риска, применяемая к базовым активам, при которой стоимость
этих базовых активов рассчитывается как рыночная цена активов, уменьшенная на определенный процент.
“Скидка” используется кредитором для защиты своих денежных средств от потери вследствие снижения
рыночной стоимости ценной бумаги.
5
Процикличность – изменения в практике управления платежными рисками, которые имеют положительную
корреляцию с колебаниями экономического или кредитного цикла и могут вызывать или усугублять финансовую
нестабильность ИФР.
4
11
кредитных платежных рисков своих участников ЦКА должен установить
первоначальные гарантийные взносы в соответствии с односторонним
уровнем доверия не менее 99 процентов по отношению к оцениваемому
распределению будущих рисков. Данный принцип также требует от ЦКА
проведения анализа и мониторинга эффективности модели и общего
покрытия гарантийных депозитов. Принцип содержит требования об
управлении процикличностью и концентрацией рисков проблемных
заемщиков.
Принцип 7 ”Платежный риск ликвидности“ устанавливает
требования:
о поддержании достаточных ресурсов ликвидности для обеспечения
расчетов по платежным обязательствам участников в течение
операционного дня (при необходимости несколько раз в день или в течение
нескольких дней);
о необходимости проведения на постоянной основе тестирования
достаточности
уровня
ликвидности
посредством
применения
потенциальных стресс-сценариев, предусматривающих дефолт участника и
его аффилированных лиц, которые могут генерировать наиболее крупные
обязательства участника по ликвидности в чрезвычайной рыночной
ситуации. ЦКА, вовлеченный в операции с более сложным профилем
платежных рисков или являющийся системно значимым для нескольких
юрисдикций, должен учитывать сценарии дефолта двух своих участников
и их аффилированных лиц, способных генерировать наиболее крупные
обязательства этого участника по ликвидности в чрезвычайной рыночной
ситуации;
о внедрении правил и процедур реагирования на потенциальные
необеспеченные разрывы ликвидности и пополнения финансовых ресурсов
по мере необходимости.
Для определения объема и подтверждения достаточности
финансовых средств, поддерживаемых в соответствии с количественными
требованиями Принципов 4 и 7, ИФР должна проводить регулярное и
надежное стресс-тестирование. В частности, Принцип 4 требует от ЦКА
тестирования достаточности своих совокупных финансовых ресурсов, а
Принцип 7 предписывает платежным системам, системам расчетов по
ценным бумагам и центральным контрагентам тестировать достаточность
своих резервов ликвидности. Указанные тесты могут проводиться на
ежедневной основе в порядке и с предустановленными параметрами и
допущениями, установленными ИФР. В целях установления релевантности
используемых сценариев и моделей стресс-тестирования, сопутствующих
параметров и допущений, связанных с изменениями на финансовом рынке,
Принципами 4 и 7 установлены требования проведения как минимум их
12
ежемесячного всеобъемлющего и тщательного анализа. К ИФР также
установлено требование ежегодной полной проверки моделей управления
платежными рисками и использования результатов указанного стресстестирования для оценки адекватности своих ресурсов и необходимости их
корректировки.
Принципы 4, 5, 6, 7 затрагивают управление кредитным платежным
риском и платежным риском ликвидности, возникающими в процессах
проведения платежей, расчетов и клиринга в ИФР и в совокупности
направлены на обеспечение непрерывности деятельности ИФР и ее
финансовой стабильности в чрезвычайной рыночной ситуации.
13.3. Расчеты.
Принцип
8
”Завершенность
расчетов“
регулирует
фундаментальный вопрос завершения расчетов и окончательности платежа
в ИФР: устанавливает требование об обеспечении способности
осуществлять четкий и надежный окончательный расчет по платежам в
течение операционного дня или в режиме реального времени в зависимости
от правил проведения платежей и расчетов.
Принцип 9 ”Денежные расчеты“ устанавливает требование к ИФР
о проведении денежных расчетов с резервированием денежных средств на
корреспондентских счетах, открытых в центральном банке, которые могут
быть доступны для проведения расчетов. При отсутствии возможности
проведения расчетов либо недоступности таких средств, ИФР должна
эффективно управлять своими платежными рисками, возникающими в
связи с использованием денежных средств на счетах, открытых в банках
(средства коммерческого банка), т.е. если расчетным центром/оператором
платежной системы является не центральный банк страны. В этом случае к
таким организациям предъявляются повышенные требования по
управлению расчетным риском (кредитный платежный риск и платежный
риск ликвидности).“
Принцип 10 ”Фактическая поставка“ устанавливает требования к
ИФР, осуществляющим физическую поставку, об информировании
участников о своих обязательствах по поставке инструментов или товаров
в физической форме, а также о выявлении, контроле и управлении
платежными рисками.
Принципами 8, 9 и 10 охватывается расчетный риск, то есть риск того,
что ожидаемый расчет не будет осуществлен. Расчет по сделке ИФР может
осуществляться самой ИФР, иной ИФР либо третьей стороной (например,
центральным или коммерческим банком).
13.4. Центральные депозитарии ценных бумаг и расчетные системы
на основе обмена активами.
Принцип 11 ”Центральные депозитарии ценных бумаг“
13
устанавливает требования к центральным депозитариям ценных бумаг по
управлению специфическими рисками, связанными с хранением и
передачей ценных бумаг, с которыми сталкиваются данные ИФР в своей
деятельности. Центральные депозитарии ценных бумаг играют ключевую
роль в обеспечении защиты ценных бумаг, надежности их выпусков и
сделок с ними несмотря на то, что характер деятельности центральных
депозитариев ценных бумаг зависит от юрисдикции и рыночной практики.
Данный принцип требует от центральных депозитариев сохранения ценных
бумаг в иммобилизованной или дематериализованной форме для их
внесения в электронную систему учета. Подобным образом расчетные
системы обмена на стоимость играют фундаментальную роль в
ограничении риска потери основной суммы денежных средств.
Принцип 12 ”Расчетные системы обмена на стоимость“
устанавливает требования к расчетным системам обмена на стоимость по
управлению специфическими рисками, с которыми сталкивается такая
ИФР в своей деятельности. Если указанная ИФР осуществляет расчеты по
сделкам, включающим расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам
(например, сделкам с ценными бумагами или валютным сделкам), то они
должны исключать риск принципала6, производя окончательные расчеты
по одному обязательству после окончательных расчетов по другому
обязательству. Т.е. принцип требует недопущения риска потери основной
суммы денежных средств посредством обеспечения окончательности
расчета по одному обязательству только в случае окончательного
урегулирования связанного обязательства.
13.5. Управление дефолтом.
Принцип 13 ”Правила и процедуры, относящиеся к
невыполнению обязательств участником“ устанавливает требование о
реализации надлежащей политики по выполнению правил и процедур
управления дефолтами (нарушениями выполнения обязательств)
участников, позволяющих ИФР обеспечивать возможность принятия
своевременных мер для уменьшения потерь и продолжать выполнение
обязательств при наступлении дефолта своего участника. Структура ИФР,
включая порядок проведения клиринга и расчета, должна обеспечивать
возможность минимизации негативных последствий невыполнения
обязательств участниками как для самой ИФР, так и для ее участников.
Принцип 14 ”Сегрегация и перемещаемость“ устанавливает
требование к ЦКА о внедрении правил и процедур, обеспечивающих
Риск принципала – риск того, что контрагент потеряет полную стоимость по сделке (например, продавец
финансового актива поставит актив, но не получит денежные средства).
6
14
ограничение (сегрегацию)7 и перемещаемость8 позиций клиентов, а также
необходимость предоставления ЦКА клиентами обеспечения, связанного с
этими позициями. Надлежащие ограничение и переносимость имеют
особую значимость в рамках мандата Группы 20 на проведение
централизованного клиринга всех стандартных внебиржевых деривативов.
13.6. Управление операционным платежным и общим коммерческим
платежным рисками.
Принцип 15 ”Общий коммерческий платежный риск“
предназначен для защиты участников ИФР и финансовой системы от риска
того, что ИФР может внезапно прекратить свои операции в результате
потерь, не связанных с дефолтом своего участника. В частности, принцип
требует от ИФР поддержания ликвидных чистых активов, финансируемых
из собственного капитала, на уровне, соответствующем как минимум
объему текущих операционных расходов в течение шести месяцев, для того
чтобы она могла продолжать предоставление своих услуг как действующее
предприятие. Указанная сумма должна быть достаточной для обеспечения
упорядоченной ликвидации или реорганизации деятельности в случае
наступления общих коммерческих убытков. Данные ресурсы дополняют
ресурсы на покрытие дефолтов участников или других рисков,
относящихся к финансовым ресурсам.
Управление общим платежным коммерческим риском интегрировано
в общую систему управления платежными рисками ИФР.
Коммерческие убытки могут возникать в результате реализации
других видов рисков, например юридического платежного (при
предъявлении судебных исков), инвестиционного платежного риска,
влияющего на ресурсы платежной системы, операционного платежного
риска (в случае мошенничества, возникновения кризисных (сбойных)
ситуаций, и др.). Неспособность управлять общим коммерческим
платежным риском может привести к нарушению коммерческой
деятельности ИФР.
Для эффективного управления общим коммерческим платежным
риском ИФР должны выполняться показатели ликвидности, позволяющие
осуществлять мониторинг качества и достаточности чистых ликвидных
активов на покрытие возможных потерь от реализации данного риска.
Реализация общего платежного коммерческого риска может оказывать
негативное влияние на финансовое положение ИФР по причине снижения
доходов или повышения расходов, не оказывая непосредственного влияния
на осуществление платежных операций в целом, по причине
Сегрегация – способ защиты залогового обеспечения и договорных позиций клиента за счет их хранения или
учета отдельно от залогового обеспечения и договорных позиций участника.
8
Перемещаемость подразумевает операционные аспекты перевода договорных позиций, денежных средств или
ценных бумаг от одной стороны к другой.
7
15
установленных процедур осуществления платежей и расчетов и
исполнения обязательств, при которых переводы денежных средств в ИФР
осуществляются за счет денежных средств, имеющихся на их банковских
счетах.
Принцип 16 ”Депозитарный платежный и инвестиционный
платежный риски“ требует от ИФР сохранения собственных активов и
активов своих участников и проведения инвестиционной политики,
соответствующей общей стратегии управления платежными рисками
данной ИФР.
При принятии инвестиционных решений ИФР целесообразно в
стремлении к получению прибыли не допускать снижения уровня
финансовой надежности и ухудшения качества управления платежным
риском ликвидности и кредитным платежным риском, т.е. инвестировать
предпочтительно в инструменты высокого качества. В целях контроля за
депозитарным платежным риском активы (денежные средства и ценные
бумаги) целесообразно хранить в финансово надежных организациях.
Принцип 17 ”Операционный платежный риск“ устанавливает
требования к операционной надежности, устойчивости функционирования,
бесперебойности оказания платежных услуг. Управление бесперебойной
деятельностью ИФР должно быть направлено на обеспечение
непрерывности функционирования и своевременному восстановлению
работоспособности программно-технической инфраструктуры ИФР и
выполнение ее обязательств, в том числе в случае широкомасштабных или
значительных сбоев. Планы по обеспечению непрерывности деятельности
ИФР должны ориентироваться на обеспечение ИФР завершения
окончательности расчетов к концу операционного дня даже в
чрезвычайных рыночных обстоятельствах, а критически значимые системы
(критические ресурсы) должны функционировать таким образом, чтобы
восстановление их работоспособности было осуществлено в течение двух
часов после сбоя.
Операционный платежный риск является наиболее существенным
для любой ИФР. ИФР должна выявлять и предупреждать возможные
источники проявления операционного платежного риска (как внутренние,
так и внешние) за счет использования надлежащих систем, политик,
процедур и средств непрерывного мониторинга и контроля. Система
управления операционным платежным риском может предусматривать
следующий комплекс мероприятий:
обеспечение информационной безопасности и операционной
надежности путем исключения возможности несанкционированного
доступа, разграничения доступа, копирования и архивирования данных и
информационных ресурсов;
16
обеспечение
непрерывности
бизнес-процессов
за
счет
резервирования критичных программно-технических компонентов
(ресурсов) и средств телекоммуникаций, обеспечения бесперебойного
электроснабжения
программно-технической
инфраструктуры,
резервирования критичного персонала, применения лицензионного и
сертифицированного программного обеспечения, создания резервных
вычислительных центров обработки данных, наличие установленного
порядка разработки, сопровождения, эксплуатации и обслуживания
программно-технических ресурсов;
наличие документированных и регулярно тестируемых процедур
обеспечения непрерывной работы и восстановления работоспособности
ИФР;
подготовку
высококвалифицированного
персонала
(целенаправленная кадровая политика, переподготовка, обучение и
повышение квалификации персонала, контроль профессиональной
пригодности, мотивация персонала к результатам работы, снижение
текучести кадров, аттестация (в случае необходимости), и др.);
процедуры по стандартизации и сертификации используемых
программных, программно-технических средств;
иные мероприятия9.
13.7. Доступ
Принцип 18 ”Требования к доступу и участию“ содержит
требования о внедрении ИФР надлежащей политики для участников,
обеспечивающей справедливый и открытый доступ при одновременном
поддержании собственной безопасности и эффективности. ИФР
рекомендуется
определить
критерии
участия,
обеспечивающие
справедливый и открытый доступ к услугам ИФР, а также учитывающие в
том числе возможные платежные риски, порождаемые участниками, и
способные оказать влияние как на других участников, так и на ИФР в
целом. ИФР рекомендуется также оценивать платежные риски, связанные
с альтернативными механизмами доступа – многоуровневой структурой
участия в платежной системе (наличием как прямых, так и косвенных
участников).
Принцип 19 ”Многоуровневая структура участия“ устанавливает
требования к ИФР о выявлении, мониторинге и управлении
существенными платежными рисками, порождаемыми косвенными
При описании данного принципа ИФР рекомендуется также использовать в практической работе стандарт
проведения расчетов СПР 7.01-2020 ”Деятельность в области платежных систем и платежных услуг.
Информационные технологии. Обеспечение непрерывной работы и восстановления работоспособности
участника платежного рынка Республики Беларусь. Общие требования“ (постановление Правления
Национального банка Республики Беларусь от 31 декабря 2019 г. № 552 ”Об утверждении стандартов проведения
расчетов“, в редакции постановления Правления Национального банка Республики Беларусь 8 августа 2023 г. №
285).
9
17
участниками.
Принцип 20 ”Связи ИФР“ содержит подробные специфические
требования к организациям, имеющим соглашения/договорные отношения
с ИФР. В частности, ИФР, связанные с другими ИФР прямым или
косвенным образом, должны осуществлять выявление, мониторинг и
управление платежными рисками, возникающими в рамках выполнения
заключенных соглашений.
ИФР определяют процедуры контроля за
участниками,
обеспечивающие защиту интересов всех сторон, порядок осуществления
контроля, определяют критерии допуска к участию в своей инфраструктуре
(приостановления/прекращения/возобновления участия в ИФР).
13.8. Эффективность
Принцип 21 ”Эффективность и результативность“ регулирует
аспекты общей эффективности и результативности. ИФР должна быть
эффективной и результативной в удовлетворении потребностей своих
клиентов и рынков, которые она обслуживает. Эффективность является
широким понятием, охватывающим содержание и методы работы ИФР,
необходимые ресурсы (локальные нормативные акты, персонал,
программно-техническую инфраструктуру, иное). Результативность
отражает качество достижения ИФР своих стратегических целей и решения
ключевых задач. Положительным моментом является разработка методик
оценки эффективности функционирования самой ИФР и системы
управления платежными рисками с учетом раскрытия количественных и
качественных показателей, анализ уровня удовлетворенности клиентов
предоставленным сервисом в обслуживании.
Принцип 22 ”Процедуры и стандарты передачи сообщений“
затрагивает один из аспектов эффективности – использование процедур и
стандартов в области передачи сообщений. ИФР должна использовать
процедуры и стандарты передачи сообщений или согласовать
использование международных процедур и стандартов для повышения
своей эффективности. Использование принятых в мировой (и в
национальной) практике стандартов и процедур передачи сообщений
способствует большей автоматизации процедур осуществления платежей,
клиринга и расчетов, снижению (недопущению) платежных рисков и
транзакционных издержек, повышению эффективности и устранению
барьеров для доступа на рынок платежных услуг, формирует единый набор
правил обмена сообщениями между участниками, помогает сокращать
количество ошибок, избегать потерь информации и в целом сокращать
ресурсы, необходимые для обработки данных. Использование принятых в
мировой практике стандартов и процедур передачи сообщений необходимо
18
для ИФР, оказывающих трансграничные услуги и проводящих
трансграничные операции.
13.9. Транспарентность.
Принцип 23 ”Раскрытие правил, основных процедур и рыночных
данных“ устанавливает требование о надлежащем раскрытии информации,
позволяющей участникам (потенциальным участникам) иметь четкое
представление о платежных рисках, присущих ИФР, сборах, налогах и
иных существенных финансовых затратах, связанных с участием в ИФР.
Раскрытие информации позволит государственным органам, регулятору,
иным заинтересованным лицам, а также внешним экспертам (в случае
заинтересованности) получить необходимый пласт информации. ИФР
должна публично раскрывать и регулярно обновлять информацию на
основании Принципов ИФР. Информация подлежит публичному
раскрытию с учетом выполнения требований по информационной
безопасности и обеспечению кибербезопасности при оказании платежных
услуг.
Принцип 24 ”Раскрытие рыночных данных торговыми
репозиториями“ устанавливает для ТР требование о раскрытии рыночных
данных, позволяющих участникам, государственным органам и
общественности
своевременно
оценивать
рынки
внебиржевых
производных инструментов и при необходимости другие рынки,
обслуживаемые ТР.
За счет централизации сбора, хранения и распространения данных
хорошо организованный ТР, имеющий эффективные средства контроля
платежного риска, может играть важную роль в повышении уровня
прозрачности информации о транзакциях для компетентных органов и
населения, укреплении финансовой стабильности и содействии выявлению
и предотвращению злоупотреблений на рынке. Важной функцией ТР
является предоставление информации, которая помогает уменьшать
платежный риск, повышать
операционную эффективность и
результативность, обеспечивать сокращение затрат как отдельных
организаций, так и рынка в целом. Поскольку данные, имеющиеся у ТР,
могут использоваться несколькими заинтересованными сторонами,
первостепенное значение имеют постоянные доступность, надежность и
точность таких данных. ТР способствует стандартизации за счет
предоставления единой технической платформы, которая требует
соответствия форматов и представления данных. Результатом является
более удобное и надежное централизованное хранение данных о
транзакциях, чем в том случае, когда данные распределены на разных
центрах обработки данных. Целями создания ТР являются повышение
прозрачности рынка, недопущение системного платежного риска и защита
19
от манипуляций на рынке.
В целом, ключевыми факторами, которые необходимо учитывать ТР
в процессе выполнения своей деятельности, являются:
правовая основа. ТР должен обладать разработанной, прозрачной и
применимой правовой основой для каждого направления своей
деятельности во всех существенных юрисдикциях;
транспарентность рынка и доступность данных. ТР должен
поддерживать
транспарентность
рынка
путем
предоставления
компетентным органам и широкому кругу заинтересованных лиц
доступных информационных данных в соответствии с их потребностями;
надежность функционирования. ТР должен выявлять источники
операционных платежных рисков и минимизировать их путем применения
соответствующих систем контроля (мониторинга) и механизмов. Такие
системы должны быть надежными и безопасными, обладать достаточно
масштабируемой
производительностью.
Планы
обеспечения
непрерывности деятельности и резервное копирование должны работать
таким образом, чтобы позволять своевременно восстанавливать
работоспособность;
управление. Механизмы управления ТР должны быть четкими и
понятными, чтобы удовлетворять интересам и запросам широкого круга
общественности и соответствовать целям учредителей и участников. В
частности, они должны отражать особую роль ТР и ответственность за те
финансовые рынки, на которых он осуществляет свою деятельность;
доступность и участие. Должны существовать объективные и
находящиеся в открытом доступе критерии доступа и участия в ТР для
участников рынка, ИФР, иных поставщиков услуг. К участникам должны
предъявляться требования широких операционных возможностей и
внутреннего контроля. Не должно существовать требований, которые
ограничивают доступ и участие, за исключением требований по
минимизации платежных рисков;
защита данных. В целях обеспечения конфиденциальности и
целостности информации должны применяться надлежащие политики и
процедуры, выделяться достаточные ресурсы. Кроме того, ТР должен
обладать надежной системой контроля и защиты данных от потерь и утечки
информации;
своевременное ведение данных. Торговая информация, получаемая от
участников, должна оперативно регистрироваться. Для обеспечения
точности и актуальности данных должны применяться процедуры
своевременного и действенного учета, внесения изменений в
зафиксированную торговую информацию вследствие постторговых
событий;
20
связанные риски. ТР, связанные с другими внутренними или
трансграничными репозиториями, ИФР, иными поставщиками услуг
должны оценивать источники потенциально возможных платежных рисков
и обеспечивать процесс управления платежными рисками на постоянной
основе. Процедуры сотрудничества должны быть зафиксированы в
соответствующих соглашениях (договорах);
коммуникативные процедуры. В целях обеспечения эффективности,
точности и надежности обмена и регистрации торговой информации
должны использоваться или учитываться международные процедуры и
стандарты коммуникации;
эффективность. Обеспечивая
сохранность
и
безопасность
функционирования, ТР применяет экономически эффективную политику
как в удовлетворении запросов пользователей, так и в установлении
взаимодействия с другими репозиториями, ИФР, поставщиками услуг;
доступность сервиса. ТР должен предоставлять участникам рынка
достаточный объем информации о представляемых услугах для
определения и точной оценки рисков и затрат, связанных с применением
конкретной услуги;
регулирование и надзор. ТР должен быть объектом транспарентного
и эффективного регулирования и оверсайта (как во внутреннем, так и в
международном отношении), компетентные органы должны сотрудничать
друг с другом.
Принципы 23 и 24 затрагивают вопросы транспарентности и
устанавливают требования о предоставлении пользователям ИФР, органам
государственного управления
и общественности существенной
информации о принятых ИФР решениях.
13.10. Обязанности центральных банков и (или) республиканских
органов государственного управления в области эффективного
регулирования, надзора и оверсайта за ИФР по отношению к ИФР,
деятельность которых они регулируют.
Обязанность А ”Регулирование, надзор и оверсайт за ИФР“
устанавливает требование о должном регулировании, надзоре и оверсайте
за ИФР со стороны центрального банка и (или) республиканских органов
государственного управления, регулирующих деятельность ИФР.
Обязанность В ”Полномочия и ресурсы в области регулирования,
надзора и оверсайта“ устанавливает требование о наличии у центральных
банков и (или) республиканских органов государственного управления,
регулирующих деятельность ИФР, ресурсов и полномочий, необходимых
для осуществления своих обязанностей по регулированию, надзору и
оверсайту за ИФР.
Обязанность С ”Раскрытие целей и политики в отношении ИФР“
21
центральные банки и (или) республиканские органы государственного
управления, регулирующие деятельность ИФР, должны четко определить
и сделать доступной свою политику по отношению к ИФР.
Обязанность D ”Применение принципов, относящихся к ИФР“
устанавливает требование к центральным банкам и (или) республиканским
органам государственного управления, регулирующим деятельность ИФР,
использовать Принципы для ИФР и последовательно внедрять их на
финансовом рынке.
Обязанность Е ”Сотрудничество с другими органами“
устанавливает требование к центральным банкам и (или) республиканским
органам государственного управления, регулирующим деятельность ИФР,
о взаимном сотрудничестве на национальном и международном уровнях в
целях обеспечения безопасности и эффективности ИФР.
14. Раскрытие Принципов для ИФР, раскрытие Принципов для ИФР
в отношении выполнения обязанностей центральных банков и (или)
республиканских органов государственного управления, регулирующих
деятельность ИФР, представлено соответственно в Приложениях 2,3.
4 ПРИНЦИПЫ ДЛЯ ИФР, ПРИМЕНИМЫЕ К ПОСТАВЩИКАМ
ИНФОРМАЦИОННЫХ ПЛАТЕЖНЫХ УСЛУГ И ПОСТАВЩИКАМ
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ УСЛУГ
15. Принципы для ИФР, применимые к поставщикам
информационных платежных услуг и поставщикам технологических услуг
(далее в данной главе – поставщик):
Принцип 1. Управление рисками.
Поставщик осуществляет управление существенными рисками,
присущими оказываемым им услугам, и обеспечивает эффективность
процессов управления этими рисками.
Принцип 2. Информационная безопасность.
Поставщик вырабатывает и применяет надлежащие принципы и
процедуры, выделяет достаточные ресурсы для обеспечения
конфиденциальности и целостности информации, а также доступности
оказываемых им услуг, критичных для платежной системы (платежного
рынка) в целях выполнения условий его соглашения с оператором ИФР.
Принцип 3. Надежность и устойчивость.
Поставщик применяет надлежащие подходы и процедуры и выделяет
достаточные ресурсы для обеспечения доступности, надежности и
устойчивости оказываемых им услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка). Разработанные им планы обеспечения непрерывной
работы и восстановления работоспособности, мероприятия по устранению
22
последствий кризисных (сбойных) ситуаций должны обеспечивать
своевременное возобновление оказания услуг, критичных для платежной
системы (платежного рынка), для того, чтобы оказываемые им услуги
соответствовали условиям его соглашения с оператором ИФР.
Принцип 4. Технологическое планирование.
Поставщик формирует надежную комплексную стратегию по
управлению жизненным циклом используемых технологий, а также
перечень технологических стандартов.
Принцип 5. Обмен сообщениями с пользователями.
Поставщик обеспечивает прозрачность предоставляемых им услуг
для своих пользователей и предоставляет им достаточную информацию,
позволяющую четко понимать свои роли и обязанности в области
управления рисками, связанными с привлечением ими поставщика.
16. Раскрытие Принципов для ИФР, применимых к поставщикам
информационных платежных услуг и поставщикам технологических услуг,
представлено в Приложении 4.
Приложение 1
МАТРИЦА ПРИМЕНЕНИЯ ПРИНЦИПОВ ДЛЯ ИФР
Принцип
Принцип 1
Принцип 2
Принцип 3
Принцип 4
Принцип 5
Принцип 6
Принцип 7
Принцип 8
Принцип 9
Принцип 10
Название принципа
Типы ИФР и поставщиков платежных услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка)
ПС
ЦДЦБ СРЦБ ЦКА
ТР
Поставщики платежных Поставщики
(расчетный
услуг:
платежных
центр
эквайринг платежных
услуг
(РЦ),
операций (ПА);
инициирова
оператор
эмиссия (создание) или
ния платежа
платежной
распространение
(ПИП),
системы
платежных
поставщики
(ОПС))
инструментов (ППИ);
услуг
платежные услуги по
процессинга
операциям с
(ПЦ)
электронными деньгами
(ПЭД);
услуги клиринга (КЦ)
Правовая основа
Управление
Система
комплексного
управления
платежными
рисками
Кредитный платежный риск
Залоговое обеспечение
Гарантийный депозит
Платежный риск ликвидности
Завершенность расчетов
Денежные расчеты
Фактическая поставка
24
Принцип
Название принципа
Принцип 11
Центральные
ценных бумаг
Расчетные системы обмена на
стоимость
Правила
и
процедуры,
относящиеся к невыполнению
обязательств участников
Сегрегация и перемещаемость
Общий
коммерческий
платежный риск
Депозитарный платежный и
инвестиционный платежный
риски
Операционный
платежный
риск
Требования к доступу и
участию
Многоуровневая
структура
участия
Принцип 12
Принцип 13
Принцип 14
Принцип 15
Принцип 16
Принцип 17
Принцип 18
Принцип 19
Типы ИФР и поставщиков платежных услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка)
ПС
ЦДЦБ СРЦБ ЦКА
ТР
Поставщики платежных Поставщики
(расчетный
услуг:
платежных
центр
эквайринг платежных
услуг
(РЦ),
операций (ПА);
инициирова
оператор
эмиссия (создание) или
ния платежа
платежной
распространение
(ПИП),
системы
платежных
поставщики
(ОПС))
инструментов (ППИ);
услуг
платежные услуги по
процессинга
операциям с
(ПЦ)
электронными деньгами
(ПЭД);
услуги клиринга (КЦ)
депозитарии
25
Принцип
Название принципа
Принцип 20
Принцип 21
Связи ИФР
Эффективность
результативность
Процедуры
и
стандарты
передачи сообщений
Раскрытие правил, основных
процедур и рыночных данных
Раскрытие рыночных данных
торговыми репозиториями
Принцип 22
Принцип 23
Принцип 24
Типы ИФР и поставщиков платежных услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка)
ПС
ЦДЦБ СРЦБ ЦКА
ТР
Поставщики платежных Поставщики
(расчетный
услуг:
платежных
центр
эквайринг платежных
услуг
(РЦ),
операций (ПА);
инициирова
оператор
эмиссия (создание) или
ния платежа
платежной
распространение
(ПИП),
системы
платежных
поставщики
(ОПС))
инструментов (ППИ);
услуг
платежные услуги по
процессинга
операциям с
(ПЦ)
электронными деньгами
(ПЭД);
услуги клиринга (КЦ)
и
26
Приложение 2
РАСКРЫТИЕ ПРИНЦИПОВ ДЛЯ ИФР
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 1. Правовая основа
Наличие убедительной, точно сформулированной, прозрачной и обладающей
юридической силой правовой основы10 для каждого существенного аспекта11
деятельности (функционирования) ИФР во всех юрисдикциях, в которых она
осуществляет деятельность (функционирует), являющейся обязательным условием
устойчивой деятельности (функционирования) ИФР
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с другими принципами
Ключевое соображение 1. Правовая основа обеспечивает высокую степень
определенности по всем существенным аспектам деятельности (функционирования) ИФР
во всех юрисдикциях
1.1. Какие существенные аспекты деятельности (функционирования) ИФР требуют
высокой степени правовой определенности? (например, права и вложения в финансовые
инструменты, завершенность расчетов, операционная совместимость, механизм поставки
против платежа, механизм залогового обеспечения, процедуры в случае невыполнения
платежных обязательств, др.)
1.2. В каких юрисдикциях осуществляется каждый существенный аспект деятельности
(функционирования) ИФР?
1.3. Каким образом ИФР обеспечивается высокая степень правовой определенности по
каждому существенному аспекту деятельности (функционирования) во всех
юрисдикциях?
а) Если объектом оценки является ЦДЦБ, каким образом он обеспечивает, чтобы его
правовая основа регулировала перевод в бездокументарную форму ценных бумаг, а также
передачу бездокументарных ценных бумаг посредством записей по счетам?
В настоящем документе правовая основа включает законодательство Республики Беларусь, нормативные
правовые акты Национального банка, локальные акты ИФР, в соответствии с которыми осуществляет
деятельность (функционирует) ИФР, иные документы, используемые для оценки.
11
Существенные аспекты определяются законодательством, нормативными правовыми актами
Национального банка, регулирующими деятельность (функционирование) соответствующей ИФР,
локальными актами ИФР, иными документами, используемыми для оценки. Аспект деятельности ИФР
является или становится существенным, если он может являться источником существенного платежного
риска, в том числе кредитного платежного риска, платежного риска ликвидности, общего коммерческого
платежного риска, инвестиционного платежного риска, операционного платежного риска, иных видов
платежных рисков. Кроме того, направления деятельности, оказывающие значительное влияние на
эффективность ИФР, также могут считаться существенными аспектами деятельности, подпадающими под
действие Принципа 1.
10
27
б) Если объектом оценки является ЦКА, каким образом он обеспечивает, чтобы его
правовая основа позволяла ему действовать в качестве ЦКА, включая правовую основу
для новации12, открытого предложения (оферты) и других аналогичных правовых
инструментов? Указывает ли ЦКА, что новация, открытое предложение (оферта) и другие
аналогичные правовые инструменты могут быть признаны недействительными, отозваны,
отменены или изменены? Если да, при каких обстоятельствах?
в) Если объектом оценки является ТР, каким образом он обеспечивает, чтобы его правовая
основа гарантировала защиту информации, содержащейся в хранимых им учетных
записях? Каким образом правовая основа определяет права заинтересованных лиц в
отношении доступа, конфиденциальности и раскрытия информации?
г) Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее правовая основа поддерживала
осуществление расчетов на нетто-основе (если данные расчеты осуществляются)?
д) Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее правовая основа обеспечивала момент
наступления окончательности платежа, в том числе неплатежеспособного участника?
Поддерживает ли также правовая основа ИФР момент наступления окончательности
платежа при осуществлении переводов денежных средств, передачи ценных бумаг?
Ключевое соображение 2. Документы ИФР, в том числе регламентирующие процессы и
процедуры, ясно изложены, однозначно воспринимаемы и соответствуют
законодательству Республики Беларусь, нормативным правовым актам Национального
банка, иным актам
1.4. Каким образом ИФР определяет, что документы ИФР, процессы и процедуры
являются ясно изложенными, четкими, понятными и однозначно воспринимаемыми?
1.5. Каким образом ИФР обеспечивает соответствие своих документов законодательству
Республики Беларусь, нормативным правовым актам Национального банка, иным актам
(например, посредством проведения юридических экспертиз, правового анализа)? Были
ли выявлены и устранены какие-либо несоответствия в периоде, за который проводится
оценка? Осуществляется ли пересмотр или оценка документов ИФР внешними
организациями и компетентными органами?
1.6. Подлежат ли документы ИФР согласованию перед их вступлением в силу? Если да,
то какие, кем и каким образом?
Ключевое соображение 3. ИФР ясно и однозначно определяет правовые основания своей
деятельности (функционирования) для компетентных органов, участников и при
необходимости клиентов участников
1.7. Каким образом ИФР обеспечивает ясное и однозначное раскрытие правовой основы
своей деятельности (функционирования) компетентным органам, участникам и при
необходимости клиентам участников?
Ключевое соображение 4. Документы ИФР имеют юридическую силу во всех
юрисдикциях, в которых осуществляет деятельность (функционирует) ИФР. При этом
обеспечивается высокая степень уверенности в том, что действия, совершенные ИФР в
соответствии со своими документами, не будут отменены, признаны недействительными
или приостановлены
Новация – процесс, при котором первоначальный контракт между покупателем и продавцом аннулируется,
а ЦКА выступает в качестве продавца для покупателя и покупателя для продавца (такая схема взаимодействия
приводит к заключению нового контракта).
12
28
1.8. Каким образом ИФР достигает высокого уровня уверенности в том, что ее документы
имеют юридическую силу во всех юрисдикциях, указанных в Ключевом соображении 1
(например, посредством проведения юридических экспертиз или правового анализа)?
1.9. Каким образом ИФР обеспечивает высокий уровень определенности в том, что ее
документы не будут отменены, признаны недействительными или приостановлены?
Существуют ли обстоятельства, при которых действия ИФР, осуществляемые на
основании ее документов, могут быть отменены, признаны недействительными или
приостановлены? Если да, то какие?
1.10. Признавались ли в периоде, за который проводится оценка, судом какой-либо из
юрисдикции, в которых осуществляет деятельность (функционирует) ИФР, действия
ИФР, проведенные в соответствии с ее документами, не имеющими юридической силы?
Ключевое соображение 5. ИФР, осуществляющая деятельность (функционирующая) в
нескольких юрисдикциях, идентифицирует и снижает (ограничивает) риски, вызванные
потенциальными конфликтами правовых норм данных юрисдикций
1.11. Каким образом ИФР выявляет и анализирует потенциальные конфликты правовых
норм в связи с осуществлением деятельности (функционирования) в различных
юрисдикциях? При наличии неопределенности в отношении применения правовых норм
организовывается ли ИФР проведение независимых юридических экспертиз или
правового анализа? Выявлялись и анализировались ли данные конфликты правовых норм?
Какие меры были предприняты ИФР в отношении выявленных конфликтов правовых
норм?
29
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 2. Управление
Наличие у ИФР четкой прозрачной системы управления, обеспечивающей надежность и
эффективность деятельности (функционирования) ИФР, а также стабильность
финансовой системы в более широком смысле, защиту общественных интересов и
интересов третьих лиц, иные аспекты, представляющие общественный интерес
Если ИФР полностью принадлежит или контролируется другой организацией, следует
учитывать систему управления данной организации в целях предотвращения негативного
влияния на соблюдение ИФР данного принципа
Поскольку система управления включает процессы, связанные с постановкой целей, задач
и определением способов их достижения, а также с осуществлением мониторинга их
достижения, Принцип 2 следует рассматривать в комплексе с другими принципами
Ключевое соображение 1. ИФР имеет цели, придающие первоочередное значение
обеспечению безопасности и эффективности деятельности (функционирования) ИФР и в
явной форме направленные на обеспечение стабильности финансовой системы и защиту
общественных интересов
2.1. Каковы цели создания и деятельности (функционирования) ИФР и как точно они
определены? Каким образом ИФР оценивает свою деятельность по достижению данных
целей?
2.2. Каким образом данные цели придают первоочередное значение безопасности и
эффективности деятельности (функционирования) ИФР? Каким образом цели создания и
деятельности (функционирования) ИФР участвуют в обеспечении стабильности
финансовой системы и защите общественных интересов?
Ключевое соображение 2. ИФР разрабатывает локальные правовые акты по управлению,
в которых точно и понятно определены обязанности и ответственность органов
управления (общего собрания акционеров, совета директоров (наблюдательного совета))
и исполнительных органов управления (правления, директора, генерального директора,
иные), которые доведены до сведения собственников, компетентных органов, участников
и раскрыты публично для общественности
2.3. В рамках какой организационной структуры ИФР осуществляет деятельность,
включая общее собрание акционеров, совет директоров (наблюдательный совет) и
исполнительные органы управления (правление, директор, генеральный директор,
другие)? Каковы их обязанности, функции и полномочия в отношении ИФР? Каким
образом и в каких документах они определены?
2.4. В случае если собственником (оператором) оцениваемой ИФР является центральный
банк страны, каким образом регулируются возможные и существующие конфликты
интересов. В какой степени механизмы управления допускают разделение ролей
собственника (оператора) и органа оверсайта?
2.5. Каким образом ИФР отчитывается перед собственниками, участниками, иными
заинтересованными лицами?
30
2.6. Каким образом информация об организационной структуре ИФР доводится до
сведения собственников, компетентных органов, участников и раскрывается публично для
общественности?
Ключевое соображение 3. Функции и обязанности совета директоров (наблюдательного
совета) ИФР точно определены, утверждены документы, регулирующие их деятельность,
в том числе определяющие процедуры по выявлению, рассмотрению и урегулированию
конфликтов интересов среди их членов. Совет директоров (наблюдательный совет)
регулярно проводит проверку своей деятельности в целом и работу его отдельных членов
2.7. Каковы функции и обязанности совета директоров (наблюдательного совета) и
насколько точно и понятно они определены?
2.8. Какие процедуры по предотвращению, выявлению и управлению конфликтами
интересов членов совета директоров (наблюдательного совета) установлены ИФР? В
каких документах ИФР определены данные процедуры? Каким образом данные
процедуры раскрываются? Как часто они пересматриваются?
2.9. Создаются ли при совете директоров (наблюдательном совете) иные коллегиальные
органы (комитеты) в целях обеспечения их деятельности, если да, то какие? Каковы
функции, обязанности и состав указанных органов?13
2.10. Каковы процедуры, установленные для проверки деятельности совета директоров,
наблюдательного совета в целом и работы его отдельных членов?
Ключевое соображение 4. В состав совета директоров (наблюдательного совета) входят
квалифицированные члены, обладающие высокой квалификацией, знаниями и
мотивацией для выполнения своих многочисленных обязанностей
2.11. В какой степени совет директоров (наблюдательный совет) обладают необходимым
опытом и мотивацией для выполнения всех своих ролей? Каким образом ИФР это
обеспечивает?
2.12. Какая существует система мотивации у ИФР для привлечения в состав совета
директоров (наблюдательного совета) членов с необходимыми навыками? Каким образом
данная система обеспечивает выполнение долгосрочных задач ИФР?
2.13. Входят ли в совет директоров (наблюдательный совет) ИФР независимые члены?
Если да, то в каком количестве, их квалификация?
2.14. Каким образом ИФР определяет независимость члена совета директоров
(наблюдательного совета)? Раскрывает ли ИФР информацию о том, какие из членов совета
директоров (наблюдательного совета) являются независимыми?
Ключевое соображение 5. Функции и обязанности исполнительных органов управления
ИФР четко и понятно определены. Руководители ИФР обладают опытом и навыками,
необходимыми для исполнения ими своих обязанностей, а также для руководства
деятельностью и управления рисками ИФР и, и соблюдают профессиональную этику
2.15. Каковы функции и обязанности исполнительных органов управления, каким образом
Здесь может быть рассмотрена также деятельность иных коллегиальных органов (созданных не при совете
директоров, наблюдательном совете, но участвующих в деятельности рассматриваемой ИФР, принимающих
важные решения).
13
31
и насколько точно и понятно они определены, сформулированы?
2.16. Каким образом устанавливаются функции и обязанности исполнительных органов
управления и оценивается их выполнение со стороны подразделений, ответственных за
управление платежными рисками, и подразделений аудита ИФР?
2.17. В какой степени исполнительные органы управления ИФР обладают необходимым
опытом, совокупностью навыков для управления операционной деятельностью и
управления платежными рисками ИФР? Каким образом ИФР обеспечивает наличие
соответствующего опыта и навыков у исполнительных органов управления?
2.18. Какова определенная ИФР в случае необходимости процедура увольнения лиц,
входящих в исполнительные органы управления ИФР?
Ключевое соображение 6. Органами управления (советом директоров (наблюдательным
советом), исполнительными органами) ИФР создана четкая, документально оформленная
система управления платежными рисками, включающая в себя политику управления
платежными рисками ИФР, определяющая обязанности и ответственность за выполнение
решений в области реализации платежных рисков и регулирующая процесс принятия
решений в случае кризисных (сбойных) ситуаций. Механизмы управления обеспечивают
подразделения, ответственные за управление платежными рисками, и подразделения
аудита ИФР достаточным объемом полномочий, ресурсов, независимостью, а также
возможностью взаимодействия с советом директоров (наблюдательным советом) по
вопросам, связанным с управлением платежными рисками и проведением аудита
2.19. Какова система управления платежными рисками, утвержденная органами
управления? Какими документами ИФР определена система управления платежными
рисками?
2.20. Каким образом система управления платежными рисками отражает политику
управления платежными рисками ИФР, определяет обязанности и ответственность за
принятие решений в области платежных рисков (например, предельно допустимый
уровень риска), а также порядок принятия решений в случае кризисной (сбойной)
ситуации?
2.21. Каков порядок определения, одобрения и пересмотра системы управления
платежными рисками?
2.22. Какими функциями, обязанностями (включая подотчетность руководителю),
полномочиями и ресурсами наделены подразделения, ответственные за управление
платежными рисками, и подразделения аудита ИФР?
2.23. Каким образом органы управления ИФР обеспечивают адекватное управление при
принятии и использовании моделей управления платежными рисками? Каким образом
утверждаются данные модели и сопутствующая методология?
Ключевое соображение 7. Органы управления обеспечивают, чтобы структура, общая
стратегия, документы, процедуры, процессы и основные решения ИФР надлежащим
образом отражали законные интересы его прямых и косвенных участников, иных
заинтересованных лиц. Информация об основных решениях в ясной форме доводится до
сведения заинтересованных сторон, а в случае влияния на финансовый рынок –
раскрывается публично
32
2.24. Каким образом ИФР учитываются мнения участников, иных заинтересованных лиц
при принятии советом директоров (наблюдательным советом) ИФР решений, касающихся
его деятельности (функционирования), общей стратегии и иных основных решений?
2.25. Каким образом органы управления учитывают мнения прямых и косвенных
участников, иных заинтересованных лиц: например, включены ли прямые и косвенные
участники в состав коллегиальных органов (таких как комитеты по рискам, комитеты по
вопросам неисполнения обязательств участниками (дефолт участника), иные комитеты)?
Или учет мнений участников, иных заинтересованных лиц осуществляется путем
вынесения основных решений на публичное обсуждение? Каким образом выявляются и
урегулируются конфликты интересов между участниками, иными заинтересованными
лицами и ИФР?
2.26. В каком объеме ИФР раскрывает информацию об основных решениях, принятых
органами управления, иным заинтересованным лицам и в каком объеме раскрывает
публично (если это возможно)?
33
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 3. Система комплексного управления платежными рисками
Наличие у ИФР эффективной комплексной системы управления платежными рисками для
управления системным платежным риском, юридическим платежным риском, расчетным
риском (кредитным платежным риском и платежным риском ликвидности),
операционным платежным риском (в т.ч. платежным киберриском), стратегическим
платежным риском, общим коммерческим платежным риском, платежным риском потери
деловой репутации (репутационным платежным риском), депозитарным платежным
риском, инвестиционным платежным риском, иными видами платежных рисков,
присущих конкретной инфраструктуре
При оценке данного принципа следует учитывать, каким образом различные платежные
риски, которым подвергается ИФР, и которые ИФР порождает, связаны друг с другом и
влияют друг на друга.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с другими принципами
Ключевое соображение 1. ИФР определяет в своих документах стратегические цели
управления присущими ИФР платежными рисками, политику управления платежными
рисками, цели и задачи управления платежными рисками, основные принципы и методы,
используемые для достижения этих целей и выполнения задач, требования к управлению
платежными рисками в целом, методики, процедуры управления платежными рисками,
процессы, позволяющие идентифицировать, измерять, оценивать, осуществлять
мониторинг и реагировать на весь спектр платежных рисков, которым подвергается ИФР
или которые порождает.
Система управления платежными рисками подлежит периодическому пересмотру ИФР
3.1. Каким платежным рискам подвергается ИФР и какие платежные риски порождает?
3.2. Какие стратегия, политика управления платежными рисками ИФР, принципы, методы,
методики, процедуры управления платежными рисками, определенные в документах
ИФР, тактика, процессы и формы (способы) контроля и управления платежными рисками
позволяют ИФР осуществлять идентификацию, измерение, оценку, мониторинг и
реагирование на весь спектр платежных рисков, которым подвергается ИФР и которые
порождает?
3.3. Какие информационные системы14 используются ИФР для идентификации,
измерения, оценки, мониторинга и реагирования на весь спектр платежных рисков?
3.4. Каким образом информационные системы обеспечивают возможность агрегировать
различные платежные риски (платежные риски различных ИФР), которым подвергается
ИФР как объект оценки, и в определенных случаях которым подвергаются другие
вовлеченные стороны, такие как участники и их клиенты?
3.5. Каков процесс разработки, утверждения и поддержания в актуальном состоянии
документов системы управления платежными рисками ИФР?
Информационные системы мониторинга и контроля, предназначенные для обеспечения ИФР информацией
для принятия управленческих решений с учетом принимаемого риска.
14
34
3.6. Каким образом оценивается результативность документов системы управления
платежными рисками ИФР?
3.7. С какой периодичностью ИФР проводит пересмотр и актуализацию документов
системы управления платежными рисками ИФР? Каким образом при пересмотре
учитываются изменения уровня платежного риска, изменения во внешней среде и
рыночной практике?
Ключевое соображение 2. ИФР создает для своих участников и при необходимости для
их клиентов стимулы для реагирования на платежные риски, в том числе для их
ограничения и (или) снижения, которым они подвергают ИФР
3.8. Какую информацию ИФР доводит до сведения своих участников, а также при
необходимости их клиентов в целях предоставления им возможности реагировать, в том
числе снижать (ограничивать) платежные риски, которым они подвергают ИФР?
3.9. Каким образом ИФР мотивирует своих участников и при необходимости их клиентов
осуществлять мониторинг и реагировать на платежные риски, которым они подвергают
ИФР?
3.10. Каким образом ИФР разрабатывает свои документы системы управления
платежными рисками, чтобы они позволяли участникам и при необходимости их клиентам
эффективно управлять платежными рисками? Каким образом ИФР контролирует
механизмы, позволяющие участникам и при необходимости их клиентам реагировать, в
том числе снижать (ограничивать) присущие их деятельности платежные риски, которые
порождает ИФР?
Ключевое соображение 3. ИФР регулярно осуществляет измерение существенных
(значимых) платежных рисков, которым она подвергается со стороны других организаций
и которым ИФР подвергает связанные организации вследствие различных
взаимоотношений (например, для других ИФР, расчетных банков, поставщиков
платежных услуг, оказывающих услуги, критичные для платежной системы (платежного
рынка), и разрабатывает надлежащие инструменты и способы управления данными
рисками
3.11. Каким образом ИФР идентифицирует существенные (значимые) платежные риски,
которым она подвергается со стороны взаимосвязанных организаций, а также которые
ИФР порождает для связанных организаций? Какие существенные (значимые) платежные
риски были идентифицированы ИФР?
3.12. Каким образом ИФР осуществляет измерение, оценку и мониторинг существенных
(значимых) платежных рисков? Как часто ИФР осуществляет обзор платежных рисков?
3.13. Какие методы, инструменты и способы управления платежными рисками использует
ИФР для реагирования на платежные риски, которым ИФР подвергается со стороны
взаимосвязанных организаций?
3.14. Каким образом ИФР осуществляется анализ результативности методов,
инструментов и способов управления платежными рисками, которым подвергается ИФР
со стороны взаимосвязанных организаций? Каким образом ИФР проводит пересмотр
методов, инструментов, способов, иных процедур управления платежными рисками,
которые используются в отношении принимаемых (порождаемых) платежных рисков? С
какой периодичностью осуществляется пересмотр процедур управления платежными
35
рисками?
Ключевое соображение 4. ИФР выявляет сценарии, реализация которых может помешать
осуществлению услуг, критичных для платежной системы (платежного рынка)15,
оказанию услуг на непрерывной основе в качестве действующей организации. ИФР
оценивает результативность полного спектра возможностей для восстановления
финансовой устойчивости или упорядоченного прекращения деятельности. На базе
данной оценки ИФР разрабатывает планы восстановления финансовой устойчивости или
упорядоченного прекращения деятельности. При необходимости ИФР предоставляет
компетентным органам информацию, необходимую для планирования мероприятий,
решений
3.15. Определен ли в документах ИФР перечень услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка)? Что это за услуги? Существует ли их ранжирование?
3.16. Каким образом ИФР выявляет сценарии, реализация которых может препятствовать
продолжению ее деятельности по оказанию услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка)? Какие сценарии были выявлены в результате данных процессов?
3.17. Каким образом в рамках данных сценариев учитываются не связанные между собой
платежные риски, присущие услугам, критичным для платежной системы (платежного
рынка), их оказание на непрерывной основе и связанные риски, которым подвергается
ИФР?
3.18. Какие планы восстановления финансовой устойчивости или упорядоченного
прекращения деятельности существуют у ИФР? Их краткое описание.
3.19. Каким образом планы восстановления финансовой устойчивости или
упорядоченного прекращения деятельности ИФР обеспечивают возможность ИФР
продолжать деятельность по осуществлению критически важных операций и оказанию
услуг?
3.20. Каким образом ИФР пересматриваются, актуализируются планы восстановления
финансовой устойчивости или упорядоченного прекращения деятельности? Как часто
происходит пересмотр и актуализация данных планов?
3.21. Каким образом ИФР осуществляется контроль за этими планами?
Услуга, критичная для платежной системы (платежного рынка) — услуга, влияющая на надежность и
безопасность функционирования платежной системы (платежного рынка).
15
36
ПС
(РЦ,
ОПС)
●
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 4. Кредитный платежный риск
ИФР обеспечивает управление своим кредитным платежным риском путем эффективного
измерения, мониторинга и реагирования на кредитный платежный риск, возникающий со
стороны участников, а также на платежные риски, возникающие в процессе
осуществления платежной, клиринговой, расчетной деятельности, включая поддержание
ИФР достаточных финансовых ресурсов для надежного и полного (с высокой
вероятностью) покрытия кредитного платежного риска со стороны каждого участника
Наличие у ЦКА, связанных с деятельностью с более сложным профилем платежных
рисков и (или) являющихся системно значимыми в нескольких юрисдикциях,
дополнительных финансовых ресурсов, достаточных для покрытия широкого спектра
потенциальных стресс-сценариев, включающих дефолт двух участников и их
аффилированных лиц, но не ограничивающихся им, способный вызвать возникновение
наибольшего совокупного кредитного платежного риска для ЦКА в условиях наступления
экстремальных, но вероятных рыночных событий. Наличие у прочих ЦКА
дополнительных финансовых ресурсов, достаточных для покрытия широкого спектра
потенциальных стресс-сценариев, включающих дефолт одного участника и его
аффилированных лиц, но не ограничивающихся им, способный вызвать возникновение
наибольшего совокупного кредитного платежного риска со стороны ЦКА в условиях
наступления экстремальных, но вероятных рыночных событий
Вследствие тесной взаимосвязи между принципами управления платежными рисками и
финансовыми ресурсами данный принцип следует рассматривать в комплексе с
Принципами 5, 6, 7, 13, 23 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР обеспечивает надежное управление кредитным
платежным риском, которому он подвергается со стороны своих участников, а также
кредитным платежным риском, возникающим в платежной, клиринговой, расчетной
области. Кредитный платежный риск может возникать из текущих рисков и (или)
потенциальных будущих рисков
4.1. Какие процессы управления кредитным платежным риском, включая текущие и
потенциальные будущие риски16, создаваемые участниками и (или) связанные с
платежными, клиринговыми и расчетными процессами ИФР применяются ей?
4.2. Как часто пересматриваются процессы управления кредитным платежным риском, в
том числе с учетом изменений внешней среды, рыночной практики (например, изменения
стоимости активов, переданных в качестве обеспечения, и других) и появления новых
продуктов?
Потенциальный будущий риск – любой потенциальный кредитный платежный риск, которому может
подвергнуться ИФР в будущем. Потенциальный будущий риск технически определяется как максимальный
риск, возможный в будущем по оценке с высоким уровнем статистической определенности. Возникает из-за
потенциальных колебаний рыночной цены открытых позиций участника между моментом времени, когда они
приняты или восстановлены, до текущей рыночной цены и моментом времени, когда они ликвидированы или
эффективно хеджированы.
16
37
Ключевое соображение 2. ИФР выявляет источники кредитного платежного риска,
постоянно осуществляет измерение, оценку, мониторинг и реагирование на кредитный
платежный риск. ИФР использует надлежащие инструменты управления для контроля за
этим риском
4.3. Каким образом ИФР выявляет источники кредитного платежного риска? Какие
источники кредитного платежного риска выявлены ИФР в рамках управления кредитным
платежным риском в периоде, за который проводится оценка?
4.4. Каким образом ИФР измеряет и осуществляет мониторинг кредитного платежного
риска? Как часто ИФР пересматривает величину (показатель) кредитного платежного
риска? Насколько актуальной является данная информация (например, о надлежащей
оценке обеспечения, позволяющей ИФР измерять и контролировать текущий кредитный
платежный риск и степень его покрытия обеспечением)?
4.5. Какие меры реагирования (способы управления кредитным платежным риском)
используются ИФР для снижения величины кредитного платежного риска (например,
расчеты на валовой основе в режиме реального времени, расчеты с использованием
механизма ”поставка против платежа“ (delivery versus payment – DVP), ограничение
прямого дебетования и (или) внутридневного кредита, определение лимитов
концентрации или переоценка позиций обеспечения на основе текущих рыночных цен на
ежедневной или более частой основе)? Каким образом оценивается эффективность
(результативность) указанных мер реагирования (способов управления кредитным
риском)?
Ключевое соображение 3. ИФР с высокой степенью определенности покрывает свои
текущие и, при их наличии, потенциальные будущие риски со стороны каждого участника,
используя обеспечение и другие аналогичные финансовые ресурсы (см. Принцип 5
”Залоговое обеспечение“). ИФР (ПС или СРЦБ) с отложенными расчетами на неттооснове (Deffered Net Settlement – DNS17), в которых отсутствует гарантия расчетов, имеют
по меньшей мере достаточно ресурсов для покрытия рисков со стороны двух участников
и их аффилированных лиц18, которые могли бы вызвать возникновение наибольшего
совокупного кредитного платежного риска в системе. ИФР поддерживает достаточные
ресурсы для покрытия риска со стороны всех участников и их аффилированных лиц,
способных вызвать наибольший совокупный кредитный платежный риск
4.6. Каким образом ИФР обеспечивает покрытие своих текущих и, при их наличии,
потенциальных будущих рисков, создаваемых каждым из участников? Что входит в состав
финансовых ресурсов, используемых для покрытия потерь при реализации данных рисков
(например, обеспечение, собственный капитал)?
4.7. Способны ли данные финансовые ресурсы покрыть потери при реализации текущих
или потенциальных будущих рисков в полном объеме? Насколько доступными являются
данные финансовые ресурсы? Подлежат ли данные финансовые ресурсы оценке ИФР и с
какой периодичностью (в том числе оценке их достаточности для полного покрытия
потерь при реализации рисков)?
4.8. Подвержены ли участники кредитным платежным рискам, создаваемым платежным,
DNS-система нетто-расчетов, в которой окончательность расчета наступает в конце заранее определенного
расчетного цикла, когда нетто-обязательства между участниками рассчитаны и передаются финансовой
организации, осуществляющей расчет.
18
Термин ”аффилированные лица“ определен Законом Республики Беларусь от 9 декабря 1992 г. № 2020-XII
”О хозяйственных обществах“.
17
38
клиринговым и расчетным процессами, если ИФР является системой с отсроченным
расчетом на нетто-основе, в которой не обеспечивается завершенность расчета? Если
данные риски существуют, каким образом проводятся их измерение и мониторинг?
4.9. Поддерживается ли ИФР, являющейся системой с отсроченным расчетом на неттооснове, в которой не обеспечивается завершение расчета, по меньшей мере достаточность
финансовых ресурсов для покрытия кредитного платежного риска, связанного с
неисполнением обязательств (дефолтом участника) по меньшей мере двух участников и
их аффилированных лиц, которые могли бы вызвать возникновение наибольшего
совокупного кредитного платежного риска у ИФР?
Ключевое соображение 4. ЦКА покрывает свои текущие риски и риски, которые могут
возникнуть в будущем, создаваемые каждым из участников, в полном объеме и с высокой
степенью уверенности, используя клиринговое обеспечение и другие предоплаченные
финансовые ресурсы (см. Принцип 5 ”Залоговое обеспечение“ и Принцип 6 ”Гарантийный
депозит“). Кроме того, ЦКА, осуществляющий деятельность с более сложным профилем
платежного риска или являющийся системно значимым в нескольких юрисдикциях,
поддерживает дополнительные финансовые ресурсы, достаточные для покрытия
широкого спектра потенциальных стресс-сценариев, включающих дефолт двух
крупнейших участников и их аффилированных лиц, но не ограничивающихся им,
способный вызвать наибольшие совокупные потери от реализации кредитного
платежного риска у ЦКА в условиях наступления экстремальных, но вероятных рыночных
событий. Все другие ЦКА поддерживают дополнительные финансовые ресурсы,
достаточные для покрытия широкого спектра потенциальных стресс-сценариев,
включающих дефолт одного участника и его аффилированного лица, но не
ограничивающихся им, способный вызвать наибольшие совокупные потери от реализации
кредитного платежного риска у ЦКА в условиях наступления экстремальных, но
вероятных рыночных событий. Во всех случаях ЦКА документально оформляет
обоснование величины поддерживаемых им совокупных финансовых ресурсов и имеет
соответствующие механизмы управления ими
4.10. Каким образом ЦКА покрывает свои текущие риски и риски, которые могут
возникнуть в будущем, создаваемые каждым из участников, в полном объеме и с высокой
степенью уверенности? Каков состав финансовых ресурсов, используемых ЦКА для
покрытия своих текущих рисков и рисков, которые могут возникнуть в будущем?
Насколько доступны данные финансовые ресурсы?
4.11. В какой степени финансовые ресурсы покрывают текущие риски и риски ЦКА,
которые могут возникнуть в будущем, в полном объеме и с высокой степенью
уверенности? Как часто ЦКА оценивает достаточность своих финансовых ресурсов?
4.12. Осуществляет ли ЦКА какой-либо из видов деятельности с более сложным профилем
платежного риска (например, клиринг финансовых инструментов, характеризуемый
скрытыми способными вызвать дефолт участника изменениями цен или высокой
корреляцией с дефолтом потенциальных участников)? Является ли ЦКА системно
значимым в нескольких юрисдикциях?
4.13. Какие дополнительные финансовые ресурсы поддерживает ЦКА для покрытия
широкого спектра потенциальных стресс-сценариев, включающих дефолт участника и его
аффилированных лиц, но не ограничивающихся им, способный вызвать наибольший
совокупный кредитный платежный риск в условиях наступления экстремальных, но
вероятных рыночных событий?
39
4.14. Если ЦКА осуществляет деятельность с более сложным профилем риска или
является системно значимым в нескольких юрисдикциях, в какой степени
дополнительные финансовые ресурсы покрывают по меньшей мере дефолт двух
крупнейших участников и их аффилированных лиц, потенциально способных вызвать
наибольшие совокупные потери от реализации кредитного платежного риска у ЦКА в
условиях наступления экстремальных, но вероятных рыночных событий?
4.15. Как часто ЦКА проводит оценку достаточности своих дополнительных финансовых
ресурсов?
4.16. Каким образом ЦКА документально подтверждает обоснованность величины
совокупных финансовых ресурсов?
4.17. Какие используются механизмы управления, регулирующие величину имеющихся у
ЦКА финансовых ресурсов?
Ключевое соображение 5. ЦКА регулярно определяет объем и проверяет достаточность
своих совокупных финансовых ресурсов, доступных в случае дефолта одного или
нескольких участников при наступлении экстремальных, но вероятных рыночных
событий, посредством стресс-тестирования. ЦКА имеет регламентированный порядок
отчетности о результатах стресс-тестирований перед органами ЦКА, ответственными за
принятие решений, и использует результаты для оценки адекватности и изменения
величины своих совокупных финансовых ресурсов. Стресс-тестирования проводятся
ежедневно с применением стандартных и предварительно установленных параметров. Не
реже одного раза в месяц ЦКА выполняет всесторонний и исчерпывающий анализ
используемых сценариев, моделей, параметров и допущений стресс-тестирования для
обеспечения их адекватности при определении требуемого уровня защиты ЦКА от
дефолта в рамках существующих и возникающих рыночных условий. ЦКА проводит
данный анализ адекватности стресс-тестирования чаще, если активы, по которым
осуществляется клиринг, или обслуживаемые рынки демонстрируют высокую
волатильность, становятся менее ликвидными, а также если размер или концентрация
позиций участников ЦКА существенно возрастает. Полная оценка точности модели
управления рисками ЦКА выполняется не реже одного раза в год
4.18. Каким образом ЦКА определяет и проводит стресс-тестирование достаточности
своих совокупных финансовых ресурсов, доступных при дефолте участника или в случаях
дефолта нескольких участников при наступлении экстремальных, но вероятных
рыночных событий? Как часто ЦКА проводит стресс-тестирование своих финансовых
ресурсов?
4.19. Каким образом результаты стресс-тестирования доводятся до сведения руководящих
органов ЦКА, ответственных за принятие решений? Каким образом результаты стресстестирования используются для оценки адекватности и корректировки совокупных
финансовых ресурсов ЦКА?
4.20. Как часто ЦКА проводит оценку эффективности и адекватности допущений и
параметров стресс-тестирования? Каким образом программа стресс-тестирования ЦКА
учитывает различные условия, например неожиданное значительное повышение объема
позиции и волатильность цен, концентрацию позиций, изменение рыночной ликвидности,
а также модельный риск (риск неадекватности применяемой модели прогнозирования
будущих событий), а также изменение параметров стресс-тестирования?
4.21. Каким образом ЦКА проводит оценку точности своей модели управления
40
платежными рисками? Как часто ЦКА проводит данную оценку? Кем проводится оценка
точности модели управления платежными рисками?
Ключевое соображение 6. При проведении стресс-тестирования ЦКА учитывает влияние
широкого спектра стресс-сценариев как на основе позиций, по которым не выполняются
обязательства, так и на основе возможных изменений цен в периоды ликвидации позиций.
Стресс-сценарии включают пиковые исторические значения волатильности цен,
изменения других рыночных факторов, например уровня цен и кривых доходности,
многочисленных случаев дефолта в различные периоды времени, одновременного
давления на рынки финансов и активов, а также набор перспективных стресс-сценариев в
случае наступления различных экстремальных, но вероятных рыночных событий
4.22. Какие сценарии применяет ЦКА при проведении стресс-тестирования? Как
анализируется применимость конкретных сценариев? Учитывают ли сценарии пиковые
значения исторической волатильности цен, изменения других рыночных факторов, таких
как уровень цен и кривые доходности, многочисленные случаи дефолта в различные
периоды времени, одновременное давление на рынках финансирования и активов, а также
ряд перспективных стресс-сценариев в условиях наступления разнообразных
экстремальных, но вероятных рыночных событий?
Ключевое соображение 7. ИФР определяет (устанавливает) четкие правила и процессы
полного покрытия кредитных потерь, которые ИФР может понести в результате дефолта
одного или нескольких участников. Данные правила и процессы определяют, каким
образом будут распределяться непокрытые кредитные потери, включая возврат средств,
заимствованных ИФР у поставщиков ликвидности. Кроме того, эти правила и процессы
описывают процесс пополнения ИФР финансовых ресурсов, которые ИФР может
использовать в случае реализации стрессового события на рынке, чтобы ИФР могла
продолжать безопасно и надежно осуществлять свою деятельность (функционировать)
4.23. Каким образом правила и процессы ИФР регулируют распределение между
участниками непокрытых обеспечением потерь, вызванных реализацией кредитного
платежного риска в результате неисполнения обязательств перед ИФР и (или) другими
участниками одного или нескольких участников, без ущерба для способности исполнения
обязательств ИФР? Каким образом распределяется возмещение убытков, вызванных
реализацией кредитного платежного риска, в том числе возврат денежных средств,
заимствованных ИФР на рынке?
4.24. Каким образом ИФР осуществляется пополнение финансовых ресурсов в результате
реализации стрессового события на рынке для продолжения безопасного и надежного
осуществления деятельности (функционирования)?
41
ПС
(РЦ,
ОПС)
●
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 5. Залоговое обеспечение
В целях управления своим кредитным платежным риском и кредитными платежными
рисками своих участников ИФР принимает залоговое обеспечение с низким кредитным
платежным риском, платежным риском ликвидности и рыночным риском. ИФР
устанавливает и применяет достаточно консервативные ставки обеспечения, дисконтов,
”скидки (стрижки)“19 (поправочных коэффициентов) и лимитов концентрации.
Вследствие тесной взаимосвязи между принципами управления платежными рисками и
финансовыми ресурсами данный принцип следует рассматривать в комплексе с
Принципами 4, 6, 7, 14, 16 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР в обычной практике принимает в качестве залогового
обеспечения активы с низкими кредитным платежным риском, платежным риском
ликвидности и рыночным риском
5.1. Каким образом ИФР определяет активы, которые могут быть приняты в качестве
залогового обеспечения, в том числе на исключительной основе (в случае принятия в
обеспечение актива с повышенным риском)? Как определяется исключительная основа
принятия обеспечения? Как часто определение исключительной основы подлежит
корректировке? Как часто принимается обеспечение на исключительной основе,
определены ли при этом ограничения для данного обеспечения?
5.2. Каким образом осуществляется оценка залогового обеспечения на соответствие
установленным к обеспечению требованиям?
5.3. Каким образом ИФР выявляет и снижает риск обратной корреляции между кредитным
платежным риском со стороны участника и стоимостью предоставленного ей залогового
обеспечения (например, посредством применения лимитов к принимаемому им
обеспечению (включая лимиты концентрации обеспечения)?
Ключевое соображение 2. ИФР применяет специфические методы оценки залогового
обеспечения и определяет ставки обеспечения, дисконты (поправочные коэффициенты)
для обеспечения, которые регулярно подвергаются проверке ИФР и при определении
которых учитываются стрессовые события
5.4. Как часто ИФР проводится переоценка стоимости обеспечения относительно его
рыночной стоимости, выполняется ли переоценка на ежедневной основе?
5.5. Каким образом ИФР уполномочен самостоятельно оценивать залоговое обеспечение,
если рыночные цены не отражают его реальную стоимость?
5.6. Каким образом ИФР определяет ставку обеспечения, дисконт (поправочный
коэффициент) обеспечения?
”Скидка (стрижка)“ – мера контроля риска, применяемая к базовым активам, при которой стоимость этих
базовых активов рассчитывается как рыночная цена активов, уменьшенная на определенный процент
(”стрижка“). ”Скидки“ используется кредитором денежных средств для своей защиты (в случае
необходимости ликвидировать обеспечение) от потерь вследствие снижения рыночной стоимости ценной
бумаги.
19
42
5.7. Каким образом ИФР тестирует достаточность размера ставки обеспечения, дисконта
(поправочного коэффициента) и процедуры их определения, в том числе в отношении
потенциального снижения стоимости активов при стрессовых событиях на рынке,
предусматривающих реализацию обеспечения? Как часто ИФР проводит данное
тестирование?
Ключевое соображение 3. Для уменьшения потребности в проциклических
корректировках ИФР устанавливает стабильные и консервативные дисконты
(поправочные коэффициенты), учитывающие периоды стрессовых событий на рынке,
насколько это практически возможно и разумно
5.8. Каким образом ИФР выявляет и оценивает потенциальную процикличность ставки
обеспечения, дисконта (поправочного коэффициента)? Каким образом ИФР определяет
необходимость проциклических корректировок?
Ключевое соображение 4. ИФР избегает концентрации активов, в случае если такая
концентрация значительно затруднит быструю реализацию активов без существенных
неблагоприятных последствий для их цены
5.9. Какой порядок действий по выявлению и исключению концентрации активов с целью
ограничения потенциального неблагоприятного влияния на стоимость реализации активов
определен ИФР? Какие факторы принимаются во внимание при определении данного
порядка действий?
5.10. Каким образом и с какой периодичностью ИФР осуществляет пересмотр и
актуализацию данного порядка действий?
Ключевое соображение 5. ИФР, у которого предусмотрена возможность приема
трансграничного залогового обеспечения20, снижает (ограничивает) риски, связанные с
его использованием, и принимает меры, направленные на его своевременное
использование
5.11. Подвергается ли ИФР юридическому платежному, операционному платежному,
рыночному и другим рискам в случае принятия залогового обеспечения, предметом
которого являются активы, эмитированные нерезидентами? Каким образом ИФР
ограничивает данные риски? Каким образом обеспечивается возможность своевременного
использования данного обеспечения?
Ключевое соображение 6. ИФР имеет хорошо организованную систему управления
залоговым обеспечением и обеспечивает ее операционную гибкость
5.12. Какими основными характеристиками обладает система управления залоговым
обеспечением ИФР?
5.13. Позволяет ли система управления залоговым обеспечением отслеживать повторное
использование залогового обеспечения, а также отслеживать права ИФР на обеспечение?
5.14. Каким образом система управления залоговым обеспечением позволяет вносить
необходимые изменения в процедуры приема обеспечения в процессе осуществления
мониторинга и управления обеспечением?
Трансграничное залоговое обеспечение может считаться таковым, если представлено в иностранный
юрисдикции, на территории которой находятся активы, или в юрисдикции, на территории которой учрежден
(зарегистрирован) эмитент.
20
43
5.15. Каким образом система управления залоговым обеспечением способствует
непрерывности деятельности (в том числе в период стрессового события на рынке)?
44
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 6. Гарантийный депозит
ЦКА покрывает кредитные платежные риски со стороны своих участников по всем
продуктам с помощью эффективной системы гарантийных депозитов, которая учитывает
данные риски и регулярно подвергается корректировке
Вследствие тесной взаимосвязи между управлением платежными рисками и финансовыми
ресурсами данный принцип следует рассматривать в комплексе с Принципами 4, 5, 7, 8,
17 и другими
Ключевое соображение 1. ЦКА имеет систему гарантийных депозитов, которая
устанавливает уровни гарантийных депозитов, соразмерные платежным рискам,
специфическим особенностям каждого продукта, портфеля и рынка, который он
обслуживает
6.1. Какой общий механизм применяемой ЦКА системы гарантийных депозитов, особенно
в отношении текущих рисков и рисков, которые могут возникнуть в будущем? Если ЦКА
не применяет систему гарантийных депозитов, какие меры управления платежными
рисками он использует для снижения (ограничения) указанных рисков? В какой степени
данные меры обеспечивают аналогичный результат?
6.2. Закреплена ли методология системы гарантийных депозитов документально?
6.3. В какой степени подробная информация о применяемой ЦКА системе гарантийных
депозитов раскрывается участникам в целях ее применения при реализации их
собственных мер управления платежными рисками?
6.4. Каковы источники кредитных платежных рисков ЦКА в отношении характерных
особенностей каждого обслуживаемого им актива, портфеля и рынка?
6.5. В какой степени требования о гарантийных депозитах ЦКА сопоставимы с
платежными рисками и характерными особенностями каждого обслуживаемого им
актива, портфеля и рынка?
6.6. Каким образом ЦКА регулирует риск неплатежей участника, способного вызвать
снижение величины гарантийного депозита до уровня, ниже установленного по позиции
участника клиринга?
6.7. Каким образом ЦКА обеспечивает соблюдение сроков по внесению и возврату
гарантийных депозитов? Если участники ЦКА находятся в различных часовых поясах,
каким образом ЦКА регулирует проблемы, вызванные различиями в местных рынках
финансирования и часах работы соответствующих платежных и расчетных систем?
Ключевое соображение 2. ЦКА использует для своей системы гарантийных депозитов
надежный источник актуальных данных. Кроме того, ЦКА использует процедуры и
надежные модели оценки в ситуациях, когда данные отсутствуют или являются
ненадежными
6.8. Какие источники данных о ценах используются в применяемой ЦКА модели оценки
гарантийных депозитов. Какие данные использует ЦКА для определения величины
45
индивидуального гарантийного обеспечения?
6.9. Каким образом ЦКА определяет, что используемые им данные в системе гарантийных
депозитов являются своевременными и надежными, включая информацию от третьих лиц
(если они привлекаются)?
6.10. Если цены недоступны или ненадежны, каким образом ЦКА определяет расчет
необходимого гарантийного депозита?
6.11. Каким образом ЦКА оценивает точность моделей, используемых для определения
цен и маржинальных требований, если данные о ценах недоступны или ненадежны?
Каким образом ИФР обеспечивает независимый процесс оценки точности данных
моделей?
Ключевое соображение 3. ЦКА разрабатывает модели и параметры индивидуального
гарантийного депозита, учитывающие платежные риски и порождающие требования по
внесению гарантийного депозита, достаточные для покрытия его потенциальных будущих
рисков в отношении участников в период между последним внесением гарантийного
депозита и ликвидацией позиций после дефолта участника. Индивидуальное гарантийное
обеспечение соответствует односторонней доверительной вероятности не менее 99
процентов расчетного распределения потенциального будущего риска. В отношении
ЦКА, который рассчитывает гарантийное обеспечение на уровне портфеля, это
требование применяется к распределению будущих рисков для каждого портфеля. В
отношении ЦКА, который рассчитывает гарантийное обеспечение на более низком
уровне, таком как субпортфельный уровень или уровень актива, это требование
соблюдается для соответствующего распределения будущих рисков. Модель использует:
(а) консервативную оценку временных горизонтов для эффективного хеджирования или
ликвидации определенных видов продуктов, клиринг по которым осуществляет ЦКА (в
том числе при стрессовом событии на рынке), (б) надлежащий метод измерения
кредитного платежного риска, определяющий факторы риска соответствующего продукта
и портфельные последствия для продуктов, (в) в максимально возможной и разумной
степени ограничивает потребность дестабилизирующих проциклических изменений
6.12. Какова структура применяемой ЦКА модели индивидуального гарантийного
депозита? Опишите модель подробно, включая способ определения потенциальных
будущих рисков. Каков уровень покрытия модели индивидуального гарантийного
депозита?
6.13. Каковы допущения модели индивидуального гарантийного депозита?
6.14. Каким образом ЦКА определяет основные параметры и исходные данные модели
индивидуального гарантийного депозита (например, сроки процедур принудительного
закрытия позиций и доверительный интервал)?
6.15. Каким образом ЦКА определяет соответствующий период процедур
принудительного закрытия позиций по каждому активу? В частности, каким образом ЦКА
учитывает потенциальное увеличение сроков процедур принудительного закрытия
позиций при стрессовом событии на рынке? Какие факторы учитываются при данном
анализе (например, рыночная ликвидность, влияние дефолта участника на
преобладающие рыночные условия, неблагоприятное воздействие концентрации позиций
и возможности ЦКА по хеджированию)?
6.16. Каким образом ЦКА определяет соответствующие периоды выборки исторических
46
данных, используемых в модели гарантийного депозита? Какие факторы принимаются во
внимание (например, отражение новых, существующих или прошедших колебаний,
использование смоделированных данных по новым продуктам без опоры на исторические
данные)?
6.17. Каким образом ЦКА учитывает компромисс между срочным принудительным
закрытием позиций и отрицательным ценовым эффектом?
6.18. Каким образом ЦКА регулирует процикличность в методологии гарантийного
депозита? В частности, ввел ли ЦКА требования в отношении гарантийного депозита, в
случае если это необходимо и целесообразно, ограничивают необходимость
дестабилизирующих проциклических изменений?
6.19. Каким образом ЦКА выявляет и смягчает специфический риск неблагоприятной
взаимозависимости параметров кредитного платежного риска?
Ключевое соображение 4. ЦКА оценивает позиции участников по текущей рыночной
стоимости и взимает дополнительное гарантийное обеспечение не реже одного раза в
день, чтобы ограничить накопление текущих рисков. ЦКА имеет полномочия и
операционные возможности для предъявления участникам в течение операционного дня
требований о внесении гарантийного депозита для обеспечения или платежей как
регулярных, так и внеплановых
6.20. Какова структура применяемой ЦКА модели дополнительного гарантийного
обеспечения? Опишите модель подробно, включая применяемый способ для измерения
текущих рисков, частоту проведения оценки позиций на основе текущих рыночных цен и
графика внесения дополнительного гарантийного обеспечения, а также возможности по
выставлению требований о его внесении в течение дня
6.21. Имеет ли ЦКА полномочия и операционные возможности для выставления и
реализации требований к индивидуальному гарантийному обеспечению и
дополнительного гарантийного обеспечения в течение дня?
Ключевое соображение 5. При расчете необходимых требований о гарантийном депозите
ЦКА допускает взаимозачет или уменьшения гарантийного депозита по активам, клиринг
которых он осуществляет, или между активами, клиринг по которым осуществляет он или
другой ЦКА, если риск одного актива существенно и надежно коррелирует с риском
другого актива. В том случае, когда два или более ЦКА имеют право применять
перекрестные гарантийные депозиты, они имеют надлежащие средства защиты и
синхронизированные системы общего управления риском
6.22. Допускает ли ЦКА взаимозачет или снижение требуемого гарантийного депозита в
отношении активов, клиринг по которым он осуществляет самостоятельно, а также в
отношении активов, клиринг по которым производит он и другие ЦКА? Если да,
коррелирован ли риск по одному активу в значительной степени с риском по другому
активу? Каким образом ЦКА осуществляет взаимозачет или снижение требуемого
гарантийного депозита?
6.23. Каким образом ЦКА выявляет и измеряет свои потенциальные будущие риски на
уровне актива и на уровне портфеля? Каким образом используемая ЦКА методология
установления гарантийного депозита на портфель учитывает взаимозачет или снижение
требуемого гарантийного депозита в отношении активов, клиринг по которым он
производит?
47
6.24. В случае соглашения о перекрестном гарантийном депозите между двумя или
несколькими ЦКА каким образом ЦКА синхронизируют свои подходы к управлению
платежными рисками? Какие правовые и операционные механизмы регулируют
механизмы перекрестного гарантийного депозита?
6.25. Каким образом ЦКА подтверждает надежность методологии портфельного
гарантийного депозита и перекрестного гарантийного депозита? Каким образом
методология ЦКА учитывает степень зависимости от изменения цен и способствует
стабильности ЦКА при стрессовом событии на рынке?
Ключевое соображение 6. ЦКА анализирует и контролирует поведение своей модели и
общее покрытие гарантийным депозитом, ежедневно проводя тщательное обратное
тестирование и по меньшей мере раз в месяц или чаще, если это целесообразно, анализ
чувствительности. ЦКА регулярно проводит оценку теоретических и эмпирических
свойств своей модели гарантийного депозита для всех продуктов, клиринг по которым он
осуществляет. При проведении ”анализа чувствительности“ предлагаемого моделью
покрытия ЦКА учитывает широкий спектр параметров, отражающих возможные
ситуации на рынке, в том числе периоды наибольшей волатильности, имевшие место на
обслуживаемых им рынках, и экстремальные изменения в корреляции между ценами
6.26. Опишите подробно методологию
обратного стресс-тестирования и
функционирование модели, включая целевой уровень доверительной вероятности и
результат общего покрытия гарантийного депозита. Каким образом данные тесты
регулируют эффект портфеля внутри одного класса активов и по разным классам активов
в одном ЦКА и в рамках его программ по перекрестному гарантийному депозиту с
другими ЦКА? Как часто проводится обратное стресс-тестирование?
6.27. Опишите подробно ”анализ чувствительности“ для функционирования модели и
общего покрытия применяемой ЦКА методологии индивидуального гарантийного
депозита. Охватывает ли анализ широкий спектр параметров, допущений, исторические и
потенциальные рыночные условия и позиции участников, включая стрессовые события на
рынке? Как часто проводится анализ?
6.28. Какие потенциальные недостатки модели гарантийного депозита были выявлены при
помощи обратного стресс-тестирования и анализа чувствительности?
6.29. Какие действия предпринял бы ЦКА, если бы функционирование данной модели не
соответствовало ожиданиям?
6.30. Каким образом ЦКА раскрывает сведения о результатах обратного стресстестирования и анализов чувствительности?
Ключевое соображение 7. ЦКА регулярно проверяет и оценивает свою систему
гарантийного депозита
6.31. Каким образом ЦКА проводит регулярный пересмотр и оценку своей системы
гарантийного депозита, включая ее теоретические и эмпирические свойства21? Как часто
это осуществляется?
6.32. Каким образом ЦКА вносит существенные изменения и корректировки в
В широком смысле слова под ”теоретическим свойством“ понимается познавательная деятельность в
общем, теория часто сопоставляется с практической деятельностью, эмпирические данные получаются путём
наблюдения или эксперимента.
21
48
методологию гарантийного депозита, включая параметры, и свои механизмы управления?
6.33. Каким образом и кому ЦКА раскрывает сведения о методах и результатах
проводимых им пересмотра и оценки системы гарантийного депозита?
49
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦБ
СРЦБ
ЦКА
●
●
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 7. Платежный риск ликвидности
ИФР обеспечивает эффективное управление платежным риском ликвидности и наличие
достаточных ликвидных ресурсов во всех необходимых валютах для осуществления
расчета по переводу денежных средств (далее – платежные обязательства) день в день (в
конце операционного дня) и при необходимости внутридневного расчета или расчета в
один из последующих дней с высокой степенью надежности в рамках широкого спектра
возможных стресс-сценариев (включая дефолт участника и его аффилированных лиц,
который мог бы привести к возникновению наибольшего совокупного обязательства для
ИФР в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного события).
Вследствие тесной взаимосвязи между управлением платежными рисками и финансовыми
ресурсами данный принцип следует рассматривать в комплексе с Принципами 4, 5, 6, 8,
13, 23 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР имеет надежную систему управления платежным риском
ликвидности, которому он подвергается со стороны своих участников, расчетных банков,
банков-корреспондентов, депозитариев, поставщиков ликвидности и других организаций
7.1. Какая существует система управления платежным риском ликвидности во всех
необходимых валютах, которому подвергается ИФР со стороны участников, расчетных
банков, банков-корреспондентов, депозитариев, поставщиков ликвидности и других
организаций?
7.2. Каковы характер и размер потребностей ИФР в ликвидности и источники платежного
риска ликвидности, присущего ИФР во всех необходимых валютах?
7.3. Каким образом ИФР учитывает потенциальный совокупный платежный риск
ликвидности, которому он подвергается со стороны отдельных организаций и их
аффилированных лиц, выступающих в различных ролях по отношению к ИФР?
Ключевое соображение 2. ИФР имеет эффективные операционные и аналитические
средства для непрерывного и своевременного выявления, оценки и мониторинга своих
расчетных обязательств и финансовых потоков, включая использование ликвидности в
течение операционного дня
7.4. Какие операционные и аналитические инструменты используются ИФР для
выявления, оценки и мониторинга своих расчетных и финансовых потоков?
7.5. Каким образом ИФР применяет указанные инструменты для выявления, оценки и
мониторинга своих расчетных обязательств и финансовых потоков на непрерывной и
своевременной основе, включая использование ликвидности в течение операционного
дня?
Ключевое соображение 3. ИФР, в том числе использующая механизм DNS, поддерживает
достаточные ликвидные ресурсы во всех необходимых валютах для проведения расчета
день в день и при необходимости внутридневного расчета или расчета в один из
последующих дней по платежным обязательствам с высокой степенью определенности в
рамках широкого спектра возможных стресс-сценариев, включающих дефолт участника и
его аффилированных лиц, но не ограничивающихся им, способный привести к
50
возникновению наибольшего платежного обязательства в условиях наступления
экстремальных, но вероятных рыночных событий
7.6. Каким образом ИФР определяет необходимый размер ликвидных ресурсов во всех
необходимых валютах для проведения расчета день в день (к концу операционного дня) и
при необходимости внутридневного расчета или расчета в один из последующих дней?
Какие потенциальные стресс-сценарии (включая дефолт участников и их
аффилированных лиц, способных в совокупности создать наибольшее платежное
обязательство в условиях наступления экстремальных, но вероятных рыночных событий)
учитывает при этом ИФР?
7.7. Каков по мнению ИФР предполагаемый размер дефицита ликвидности во всех
необходимых валютах для покрытия платежного риска ликвидности?
Ключевое соображение 4. ЦКА поддерживает достаточные ликвидные ресурсы во всех
необходимых валютах для расчетов по платежам, связанным с ценными бумагами,
своевременного выставления требований по вариационной марже и других обязательств с
высокой степенью определенности в рамках широкого спектра потенциальных стресссценариев, включающих дефолт участника и его аффилированных лиц, но не
ограничивающихся им, способный привести к возникновению наибольшего убытка ЦКА
в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного события. ЦКА
предусматривает поддержание дополнительных ликвидных ресурсов, достаточных для
покрытия широкого спектра потенциально стрессовых сценариев, включая, но не
ограничиваясь дефолтом двух участников и их аффилированных лиц, способных создать
наибольшее совокупное платежное обязательство для ЦКА в случае наступления
экстремальных, но вероятных рыночных событий
7.8. Каким образом ЦКА определяет размер ликвидных ресурсов во всех необходимых
валютах для проведения расчетов по ценным бумагам, требуемых платежей по
дополнительному гарантийному обеспечению и своевременного выполнения других
платежных обязательств? Какие стресс-сценарии, включающие дефолт участника и его
аффилированных лиц, но не ограничивающиеся им, способны создать наибольший
убыток в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного события,
учитывает ЦКА в целях определения необходимого размера ликвидности? Какие
потенциальные стрессовые сценарии использует ЦКА в данном случае?
7.9. Каков расчетный размер дефицита ликвидности во всех необходимых валютах,
требующий покрытия в случае дефолта участника и его аффилированных лиц, способного
создать наибольший убыток ЦКА в случае наступления экстремального, но вероятного
рыночного события? С какой периодичностью ЦКА проводит расчет размера дефицита
ликвидности?
7.10. Осуществляет ли ЦКА какой-либо из видов деятельности с более сложным профилем
риска (например, клиринг финансовых инструментов, характеризуемых приводящими к
дефолту участника изменениями цены или в высокой степени связанных с потенциальным
дефолтом участников)? Признан ли ЦКА системно значимым в нескольких юрисдикциях?
7.11. Если ЦКА осуществляет деятельность с более сложным профилем платежного риска
или является системно значимым в нескольких юрисдикциях, предусмотрел ли ЦКА
поддержание дополнительных ликвидных ресурсов, достаточных для покрытия широкого
спектра потенциальных стресс-сценариев, включающих дефолт двух участников и их
аффилированных лиц, но не ограничивающихся им, способный создать наибольший
51
совокупный убыток ЦКА в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного
события?
Ключевое соображение 5. В целях выполнения требования о минимальных ресурсах
ликвидности ИФР располагает квалифицированными ликвидными ресурсами 22 во всех
необходимых валютах. Все эти ресурсы должны быть доступны при необходимости к
использованию ИФР
7.12. Каковы размер и состав квалифицированных ликвидных ресурсов во всех
необходимых валютах, которыми располагает ИФР? Каким образом и в какой срок данные
ликвидные ресурсы могут быть доступны к использованию ИФР?
7.13. Какие соглашения о предварительном финансировании заключены ИФР для
перевода обеспечения и инвестиций в денежные средства с возможностью немедленного
использования? Каким образом ИФР обеспечивает надежность данных соглашений в
условиях наступления экстремального, но вероятного рыночного события? Были ли ИФР
выявлены в периоде, за который проводится оценка, возможные потенциальные
препятствия для доступа к своим ликвидным ресурсам?
7.14. Если ИФР на регулярной основе имеет доступ к кредитам в центральном банке,
какова возможность ИФР на получение кредита в целях соответствия требованию о
минимальных ликвидных ресурсах во всех необходимых валютах?
7.15. В какой степени размер и доступность квалифицированных ликвидных ресурсов
ИФР соответствует определенному ИФР требованию о минимальных ликвидных ресурсах
в целях проведения своевременных расчетов во всех необходимых валютах?
Ключевое соображение 6. ИФР может дополнять квалифицированные ликвидные
ресурсы другими видами ликвидных ресурсов (дополнительными ликвидными
ресурсами)23. В этом случае указанные ликвидные ресурсы должны быть в форме активов,
легко реализуемых или приемлемых в качестве залогового обеспечения по выделенной
кредитной линии (кредиту), сделкам СВОП, РЕПО в случае дефолта, даже если это не
может быть надежным образом предварительно гарантировано (установлено) в условиях
наступления экстремального события. Даже если ИФР не имеет доступа к ликвидности в
центральном банке, он учитывает, какое залоговое обеспечение обычно принимается
центральным банком, поскольку указанные активы могут с большей вероятностью быть
более ликвидными при стрессовом событии на рынке. ИФР не должен полагаться на
доступность быстрой ликвидности в центральном банке при прогнозе своей ликвидности
7.16. Каковы размер и состав дополнительных ликвидных ресурсов, доступных ИФР?
Квалифицированные (легкодоступные и быстро конвертируемые в денежные средства) ликвидные ресурсы
должны быть с возможностью немедленного использования и могут включать: денежные средства на счетах
в центральном банке, банках, имеющих устойчивое финансовое состояние, значительный объем активов,
имеющих системную значимость для Республики Беларусь, выделенные кредитные линии, договоры СВОП
и РЕПО, легкореализуемое на рынке залоговое обеспечение, находящееся на ответственном хранении,
инвестиции, которые могут быть быстро реализованы и обращены в денежные средства в соответствии с
соглашениями, даже в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного события. Если ИФР
имеет доступ к кредитам центрального банка, данный доступ может рассматриваться как часть минимального
требования в пределах имеющегося залогового обеспечения, соответствующего требованиям, предъявляемым
центральным банком к обеспечению (или проведению других видов операций).
23
Дополнительные ликвидные ресурсы могут быть представлены в форме легкореализуемых активов или
залогового обеспечения, приемлемого для использования в кредитных линиях, сделках СВОП, РЕПО на
индивидуальной основе при дефолте участника даже при отсутствии надежных гарантий или
предварительного финансирования в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного события.
22
52
7.17. Каким образом и на каком основании ИФР определяет, что дополнительные ресурсы
будут легко реализуемы или приемлемы в качестве обеспечения для получения всех
необходимых валют, в том числе в условиях наступления экстремальных, но вероятных
рыночных событий?
7.18. Какая часть дополнительных ресурсов может быть квалифицирована как
потенциальное залоговое обеспечение в соответствии с требованиями центрального банка
в юрисдикции, в которой ИФР осуществляет свою деятельность?
7.19. При каких обстоятельствах ИФР может использовать дополнительные ликвидные
ресурсы помимо квалифицированных ликвидных ресурсов?
7.20. В какой степени размер и доступность дополнительных ликвидных ресурсов ИФР в
сочетании с соответствующими квалифицированными ликвидными ресурсами способны
покрыть потребность в необходимых ликвидных ресурсах, определенную в соответствии
с результатами стресс-тестирования достаточности ликвидных ресурсов ИФР? (см. также
ключевое соображение 9)
Ключевое соображение 7. ИФР обеспечивает высокую степень определенности за счет
проведения тщательного предварительного обследования, чтобы убедиться в том, что
каждый поставщик ликвидности, привлекаемый для обеспечения минимального уровня
квалифицированных ликвидных ресурсов, будь то участник ИФР или третья сторона,
располагает достаточными ресурсами для управления платежным риском ликвидности и
управления ими, а также в том, что он имеет возможность выполнять принятые на себя
обязательства. Если это существенно для оценки надежности поставщика ликвидности в
определенной валюте, следует учитывать возможность получения поставщиком
ликвидности кредита в центральном банке. ИФР регулярно тестирует свои процедуры
доступности ликвидных ресурсов, имеющихся у поставщика ликвидности
7.21. Привлекает ли ИФР поставщиков ликвидности для обеспечения минимального
уровня квалифицированных ликвидных ресурсов? Кто является поставщиком
ликвидности? Каким образом ИФР определяет, что каждый из поставщиков ликвидности
располагает достаточными ресурсами для управления платежным риском ликвидности во
всех необходимых валютах на непрерывной основе, в том числе при стрессовых событиях
на рынке?
7.22. Каким образом ИФР определяет, что каждый из поставщиков ликвидности имеет
возможность исполнять свои обязательства во всех необходимых валютах на непрерывной
основе?
7.23. Каким образом ИФР учитывает потенциальный доступ поставщика ликвидности к
кредиту в центральном банке?
7.24. Каким образом ИФР тестирует доступность ликвидных ресурсов, имеющихся у
поставщика ликвидности?
Ключевое соображение 8. ИФР, которому открыт счет в центральном банке, имеющий
доступ к его платежным услугам или услугам, связанным с операциями по ценным
бумагам, пользуется данными услугами, когда это возможно, для расширения
возможностей управления своим платежным риском ликвидности
7.25. Имеет ли ИФР счет в центральном банке, доступ к его платежным услугам или
услугам, связанным с операциями с ценными бумагами, для проведения платежей и
53
расчетов, а также для управления платежным риском ликвидности во всех необходимых
валютах? Каким образом используются данные услуги?
7.26. В какой степени ИФР использует каждую из перечисленных услуг в
соответствующем центральном банке для проведения платежей и расчетов и для
управления платежным риском ликвидности во всех необходимых валютах?
7.27. Если ИФР не использует услуги, предоставляемые центральным банком,
рассматривалась ли целесообразность их внедрения в деятельность ИФР в качестве
потенциала для повышения качества управления платежным риском ликвидности?
7.28. Выявлялась ли необходимость использования ИФР дополнительных услуг
центрального банка?
Ключевое соображение 9. ИФР определяет объем и регулярно тестирует достаточность
своих ликвидных ресурсов посредством проведения стресс-тестирования. ИФР имеет
четкие и ясные процедуры отчетности перед своими органами управления о результатах
стресс-тестирования, а также использования результатов для оценки адекватности и
корректировки своей системы управления платежным риском ликвидности. При
проведении стресс-тестирования (стресс-тестирований) ИФР учитывает широкий спектр
сценариев, включая пиковые исторические волатильности цен, изменения других
рыночных факторов, таких как уровень цен и кривые доходности, многочисленные случаи
дефолта в различные периоды времени, одновременное давление на рынки финансов и
активов, а также набор перспективных стресс-сценариев в условиях наступления
различных экстремальных, но вероятных рыночных событий. Кроме того, сценарии
учитывают организационную структуру и особенности деятельности (функционирования)
ИФР и включают все организации, которые могут подвергать ИФР значительному
платежному риску ликвидности (такие как расчетные банки, банки-корреспонденты,
депозитарии, поставщики ликвидности и связанные с оцениваемой ИФР другие
инфраструктуры финансового рынка, различные организации). Во всех случаях ИФР
документально оформляет обоснование величины и вида суммарных ликвидных ресурсов
и имеет соответствующую систему управления ими
7.29. Каким образом ИФР применяет стресс-тестирование для определения объема и
достаточности своих ликвидных ресурсов во всех необходимых валютах? Как часто ИФР
проводит стресс-тестирование своих ликвидных ресурсов?
7.30. Каким образом ИФР доводит до сведения своих органов управления информацию о
результатах стресс-тестирования ликвидности ИФР в целях обеспечения своевременной
оценки и корректировки размера и состава ликвидных ресурсов, а также системы
управления платежным риском ликвидности?
7.31. Какие сценарии используются в стресс-тестировании и предусматривают ли они
сочетание пиковых значений цен за определенный период, изменений других рыночных
факторов, таких как ценовые детерминанты и кривые доходности, многочисленные
случаи дефолта в различные периоды времени, одновременное давление на рынки
финансов и активов, а также набор перспективных стресс-сценариев в условиях
наступления экстремальных, но вероятных рыночных событий?
7.32. Каким образом стресс-тестирование и его сценарии учитывают конкретные
платежные и расчетные процессы ИФР (например, валовые расчеты в режиме реального
времени, расчеты на нетто-основе, с гарантией расчетов или без, расчеты с
использованием механизмов ”поставка против платежа“ (delivery versus payment – DVP),
54
а также платежный риск ликвидности, который несут непосредственно ИФР, ее участники
или ИФР и ее участники в совокупности?
7.33. Каким образом стресс-тестирование и сценарии учитывают характер и размер
потребности ИФР в ликвидности, а также выявленные источники платежного риска
ликвидности, возникающего у ИФР, для обеспечения своевременного исполнения
платежных обязательств, учитывая возможность отдельных организаций и их
аффилированных лиц выступать в различных ролях по отношению к ИФР?
7.34. Как часто ИФР оценивает результативность и соответствие возможностей и
параметров стресс-тестирования достижению ИФР своей потребности в ликвидности?
Каким образом применяемая ИФР программа стресс-тестирования учитывает различные
условия, например неожиданное существенное увеличение позиций и волатильности цен,
концентрацию позиций, изменения в рыночной ликвидности, модельный риск (риск
неадекватности применяемой модели прогнозирования будущих событий), включая
изменение ее параметров?
7.35. Каким образом и с какой периодичностью ИФР проводит оценку точности модели
управления платежными рисками?
7.36. Каким образом и в каких документах ИФР закреплены процессы, механизмы
управления, определяющие величину и виды поддерживаемых ИФР совокупных
ликвидных ресурсов, а также приведено обоснование применения указанных процессов?
Ключевое соображение 10. ИФР устанавливает четкие правила, процедуры, механизмы,
процессы, позволяющие ИФР своевременно обеспечивать расчет по платежным
обязательствам в день заключения сделки, а при необходимости в течение операционного
дня и расчет в один из последующих дней после дефолта одного или нескольких
участников. Эти правила, процедуры, механизмы, процессы учитывают возможность
возникновения непредвиденного и потенциально непокрытого дефицита ликвидности и
стремятся избегать возврата, аннулирования распоряжений или задержки расчета по
платежным обязательствам в день заключения сделки. Кроме того, данные правила,
процедуры, механизмы, процессы определяют процесс пополнения ИФР ликвидных
ресурсов, которые она может использовать при возникновении стрессового события на
рынке, чтобы продолжать осуществлять свою деятельность надежно и эффективно
7.37. Каким образом правила, процедуры, механизмы, процессы ИФР позволяют
своевременно обеспечить расчет по платежным обязательствам в случае дефолта одного
или нескольких участников?
7.38. Каким образом правилами, процедурами, механизмами, процессами ИФР
ограничивается (регулируется) возможность возникновения непредвиденного и
потенциально непокрытого дефицита ликвидности и предотвращаются возврат,
аннулирование платежных инструкций или задержка в проведении расчета по платежным
обязательствам день в день?
7.39. Каким образом правила, процедуры, механизмы, процессы ИФР позволяют
пополнять ликвидные ресурсы, использованные в связи со стрессовым событием на
рынке?
55
ПС
(РЦ,
ОПС)
●
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 8. Завершенность расчетов
Обеспечение ИФР окончательности платежа по меньшей мере до конца операционного
дня, а в случаях, когда это необходимо или предпочтительно, – в течение операционного
дня или в режиме реального времени.
При оценке данного принципа необходимо учитывать, что принцип не нацелен на
исключение случаев непоставки активов по сделкам с ценными бумагами, а наличие
данных сбоев, хотя и потенциально нежелательных, не должно рассматриваться как
несоблюдение данного принципа.
Данный Принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 9, 20 и другими
Ключевое соображение 1. Правила и процедуры ИФР точно определяют момент
окончательности платежа
8.1. В какой момент времени расчет по платежному обязательству считается
окончательным, то есть безотзывным и безусловным? Определен ли в документах ИФР
момент времени наступления завершенности расчета в платежной системе и момент
окончательности платежа? Каким образом и для какого круга лиц раскрывается данная
информация?
8.2. Каким образом правовая основа, включая законодательство о несостоятельности
(банкротстве), а также документы ИФР, определяют момент исполнения обязательства
между участниками?
8.3. Каким образом определяется и обеспечивается завершенность расчетов и
окончательность платежа при осуществлении деятельности ИФР в нескольких
юрисдикциях?
8.4. Каким образом ИФР обеспечивается завершенность расчетов и окончательность
платежа при наличии взаимосвязей с другими инфраструктурами финансового рынка, в
частности:
а) каким образом достигается согласованность моментов окончательности платежа по
ценным бумагам и денежным средствам (в части СРЦБ, осуществляющей расчеты по
операциям с ценными бумагами);
б) какова взаимозависимость между окончательностью платежа по обязательствам ЦКА и
окончательностью платежа по требованиям и обязательствам ЦКА в других системах в
зависимости от правил ЦДЦБ, СРЦБ и ПС (в части расчетов ЦКА по операциям с
инструментами денежного рынка)?
Ключевое соображение 2. ИФР осуществляет окончательность платежа не позднее
окончания операционного дня или в режиме реального времени, чтобы уменьшить
расчетный риск. ИФР рассматривает возможность осуществления валовых расчетов в
режиме реального времени или мультипакетной обработки в течение операционного дня
8.5. Позволяют ли документы ИФР и ее процедуры, процессы, договора, структура самой
ИФР завершать расчеты в дату валютирования или расчеты в день сделки? Каким образом
обеспечивается окончательность платежа не позднее запланированной даты
валютирования?
56
8.6. Были ли в периоде, за который ИФР проводится оценка, случаи неисполнения
платежей (т.е. когда принцип окончательности платежа был не соблюден и расчеты
произошли на следующий операционный день, не предусмотренные документами ИФР)?
Если да, при каких обстоятельствах? Если изменение срока было результатом действий
самой ИФР и (или) ее участников, какие действия были предприняты для предотвращения
аналогичных ситуаций в будущем?
8.7. Обеспечивается ли ИФР окончательность платежа в течение операционного дня или
в режиме реального времени? Если да, то каким образом? Каким образом участники
информируются о том, что расчет окончателен (произошло завершение расчетов)?
8.8. Если расчеты выполняются посредством мультипакетной обработки, каковы интервал
между обработками и время, затрачиваемое на обработку? Что происходит, если участник
не располагает достаточными средствами к моменту окончательности платежа?
Включаются ли операции в следующую обработку? Если да, каков статус данных
операций и в какой момент наступает их окончательность?
8.9. Если расчеты в течение операционного дня или в режиме реального времени не
производятся, рассматривает ли ИФР возможность внедрения одного из этих режимов?
Ключевое соображение 3. ИФР точно определяет момент, после которого неисполненные
платежные инструкции не подлежат отзыву участником и после которого невозможен
отказ участника от исполнения обязательств
8.10. Каким образом ИФР определяется момент, после которого неисполненные
платежные инструкции не могут быть отозваны участником? Каким образом правила ИФР
запрещают односторонний отзыв принятых, но неисполненных платежных инструкций, а
также отказ участника от исполнения обязательств после данного момента?
8.11. При каких обстоятельствах платежные инструкции могут быть отозваны, а также
возможен отказ участника от исполнения платежных обязательств? Каким образом и кем
может быть отозвана платежная инструкция?
8.12. При каких условиях ИФР допускается продление предельного срока отзыва
неисполненных платежных обязательств, а также возможность отказа участника от
исполнения обязательств? В каких документах ИФР определяется данная информация?
Каким образом и кому раскрывается данная информация?
57
ПС
(РЦ,
ОПС)
●
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 9. Денежные расчеты
ИФР осуществляет денежные расчеты с использованием денежных средств на
корреспондентских счетах, открытых в центральном банке, в тех случаях, когда это
целесообразно и возможно. При отсутствии возможности проведения расчетов либо
недоступности таких средств, ИФР минимизирует и контролирует кредитный платежный
риск и платежный риск ликвидности, а также управление ими при завершении расчетов
посредством списания и зачисления средств по счетам, открытым в банках.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 8, 16 и другими
Ключевое соображение 1. Во избежание кредитного платежного риска и платежного
риска ликвидности ИФР проводит денежные расчеты по счету, открытому в центральном
банке, когда это целесообразно и возможно
9.1. Каким образом ИФР осуществляются расчеты? По счету, открытому в центральном
банке? По счетам, открытым в коммерческом банке24? Если ИФР осуществляются
трансграничные расчеты, каким образом осуществляются расчеты во всех необходимых
валютах?
9.2. Если ИФР не осуществляет расчеты посредством списания и зачисления средств по
счету, открытому в центральном банке, то почему?
Ключевое соображение 2. Если ИФР не осуществляет расчеты посредством списания и
зачисления средств по счету, открытому в центральном банке, он проводит денежные
расчеты, используя расчетный актив, характеризующийся низким кредитным платежным
риском и платежным риском ликвидности или не подверженный платежным рискам
9.3. Каким образом оцениваются кредитный платежный риск и платежный риск
ликвидности ИФР, при осуществлении расчетов через коммерческие банки (расчетный
риск)?
9.4. Если ИФР проводит расчеты в средствах коммерческого банка, то каким образом и на
основе каких критериев ИФР выбирает коммерческую организацию, осуществляющую
расчеты (расчетный банк, банк-корреспондент, биржа, иное)
Ключевое соображение 3. ИФР проводит расчеты в средствах коммерческого банка,
проводит мониторинг, контролирует, управляет платежными рисками, проводит
мероприятия, направленные на снижение (недопущение) кредитного платежного риска и
платежного риска ликвидности, возникающих со стороны коммерческих организаций,
осуществляющих денежные расчеты. В частности, ИФР устанавливает для таких
организаций строгие критерии, учитывающие порядок регулирования и оверсайта за их
деятельностью, кредитоспособность, капитализацию, доступ к ликвидности,
операционную надежность и контролирует соблюдение данных критериев. ИФР также
проводит мониторинг и реагирование на концентрацию кредитного платежного риска и
платежного риска ликвидности, создаваемой самой этой организацией
24
Имеется в виду в банках, небанковских кредитно-финансовых организациях.
58
9.5. Каким образом ИФР проводит проверку соответствия коммерческой организации,
осуществляющей денежные расчеты, установленным критериям?
9.6. Каким образом ИФР проводит мониторинг и реагирование на кредитный риск
платежный и платежный риск ликвидности, порождаемые коммерческой организацией,
осуществляющей расчеты? В случае привлечения нескольких организаций,
осуществляющих расчеты, каким образом ИФР управляет кредитным платежным риском
и платежным риском ликвидности, связанными с данными организациями?
9.7. Каким образом ИФР анализирует вероятные дефицит ликвидных активов и убытки
(свои, а также участников) в случае неплатежеспособности коммерческой организации,
осуществляющей расчеты?
Ключевое соображение 4. Если ИФР сама проводит расчеты по своим обязательствам
(т.е. сама для себя является оператором), она минимизирует и строго контролирует свои
кредитный риск и риск ликвидности
9.8. Если ИФР сама для себя является организацией, осуществляющей расчеты, каким
образом она управляет кредитным платежным риском и платежным риском ликвидности?
Ключевое соображение 5. Юридические соглашения ИФР с другими организациями,
осуществляющими расчеты, точно устанавливают, когда именно проводятся расчеты в
коммерческих организациях, что платеж являются окончательным, а также что
полученные средства должны перечисляться в возможно короткие сроки, минимум до
конца дня, а идеально, если в течение операционного дня, чтобы обеспечить ИФР и ее
участникам возможность управления кредитным платежным риском и платежным риском
ликвидности
9.9. При осуществлении расчетов коммерческими организациями, определены ли в
документах ИФР моменты наступления завершения расчетов и окончательности платежа?
9.10. При осуществлении ИФР расчетов через коммерческие организации наступает ли
момент окончания платежа и завершения расчета не позднее окончания дня? Если нет, то
почему? Наступает ли момент завершения расчетов и окончательности платежа в течение
дня? Если нет, то почему?
59
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
●
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
Принцип 10. Фактическая поставка
ИФР четко и ясное определяет обязательства по фактической (физической) поставке
финансовых инструментов или товаров, а также идентифицирует платежные риски,
осуществляет мониторинг и реагирование на платежные риски, связанные с фактической
поставкой.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 15, 23 и другими
Ключевое соображение 1. Правила ИФР точно определяют ее обязательства по
фактической поставке финансовых инструментов или товаров
10.1. Какие классы активов ИФР принимает для фактической поставки?
10.2. Каким образом ИФР определяет свои обязательства и обязанности в отношении
фактической поставки финансовых инструментов и товаров? Каким образом данные
обязанности определены и закреплены документально? Кому раскрываются данные
документы?
10.3. Каким образом ИФР обеспечивает понимание участниками их обязательств и
процедур осуществления фактической поставки?
Ключевое соображение 2. ИФР идентифицирует платежные риски, осуществляет
мониторинг и реагирование на платежные риски и управляет издержками, связанными с
хранением и фактической поставкой финансовых инструментов или товаров
10.4. Каким образом ИФР выявляет платежные риски и издержки, связанные с хранением
и фактической поставкой финансовых инструментов или товаров? Какие платежные риски
и издержки выявила ИФР в периоде оценки?
10.5. Какие процессы, процедуры и формы (способы) контроля использует ИФР для
мониторинга и реагирования на выявленные платежные риски и для управления
издержками, связанными с хранением и фактической поставкой финансовых
инструментов или товаров?
10.6. Если ИФР может обеспечить прямое взаимодействие участников, имеющих
обязательства по поставке, с участниками - получателями, при каких обстоятельствах это
возможно и каковы сопутствующие документы и процедуры есть у ИФР? Ясно ли
отражены юридические обязательства по поставке в документах ИФР и сопутствующих
договорах?
10.7. Каким образом ИФР проводит мониторинг предпочтений ее участников по поставке
и, если это целесообразно, обеспечивает наличие участников необходимых систем и
ресурсов для исполнения их обязательств по фактической поставке?
60
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 11. Центральные депозитарии ценных бумаг
Наличие у ЦДЦБ документов, процедур, правил, способствующих обеспечению
сохранности выпусков ценных бумаг, целостности и достоверности записей по счетам
”депо“ минимизации и управлению платежными рисками, связанными с хранением и
переводом ценных бумаг. Обеспечение ЦДЦБ хранения ценных бумаг в
бездокументарной или документарной форме для их перевода по счетам ”депо“.
При оценке данного принципа нужно учитывать, что, если организация, имеющая статус
ЦДЦБ, не владеет и не способствует владению активами или обеспечением,
принадлежащим участникам, от ЦДЦБ в целом не требуется наличия механизмов
управления процессом хранения активов и обеспечения.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 17, 20 и другими
Ключевое соображение 1. ЦДЦБ имеет надлежащие документы, процедуры и формы
(способы) контроля, в том числе надежные методы учета, позволяющие защищать права
эмитентов и владельцев ценных бумаг, противодействовать несанкционированному
внесению записей о зачислении (списании) ценных бумаг по счетам ”депо“ (иным счетам)
и проводить периодическую (ежедневную) сверку записей о количестве ценных бумаг на
счетах ”депо“, которые он ведет, с записями о количестве данных ценных бумаг на
лицевых счетах в реестре владельцев ценных бумаг
11.1. Каким образом права эмитентов и владельцев ценных бумаг защищены в
соответствии с применяемыми ЦДЦБ документами, процедурами и формами (способами)
контроля?
11.2. Каким образом применяемые ЦДЦБ документы, процедуры и формы (способы)
контроля обеспечивают надлежащий учет прав на ценные бумаги клиентов на счетах депо
(иных счетах) ЦДЦБ и защиту ценных бумаг от платежных рисков, связанных с другими
услугами, оказываемыми ЦДЦБ?
11.3. Каким образом ЦДЦБ обеспечивает наличие надежной практики бухгалтерского
учета? Проверяется ли в ходе аудита наличие достаточного количества ценных бумаг для
реализации прав клиентов? Как часто проводится комплексный аудит для экспертизы
процедур и методов внутреннего контроля, используемых для обеспечения сохранности
ценных бумаг?
11.4. Каковы внутренние процедуры ЦДЦБ, дающие право на внесение записей о
зачислении (списании) ценных бумаг по счетам ”депо“ (иным счетам)? Каковы методы
внутреннего контроля ЦДЦБ, предотвращающие несанкционированное внесение записей
о зачислении (списании) ценных бумаг по счетам депо (иным счетам)?
11.5. Проводит ли ЦДЦБ периодическую (по меньшей мере ежедневную) сверку записей
о количестве ценных бумаг на счетах ”депо“, которые он ведет, с количеством данных
ценных бумаг на лицевых счетах в реестре владельцев ценных бумаг в отношении общего
количества выпущенных ценных бумаг каждого эмитента (или его агента), права на
которые учитывает ЦДЦБ на счетах ”депо“ (иных счетах)? Каким образом ЦДЦБ
обеспечивает, чтобы общее количество ценных бумаг определенного выпуска на лицевых
61
счетах в реестре владельцев ценных бумаг равнялось количеству ценных бумаг, права на
которые ЦДЦБ учитывает на счетах депо (иных счетах)?
11.6. Каким образом ЦДЦБ осуществляет сверку записей о количестве ценных бумаг на
счетах ”депо“, которые ведет ЦДЦБ, с количеством данных ценных бумаг на лицевом
счете номинального держателя ЦДЦБ в реестре владельцев ценных бумаг?
Ключевое соображение 2. ЦДЦБ запрещает наличие овердрафтов и дебетовых остатков
на счетах ценных бумаг
11.7. Каким образом ЦДЦБ предотвращает овердрафт и возникновение дебетовых
остатков на счетах ценных бумаг?
Ключевое соображение 3. ЦДЦБ хранит ценные бумаги в бездокументарной или
документарной форме для их перевода по счетам ”депо“. При необходимости ЦДЦБ
создает стимулы для бездокументарной формы ценных бумаг
11.8. Выпускаются и учитываются ли ценные бумаги в бездокументарной форме? Каков
процент ценных бумаг в бездокументарной форме и какой процент от общего объема
операций относится к данным ценным бумагам?
11.9. Если ценные бумаги выпущены в документарной форме, возможны ли владение ими
и их перевод в бездокументарную форму? Каков процент ценных бумаг в
бездокументарной форме и какой процент от общего объема операций относится к данным
ценным бумагам?
11.10. Каким образом ЦДЦБ стимулирует (если данные стимулы применяются)
бездокументарную форму ценных бумаг?
Ключевое соображение 4. ЦДЦБ защищает активы от кастодиального риска25 с помощью
надлежащих документов, правил и процедур, не противоречащих законодательству
Республики Беларусь
11.11. Каким образом документы ЦДЦБ, его правила и процедуры защищают активы от
кастодиального риска, включая риск убытков, вызванный допущенной ЦДЦБ
небрежностью, неправомерным использованием активов, подлогом, некачественным
управлением, неадекватным учетом или неспособностью защитить права участников на
свои ценные бумаги?
11.12. Каким образом ЦДЦБ определяет, что его документы и процедуры не противоречат
законодательству Республики Беларусь?
11.13. Какие другие методы (если имеются) использует ЦДЦБ для защиты участников от
незаконного присвоения, уничтожения и кражи ценных бумаг (например, страхование и
другие виды компенсации)?
Ключевое соображение 5. ЦДЦБ использует надежную систему, обеспечивающую
сегрегацию собственных активов от ценных бумаг участников и сегрегацию ценных бумаг
среди участников. Если это не противоречит законодательству Республики Беларусь,
ЦДЦБ обеспечивает операционную поддержку для сегрегации ценных бумаг клиентов
Под кастодиальным риском понимается риск утраты имущества, в том числе ценных бумаг, переданного на
хранение центральному депозитарию, вследствие действий или бездействия лица, ответственного за хранение
этого имущества и учет прав на это имущество.
25
62
участника в системе учета ценных бумаг участника и содействует переводу активов
клиентов участника
11.14. Какие механизмы сегрегации существуют у ЦДЦБ? Каким образом ЦДЦБ
обеспечивает сегрегацию собственных активов ЦДЦБ и ценных бумаг его участников?
Каким образом ЦДЦБ обеспечивает сегрегацию ценных бумаг его участников?
11.15. Если это не противоречит законодательству Республики Беларусь, каким образом
ЦДЦБ технически обеспечивает по счетам ”депо“ сегрегацию ценных бумаг,
принадлежащих клиентам участника, от ценных бумаг участников? Каким образом ЦДЦБ
способствует переводу со счетов клиентов другим участникам?
Ключевое соображение 6. ЦДЦБ идентифицирует, измеряет, осуществляет мониторинг
и реагирование на свои риски (не платежные риски) по другим направлениям
деятельности, которые он может осуществлять. Для исследования данных рисков может
потребоваться использование дополнительных механизмов
11.16. Оказывает ли ЦДЦБ иные услуги, помимо услуг хранения и администрирования
ценных бумаг и расчетов? Если да, то какие именно?
11.17. Если ЦДЦБ оказывает иные услуги, помимо услуг хранения и администрирования
ценных бумаг и расчетов, каким образом он выявляет платежные риски, создаваемые
данными видами деятельности, включая потенциальные кредитный платежный риск и
платежный риск ликвидности? Каким образом он измеряет, осуществляет мониторинг
данных платежных рисков и реагирование на них, включая при необходимости
юридическое разделение услуг хранения и администрирования ценных бумаг и иных
услуг?
63
ПС
(РЦ,
ОПС)
●
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 12. Расчетные системы обмена на стоимость
Обеспечение завершения расчетов по одному обязательству только в случае наступления
завершения расчетов по взаимосвязанному обязательству при осуществлении ИФР
расчетов по сделкам, включающим расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам
(например, в рамках сделок с ценными бумагами или валютой).
Данный Принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 4, 7, 8 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР, осуществляющая расчеты по сделкам, включающая
расчеты по двум взаимосвязанным обязательствам, исключает риск потери основной
суммы, обеспечивая проведение завершения расчетов по одному обязательству, если
завершены расчеты по связанному с ним обязательству независимо от того, проводит ли
ИФР расчеты на валовой основе или нетто-основе, а также независимо от момента
наступления завершения расчетов
12.1. Каким образом документы ИФР, в том числе процедуры, процессы, технологические
возможности и система управления платежными рисками, обеспечивают, чтобы
завершенность расчетов по финансовым инструментам исключала риск потери основной
суммы? Какие процедуры обеспечиваются, чтобы завершенность расчетов по одному
обязательству наступала только в случае завершения расчетов по взаимосвязанному
обязательству?
12.2. Каким образом производятся расчеты по связанным обязательствам (на валовой
основе или на нетто-основе)?
12.3. Является ли завершенность расчетов по связанным обязательствам одновременной?
Если нет, какой момент наступления завершенности по обоим обязательствам?
Минимизирован ли интервал времени между блокированием и завершением расчетом по
обоим обязательствам? Защищены ли заблокированные активы от требований третьих
лиц?
12.4. Использует ли ЦКА при исполнении обязательств механизмы ”поставка против
платежа“ (delivery versus payment – DVP) или ”платеж против платежа“ (payment versus
payment – PVP), оказываемые другими инфраструктурами, например, ЦДЦБ или ПС? В
случае если ЦКА использует механизмы DVP или PVP, оказываемые другими
инфраструктурами, например ЦДЦБ или ПС, насколько ЦКА считает данные методы
надежными? Каким образом ЦКА обеспечивает проведение завершения расчета по
одному обязательству по итогам завершения расчета по взаимосвязанному обязательству?
64
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
●
●
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 13. Правила и процедуры, относящиеся к невыполнению обязательств
участником
Наличие у ИФР эффективных и точно определенных правил и процедур управления в
случае невыполнения обязательств участником (дефолта участника), обеспечивающих
применение своевременных мер для снижения потерь и дефицита ликвидности и
продолжение выполнения обязательств ИФР.
При оценке ЦКА данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципом 14.
Данный принцип должен также рассматриваться в комплексе с принципами 4, 7, 23 и
другими
Ключевое соображение 1. ИФР имеет правила и процедуры ликвидации последствий
дефолта участника, позволяющие ИФР продолжать выполнение своих обязательств в
случае дефолта участника и определяющие порядок пополнения ресурсов после дефолта
участника
13.1. Определены ли в документах ИФР дефолт участника (как финансовый, так и
операционный26), а также способы его выявления? Как определяется дефолт участника?
13.2. Каким образом в документах ИФР определены следующие ключевые аспекты
дефолта участника:
действия, предпринимаемые в случае дефолта участника;
предусмотрен ли автоматический алгоритм действий или необходимые действия
определяются гибко (по усмотрению руководства ИФР на основании соответствующих
документов ИФР) в каждом конкретном случае в случае наступления дефолта участника;
изменение порядка проведения расчетов;
управление транзакциями на различных стадиях обработки;
планируемые действия в отношении операций и счетов участников, а также операций и
счетов их клиентов;
последовательность действий;
функции, обязательства и обязанности различных сторон, включая участников,
исполняющих свои обязательства надлежащим образом;
существование других механизмов, которые могут быть применены для смягчения
воздействия дефолта участника?
13.3. Позволяют ли документы ИФР немедленно использовать финансовые ресурсы для
покрытия убытков и устранения дефицита ликвидности, вызванных дефолтом, включая
возможность по обеспечению дополнительной ликвидности?
13.4. Каким образом документами ИФР, его процедурами и процессами определяется
порядок использования финансовых ресурсов?
13.5. Каким образом в документах ИФР определяется процесс (процедура) пополнения
ресурсов, использованных вследствие дефолта участника?
Операционный дефолт происходит, когда участник не может выполнять свои обязательства вследствие
проявления операционного платежного риска (например, нарушение в работе компьютерных систем, иной
программно-технической инфраструктуры) и невозможности восстановления в обозначенное в документах
по непрерывности функционирования и восстановлению работоспособности времени.
26
65
13.6. Утверждена ли в документах оператора ПС, в рамках которой определение
платежных клиринговых позиций осуществляется на нетто-основе, методика
установления предельных размеров (лимитов) обязательств участников с учетом уровня
кредитного платежного риска каждого участника?
Ключевое соображение 2. ИФР готов к применению правил и процедур в случае дефолта
участника, включая дискреционные процедуры, предусмотренные его правилами
13.7. Имеет ли ИФР внутренние планы, ясно определяющие функции и обязанности
руководства и структурных подразделений по ликвидации последствий дефолта
участников, и каковы они?
13.8. Какие способы коммуникации использует ИФР для своевременного оповещения всех
заинтересованных лиц, включая центральный банк, в случае дефолта участника?
13.9. Как часто пересматриваются внутренние планы, определяющие функции и
обязанности руководства и структурных подразделений, по ликвидации последствий
дефолта участника? Каковы основные полномочия руководства и структурных
подразделений, предусмотренные данными планами?
Ключевое соображение 3. ИФР публично раскрывает основные аспекты правил и
процедур на случай дефолта участника
13.10. Каким образом публично раскрываются ключевые аспекты дефолта участника, в
том числе:
обстоятельства, при которых предпринимаются действия в случае дефолта участника;
кем осуществляются данные действия;
совокупность действий, осуществляемых в случае дефолта участника, в том числе в
отношении позиций, денежных средств и активов как участников, так и их клиентов;
механизмы по распределению обязательств между добросовестными участниками;
исполнение ИФР обязательств участников, находящихся в дефолте, непосредственно
перед их клиентами, в случае если между клиентами участников существуют прямые
взаимоотношения?
Ключевое соображение 4. ИФР привлекает своих участников, компетентные органы и
других заинтересованных лиц к тестированию и анализу процедур ИФР в случае дефолта
участника, в том числе процедур ликвидации участника. Данное тестирование и анализ
проводятся по меньшей мере один раз в год или после существенного изменения правил
и процедур, чтобы убедиться в практической возможности и эффективности их
применения
13.11. Каким образом ИФР привлекает участников, иных заинтересованных лиц к
тестированию и анализу процедур, осуществляемых при дефолте участника, а также
документов ИФР, определяющих данные процедуры? С какой периодичностью
проводятся их тестирования и пересмотр? Каким образом используются результаты
тестирования? Каким образом результаты тестирования доводятся до сведения органов
управления ИФР, исполнительных органов, компетентных органов?
13.12. Какие сценарии потенциального дефолта участника охватывают тестирования? До
какой степени реализации ИФР вводятся в действие процедуры при установлении режима
упорядоченного прекращения деятельности участника либо финансового оздоровления?
66
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 14. Сегрегация27 и перемещаемость
Наличие у ЦКА правил и процедур, обеспечивающих сегрегацию и возможность перевода
позиций клиентов участника и обеспечения, предоставленного ЦКА в отношении данных
позиций.
Вследствие тесной взаимосвязи принципов управления дефолтом участника в той мере, в
какой они применимы к ЦКА, данный принцип следует рассматривать в комплексе с
принципами 13, 19, 23 и другими
Ключевое соображение 1. ЦКА по меньшей мере имеет механизмы сегрегации и
перевода позиций и обеспечения клиентов участников, эффективно защищающие позиции
клиентов участников и сопутствующее залоговое обеспечение от дефолта участника или
его несостоятельности. Если ЦКА предоставляет дополнительную защиту позиций и
обеспечения клиента участника от одновременного дефолта участника и другого клиента
участника, то ЦКА принимает меры для обеспечения эффективности данной защиты
14.1. Какие механизмы сегрегации использует ЦКА для эффективной защиты позиций и
обеспечения клиента участника от дефолта и неплатежеспособности участника?
14.2. Какие механизмы использует ЦКА в целях перевода позиций и обеспечения клиентов
участников?
14.3. Если ЦКА обслуживает финансовый рынок и не использует механизмы сегрегации,
каким образом ЦКА обеспечивает защиту активов клиентов? Как производится оценка
ЦКА того, насколько правовая основа позволяет обеспечить ту же степень защиты
клиентов и с той же эффективностью, какие возможны при применении механизмов
сегрегации и перевода позиций и обеспечения клиентов участников?
14.4. Если ЦКА предлагает дополнительную защиту позиций и обеспечения клиента
участника от одновременного дефолта участника и другого клиента участника, то каким
образом ЦКА обеспечивает эффективность данной защиты?
14.5. Каким образом ЦКА получает высокую степень уверенности, что применяемые им
механизмы и процедуры сегрегации и перевода позиций и обеспечения клиентов
участников соответствуют требованиям законодательства Республики Беларусь?
14.6. Каким образом ЦКА проводит оценку исполнения участниками механизмов
сегрегации и перевода позиций и обеспечения клиентов участников? В частности, каким
иностранным законодательством руководствуется ЦКА в целях сегрегации и перевода
позиций и обеспечения клиентов участников? Какой механизм позволяет ЦКА
урегулировать возникающие проблемы, связанные с отсутствием исполнения требований
к сегрегации и переводу позиций и обеспечения клиентов участников?
Ключевое соображение 2. ЦКА использует структуру счетов, позволяющую ему
идентифицировать позиции клиентов участника и сегрегировать соответствующее
залоговое обеспечение. ЦКА учитывает позиции клиентов и обеспечение на отдельных
Сегрегация предполагает обязательное раздельное хранение банками денежных средств на отдельных
банковских счетах по требованию клиентов на рынке ценных бумаг.
27
67
счетах клиентов участников или омнибусных счетах клиентов28
14.7. Каким образом ЦКА сегрегирует позиции и обеспечение клиентов участника и
позиции и обеспечение участника? Какой тип структуры счетов (индивидуальный или
омнибусный счет) использует ЦКА для позиции и обеспечения клиентов участника?
Какова рациональная основа данного выбора?
14.8. Если ЦКА (или его депозитарий) предусматривает использование залогового
обеспечения, в какой степени данное обеспечение покрывает позиции клиентов
участников (например, требования к индивидуальному клиринговому обеспечению или
вариационной марже)?
14.9. Полагается ли ЦКА на записи участника о ведении субсчетов участников для
установления величины активов и обязательств каждого клиента? Если да, то каким
образом ЦКА обеспечивает себе доступ к данной информации? Каким образом ЦКА
рассчитывает величину клирингового обеспечения: исходя из нетто-позиций участника
или на валовой основе? В какой степени обеспечение клиента участника подвержено
риску, связанному с другими клиентами данного участника?
Ключевое соображение 3. ЦКА разрабатывает механизмы перевода позиций и
обеспечения клиентов участников таким образом, чтобы они обеспечивали высокую
вероятность передачи позиций и обеспечения клиентов не выполнившего обязательства
участника одному или нескольким другим участникам
14.10. Каким образом механизмы перевода позиций и обеспечения клиентов участников,
используемые ЦКА, обеспечивают высокую вероятность того, что позиции и обеспечение
клиентов не исполняющего обязательства участника будут переведены одному или
нескольким другим участникам?
14.11. Каким образом ЦКА получает согласие участника (участников) относительно того,
какие позиции и обеспечение подлежат переводу? Какие процедуры получения согласия
установлены в документах, политиках и процедурах ЦКА? Если существуют исключения,
то каким образом сведения о них раскрываются?
Ключевое соображение 4. Правила, принципы и процедуры ЦКА, относящиеся к
сегрегации и переводу позиций клиентов участников и сопутствующего обеспечения,
раскрыты для неограниченного круга лиц. В частности, ЦКА раскрывает информацию о
том, защищено ли обеспечение клиентов участников клиринга, размещенное как на
индивидуальных счетах, так и на омнибусном счете. Кроме того, ЦКА публично
раскрывает все ограничения, в частности юридические или операционные ограничения,
которые могут помешать ему сегрегировать или передавать позиции и обеспечение
клиентов участника
14.12. Каким образом ЦКА раскрывает информацию о механизмах сегрегации и перевода
позиций и обеспечения клиентов участника? Содержит ли раскрываемая информация
сведения об учете обеспечения клиентов на индивидуальном или омнибусном счете?
14.13. Где и каким образом платежные риски, издержки и неопределенности, связанные с
применимыми ЦКА механизмами сегрегации и перевода позиций и обеспечения клиентов
Омнибусный счет представляет собой такую структуру, когда ценные бумаги или залоговое обеспечение,
принадлежащее некоторым или всем клиентам отдельного участника, объединяются и хранятся на едином
счете, отдельном от счета участника, счет, который ведет один брокер, в котором сделки двух или более лиц
соединены вместе, а не обозначены отдельно.
28
68
участника, выявляются и раскрываются? Каким образом ЦКА раскрывает сведения об
ограничениях (например, юридических или операционных), которые могут повлиять на
его способность сегрегации или перевода позиции и обеспечения клиентов участника?
69
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 15. Общий коммерческий платежный риск
Обеспечение ИФР идентификации, мониторинга и реагирования на общий коммерческий
платежный риск, а также наличие ликвидных активов, формируемых за счет собственных
средств и достаточных для покрытия потенциальных общих коммерческих убытков для
продолжения осуществления операций и оказания услуг при возникновении данных
убытков. Обеспечение достаточности ликвидных чистых активов для восстановления или
упорядоченного завершения критически важных операций и оказания услуг.
Данный Принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 3, 21 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР имеет надежные системы управления и контроля по
идентификации, мониторингу и реагированию на общий коммерческий платежный риск,
включая потери от ненадлежащей реализации бизнес-стратегии, отрицательные денежные
потоки или непредвиденные и чрезмерно высокие операционные расходы
15.1. Каким образом ИФР идентифицирует свой общий коммерческий платежный риск?
Какие общие коммерческие платежные риски выявлены ИФР?
15.2. Каким образом ИФР осуществляет мониторинг и реагирование на свой общий
коммерческий платежный риск? Каким образом ИФР управляет общим коммерческим
платежным риском на непрерывной основе? Учитывает ли процедура измерения общего
коммерческого платежного риска возможность его воздействия на движение денежных
средств и капитал (для инфраструктур, оператором которых являются частные
организации)?
Ключевое соображение 2. ИФР располагает ликвидными чистыми активами,
формируемыми за счет собственного капитала (такими, как простые акции, резервы или
другая нераспределенная прибыль), чтобы иметь возможность продолжать выполнение
критически важных операций и оказание услуг в качестве действующего предприятия в
том случае, если он несет общие коммерческие убытки. Величина ликвидных чистых
активов, формируемых за счет собственного капитала, которыми располагает ИФР,
определяется профилем его общего коммерческого платежного риска и
продолжительностью времени, необходимого для обеспечения восстановления или
упорядоченного завершения критически важных операций и оказания услуг, если данные
меры принимаются
15.3. Располагает ли ИФР достаточными ликвидными чистыми активами для
восстановления или упорядоченного прекращения своей деятельности?
15.4. Каким образом ИФР рассчитывает размер необходимых ликвидных чистых активов?
Каким образом ИФР определяет продолжительность времени и операционные издержки,
необходимые для восстановления (возобновления) деятельности или упорядоченного
прекращения своей деятельности (завершения наиболее важных операций и услуг)?
Ключевое соображение 3. ИФР имеет выполнимые планы восстановления финансовой
устойчивости или упорядоченного прекращения деятельности и достаточный объем
ликвидных чистых активов, формируемых за счет собственного капитала для выполнения
данного плана. ИФР имеет ликвидные чистые активы, формируемые за счет собственного
70
капитала, равные текущим операционным расходам не менее чем за шесть месяцев.
Данные активы дополняют ресурсы, имеющиеся для покрытия потерь от дефолта
участника или других рисков. При этом капитал, сформированный в соответствии с рискориентированными международными стандартами, может учитываться при
формировании собственного капитала, если это возможно и необходимо в целях
недопущения дублирования требований о достаточности капитала
15.5. Разработаны ли ИФР планы восстановления финансовой устойчивости или
упорядоченного прекращения деятельности? Какие мероприятия предусмотрены
данными планами (например, операционного, технологического и юридического
характера, которым должны следовать ИФР и участники)?
15.6. Каким размером ликвидных чистых активов располагает ИФР в целях реализации
данных планов? Каким образом определяется достаточность указанного размера для
реализации планов? Соответствует ли данный размер объему текущих операционных
расходов за шесть месяцев?
15.7. Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ресурсы для покрытия убытков в случае
реализации общего коммерческого платежного риска были отделены от ресурсов для
покрытия дефолта участника?
15.8. Владеет ли ИФР капиталом, соответствующим риск-ориентированным
международным стандартам для покрытия общих коммерческих платежных рисков?
Ключевое соображение 4. Активы, предназначенные для покрытия общего
коммерческого платежного риска, являются высококачественными и достаточно
ликвидными, чтобы обеспечивать возможность ИФР покрывать текущие или
планируемые расходы в рамках широкого спектра сценариев, в том числе в случае
наступления экстремальных, но вероятных рыночных событий
15.9. Каков состав ликвидных чистых активов ИФР? Может ли ИФР реализовывать их с
целью получения денежных средств с небольшими потерями или без потерь в стоимости
в условиях наступления экстремальных, но вероятных рыночных событий? Каким
образом?
15.10. Проводит ли ИФР регулярный анализ качества ликвидных чистых активов для
покрытия своих текущих и прогнозируемых операционных расходов в рамках различных
сценариев, в том числе в условиях наступления экстремальных, но вероятных рыночных
событий?
Ключевое соображение 5. ИФР имеет обоснованный план для привлечения
дополнительного капитала, если величина его собственного капитала станет меньше
установленного норматива (приблизится к критической точке). Данный план одобрен
советом директоров (наблюдательным советом) и регулярно пересматривается
15.11. Разработан ли ИФР план для привлечения дополнительного капитала? Какие
основные мероприятия предусмотрены данным планом? Каковы основные
характеристики плана ИФР по привлечению дополнительного капитала в случае, если
собственный капитал станет меньше установленного норматива (приблизится к
критической точке)?
15.12. Какова периодичность пересмотра и актуализации плана для привлечения
дополнительного капитала?
71
15.13. Какова роль органов управления ИФР, иных органов при пересмотре и
актуализации плана для привлечения дополнительного капитала?
72
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
●
●
●
●
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
Принцип 16. Депозитарный платежный и инвестиционный платежный риски
Обеспечение ИФР защиты своих активов и активов своих участников, а также
минимизации риска их потерь и риска ограничения в доступе к данным активам.
Осуществление ИФР инвестирования в инструменты с минимальными кредитным
платежным риском и платежным риском ликвидности, иными рыночным рисками.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 4, 5, 7 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР хранит свои активы и активы своих участников в
организациях, являющихся объектами оверсайта и регулирования со стороны
компетентных органов и имеющих надежные методы учета, процедуры безопасного
хранения и средства внутреннего контроля, которые полностью обеспечивают защиту
данных активов
16.1. Если ИФР пользуется услугами депозитариев, каким образом и на основании каких
критериев осуществляется их выбор? Каким образом проводится анализ соответствия
депозитариев данным критериям?
16.2. Каким образом ИФР проверяет процедуры учета, безопасного хранения и
внутреннего контроля депозитария, обеспечивающие полную защиту активов
участников?
Ключевое соображение 2. ИФР при необходимости получает оперативный доступ к
своим активам и активам, переданным ее участниками
16.3. В каких документах ИФР определен порядок принудительного исполнения своих
прав или прав участника на активы, находящиеся на хранении в депозитарии?
16.4. Каким образом ИФР обеспечивает оперативный доступ к своим активам, включая
ценные бумаги, которые находятся на хранении в другой часовой зоне или в другой
юрисдикции, в т.ч. и в случае дефолта участника?
Ключевое соображение 3. ИФР измеряет, оценивает и управляет платежными рисками,
связанными с депозитариями, принимая во внимание полный спектр взаимосвязей с
каждым из них
16.5. Каким образом ИФР оценивает платежные риски, связанные с депозитариями?
Каким образом ИФР учитывает взаимосвязи при управлении данными рисками?
Например, может ли ИФР пользоваться услугами нескольких депозитариев для
безопасного хранения активов с целью диверсификации риска, создаваемого отдельно
взятым депозитарием? Каким образом ИФР проводит мониторинг концентрации
платежных рисков, связанных с депозитариями?
Ключевое соображение 4. Инвестиционная стратегия ИФР соответствует общей
стратегии управления платежными рисками и доведена до сведения ее участников, причем
инвестиции состоят из вложений в высоконадежные активы или обеспечены. ИФР имеет
возможность для быстрого контроля за инвестициями при незначительных потерях их
стоимости или без потерь
73
16.6. Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее инвестиционная стратегия
согласовывалась с общей стратегией управления платежными рисками? Каким образом и
кому ИФР раскрывает свою инвестиционную стратегию?
16.7. Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы ее инвестиции
высоконадежных активов или были обеспечены?
состояли из
16.8. Каким образом ИФР учитывает общий риск, связанный с заемщиками, при выборе
объектов инвестиций? В отношении каких инвестиций устанавливаются лимиты во
избежание концентрации кредитного платежного риска?
16.9. Инвестирует ли ИФР средства участников в их собственные ценные бумаги или
активы аффилированных лиц участников?
16.10. Каким образом ИФР обеспечивает контроль за инвестициями при незначительных
потерях их стоимости или без потерь?
74
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 17. Операционный платежный риск
Обеспечение ИФР идентификации возможных источников операционного платежного
риска (как внутренних, так и внешних) и минимизации их влияния за счет использования
надлежащих политик, систем, процессов и применения форм, методов, способов
контроля.
Системы обеспечивают высокий уровень безопасности и операционной надежности и
имеют адекватную пропускную способность, которую можно увеличивать.
Управление непрерывностью деятельности направлено на своевременное восстановление
операций и обеспечение функционирования ИФР, в том числе в случае реализации
события, последствия которого приводят к широкомасштабному нарушению
деятельности или прекращению деятельности ИФР (далее – кризисная (сбойная)
ситуация).
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 20, 21, 22 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР создана надежная система управления операционным
платежным риском с использованием надлежащих систем, политик, процессов, процедур
и форм (способов) контроля для идентификации, мониторинга и реагирования на
операционные платежные риски
17.1. Какие политики и процессы по идентификации возможных источников
операционных платежных рисков применяются ИФР? Каким образом применяемые
процессы способствуют идентификации возможных источников операционного
платежного
риска,
вызванных
внутренними
факторами
(например,
неудовлетворительностью идентификации или понимания таких рисков, отсутствием или
недостаточностью форм (способов) контроля, необходимых для реагирования на
операционные платежные риски, неадекватным контролем за системами и процессами,
недостаточно тщательным подбором персонала и другими), участниками или внешними
факторами (например, сбоями в работе систем поставщиков платежных
(технологических) услуг либо стихийными бедствиями, иными событиями,
оказывающими влияние на ИФР, другое)?
17.2. Какие источники операционного платежного риска идентифицированы ИФР в
периоде, за который проводится оценка? Какие критические точки определены ИФР в
своей операционной деятельности в периоде, за который проводится оценка?
17.3. Каким образом ИФР осуществляет мониторинг и реагирование на
идентифицированный операционный платежный риск? В каких документах закреплены
используемые политики, системы, процессы, процедуры, а также формы (способы)
контроля? Разработан ли ИФР блок локальных документов по управлению операционным
платежным риском, в том числе по обеспечению непрерывной работы и восстановлению
работоспособности участника платежного рынка республики при осуществлении
деятельности участника платежного рынка в рамках платежных правоотношений в случае
возникновения кризисной (сбойной) ситуации?
17.4. Какие политики, системы, процессы, процедуры и формы (способы) контроля
использует ИФР для обеспечения внедрения операционных процедур надлежащим
образом? В какой степени применяемые ИФР политики, системы, процессы, процедуры и
75
формы
(способы)
контроля
учитывают
международные,
государственные,
межгосударственные стандарты управления операционным платежным риском?
17.5. Какова политика ИФР по управлению персоналом, которой определяются процедуры
управления своим персоналом, включая трудоустройство, профессиональную подготовку,
переквалификацию, обучение, удержание квалифицированного персонала, мотивация, и
каким образом данной политикой минимизируются последствия высокого уровня
текучести кадров и риска персонала, связанного с лицами, занимающими ключевые
должности? Каким образом политика по управлению кадрами и риском персонала
определяет меры по предотвращению мошенничества?
17.6. Каким образом применяемые ИФР политики, процессы, процедуры управления
изменениями и проектами смягчают риск негативного влияния изменений и крупных
проектов на бесперебойное функционирование ИФР в целом и ее систем?
Ключевое соображение 2. Совет директоров (наблюдательный совет) ИФР точно
определяет функции и обязанности по управлению операционным платежным риском и
утверждает систему управления операционным платежным риском ИФР. Политики,
системы, процессы, процедуры и формы (способы) контроля операционного платежного
риска подвергаются проверке, аудиту и тестированию как периодически, так и после
проведенных существенных изменений в своей деятельности
17.7. Каким образом совет директоров (наблюдательный совет) ИФР определяет основные
полномочия и обязанности по управлению операционным платежным риском?
17.8. Пересматривает и утверждает ли совет директоров (наблюдательный совет) ИФР
систему управления операционным платежным риском и с какой периодичностью?
17.9. Каким образом ИФР пересматривает, проводит аудит и тестирует свои политики,
системы, процессы и формы (способы) контроля операционного платежного риска,
включая договоренности об управлении операционными платежными рисками с
участниками? С какой периодичностью ИФР проводит их пересмотр, аудит и
тестирование с привлечением участников?
17.10. Осуществляются ли проверки политик, систем, процессов, процедур и форм
(способов) контроля операционного платежного риска ИФР внешними аудиторами, в
каком объеме?
Ключевое соображение 3. ИФР имеет точно определенные цели в области операционной
надежности, а также утвержденную политику для достижения данных целей
17.11. Какие цели (как качественные, так и количественные) в области операционной
надежности определены ИФР? В каких документах и каким образом они установлены?
17.12. Каким образом достижение ИФР данных целей обеспечивает высокую степень
операционной надежности?
17.13. Разработаны ли ИФР политики и иные документы, обеспечивающие возможность
осуществлять необходимые действия для достижения целей операционной надежности, и
какие?
Ключевое соображение 4. ИФР обеспечивает наличие достаточной пропускной
способности и возможности ее наращивания для обработки возросших объемов
транзакций в периоды стрессового события и достижения целевого уровня обслуживания
76
17.14. Каким образом и с какой периодичностью ИФР пересматривает, проводит аудит и
тестирует масштабируемость и адекватность своей пропускной способности с учетом
прогнозируемого количества операций в период стрессового события?
17.15. Какие действия могут осуществляться ИФР в случаях, когда количество транзакций
достигает или близко к достижению предельного уровня пропускной способности?
Ключевое соображение 5. ИФР выработана комплексная политика физической и
информационной безопасности, учитывающая уязвимые стороны и угрозы
17.16. Каковы применимые ИФР политики, процессы, процедуры и формы (способы)
контроля (включая относящиеся к управлению изменениями и будущими проектами) для
целей учета на непрерывной основе возможных источников физической уязвимости и
угроз физической безопасности?
17.17. Учитывают ли применимые ИФР политики, процессы, процедуры и формы
(способы) контроля, а также процедуры их тестирования международные, национальные
и отраслевые стандарты физической безопасности?
17.18. Каковы применимые ИФР политики, процессы, процедуры и формы (способы)
контроля (включая относящиеся к управлению изменениями и проектами) для целей учета
на непрерывной основе возможных источников уязвимости и угроз информационной
безопасности?
17.19. Учитывают ли применимые ИФР политики, процессы, процедуры и формы
(способы) контроля, а также процедуры их тестирования международные, национальные
и отраслевые стандарты информационной безопасности?
Ключевое соображение 6. ИФР имеет план действий, направленных на обеспечение
непрерывной работы и восстановление работоспособности, учитывающий события,
которые создают значительный риск нарушения операций, в том числе в случае
проявления кризисной (сбойной) (план обеспечения непрерывной работы и
восстановления работоспособности участника платежного рынка (далее – ПОНРВ).
ПОНРВ предусматривает наличие и использование резервного объекта, обеспечение
возобновления работы критических автоматизированных систем в течение двух часов
после событий, вызвавших нарушение в работе. ПОНРВ предусматривает возможность
обеспечения завершения расчетов ИФР к концу того дня, когда возникла кризисная
(сбойная) ситуация, даже в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного
события. ИФР регулярно проводит тестирование своего ПОНРВ
17.20. Каким образом и в какой степени ПОНРВ ИФР отражает задачи, политики и
процедуры, направленные на обеспечение быстрого восстановления деятельности
(функционирования) и своевременное возобновление критически важных операций после
устранения кризисной (сбойной)?
17.21. Каким образом и в какой степени ПОНРВ способствует восстановлению
критических автоматизированных систем и возобновлению операций в течение двух часов
после наступления кризисной (сбойной) ситуации, а также обеспечивает осуществление
завершения расчетов до окончания дня, когда возникла кризисная (сбойная) ситуация,
даже в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного события?
17.22. Каким образом ПОНРВ обеспечивает своевременное категорирование по всем
операциям при кризисной (сбойной) ситуации и, если существует возможность потери
77
данных, какие процедуры выполняются в целях минимизации последствий потери
данных?
17.23. Каким образом применяемые ИФР процедуры управления в период возникновения
кризисных (сбойных) ситуаций обеспечивают эффективное взаимодействие как внутри
ИФР, так и с основными внешними заинтересованными лицами и компетентными
органами?
17.24. Каким образом ПОНРВ предусматривает использование резервного центра
обработки данных, располагающего соответствующими ресурсами, мощностями,
функциональными возможностями и укомплектованным персоналом? Обеспечено ли
достаточное географическое удаление резервного центра от основного, которое позволяет
разделять возникающие платежных рисков?
17.25. Внедрены ли ИФР резервные процедуры, позволяющие осуществлять обработку
срочных транзакций в случае наступления экстремального, но вероятного рыночного
события?
17.26. Каким образом и с какой периодичностью ПОНРВ пересматривается,
актуализируется, тестируется, в том числе в отношении сценариев, связанных с
кризисными (сбойными) ситуациями?
17.27. Каким образом и с какой периодичностью при пересмотре и тестировании ПОНРВ
ИФР задействуются ее участники либо связанные организации?
Ключевое соображение 7. ИФР идентифицирует, осуществляет мониторинг и
реагирование на платежные риски, которым подвергается ИФР со стороны значимых
(ключевых) участников, других инфраструктур финансового рынка, поставщиков
платежных (технологических) услуг, иных организаций. ИФР идентифицирует,
осуществляет мониторинг и реагирование на риски своих операций, которым могут
подвергаться другие ИФР
17.28. Какие платежные риски идентифицированы ИФР, источниками которых являются
значимые участники, другие инфраструктуры финансового рынка, поставщики
платежных (технологических) услуг, иные организации? Каким образом осуществляются
мониторинг и реагирование на данные риски?
17.29. Если ИФР заключен договор аутсорсинга с поставщиком услуг, оказывающим
услуги, критичные для платежной системы (платежного рынка), каким образом
обеспечивается, чтобы операции такого поставщика соответствовали тем же требованиям
к надежности и безопасности, которые применялись бы к данным операциям в случае их
осуществления ИФР?
17.30. Каким образом ИФР идентифицирует, осуществляет мониторинг и реагирует на
платежные риски, создаваемые им для других инфраструктур финансового рынка?
17.31. Каким образом и в какой степени ИФР согласовывает мероприятия, включенные в
ПОНРВ, с взаимозависимыми инфраструктурами финансового рынка?
78
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
Принцип 18. Требования к доступу и участию
Применение ИФР объективных, основанных на платежном риске и публично раскрытых
критериев участия29, обеспечивающих справедливый и открытый доступ к услугам ИФР.
При оценке данного принципа необходимо учитывать, что ИФР следует соблюдать
требования и ограничения, установленные юрисдикцией, где он осуществляет
деятельность (функционирует), которые могут запрещать или обязывать включать в
состав участников определенные категории финансовых организаций.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 19, 21 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР предоставляет справедливый и открытый доступ к своим
услугам прямым и, если необходимо, косвенным участникам, а также другим
инфраструктурам финансового рынка на основе разумных требований к участию с учетом
присущих данному участию платежных рисков
18.1. Какие критерии участия и требования к участию (например, операционные,
финансовые и юридические требования) определены в документах ИФР?
18.2. Каким образом данные критерии и требования обеспечивают справедливый и
открытый доступ к услугам ИФР прямым и, если необходимо, косвенным участникам, а
также другим инфраструктурам финансового рынка, с учетом присущих данному
требованию об участии платежных рисков?
18.3. Если ИФР является ТР, то каким образом условия доступа к использованию его услуг
помогают избежать ослабления конкуренции и ограничения инноваций в расчетноклиринговых операциях? Каким образом данные условия предусматривают поддержание
взаимосвязей с другими инфраструктурами финансового рынка и при необходимости с
поставщиками платежных (технологических) услуг?
Ключевое соображение 2. Требования к участию ИФР обоснованы с точки зрения
безопасности и эффективности ИФР и рынков, которые он обслуживает, а также
соразмерны специфическим рискам ИФР и раскрыты публично. При условии
надлежащего контроля платежных рисков ИФР устанавливает требования,
предусматривающие наименьшие ограничения доступа, которые позволяет ситуация
18.4. Насколько обоснованы критерии и требования к участию с точки зрения
безопасности, надежности и эффективности ИФР и ее роли на рынке? Насколько они
учитывают риски ИФР и сопоставимы с ними?
18.5. Существуют ли критерии и требования к участию, не связанные с платежными
рисками участников, но предусмотренные законодательством Республики Беларусь? Если
да, то каковы данные критерии и требования?
18.6. Применяются ли ко всем типам участников одинаковые критерии доступа? Если нет,
как обосновываются различия критериев (например, масштабы или вид деятельности,
дополнительные требования к участникам, действующим от имени третьих лиц,
Под участием понимается как прямое участие, так и косвенное, например участие в ПС, доступ к услугам
ЦДЦБ, доступ участников к услугам ЦКА, доступ клиентов ТР к услугам ТР, др.
29
79
дополнительные требования к
участникам, являющимся
организациями (в отношении которых отсутствует регулирование)?
нерегулируемыми
18.7. Каким образом и с какой периодичностью критерии и требования к участию
пересматриваются, в том числе для предоставления упрощенного доступа, насколько это
допустимо в существующих обстоятельствах с учетом надлежащего контроля за
платежными рисками?
18.8. Каким образом критерии и требования к участию, включая приостановление участия,
раскрываются публично?
Ключевое соображение 3. ИФР постоянно контролирует соблюдение установленных
требований к участию, определяет и публично раскрывает процедуры по
приостановлению и прекращению участия в случае нарушения участником требований
или несоответствия критериям участия
18.9. Каким образом ИФР проводит непрерывный контроль соответствия участников
критериям участия? Каким образом документы ИФР обеспечивают актуальность и
точность информации, используемой для проведения контроля соответствия критериям
участия?
18.10. Какие документы разработаны ИФР в области мониторинга профиля платежного
риска участника или введения дополнительных форм, методов, способов контроля за
участником, чей профиль платежного риска ухудшается?
18.11. Какие процедуры определены ИФР по приостановлению и прекращению участия в
случае нарушения участником требований к участию или прекращения соответствия
критериям участия?
18.12. Каким образом определенные ИФР процедуры по приостановлению и
прекращению участия раскрываются публично?
80
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
Принцип 19. Многоуровневая структура участия
Обеспечение ИФР оценки мониторинга и реагирования на платежные риски, которым он
подвергается вследствие многоуровневой структуры участия (косвенного участия).
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 14, 18 и другими
Ключевое соображение 1. Документы, процедуры, соглашения ИФР позволяют ей
собирать основную информацию о косвенном участии в целях идентификации,
мониторинга и реагирования на все существенные (значимые) платежные риски, которым
ИФР подвергается вследствие наличия многоуровневой структуры участия (косвенного
участия)
19.1. Предусматривается ли ИФР многоуровневая структура участия (косвенное участие)?
Какая структура многоуровневого участия предусмотрена?
19.2. Каким образом, с какой периодичностью и на основе какой информации ИФР
осуществляет анализ многоуровневой структуры участия (наличия косвенного участия)?
19.3. Каким образом ИФР оценивает платежные риски, порождаемые многоуровневой
структурой участия (наличием косвенного участия)?
19.4. Какие существенные (значимые) платежные риски, порождаемые многоуровневой
структурой участия (косвенными участниками), были идентифицированы ИФР? Каким
образом ИФР снижает (ограничивает) данные риски?
Ключевое соображение 2. ИФР выявляет существенные зависимости между прямыми и
косвенными участниками, которые могут повлиять на деятельность (функционирование)
ИФР
19.5. Каким образом ИФР выявляет существенную зависимость между прямыми и
косвенными участниками, способную повлиять на деятельность (функционирование)
ИФР?
Ключевое соображение 3. ИФР определяет косвенных участников, заключивших
значительную часть сделок, которые обрабатывает ИФР, а также косвенных участников,
объемы или количество транзакций которых велики по сравнению с возможностями
прямых участников, обеспечивающих им доступ к ИФР, в целях управления платежными
рисками, вызванными данными транзакциями
19.6. Анализирует ли ИФР следующие аспекты многоуровневой структуры участия
(косвенного участия) в целях идентификации платежных рисков:
долю транзакций, проводимых каждым прямым участником от имени косвенных
участников, в общем объеме транзакций прямых участников;
количество прямых участников, действующих от имени косвенных участников;
количество косвенных участников, на которых приходится существенная доля ИФР;
количество косвенных участников, чьи количество и объемы транзакций являются
значительными относительно объемов транзакций прямых участников, через которых они
получают доступ к ИФР?
81
19.7. Каким платежным рискам подвержен ИФР со стороны ключевых косвенных
участников и каким образом осуществляется управление данными рисками?
Ключевое соображение 4. ИФР регулярно анализирует платежные риски, вызванные
многоуровневой структурой участия (косвенным участием), и при необходимости
принимает меры, направленные на их снижение (ограничение) рисков
19.8. Каким образом и с какой периодичностью ИФР осуществляет пересмотр процедур
управления платежными рисками, связанными с многоуровневой структурой участия
(косвенным участием)?
19.9. Какие критерии использует ИФР для определения необходимости принятия мер по
управлению платежными рисками, связанными с многоуровневой структурой участия?
Каким образом ИФР осуществляет мониторинг и снижение (ограничение) данных рисков?
82
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 20. Связи ИФР
ИФР, взаимосвязанная с различными инфраструктурами финансового рынка,
осуществляет идентификацию, мониторинг и реагирование на платежные риски,
создаваемые этими связями.
При обзоре данного принципа следует учитывать, что он применяется к ИФР,
установившей связи (договорные отношения, соглашения) с одной или несколькими ИФР
в соответствующей юрисдикции.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 8, 11, 17 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР предварительно (до момента заключения договора о
взаимодействии) и после заключения договора о взаимодействии на постоянной основе
осуществляет идентификацию, мониторинг и реагирование на все потенциальные
будущие платежные риски, связанные с взаимодействием с инфраструктурами
финансового рынка. Договор о взаимодействии предусматривает механизмы, которые
позволяют ИФР также соответствовать всем иным принципам, изложенным в Принципах
для ИФР
20.1. Каким образом ИФР выявляет потенциальные источники платежного риска
(например, юридический платежный риск, кредитный платежный риск, платежный риск
ликвидности, депозитарный платежный риск, операционный платежный риск),
создаваемые потенциальными взаимосвязями с инфраструктурами финансового рынка?
Каким образом указанное влияет на принимаемые решения ИФР о заключении или об
отказе в заключении договора о взаимодействии?
20.2. Какие договоры о взаимодействии заключены с инфраструктурами финансового
рынка? Каким образом ИФР на непрерывной основе идентифицирует, осуществляет
мониторинг и реагирует на платежные риски, обусловленные заключенным договором?
20.3. Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы структура договоров о взаимодействии
позволяла соблюдать остальные принципы в Принципах для ИФР? Как часто ИФР
проводит анализ данного соответствия?
Ключевое соображение 2. Договор о взаимодействии имеет во всех юрисдикциях
правовую основу, которая поддерживает механизм взаимосвязи и обеспечивает
адекватную защиту ИФР, заключившего договор о взаимодействии
20.4. В каких юрисдикциях ИФР установил взаимосвязи? Какова правовая основа,
обеспечивающая законность и адекватную защиту установленной взаимосвязи?
20.5. Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы его взаимосвязи имели правовую основу,
поддерживающую его структуру и обеспечивающую адекватную защиту во всех
юрисдикциях? Каким образом ИФР на постоянной основе обеспечивает соответствие
своих договоров о взаимодействии законодательству Республики Беларусь?
Ключевое соображение 3. ЦДЦБ, имеющий взаимосвязь с другим ЦДЦБ, измеряет и
контролирует кредитный платежный риск и платежный риск ликвидности, обусловленные
указанной взаимосвязью, а также реагирует на данные риски. Все пролонгации кредитов
между ЦДЦБ возможны только при высококачественном обеспечении в полном объеме и
83
при соблюдении установленных лимитов
20.6. Какие процедуры существуют для измерения, мониторинга и реагирования на
кредитный платежный риск и платежный риск ликвидности, обусловленные
установленными взаимосвязями?
20.7. Какие процедуры позволяют получить гарантию, что кредиты, предоставляемые друг
другу взаимосвязанными ЦДЦБ, полностью обеспечиваются высококачественным
обеспечением и подчиняются установленным лимитам?
Ключевое соображение 4. Предварительный перевод ценных бумаг между
взаимосвязанными ЦДЦБ запрещен, или по меньшей мере возврат ранее предварительно
переданных ценных бумаг запрещен до момента завершения операции перевода
20.8. Допускается ли предварительный перевод ценных бумаг между взаимосвязанными
ЦДЦБ? Если да, то в каких случаях предварительный перевод ценных бумаг между
взаимосвязанными ЦДЦБ необходим и запрещен ли перевод данных ценных бумаг до
момента завершения первой операции по переводу?
Ключевое соображение 5. ЦДЦБ-инвестор устанавливает связь с ЦДЦБ-эмитентом,
только если этот механизм обеспечивает высокий уровень защиты прав участников
ЦДЦБ-инвестора
20.9. Каким образом при установлении связи ЦДЦБ-инвестор определяет, что права его
участников имеют высокий уровень защиты?
20.10. Как часто проводится сверка активов по организациям, чьи ценные бумаги
находятся на хранении в депозитарии?
20.11. Каким образом ЦДЦБ-инвестор обеспечивает высокий уровень защиты прав его
участников (включая механизмы сегрегации и перевода позиций и обеспечения клиентов
участников и условия защиты активов для омнибусных счетов)?
Ключевое соображение 6. ЦДЦБ-инвестор, который пользуется услугами посредника для
реализации взаимосвязи с ЦДЦБ-эмитентом, осуществляет измерение, мониторинг и
реагирование на риски, вызванные использованием услуг посредника: депозитарный
платежный, кредитный платежный, юридический платежные, операционный платежный,
иные виды платежных рисков
20.12. Если ЦДЦБ привлекает посредника для управления взаимосвязью, каковы
применяемые ЦДЦБ критерии отбора посредника (посредников)? Являются ли эти
критерии риск-ориентированными?
20.13. Каковы
посредников?
соответствующие
обязанности
двух
взаимосвязанных
ЦДЦБ
и
20.14. Какие существуют процедуры для измерения, мониторинга платежных рисков и
реагирования на платежные риски, возникающие в связи с наличием посредника?
Ключевое соображение 7. Прежде чем устанавливать взаимосвязь с другим ЦКА, ЦКА
обеспечивает выявление и управление потенциальными побочными эффектами,
обусловленными возможным дефолтом взаимосвязанного с ним ЦКА. Если
взаимосвязаны три или более ЦКА, то каждый ЦКА идентифицирует, измеряет и
оценивает платежные риски, присущие заключенным договорам о коллективном
84
взаимодействии
20.15. Какой анализ проводит ЦКА перед заключением любого договора о
взаимодействии в рамках выявления и оценки эффекта дефолта взаимосвязанного ЦКА?
20.16. Каким образом ЦКА управляет выявленными эффектами, вызванными дефолтом
взаимосвязанного ЦКА?
20.17. Какой анализ проводит ЦКА перед заключением любого договора о
взаимодействии в рамках выявления и оценки потенциальных эффектов, вызванных
коллективной взаимосвязью, участниками которой выступают три и более ЦКА?
20.18. В случае наличия коллективной взаимосвязи какие процедуры позволяют ЦКА
идентифицировать, измерять и реагировать на платежные риски, создаваемые
коллективной взаимосвязью? Каким образом определены соответствующие права и
обязательства взаимосвязанных ЦКА?
Ключевое соображение 8. Каждый ЦКА на ежедневной основе осуществляет контроль за
наличием возможности обеспечивать полное покрытие своих текущих и потенциальных
будущих платежных рисков, возникающих со стороны взаимосвязанного с ним ЦКА и его
участников, с высокой степенью определенности. При этом ЦКА не должен обеспечивать
покрытие данных рисков за счет возможности исполнять обязательства перед
собственными участниками
20.19. Каким образом ЦКА обеспечивает измерение, мониторинг и реагирование на свои
внутренние платежные риски?
20.20. Каким образом ЦКА на непрерывной основе обеспечивает возможность полного
покрытия своих текущих платежных рисков?
20.21. Каким образом ЦКА обеспечивает покрытие своих потенциальных будущих
платежных рисков с высокой степенью определенности без потери способности
исполнять свои текущие обязательства?
20.22. Каким образом ЦКА, имеющий договор о взаимодействии с иным ЦКА, управляет
платежными рисками, обусловленными имеющимися взаимосвязями (например,
гарантийный фонд, повышение требований о клиринговом обеспечении или взносы в
гарантийные фонды друг друга)?
20.23. Если ЦКА осуществляют взносы в гарантийные фонды друг друга, каким образом
ЦКА получают уверенность, что средства, вносимые в гарантийный фонд другого ЦКА,
не влияют на способность ЦКА исполнять свои обязательства перед собственными
участниками в любой момент?
20.24. Каким образом взаимосвязанные ЦКА обеспечивают доведение до сведения своих
участников информации о платежных рисках, связанных с возможным распределением
непокрытых убытков и дефицитом непокрытой ликвидности, возникающих в рамках
имеющейся взаимосвязи ЦКА с иным ЦКА?
Ключевое соображение 9. ТР тщательно оценивает дополнительные операционные
платежные риски, обусловленные его взаимосвязями с различными инфраструктурами
финансового рынка, в целях обеспечения универсальности и надежности
информационных технологий и сопутствующих ресурсов
85
20.25. Каким образом ТР обеспечивает и с какой периодичностью оценивает
универсальность и надежность своих ИТ-систем и сопутствующих ресурсов с учетом
дополнительных операционных платежных рисков, возникающих в рамках имеющейся
взаимосвязи с инфраструктурами финансового рынка?
86
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 21. Эффективность и результативность
Обеспечение ИФР эффективного и результативного удовлетворения потребностей своих
участников и обслуживаемых рынков.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 17, 18, 22 и другими
Ключевое соображение 1. Архитектура ИФР обеспечивает удовлетворенность
потребностей участников и рынков, которые он обслуживает, в частности это касается
правил платежной системы, порядка клиринга и расчетов, операционной структуры,
спектра продуктов и услуг, по которым проводятся клиринг или расчеты, спектра
оказываемых платежных услуг, а также использования информационных технологий
21.1. Каким образом ИФР определяет, учитывает ли его архитектура потребности
участников и обслуживаемых рынков?
21.2. Каким образом ИФР определяет, соответствует ли он требованиям и потребностям
участников, их клиентов, связанных организаций и продолжает ли он соответствовать
данным требованиям по мере их изменения (например, посредством механизмов обратной
связи)?
Ключевое соображение 2. ИФР имеет точно определенные задачи и цели, которые
поддаются количественной оценке и могут быть достигнуты, такие как минимальные
уровни обслуживания, ожидания в области управления платежными рисками и бизнесприоритеты
21.3. Какие цели и задачи определены в документах ИФР в отношении его
эффективности?
21.4. Каким образом ИФР обеспечивает, чтобы цели и задачи в отношении его
эффективности были ясными, поддавались количественной оценке и являлись
достижимыми?
21.5. Проводится ли и с какой периодичностью оценка степени достижения поставленных
целей и реализации задач? Какие механизмы использует ИФР для измерения и оценки
степени достижения поставленных целей и реализации задач?
Ключевое соображение 3. ИФР имеет отработанные механизмы регулярного анализа
эффективности и результативности своей деятельности
21.6. Какие процедуры и показатели разработаны ИФР для оценки его эффективности и
результативности?
21.7. С какой периодичностью ИФР анализирует эффективность и результативность своей
деятельности?
87
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 22. Процедуры и стандарты связи
Обеспечение ИФР использования или адаптации международных стандартов и процедур
передачи финансовых сообщений в платежной системе.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 17, 21 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР использует (или по меньшей мере адаптирует)
международные стандарты и процедуры передачи финансовых сообщений
22.1. Использует ли ИФР международные стандарты и процедуры передачи финансовых
сообщений и, если да, какие? Если нет, то каким образом ИФР обеспечивает оперативную
совместимость с международными процедурами передачи сообщений?
22.2. Если ИФР осуществляются трансграничные операции, то каким образом в
операционных процедурах, процессах и системах используются международные
стандарты и процедуры передачи финансовых сообщений или иным образом
обеспечивается операционная совместимость при трансграничных операциях?
22.3. Если международные стандарты не используются, то каким образом ИФР
обеспечиваются операционная совместимость национальных и международных систем
передачи сообщений и конвертация национальных и международных форматов
сообщений?
88
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
●
●
●
●
●
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
●
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 23. Раскрытие правил, основных процедур и рыночных данных
Наличие у ИФР открытых, четких и всеобъемлющих правил и процедур, определяющих
его деятельность, а также предоставление ИФР участникам информации, позволяющей им
получить представление в том числе о платежных рисках и расходах, связанных с
участием в ИФР.
При оценке данного принципа информация подлежит раскрытию в той степени, в которой
это не наносит ущерб безопасности деятельности ИФР.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципами 8, 13, 24 и другими
Ключевое соображение 1. ИФР определяет четкие, понятные правила и процедуры и в
полном объеме доводит их до сведения участников. Правила и основные процедуры
раскрываются публично (с учетом документов ИФР, определяющих раскрытие
информации)
23.1. Какими документами ИФР определены существенные аспекты деятельности ИФР, а
также осуществляемые им процедуры? Каким образом данные документы ИФР
раскрываются участникам, иным заинтересованным лицам?
23.2. Каким образом ИФР определяет, что документы ИФР и процедуры являются точно
сформулированными и комплексными?
23.3. Какая информация содержится в документах ИФР о порядке действий в
нестандартных, но предсказуемых ситуациях?
23.4. Каким образом раскрываются сведения о процессах, которые выполняются при
изменении правил и процедур ИФР?
23.5. Каким образом ИФР публично раскрывает информацию о документах ИФР?
Ключевое соображение 2. ИФР обнародует подробные описания организационной
структуры и осуществляемых операций, а также прав и обязанностей для того, чтобы
участники могли оценить платежные риски, которым они подвергаются в связи с участием
в ИФР
23.6. В каких документах ИФР определены организационная структура и оказываемые
операции ИФР? Каким образом и кому ИФР раскрывает информацию об организационной
структуре и оказываемых операциях?
23.7. Каким образом и кому ИФР раскрывает информацию, в какой степени он
уполномочен самостоятельно принимать ключевые решения, непосредственно влияющие
на его деятельность, а также об уполномоченных лицах по принятию ключевых решений?
23.8. Какую информацию ИФР предоставляет участникам в части их прав, обязанностей
и платежных рисков, связанных с участием?
Ключевое соображение 3. ИФР предоставляет участникам всю необходимую и
надлежащую документацию и осуществляет информирование в целях упрощения
понимания участниками правил и процедур ИФР, а также платежных рисков, которым они
89
подвергаются в результате участия
23.9. Каким образом ИФР обеспечивает понимание участниками правил и процедур ИФР,
а также платежных рисков, связанных с участием?
23.10. Получает ли ИФР подтверждение понимания участниками правил и процедур ИФР,
а также платежных рисков, связанных с участием?
23.11. Какие меры принимает ИФР в случае выявления отсутствия понимания у участника
правил и процедур ИФР, а также платежных рисков, связанных с участием?
Ключевое соображение 4. ИФР раскрывает публично информацию о тарифах, а также
принципах установления скидок. ИФР предоставляет подробные описания платных услуг
для целей сравнения
23.12. Каким образом ИФР публично раскрывает информацию о тарифах?
23.13. Каким образом ИФР своевременно уведомляет участников, иных заинтересованных
лиц об изменении услуг и тарифов?
23.14. Раскрывает ли ИФР полный перечень платных услуг, включая их описание?
Позволяет ли описание услуг провести сравнение с услугами аналогичных организаций?
23.15. Раскрывает ли ИФР информацию об используемых технологиях и процедурах
передачи финансовых сообщений, а также других факторах, влияющих на операционные
издержки?
Ключевое соображение 5. ИФР регулярно готовит и публично раскрывает информацию
(в соответствии с Принципами для ИФР, Структурой раскрытия информации и
Методологией оценки соблюдения Принципов для ИФР и обязанностей регулирующих
органов (КПРС и МОКЦБ, декабрь 2012 г.)). ИФР предоставляет своим участникам, а
также раскрывает публично любую другую дополнительную информацию, необходимую
для понимания деятельности и операций ИФР. Кроме того, ИФР раскрывает основные
данные об объеме и стоимости сделок
23.16. Когда ИФР в последний раз раскрывал информацию (в соответствии с Принципами
для ИФР и Структурой раскрытия информации и Методологией оценки соблюдения
Принципов для ИФР и обязанностей регулирующих органов (КПРС и МОКЦБ, декабрь
2012 г.)? Как часто обновляются данные? Обновляются ли данные после существенных
изменений в деятельности ИФР и изменений условий, в которых ИФР осуществляет
деятельность, с какой периодичностью?
23.17. Какие количественные данные ИФР раскрывает публично? Как часто обновляется
эта информация?
23.18. Какую еще информацию раскрывает ИФР? Каким образом и в каких источниках
ИФР раскрывает информацию? На каком языке (языках) предоставляется информация?
90
ПС
(РЦ,
ОПС)
ЦДЦ
Б
СРЦ
Б
ЦКА
ТР
ПА,
ППИ,
ПЭД,
КЦ
ПИП,
ПЦ
●
Принцип 24. Раскрытие рыночных данных ТР
Обеспечение ТР своевременного предоставления данных компетентным органам и их
публичного раскрытия.
Данный принцип следует рассматривать в комплексе с принципом 17 и другими
Ключевое соображение 1. ТР в соответствии с регуляторными и отраслевыми нормами
предоставляет необходимые данные компетентным органам, а также раскрывает
информацию публично. Указанные данные являются полными и достаточно подробными,
чтобы способствовать повышению уровня прозрачности рынка и достижению других
целей, представляющих общественный интерес
24.1. Какие данные ТР предоставляет компетентным органам и какие данные ТР
раскрывает публично?
24.2. Каким образом ТР обеспечивает соответствие раскрываемой информации
требованиям компетентных органов и публичным интересам?
Ключевое соображение 2. ТР имеет эффективные процессы и процедуры для
своевременного и упорядоченного представления компетентным органам информации,
позволяющей им выполнять свои обязанности по регулированию и контролю
24.3. Какие процессы и процедуры использует ТР для своевременного представления
данных в соответствующие компетентные органы надлежащим образом, способствуя
выполнению ими обязанностей по регулированию и контролю?
24.4. Каким образом ТР обеспечивает соответствие представляемых в компетентные
органы данных юридическим, операционным и технологическим требованиям?
Ключевое соображение 3. ТР имеет надежные информационные системы,
предоставляющие корректные текущие, статистические, иные данные. Информация
представляется своевременно и в формате, который бы обеспечивал простоту ее анализа
24.5. Каким образом ТР обеспечивает корректность данных?
24.6. Каким образом ТР обеспечивает представление информации в доступном и
сопоставимом формате, позволяющем легко провести ее анализ?
91
Приложение 3
РАСКРЫТИЕ ПРИНЦИПОВ ДЛЯ ИФР
В ОТНОШЕНИИ ВЫПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАННОСТЕЙ ЦЕНТРАЛЬНЫХ
БАНКОВ И (ИЛИ) РЕСПУБЛИКАНСКИХ ОРГАНОВ
ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ, РЕГУЛИРУЮЩИХ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ИФР
Обязанность А. Регулирование, надзор и оверсайт за ИФР
ИФР подлежат эффективному регулированию надзору и оверсайту со стороны
центрального банка, регулятора рынка или другого государственного органа (далее в
данном приложении в отношении выполнения обязанностей – компетентные органы)
Ключевое соображение 1. Компетентные органы четко определяют и публично
раскрывают критерии определения ИФР, подлежащей регулированию, надзору и
оверсайту
А.1. Какие критерии используют компетентные органы для определения ИФР,
подлежащих регулированию, надзору и оверсайту?
А.2. Каким образом критерии раскрываются публично?
Ключевое соображение 2. ИФР, на основании указанных критериев определенная как
соответствующая, подлежит регулированию, надзору и оверсайту со стороны
центрального банка, рыночного регулятора, других компетентных органов
А.3. Какие ИФР определены как подлежащие регулированию, надзору и оверсайту?
Использовали ли компетентные органы критерии, установленные в ключевом
соображении 1 обязанности А?
А.4. Какие компетентные органы осуществляют регулирование, надзор и оверсайт за
выбранными ИФР? Каков объем обязанностей каждого из компетентных органов?
А.5. Каким образом компетентными органами осуществляется регулирование
выявленных недостатков (пробелов, несоответствий установленным нормам) в процессе
регулирования, надзора и оверсайта?
Обязанность В. Полномочия и ресурсы в области регулирования, надзора и
оверсайта за ИФР
Компетентные органы обладают полномочиями и соответствующими ресурсами,
необходимыми для эффективного исполнения своих обязанностей в области
регулирования, надзора и оверсайта за ИФР
Ключевое соображение 1. Компетентные органы обладают полномочиями и
обязанностями, включая возможность своевременно получать информацию, требовать
внесения изменений и предпринимать принудительные корректирующие меры
В.1. Каковы полномочия, права и обязанности компетентных органов в области
регулирования, надзора и оверсайта за ИФР?
В.2. Каким образом полномочия, права и обязанности позволяют компетентным органам
своевременно получать информацию от ИФР, включая конфиденциальную информацию,
92
необходимую для выполнения своих обязанностей? Имеются ли какие-либо ограничения
по данному вопросу?
В.3. Какую информацию должна представлять ИФР? С какой периодичностью ИФР
представляет данную информацию?
В.4. В какой степени компетентные органы имеют возможность получения информации
для понимания и оценки:
различных функций, деятельности, общего финансового состояния ИФР;
платежных рисков, которым подвергается или которые создает ИФР (ее участники);
влияния ИФР на ее участников и экономику страны в целом;
соблюдения ИФР соответствующих нормативных правовых актов, законодательства
Республики Беларусь?
В.5. Какие полномочия, права, иные механизмы позволяют компетентным органам
требовать внесения изменений и предпринимать принудительные коррекционные меры в
отношении ИФР, не соблюдающих соответствующие принципы или не выполняющих
требования соответствующих норм нормативных правовых актов, законодательства
Республики Беларусь? Имеются ли какие-либо ограничения по данному вопросу?
Ключевое соображение 2. Компетентные органы обладают достаточными ресурсами для
исполнения своих обязанностей по регулированию, надзору и оверсайту
В.6. Какими ресурсами (включая достаточное финансирование, квалифицированный и
опытный персонал и необходимое обучение на непрерывной основе) располагают
компетентные органы для исполнения своих обязанностей?
В.7. В какой степени уровень доступных ресурсов ограничивает возможность исполнения
компетентными органами своих обязанностей?
В.8. Каков процесс оценки каждым из компетентных органов ресурсов, необходимых для
исполнения своих обязанностей по регулированию, надзору и оверсайту?
В.9. Какими способами правовой защиты обладают в соответствующих случаях
сотрудники, исполняющие обязанности по регулированию, надзору или оверсайту?
Обязанность С. Раскрытие целей и политики в отношении ИФР
Компетентные органы четко и понятно формулируют и раскрывают принципы своей
политики в отношении регулирования, надзора и оверсайта за ИФР
Ключевое соображение 1. Компетентные органы четко и понятно формулируют и
раскрывают принципы своей политики в отношении ИФР, включая цели, роли и правила
компетентных органов
С.1. Какова политика каждого компетентного органа в отношении ИФР, включая цели,
роли, правила и регламенты? Четко ли они сформулированы?
Ключевое соображение 2. Компетентные органы публично раскрывают принципы своей
политики регулирования, надзора и оверсайта за ИФР
С.2. Каким образом раскрываются принципы своей политики регулирования, надзора и
оверсайта за ИФР?
93
Обязанность D. Применение Принципов для ИФР
Компетентные органы внедряют в практику своей работы Принципы для ИФР и
применяют их последовательно
Ключевое соображение 1. Компетентные органы внедряют Принципы для ИФР в
практику своей работы и применяют их последовательно
D.1. Каким образом и в какой степени компетентные органы внедрили Принципы для
ИФР?
Ключевое соображение 2. Компетентные органы стараются обеспечить, чтобы
Принципы для ИФР применялись, по меньшей мере, ко всем системно значимым ИФР
(ПС, ЦДЦБ, СРЦБ, ЦКА, ТР)
D.2. К каким системно значимым ИФР компетентные органы применяют данные
Принципы для ИФР? Указать какие это ИФР (ПС, ЦДЦБ, СРЦБ, ЦКА, ТР). Существуют
ли системно значимые ИФР, к которым компетентные органы не применяют Принципы
для ИФР?
D.3. Каким образом компетентные органы раскрывают информацию о том, к каким ИФР
они применяют или не применяют Принципы для ИФР?
Ключевое соображение 3. Компетентные органы стараются применять Принципы для
ИФР последовательно, в пределах одной или нескольких юрисдикций, в том числе для
трансграничных систем (в случае надобности), и к каждому типу ИФР, к которому
применимы Принципы для ИФР
D.4. Каким образом компетентные органы последовательно применяют Принципы для
ИФР в соответствующих юрисдикциях, в том числе в отношении государственных ИФР?
Каким образом компетентные органы последовательно применяют Принципы для ИФР в
нескольких юрисдикциях, в том числе для трансграничных систем?
D.5. Если компетентный орган является владельцем и оператором ИФР, а также
наблюдательным органом в отношении ИФР, оператором которой является коммерческая
организация, то каким образом он учитывает и регулирует возможный конфликт
интересов?
D.6. Если ИФР не соблюдает (не в полной мере соблюдает) все применимые к конкретной
ИФР Принципы для ИФР, каким образом компетентные органы обеспечивают принятие
ИФР надлежащих и своевременных мер (действий) по решению данной проблемы30?
Обязанность E. Сотрудничество с другими компетентными органами
Компетентные органы сотрудничают друг с другом на национальном и трансграничном
уровнях в целях повышения безопасности, эффективности и результативности ИФР
Ключевое соображение 1. Компетентные органы сотрудничают друг с другом на
национальном и трансграничном уровнях, способствуя эффективным и результативным
связям и консультациям при взаимной поддержке в реализации их полномочий в
Здесь имеется в виду, что каждый владелец, регулятор, оператор ИФР и др. в случае несоблюдения (не
полного, частичного соблюдения) каких-либо принципов (обязанностей), изложенных в настоящем
документе, должен стремиться к их полному соблюдению (выполнению). При этом, должен быть разработан
план мероприятий с указанием конкретных действий (мероприятий), исполнителей (ответственных) и сроков,
направленных на достижение полного соблюдения принципов (выполнения обязанностей).
30
94
отношении ИФР. Сотрудничество это в обычных обстоятельствах достаточно гибкое и
результативное, направлено на обеспечение эффективных коммуникаций, консультаций,
координации в периоды рыночного стресса, кризисных (сбойных) ситуаций и возможного
возобновления деятельности, финансового оздоровления, реорганизации, ликвидации
ИФР
E.1. В отношении каких ИФР существует сотрудничество между компетентными
органами? Каких компетентных органов это касается?
E.2. Каким образом сотрудничество между компетентными органами, как на
национальном, так и на трансграничном уровнях, способствует эффективным и
результативным коммуникациям и консультациям для взаимной поддержки в целях
надлежащей реализации их полномочий в отношении ИФР в обычных обстоятельствах?
E.3. Каким образом сотрудничество между компетентными органами, как на
национальном, так и на трансграничном уровнях, способствует эффективным
коммуникациям, консультациям и координации в периоды рыночного стресса, кризисных
ситуаций и возможного возобновления деятельности, финансового оздоровления,
реорганизации, ликвидации ИФР?
Ключевое соображение 2. Если компетентный орган выявил в своей юрисдикции
мультивалютную или трансграничную ИФР, то он в кратчайший срок информирует
другие соответствующие компетентные органы, заинтересованные в соблюдении
Принципов для ИФР
E.4. Какие ИФР, относящиеся к юрисдикции компетентных органов, оказывают
мультивалютные или трансграничные услуги? Каким образом компетентные органы
выявляют фактическую или предполагаемую деятельность мультивалютной или
трансграничной ИФР в своей юрисдикции?
E.5. Какие критерии используют компетентные органы для определения необходимости
информирования других компетентных органов?
E.6. Каким образом и в каких случаях направляются уведомления другим компетентным
органам?
Ключевое соображение 3. Сотрудничество может осуществляться в различных формах.
Форма, степень формализации и интенсивность сотрудничества обеспечивают
эффективное и результативное сотрудничество, соответствуют характеру и объему
обязанностей каждого компетентного органа по регулированию, надзору и оверсайту за
ИФР, учитывают системную значимость ИФР в юрисдикциях сотрудничающих
компетентных органов. Соглашения о сотрудничестве создают механизм для обеспечения
эффективности и результативности сотрудничества ряда компетентных органов,
участвующих в соглашениях о сотрудничестве
E.7. Какие формы сотрудничества (в соответствии с ключевым соображением 1
обязанности Е) установлены в отношении каждой ИФР?
E.8. Каким образом организация соглашений о сотрудничестве способствует
эффективности и результативности сотрудничества, в том числе в отношении ряда
компетентных органов, участвующих в таких соглашениях?
95
Ключевое соображение 4. В случае если в отношении ИФР действует соглашение о
сотрудничестве, по меньшей мере, один из компетентных органов принимает на себя
обязанность по установлению эффективного и результативного сотрудничества между
всеми компетентными органами. В случае международных соглашений о сотрудничестве,
если ни один компетентный орган не принял на себя этой обязанности, предполагается,
что эту обязанность должен принять на себя компетентный орган, несущий основную
ответственность в отношении ИФР в ее первичной юрисдикции
E.9. Какой компетентный орган принял на себя обязанность по установлению
эффективного и результативного сотрудничества между всеми компетентными органами
в отношении каждой ИФР, указанной в ключевом соображении 1 обязанности Е, при
действии соглашения о сотрудничестве?
E.10. Каковы обязанности данного компетентного органа в отношении такого
сотрудничества?
Ключевое соображение 5. По меньшей мере, один компетентный орган обеспечивает
проведение периодической оценки соблюдения ИФР Принципов для ИФР и при
проведении оценки консультироваться с другими компетентными органами,
осуществляющими надзор и оверсайт за ИФР, и для которых данная ИФР является
системно значимой.
E.11. Какой компетентный орган обеспечивает проведение периодической оценки
соблюдения ИФР Принципов для ИФР?
E.12. Каким образом компетентный орган консультируется и сообщает результаты оценки
другим компетентным органам, осуществляющим надзор и оверсайт за ИФР, и для
которых ИФР является системно значимой?
Ключевое соображение 6. При оценке соблюдения ИФР Принципов для ИФР
компетентный орган, в отношении ИФР он является регулятором, учитывает мнение
центрального банка. Если обязанности центрального банка требуют от него проведения
собственной оценки ИФР, он учитывает мнение компетентного органа, в отношении
которой он является регулятором.
E.13. В отношении какой валюты (валют) компетентный орган, регулятором ИФР которой
он является, оценивает платежные и расчетные механизмы ИФР и сопутствующие
процедуры по управлению платежным риском ликвидности?
E.14. Каким образом компетентный орган, в отношении ИФР которой он является
регулятором, оценивает платежные и расчетные механизмы ИФР и сопутствующие
процедуры по управлению платежным риском ликвидности в любой валюте, для которой
ИФР является системно значимой, учитывает мнение центрального банка?
E.15. Каким образом при проведении собственной оценки платежных и расчетных
механизмов и процедур по управлению платежным риском ликвидности ИФР
центральный банк учитывает мнение иного компетентного органа, регулятором которой
он является?
Ключевое соображение 7. Компетентные органы обеспечивают заблаговременное
направление уведомлений в случае необходимости, а в дальнейшем в кратчайший срок, о
текущих существенных изменениях в регулировании и неблагоприятных событиях,
96
связанных с ИФР, способных существенно повлиять на интересы другого компетентного
органа в области регулирования, надзора и оверсайта.
E.16. Каким образом компетентные органы обеспечивают заблаговременное направление
уведомлений в случае необходимости, а в дальнейшем в кратчайший срок, о текущих
существенных изменениях в регулировании и неблагоприятных событиях, связанных с
ИФР, способных существенно повлиять на интересы другого компетентного органа в
области регулирования, надзора и оверсайта?
E.17. Каким образом (в случае необходимости) компетентный орган учитывает мнение
таких компетентных органов в связи с подобного рода регуляторными действиями в
отношении ИФР?
Ключевое соображение 8. Компетентные органы координируют действия для
обеспечения своевременного доступа к торговым данным, хранящимся в ТР.
E.18. Каким образом компетентный орган, осуществляющий регулирование, надзор и
оверсайт за ТР, который располагает данными, относящимся к другим юрисдикциям,
координирует действия с другими компетентными органами, заинтересованными в
торговых данных в рамках выполнения своих обязанностей, для обеспечения им
своевременного и надлежащего доступа к торговым данным, хранящимся в ТР?
Ключевое соображение 9. Каждый компетентный орган вправе по собственному
усмотрению препятствовать использованию ИФР или оказанию ею услуг в случае, если,
по мнению компетентного органа, ИФР не имеет соответствующей структуры и
управления, или не соблюдаются Принципы для ИФР. Компетентный орган,
реализующий такое право, должен предоставить четкое обоснование предпринимаемых
действий, как для ИФР, так и для компетентного органа, несущего основную
ответственность за надзор и оверсайт за ИФР.
E.19. Использовал ли компетентный орган право по собственному усмотрению
препятствовать использованию ИФР или оказанию ею услуг на том основании, что она не
имеет соответствующей структуры и управления, или не соблюдаются Принципы для
ИФР?
E.20. Если да, то представил ли компетентный орган четкое обоснование в ИФР и в
компетентный орган, несущий основную ответственность за надзор и оверсайт за ИФР?
Ключевое соображение 10. Соглашения о сотрудничестве между компетентными
органами ни при каких обстоятельствах не ущемляют законных, юридических и других
полномочий каждого участвующего компетентного органа, а также ни при каких
обстоятельствах не ограничивают полномочия компетентных органов по исполнению их
законных мандатов и права действовать по своему усмотрению на основании
предоставленных полномочий.
E.21. по данному ключевому соображению вопросов не существует
97
Приложение 4
РАСКРЫТИЕ ПРИНЦИПОВ ДЛЯ ИФР, ПРИМЕНИМЫХ К
ПОСТАВЩИКАМ ИНФОРМАЦИОННЫХ ПЛАТЕЖНЫХ УСЛУГ И
ПОСТАВЩИКАМ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ УСЛУГ
Принцип 1. Управление рисками
Поставщик информационных платежных услуг, поставщик технологических услуг (далее
в данном приложении – поставщик) осуществляет управление существенными рисками,
присущими оказываемым им услугам, и обеспечивает эффективность процессов
управления этими рисками
Поставщик выявляет основные риски, возникающие при осуществлении его
деятельности, источники их возникновения и осуществляет управление присущими ему
рисками. Поставщику следует иметь эффективные процессы и программно-техническую
инфраструктуру для выявления и документального подтверждения рисков, применения
средств контроля, мониторинга рисков в целях управления рисками, а также принятия
решений о приемлемости определенных рисков.
Совокупность организационной структуры поставщика, полномочий и
ответственности должностных лиц, локальных правовых документов, определяющих
стратегию, политику, методики и процедуры управления рисками, процессы управления
рисками, направленных на достижение финансовой надежности поставщика, составляют
его систему управления рисками. Организацию данной системы обеспечивает совет
директоров (наблюдательный совет) поставщика31. Под его контролем создается система
осуществления текущего руководства деятельности поставщика критичных услуг,
представляющая его интересы, возглавляемая исполнительным органом32.
В состав совета директоров может входить независимый директор, который
участвует в работе совета директоров при принятии решений по широкому кругу
вопросов, в частности, возглавлять аудиторский комитет или комитет по рискам (в случае
его создания). Комитет по рискам представляет часть организационной системы
управления рисками у поставщика критичных услуг.
Кроме того, поставщик вправе создавать контрольные органы (ревизионная
комиссия, ревизор, иные контрольные органы) в целях осуществления внутреннего
контроля финансово-хозяйственной деятельности.
Поставщик может подвергаться рискам, связанным с информационной
безопасностью, надежностью и способностью к восстановлению штатного
функционирования и технологическим планированием, а также юридическому риску,
относящимися к его организационной структуре и поведению на рынке, отношениям с
клиентами, стратегическим решениям, влияющим на его способность работать как
действующее предприятие (организация), а также в сотрудничестве с третьими
сторонами. Для снижения (недопущения) выявленных рисков поставщику следует
проводить оценку своих рисков на регулярной основе и оценку на адекватность политики
управления рисками.
В целях обеспечения контроля эффективности системы управления рисками
поставщику следует организовать надлежащий внутренний контроль. Совокупность
внутреннего контроля, внутреннего аудита, организационной структуры, локальных
В соответствии с Законом Республики Беларусь от 9 декабря 1992 г. N 2020-XII ”О хозяйственных
обществах“ совет директоров (наблюдательный совет) определяет основные направления деятельности
хозяйственного общества, утверждает локальные правовые акты, иное.
32
Правление, дирекция, генеральный директор, директор.
31
98
правовых документов, определяющих стратегию, политику, методики и процедуры
внутреннего контроля, а также полномочий и ответственности органов управления
поставщика и должностных лиц составляют его систему внутреннего контроля.
Организацию данной системы обеспечивает совет директоров (наблюдательный совет)
поставщика.
Поставщику
следует
организовать
деятельность
независимого
и
профессионального подразделения, осуществляющее внутренний аудит (службу
внутреннего аудита), деятельность которой должна подвергаться регулярному анализу со
стороны органов управления. При необходимости, в зависимости от масштаба и
характера деятельности поставщика, целей и стратегии его развития, поставщиком может
быть создан аудиторский комитет, в функции которого входит в том числе
осуществление внутреннего мониторинга выполнения решений органов управления33,
принятых в отношении системы внутреннего контроля, службы внутреннего аудита.
Подразделение, осуществляющее внутренний аудит, оценивает эффективность
управления рисками и доводит результаты своей оценки до сведения органов управления.
Поставщик обязан назначить уполномоченное должностное лицо, ответственное
за внутренний контроль в организации, которое является работником данной
организации и может возглавлять подразделение по осуществлению внутреннего
контроля у поставщика. Такое должностное лицо координирует и контролирует
деятельность подразделений и (или) должностных лиц, осуществляющих внутренний
контроль, в отдельных подразделениях и (или) по отдельным направлениям деятельности
(бизнес-линиям, бизнес-процессам), организует разработку локальных правовых актов,
регламентирующих политику, методики и процедуры осуществления внутреннего
контроля, обеспечивает составление управленческой отчетности о состоянии системы
внутреннего контроля и представление ее на рассмотрение органов управления
поставщика, аудиторского комитета, представляет им информацию, отчеты о состоянии
системы управления рисками и об уровне рисков поставщика.
Уполномоченное должностное лицо, ответственное за внутренний контроль у
поставщика, входит в состав аудиторского комитета. Статус, должностные обязанности,
полномочия и ответственность указанного должностного лица должны быть закреплены
в локальных правовых актах поставщика.
Во избежание конфликта интересов функции уполномоченного должностного
лица, ответственного за внутренний контроль у поставщика, не должны включать
управление деятельностью подразделений (бизнес-линиями, бизнес-процессами) и
работников поставщика, которые генерируют риски, осуществляют управление
платежными рисками, а также службой внутреннего аудита.
Ключевые вопросы.
Структура управления рисками в масштабе организации.
1.1. Перечень бизнес-процессов и информационных систем поставщика,
посредством которых поставщик выявляет и документально подтверждает свои риски.
Перечень выявленных и документально подтвержденных (с помощью указанных бизнеспроцессов и систем) рисков поставщика.
1.2. Перечень бизнес-процессов и информационных систем поставщика,
используемых для управления своими рисками. Решение поставщика о принятии риска
(толерантность к риску).
1.3. Порядок проведения поставщиком оценки своих рисков, оценка адекватности
своей системы управления рисками с учетом выявленных рисков. Периодичность
проведения такой оценки.
Здесь и далее по тексту документа при упоминании словосочетания ”органы управления“ имеются в виду
одновременно совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительный орган.
33
99
1.4. Порядок учета поставщиком требований законодательства (изменений в них),
иных нормативных актов.
1.5. Порядок оценки поставщиком рисков, связанных с его отношениями с
пользователями.
1.6. Порядок внедрения поставщиком системы управления рисками в процесс
принятия стратегических решений, включая оценку основных видов рисков и
финансового состояния.
Зависимость от третьих сторон.
1.7. Порядок выявления и контроля поставщиком рисков, которые возникают в
случае привлечения третьих сторон для участия в его бизнес-процессах (аутсорсинг части
бизнес-процессов).
1.8 Порядок выявления поставщиком наличия ущерба безопасности и надежности
его бизнес-процессов, а также оценки способности восстановления штатного
функционирования в случае привлечения третьих сторон для участия в его бизнеспроцессах.
1.9. Порядок ликвидации поставщиком ущерба безопасности и надежности его
бизнес-процессов, а также порядок обеспечения надлежащего восстановления штатного
функционирования при его отсутствии, в случае привлечения третьих сторон для участия
в его бизнес-процессах.
Система управления рисками в масштабах организации.
1.10. Описание системы управления процессами выявления рисков и управления
ими. Описание системы ответственности и подотчетности, применяемой поставщиком в
отношении управления рисками. Периодичность проведения проверок подразделением
внутреннего аудита.
1.11. Порядок оценки и утверждения советом директоров (наблюдательным
советом) поставщика локальных правовых документов, касающихся системы управления
рисками в масштабах всего предприятия (организации). В случае наличия документов,
утверждаемых исполнительным органом поставщика, привести порядок их утверждения,
оценки.
Подразделение внутреннего аудита.
1.12. Порядок
обеспечения
поставщиком
создания
независимого
и
профессионального подразделения внутреннего аудита. Подходы и принципы,
регулирующие практику проведении аудита, которым должно придерживаться в своей
деятельности подразделение внутреннего аудита.
1.13 Перечень механизмов информирования и отчетности, которые используются
подразделением внутреннего аудита для доведения результатов своих оценок до
сведения органов управления и, при необходимости, компетентных органов и иных
органов, регулирующих деятельность поставщика.
Принцип 2. Информационная безопасность
Поставщик вырабатывает и применяет надлежащие принципы и процедуры и выделяет
достаточные ресурсы для обеспечения конфиденциальности и целостности информации,
а также доступности оказываемых им услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка) в целях выполнения условий его соглашения с оператором ИФР.
Поставщик должен иметь надежную систему обеспечения информационной
безопасности, позволяющую надлежащим образом управлять рисками, которым
подвергается его система информационной безопасности. Эта система должна быть
основана на надежных принципах и процедурах защиты информации от
несанкционированного доступа, направлена на сохранение целостности данных и
обеспечение доступности услуг, должна включать методы управления возможными
изменениями. В частности, поставщик, который планирует внести изменения в свою
деятельность, должен оценивать последствия таких изменений для своей
100
информационной безопасности. Кроме того, поставщик должен определить принципы и
процедуры контроля за соблюдением установленных им правил информационной
безопасности.
Ключевые вопросы.
Система информационной безопасности.
2.1. Описание
системы
информационной
безопасности,
используемой
поставщиком в масштабах организации для обеспечения общего и всестороннего
управления решениями и практическими методами ограничения (снижения) рисков
физической и информационной безопасности (в том числе киберрисков). Описание
политик и процедур безопасности, в том числе:
2.1.1. категорирование активов по степени конфиденциальности, целостности
данных и доступности услуг, отнесение систем к классам типовых;
2.1.2. порядок выявления на постоянной основе внутренних и внешних угроз
безопасности;
2.1.3. порядок выбора, внедрения и документирования средств контроля
безопасности для минимизации выявленных рисков и уязвимостей;
2.1.4. описание системы управления рисками безопасности.
2.2. Порядок использования поставщиком соответствующих международных,
государственных, межгосударственных стандартов, иных в своих политиках и
процедурах управления рисками.
2.3. Перечень источников рисков для информационной безопасности, выявленных
поставщиком критичных услуг, в связи с оказываемыми им услугами, критичными для
платежной системы (платежного рынка). Перечень мер, предпринимаемых поставщиком,
по ограничению/снижению/установлению толерантности к выявленным рискам.
2.4. Степень участия органов управления поставщика в системе информационной
безопасности. Порядок утверждения локальных правовых документов, касающихся
системы управления рисками безопасности. Периодичность актуализации (проверки на
актуальность) данной системы.
2.5. Порядок утверждения органами управления поставщика ключевых функций и
обязанностей выделенного подразделения (должностного лица) в области
информационной безопасности.
Политика и процедуры в области информационной безопасности.
2.6. Перечень политик и процедур, используемых для предотвращения
несанкционированного доступа и несанкционированного раскрытия информации. В
частности, перечень политик и процедур, применяемых для:
2.6.1. выдачи разрешений пользователям, в том числе на логический и физический
доступ, и их отзыва;
2.6.2. периодического пересмотра привилегий пользователей;
2.6.3. предоставления, использования и управления учетными данными
администратора информационной безопасности;
2.6.4. предупреждения нарушений конфиденциальности данных;
2.6.5. защиты целостности систем от логических или физических атак;
2.6.6. встраивания в приложения, предоставляемые оператором ИФР, средств
контроля во избежание ошибок, потерь, несанкционированной модификации или
ненадлежащего использования информации.
2.7. Порядок обеспечения поставщиком осведомленности всех сотрудников и
внешних сторон о своих обязанностях и обязательствах, а также угрозах безопасности в
системе информационной безопасности.
2.8. Перечень политик и процедур, используемых для обеспечения
конфиденциальности, целостности, доступности и подлинности данных, в том числе при
прохождении по сетям передачи данных и при хранении данных у поставщика.
101
2.9. Перечень политик и процедур, используемых для обнаружения нарушений
информационной безопасности, реагирования на такие нарушения и последующего
восстановления штатного функционирования системы информационной безопасности.
Контроль соблюдения безопасности.
2.10. Порядок проверки поставщиком системы информационной безопасности и
контроля результативности применяемых средств контроля безопасности. В частности,
включают ли такие политики и процедуры сканирование уязвимостей и испытание на
возможность проникновения в систему, как на уровне инфраструктуры, так и на уровне
приложений.
2.11. Периодичность проведения внутреннего и внешнего аудита и глубина его
проведения.
2.12. Способ и периодичность информирования органов управления поставщика о
результатах мероприятий по мониторингу соблюдения безопасности.
Планирование производительности услуг.
2.13. Описание политики поставщика по планированию производительности
предоставляемых им услуг. Порядок осуществления мониторинга и регулирования
использования ресурсов в целях удовлетворения потребностей ИФР и, если необходимо,
ее участников, в неблагоприятных условиях рынка. Порядок разрешения поставщиком
ситуаций, в которых потребности ИФР или участников превышают производительность
предоставляемых им услуг.
2.14. Порядок осуществления поставщиком анализа, аудита и проверки
способности справляться с прогнозируемыми неблагоприятными факторами,
выявленными при обслуживании одной ИФР, и неблагоприятными факторами,
действующими одновременно при обслуживании нескольких ИФР. Периодичность
проведения поставщиком такого анализа, аудиторских проверок, тестирования.
Управление изменениями.
2.15. Описание того, как политики и процедуры поставщика по управлению
изменениями и управлению проектами снижают риски, повышают безопасность и
надежность операций поставщика, при реализации данных политик и процедур.
2.16. Описание прав и обязанностей руководства по планированию и
тестированию изменений, включая тестирование работоспособности и безопасности, в
рамках системы (политики) управления проектами и изменениями.
2.17. Перечень изменений, оказывающих влияние на пользователей, которые
должны обсуждаться с оператором ИФР и тестироваться при участии ИФР и, если это
целесообразно, ее участников.
Принцип 3. Надежность и устойчивость
Поставщик применяет надлежащие подходы и процедуры и выделяет достаточные
ресурсы для обеспечения доступности, надежности и устойчивости оказываемых им
услуг, критичных для платежной системы (платежного рынка). Разработанные им планы
обеспечения непрерывной работы и восстановления работоспособности, мероприятия по
устранению последствий кризисных (сбойных) ситуаций должны обеспечивать
своевременное возобновление оказания услуг, критичных для платежной системы
(платежного рынка), для того, чтобы оказываемые им услуги соответствовали условиям
его соглашения с оператором ИФР.
Поставщику следует обеспечить надежное оказание услуг пользователям и
способность к восстановлению штатного функционирования. Поставщику следует
осуществлять надежное функционирование, удовлетворяющее или превышающее
потребности ИФР. Все операционные инциденты следует регистрировать и доводить до
сведения компетентных органов. Поставщику следует незамедлительно анализировать
операционные инциденты в целях предотвращения их повторения, которое может иметь
значительно более серьезные последствия. Кроме того, поставщик должен иметь
надежные
планы
обеспечения
непрерывной
работы
и
восстановления
102
работоспособности, которые должны обеспечивать своевременное возобновление
оказания услуг, критичных для платежной системы (платежного рынка), непрерывности
деятельности и восстановления работоспособности, ликвидации последствий кризисных
(сбойных) ситуаций. Эти планы должны включать плановое тестирование
непрерывности деятельности и анализ результатов этого тестирования для оценки риска
возникновения серьезного нарушения в дальнейшей работе.
Ключевые вопросы.
Доступность, надежность и устойчивость операций
3.1. Перечень показателей и целей, направленных на обеспечение доступности,
надежности и устойчивости оказываемых поставщиком услуг. Перечень локальных
актов, устанавливающих данные показатели и цели. Уровень удовлетворения (или
превышения) потребности ИФР и ее участников поставленными целями.
3.2. Оценка уровня достижения поставленных показателей и целей
установленными политиками и процедурами по обеспечению доступности,
надежности и устойчивости оказываемых поставщиком услуг.
3.3. Перечень мероприятий, проводимых поставщиком услуг, критичных для
платежной системы (платежного рынка), в целях оценки уровня надежности и
устойчивости предоставляемых им услуг. Обеспечение поставщиком применения
различных профилей рисков к разным операционным центрам (основному и
резервным). Обеспечение надлежащего уровня защищенности операционных центров
поставщиков от стихийных бедствий, неработоспособности систем жизнеобеспечения,
неблагоприятных воздействий человека. Перечень способов предоставления
поставщиком гарантий по наличию достаточных мощностей для оказания услуг,
критичных для платежной системы (платежного рынка), в течение длительного
периода времени на своих резервных площадях (резервных центрах).
Мониторинг операций и управление кризисными (сбойными) ситуациями.
3.4. Порядок ведения поставщиком мониторинга предоставляемых им услуг.
Порядок контроля соответствия целям по обеспечению надежности и устойчивости
функционирования ИФР. Порядок документирования и актуализации процессов.
3.5. Порядок выявления, регистрации, классификации, анализа и управления
поставщиком кризисными (сбойными) ситуациями, нарушений работоспособности.
Порядок информирования по данным случаям органов управления, Национального
банка. Порядок регистрации факта перерастания инцидента в кризисную (сбойную)
ситуацию.
3.6. Порядок проведения анализа кризисной (сбойной) ситуации, нарушений
работоспособности: анализ причин, планирование мероприятий, направленных на
недопущение повторения произошедшей ситуации. Роль оператора ИФР в таком анализе.
Непрерывность деятельности.
3.7. Перечень показателей и целей поставщика, направленных на обеспечение
непрерывности функционирования бизнес-процессов и ликвидацию (минимизацию)
последствий кризисных (сбойных) ситуаций. Описание процесса формирования данных
целей органами управления. Периодичность пересмотра целей органами управления.
3.8. Планы
обеспечения
непрерывной
работы
и
восстановления
работоспособности поставщика при наступлении кризисной (сбойной) ситуации:
порядок обеспечения своевременного возобновления оказания услуг, критичных для
платежной системы (платежного рынка), в случае нарушения работоспособности
программно-технической инфраструктуры поставщика, в том числе в случае
широкомасштабного сбоя. Как эти планы учитывают вопрос возможной потери данных
в результате выхода из строя программно-технических комплексов, каналов связи
поставщика.
103
3.9. Описание сценариев возможных нарушений в функционировании, уровень
участия оператора ИФР в каждом конкретном случае. Роль оператора ИФР в разработке
данных сценариев.
3.10. Планы
обеспечения
непрерывной
работы
и
восстановления
работоспособности поставщика при наступлении кризисной (сбойной) ситуации:
порядок обеспечения защиты от кибератак, в том числе порядок выявления кибератаки,
порядок ликвидации их воздействия, порядок проведения анализа способности и порядок
восстановления систем после взлома.
3.11. Планы
обеспечения
непрерывной
работы
и
восстановления
работоспособности поставщика при наступлении кризисной (сбойной) ситуации:
порядок взаимодействия (на всех уровнях) участников бизнес-процессов поставщика,
оператора ИФР и пользователей в условиях кризисной (сбойной) ситуации у поставщика,
позволяющий справляться с перерывами/остановами в предоставлении (оказании) услуг.
Порядок информирования (обмен сообщениями и информацией с компетентными
органами).
3.12. Порядок и периодичность проверки планы обеспечения непрерывной работы
и восстановления работоспособности поставщика при наступлении кризисной (сбойной)
ситуации. Порядок проведения тестирования, виды сценариев (в том числе сценарии
осуществления кибератаки). Порядок оценки и проверки результатов таких
тестирований. Уровень участия и порядок привлечения к участию в испытаниях
непрерывности функционирования методом моделирования оператора ИФР и, при
необходимости, ее участников.
3.13. Порядок и периодичность оценки (актуализации) планов обеспечения
непрерывной работы и восстановления работоспособности поставщика при наступлении
кризисной (сбойной) ситуации, разработанных поставщиком.
Принцип 4. Технологическое планирование
Поставщик формирует надежную комплексную стратегию по управлению жизненным
циклом используемых технологий, а также перечень технологических стандартов (далее
– технологическое планирование).
Поставщику следует осуществлять эффективное технологическое планирование,
позволяющее уменьшать операционный риск (в том числе IT-риск и риски
информационной безопасности) и повышать эффективность операций. Планирование
подразумевает наличие комплексной стратегии в области информационных технологий,
которая учитывает весь жизненный цикл используемых технологий, выбор стандартов
при оказании услуг и управлении ими. В том случае, если поставщик намерен внести
изменения в используемую информационную технологию, ему следует заблаговременно
проинформировать об этом оператора ИФР, и, при необходимости, ее участников, а
также давать полные и подробные консультации по данным изменениям. Поставщику
следует регулярно анализировать свои технологические планы, в том числе проводить
оценку используемых технологий и подходов к управлению изменениями в области
технологий на всем жизненном цикле работы организации.
Ключевые вопросы.
Политики, процедуры и меры управления для технологического планирования.
4.1. Перечень политик, процедур и систем управления, которые используются
поставщиком для технологического планирования. Описание жизненного цикла
используемых технологий и выбора новых технологических стандартов в политиках,
процедурах и мерах управления.
4.2. Периодичность
оценки
поставщиком
своих
рисков,
вызванных
используемыми технологиями и выбором новых технологических стандартов. Порядок
учета в таких оценках позиций надежности и устойчивости, рисков информационной
безопасности, связанных с использованием различных технологий. Порядок учета в
104
таких оценках указанных рисков, вызванных используемыми технологиями и выбором
новых технологических стандартов, потенциально влияющих на ИФР и ее участников.
Политики, процедуры и меры управления для управления изменениями в области
технологий.
4.3. Перечень политик, процедур и мер управления, которые используются
поставщиком критичных услуг для внесения изменений в используемые технологии.
Влияние этих политик и процедур на решение вопросов управления, согласованности
использования технологий и поддержания безопасности и стабильности технологий.
4.4. Описание в политиках, процедурах и мерах управления мероприятий по
гарантированному выявлению и адекватному уменьшению рисков, связанных с
внесением изменений в используемые технологии, потенциально влияющих на
надежность и устойчивость критически важных услуг поставщика. Порядок и
периодичность проведения оценки и проверки поставщиком критичных услуг процессов,
используемых для реализации технологических изменений.
4.5. Порядок взаимодействия поставщика с оператором ИФР и ее участниками при
планировании важных (которые могут существенно повлиять на ИФР) изменений в
технологиях.
4.6. Порядок привлечения поставщиком оператора ИФР к реализации
технологических изменений (например, к тестированию технологических изменений).
Принцип 5. Обмен сообщениями с пользователями
Поставщик обеспечивает прозрачность предоставляемых им услуг для своих
пользователей и предоставляет им достаточную информацию, позволяющую четко
понимать свои роли и обязанности в области управления рисками, связанными с
привлечением ими поставщика.
Поставщику следует применять эффективные процедуры и процессы
взаимодействия со своими пользователями. В частности, поставщику следует
предоставлять оператору ИФР и ее участникам достаточную информацию, позволяющую
четко понимать свои роли и обязанности в области управления рисками и надлежащим
образом управлять своими рисками, связанными с используемыми услугами. Как
правило, необходимая пользователям информация включает информацию о процессах
управления и средствах контроля поставщика, а также о независимых проверках
эффективности этих процессов и средств контроля. В составе своих процедур и
процессов взаимодействия поставщику рекомендуется предусмотреть механизмы
проведения с отдельными пользователями и рынком в целом консультаций по вопросам
технических изменений в его деятельности, которые могут повлиять на уровень и виды
рисков, включая отсутствующие или неработающие средства контроля рисков. Кроме
того, поставщику следует иметь план взаимодействия в кризисных (сбойных) ситуациях,
вызванных операционными инцидентами в оказании его услуг.
Ключевые вопросы.
Общее взаимодействие.
5.1. Перечень процедур и процессов, используемых поставщиком для
взаимодействия с пользователями.
5.2. Перечень информации, представляемой поставщиком оператору ИФР и ее
участникам в целях информирования о своей роли и обязанностях в области управления
рисками, связанными с привлечением поставщика. Периодичность пересмотра данной
информации.
5.3. Порядок доведения поставщиком до сведения пользователей информации о
важных изменениях в своей деятельности (см. также ключевые вопросы 2.17, 4.5, 4.6.).
5.4. Порядок доведения поставщиком до сведения пользователей информации по
управлению рисками.
Механизмы проведения консультаций.
105
5.5. Перечень механизмов, используемых поставщиком, при проведении
консультаций с пользователями и рынком в целом (например, по вопросу каких-либо
технических изменений в его деятельности, которые могут оказать существенное
влияние на ИФР) (см. также ключевой вопрос 4.5.).
Взаимодействие при происшествиях в кризисных (сбойных) ситуациях.
5.6. Порядок информирования поставщиком пользователей о кризисных
(сбойных) ситуациях (см. также ключевой вопрос 3.5.).
5.7. Наличие у поставщика плана взаимодействия в кризисных (сбойных)
ситуациях, вызванных операционными инцидентами в оказании своих услуг, перечень
основных статей плана. Наличие в таком плане всех пользователей и соответствующих
заинтересованных сторон (см. также ключевой вопрос 3.11.).
106
Приложение 5
ОСНОВНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ ИФР
(ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ПРОЦЕСС ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ).
1. Оценка соблюдения принципов состоит из шести шагов:
1) определение объема оценки;
2) сбор фактов по каждому применимому ключевому
соображению;
3) разработка основных заключений по каждому принципу
(обязанности);
4) присвоение рейтинга;
5) указание сроков для рассмотрения каждой выявленной
проблемы (если такие имеются), включая определение приоритетов;
6) подготовка отчета об оценке.
2. Шаг 1. Определение объема оценки.
2.1. Подготовительные работы к проведению оценки ИФР
включают в себя комплекс мероприятий:
определение типа (типов) оцениваемой ИФР. Определяется какая
конкретно ИФР (или несколько ИФР), операции и оказываемые
платежные услуги подлежат оценке, уточняются какие принципы
подлежат оценке;
определение периода, за который проводится оценка (например, за
три года). Определяется дата, по состоянию на которую производится
оценка (например, по состоянию на 1 января XXXX года);
сбор
(накопление)
необходимой
информации
(акты
законодательства, локальные акты, техническая документация, планы,
программы по их реализации, договора, соглашения, аналитические,
информационные отчеты, бухгалтерские балансы, финансовые отчеты,
иные необходимые документы, а также результаты предыдущих оценок
(при повторной оценке));
создание рабочей группы, в которую входят эксперты в различных
областях (юристы, экономисты, специалисты риск-профиля, аналитики,
IT-специалисты, специалисты в области защиты информации,
“специфические эксперты” в зависимости от типа оцениваемой ИФР,
иные лица). В случае необходимости могут привлекаться внешние
эксперты;
определение объема оценки в целом.
2.2. При проведении каждой оценки эксперты должны определить,
какие из операций, платежных услуг ИФР входят в объем оценки, какая
107
инфраструктура оценивается (например, платежная система, торговый
репозиторий или несколько инфраструктур). Если подлежащей оценке
ИФР заключены трансграничные отношения, то экспертам необходимо
рассмотреть вопросы совместного сотрудничества, координации
действий с компетентными органами иных государств в
соответствующих юрисдикциях (в случае такой необходимости или
важности координации усилий при проведении оценки).
В случае, если несколько ИФР (две и более) действуют в рамках
одной организации, единый оператор может управлять двумя ИФР,
которые исполняют четко определенные роли и имеют только некоторые
общие механизмы, например, функцию единого оператора центрального
депозитария по ценным бумагам и платежной системы. Если
центральный депозитарий по ценным бумагам и платежная система
имеют общие правовые механизмы, но применяют различные
операционные механизмы и механизмы управления платежными
рисками, то эти две ключевые функции ИФР можно оценивать отдельно.
В случае, если две (или несколько ИФР) интегрированы в одну
организацию (в одну ИФР), то единый оператор может управлять двумя
ИФР, чьи ключевые функции тесно взаимосвязаны и дополняют друг
друга. Например, центральный депозитарий по ценным бумагам
управляет системой расчетов по ценным бумагам. Если центральный
депозитарий по ценным бумагам и система расчетов по ценным бумагам
регулируются общими правовыми механизмами и используют тесно
взаимозависимые операционные механизмы, то эти две ключевые
функции можно оценивать как одну ИФР.
Если одна ИФР обслуживает разные финансовые рынки, то оценка
такой ИФР может быть разделена на отдельные оценки, с учетом
обслуживаемых рынков.
Оценка может осуществляться одновременно в отношении
нескольких (всех) ИФР. Руководитель ИФР самостоятельно определяет
необходимость оценки той или иной инфраструктуры в зависимости от
вида осуществляемой деятельности (аспектами функционирования),
задачами ее деятельности на финансовом рынке страны,
организационно-правовой
формой,
оказываемыми
платежными
услугами, а также иных факторов, обусловленных законодательством
Республики Беларусь.
При проведении оценки экспертам следует обосновать свои
подходы.
2.3. Определяются принципы (обязанности), которые планируется
оценивать.
Оценка любой ИФР производится на соответствие принципам
108
(выполнение обязанностей) с учетом их применимости к той или иной
инфраструктуре.
Оцениваться могут:
все соответствующие принципы (обязанности) в рамках
периодического комплексного обзора, – в случае проведения первой
оценки ИФР (с учетом их применимости к той или иной
инфраструктуре);
один или несколько отдельных принципов (обязанностей),
связанных с предлагаемой новой услугой или предлагаемым
инфраструктурой существенным изменением используемой модели
управления платежными рисками (в том числе возможно по запросу
регулятора);
один или несколько отдельных принципов (обязанностей),
целенаправленно включенных в тематический (или “горизонтальный”)
обзор одной или нескольких инфраструктур (в том числе возможно по
запросу регулятора);
один или несколько отдельных принципов (обязанностей),
связанных с определенными проблемами, выявленными до проведения
оценки, в отношении одной или нескольких инфраструктур.
Выбранная позиция определяется решением руководителя ИФР.
При уточнении оценки (так называемый второй цикл оценки) в
обязательном порядке приводятся краткий обзор основных изменений,
происшедших с момента проведения предыдущей оценки,
сравнительный анализ, обзор по повышению (либо понижению)
соблюдения принципа (выполнения обязанности), повышению (либо
понижению) уровня выставленного рейтинга, формируются выводы.
При проведении работ может возникнуть такая ситуация, когда в
рамках оцениваемого принципа (обязанности) какое-либо ключевое
соображение не может быть оценено (применено) по экономическому
смыслу (либо представленной методологией) либо в силу
осуществляемых ИФР функций (например, ключевые соображения 4, 5, 6
принципа 4 ”Кредитный платежный риск“ применяется только для ЦКА,
и не могут быть применены к иным инфраструктурам, как, например,
ПС). В таком случае в отчете делается отметка об этом.
При проведении оценки экспертам следует обращать внимание на
следующее.
Если в каком-либо ключевом соображении упоминается понятие
”ИФР“, то следует понимать, что в данном контексте это общее
понятийное значение для всех ИФР и может применяться как в
отношении всех инфраструктур в целом так и для отдельно взятой
инфраструктуры (ПС, СРЦБ, ЦДЦБ, ЦКА, ТР).
109
Если в каком-либо ключевом соображении упоминается не ИФР, а
конкретно, например, ЦКА (например, ключевое соображение 4
принципа 7 ”Платежный риск ликвидности“ звучит как ”ЦКА
поддерживает достаточные ликвидные ресурсы во всех необходимых
валютах для расчетов по платежам, ………… ЦКА в случае наступления
экстремального, но вероятного рыночного события“), то при описании
данного ключевого соображения (при ответах на поставленные вопросы)
следует исходить только с позиции ЦКА (т.е. данное ключевое
соображение применяется только для ЦКА). Или же если в каком-либо
ключевом соображении упоминается слово, отличное от слова ”ИФР“, а
конкретно, например, ЦДЦБ (например, ключевое соображение 5
принципа 20 ”Связи ИФР“ звучит как ”ЦДЦБ-инвестор устанавливает
связь с ЦДЦБ-эмитентом, только если этот механизм обеспечивает
высокий уровень защиты прав участников ЦДЦБ-инвестора“), то при
описании данного ключевого соображения (при ответах на поставленные
вопросы) следует исходить только с позиции ЦДЦБ (т.е. данное
ключевое соображение применяется только для ЦДЦБ).
Необходимо учитывать, что подход к оценке каждой из ИФР
должен строиться на общем экспертном мнении всех участников рабочей
группы.
3. Шаг 2. Сбор фактов по каждому применимому ключевому
соображению.
На данном этапе осуществляются мероприятия по анализу
информации, полученной (собранной) в результате подготовительных к
оценке работ, а также анализ особенностей оцениваемой
инфраструктуры, в том числе связанных с видом осуществляемой
деятельности (аспектами функционирования), его организационноправовой формой, а также других факторов, обусловленных
законодательством Республики Беларусь.
Процесс работ по проведению оценки строится на основе
взаимодействия экспертов рабочей группы (квалифицированных
специалистов в различных сферах деятельности). Экспертами готовится
информация для оценки каждого указанного принципа (обязанности) в
разрезе вопросов, упорядоченных по ключевым соображениям,
применимым к той или иной инфраструктуре.
Процесс проведения оценки стоится на основе ответов на
представленные в принципах (обязанностях) и ключевых соображениях
вопросах. Экспертам следует полноценно и достоверно излагать
информацию по представленным вопросам, при необходимости указывая
детализированную информацию (в случае какой-либо специфики
функционирования ИФР на рынке страны или для целей акцентирования
110
внимания на ключевых функциях конкретной ИФР).
При проведении оценки следует отметить случаи, когда
соблюдение определенного принципа (выполнение обязанности) не
может быть адекватно оценено, пояснить причину (например, не
представлена определенная информация, не удалось связаться с
контрагентами и т.п.). При этом отсутствие ответа на направленный
запрос в адрес третьих лиц (контрагентов) фиксируется в письменном
виде. В таких случаях эксперты вправе рассматривать пробелы в наличии
информации как свидетельство наличия проблемы.
Если какое-либо ключевое соображение внутри какого-либо
принципа (обязанности) определяется экспертами как не применимое к
оцениваемой ИФР, либо принцип (обязанность) не применим, то это
необходимо пояснить (например, принцип не применяется к
оцениваемому типу ИФР (либо системы поставщика платежных услуг)).
В случае неприменимости принципа к конкретному типу ИФР по
методологической причине (например, принцип 4 “Кредитный
платежный риск” не применяется в отношении торгового репозитория),
то следует также указать это (руководствоваться следует информацией,
представленной в Приложениях 2, 3, 4).
При проведении оценки ИФР следует представить основные
качественные и количественные показатели, схемы, диаграммы, иные
статистические, аналитические, информационные данные, позволяющие
получить информацию о данной ИФР.
Изложение раскрываемой информации по каждому принципу
(обязанности) должно предоставлять достаточно сведений (информации)
в отношении оцениваемой ИФР.
В целом, в ходе работ по проведению оценки должна быть
выработана единая позиция по основным видам деятельности,
операциям, оказываемым платежным услугам, процессам, правилам и
процедурам ИФР.
4. Шаг 3. Разработка основных заключений по каждому принципу
(обязанности).
В процессе работы осуществляется раскрытие информации по
каждому принципу (обязанности) в разрезе ключевых соображений.
Определяются степень соблюдения принципа (обязанности), выявляются
пробелы, недостатки, описываются (анализируются) платежные риски,
прогнозируются последствия невыполнения принципа (обязанности),
выдается краткое заключение.
Основные заключения составляются экспертами на основе
собранных фактов по каждому применимому принципу (обязанности) и
представляются в отчете в описательной форме. При этом также должны
111
быть указаны все выявленные пробелы и недостатки, вытекающие из
фактов, собранных экспертами. По каждому пробелу или недостатку
следует описать сопутствующие риски (в случае их наличия) в
деятельности ИФР и иные проблемы и последствия несоблюдения
принципа (не выполнения обязанности).
По каждому пробелу или недостатку следует определить, является
ли он действительно проблемным вопросом, связанным с
недостаточными процедурами в управлении платежными рисками,
недостаточностью или отсутствием прозрачности и результативности
принятых решений, либо является сигнализирующим индикатором, на
который стоит обратить внимание ИФР.
Экспертам следует различать три категории проблемных вопросов:
1)
проблемные вопросы, являющиеся серьезными и требующие
немедленного внимания;
2)
проблемные вопросы, которые могут стать серьезными, если
их не разрешить в кратчайшие сроки;
3)
проблемные вопросы, которые не требуют незамедлительного
вмешательства, но должны быть разрешены в ближайшее время (в
установленный срок).
Основные заключения будут служить основой при присвоении
рейтинга на следующем этапе оценки.
5.
Шаг 4. Присвоение рейтинга.
Рейтинг соблюдения принципа (выполнения обязанности)
присваивается с учетом потенциального влияния выявленных в процессе
оценки пробелов, узких мест, проблемных (неразрешенных) ситуаций в
соблюдении принципа (выполнении обязанности) на деятельность ИФР,
а также срочности их устранения в соответствии со шкалой рейтингов
(таблицы 1, 2).
Таблица 1. Система рейтингов для оценки принципов
Соблюдается
В основном
соблюдается
Частично
соблюдается
ИФР соблюдается принцип. Все выявленные пробелы и недостатки
не
относятся
к
проблемным
вопросам
и
являются
несущественными, управляемыми вопросами и носят такой
характер, что оцениваемая инфраструктура в состоянии
урегулировать их в ходе своей обычной деятельности
ИФР в основном соблюдается принцип. Оценка выявила один или
несколько проблемных вопросов, которые оцениваемая
инфраструктура должна разрешить в установленный срок и
продолжать контролировать
ИФР частично соблюдается принцип. Оценка выявила один или
несколько проблемных вопросов, которые могут стать серьезными,
если
не
будут
немедленно
разрешены.
Оцениваемая
инфраструктура должна уделить особое внимание разрешению
этих вопросов
112
Не соблюдается
Не применяется
ИФР не соблюдается принцип. Оценка выявила один или несколько
серьезных проблемных вопросов, требующих немедленных
действий. Соответственно оцениваемая инфраструктура должна
решить эти вопросы в первую очередь
Данный принцип не применяется к данному типу оцениваемой
инфраструктуры по причине правовых, институциональных,
структурных или других характеристик
Таблица 2. Система рейтингов для оценки обязанностей
Выполняется
В основном выполняется
Частично выполняется
Не выполняется
Не применяется
Компетентные органы выполняют обязанность. Выявленные
пробелы и недостатки не относятся к проблемным вопросам и
являются несущественными, управляемыми вопросами,
которые компетентные органы в состоянии урегулировать в
ходе своей обычной деятельности
Компетентные органы в основном выполняют обязанность.
Оценка выявила один или несколько проблемных вопросов,
которые компетентные органы должны разрешить в
установленный срок и продолжать контролировать
Компетентные органы частично выполняют обязанность.
Оценка выявила один или несколько проблемных вопросов,
которые могут стать серьезными, если не будут немедленно
разрешены. Компетентные органы, у которых выявлены
проблемы, должны разрешить эти вопросы в первую очередь
Компетентные органы не выполняют обязанность. Оценка
выявила один или несколько серьезных проблемных вопросов,
требующих
немедленных
действий.
Соответственно
компетентные органы, у которых выявлены проблемы, должны
решить эти вопросы в первую очередь
Данная обязанность не применяется к данным компетентным
органам по причине правовых, институциональных и других
обстоятельств, с которыми сталкиваются компетентные органы
в связи с выполнением данной обязанности
Рейтинг присваивается на дату проведения оценки.
Эксперты присваивают рейтинги, отражающие текущие условия,
существующие на дату оценки (на момент проведения оценки). Рейтинг
строится на основе ранее вынесенного заключения экспертов о
платежных рисках и других проблемах, связанных с каждым из
выявленных пробелов, недостатков. Система рейтингов основывается на
серьезности выявленных проблем и срочности их урегулирования.
При оценке следует отмечать случаи, когда соблюдение
определенного принципа (выполнения обязанности) не может быть
адекватно оценено, и пояснить причину, установить, является ли
принцип применимым к оцениваемому типу ИФР, иные мероприятия,
описанные выше в предыдущих шагах.
Определяя рейтинг соблюдения
принципа (выполнения
обязанности), эксперты должны установить его (не) соблюдение ((не)
113
выполнение). В случае, если принцип ”соблюдается“ (обязанность
”выполняется“), то выявленные незначительные пробелы или недостатки
не
рассматриваются
как
проблемные
вопросы,
являются
несущественными (управляемыми), которые ИФР в состоянии
урегулировать в ходе своей обычной деятельности. Если принцип
соблюдается не полностью (обязанность выполняется не полностью),
эксперты должны определить степень соблюдения (выполнения).
Рейтинг должен отражать не только ряд выявленных проблем, но и
уровень серьезности, который они представляют. Важно иметь в виду,
что потенциально могут существовать проблемы разной степени
серьезности. В таком случае эксперты обычно присваивают принципу
(обязанности) рейтинг, отражающий суждение эксперта о степени
остроты наиболее серьезных выявленных проблем. Если оценка выявила
одну или несколько серьезных проблем, требующих немедленных
действий и, соответственно, срочного решения, принцип оценивается как
“не соблюдаемый” (обязанность как ”не выполняемая“). Если оценка
выявила одну или несколько проблем, которые могут стать серьезными,
они не будут немедленно разрешены и которые следует урегулировать в
первую очередь, принцип оценивается как “частично соблюдаемый”
(обязанность как частично выполняемая). Если оценка выявила одну или
несколько проблем, которые ИФР должна разрешить в установленный
срок и продолжать контролировать, принцип оценивается как “в
основном соблюдаемый” (обязанность как ”в основном выполняется“).
Эксперты должны в полной мере обеспечить отражение в отчете об
оценке всех обстоятельств для выставления рейтингов.
Следует учитывать, что в некоторых случаях, несколько
незначительных пробелов или недостатков могут вместе представлять
серьезную проблему для ИФР.
Каждой ИФР следует стремиться к максимально возможному
уровню соблюдения принципов (выполнения обязанностей) и уровню
выставляемого рейтинга.
6.
Шаг 5. Указание сроков для рассмотрения каждой выявленной
проблемы (если такие имеются), включая определение приоритетов.
Результаты отчета об оценке должны включать в себя четкое
определение проблемных вопросов, требующих разрешения (в случае их
наличия) и указание сроков для разрешения каждой из выявленных
проблем, а также следует подготовить рекомендации по их выполнению
(повышению уровня исполнения обязанностей компетентными
органами). Также следует указать конкретные приоритетные области,
которым следует уделить повышенное внимание при решении
проблемных вопросов, а также перечень (список) участников, способных
114
наилучшим образом решить каждую из выявленных проблем.
План по совершенствованию деятельности ИФР не должен влиять
на текущее мнение экспертов при присвоении рейтингов.
17. Шаг 6. Подготовка отчета об оценке.
По итогам оценки ИФР подготавливается Отчет об оценке ИФР в
соответствии с рекомендуемыми структурой и содержанием
раскрываемой информации (Приложение 6).
Отчет об оценке ИФР направляется (в случае необходимости) в
адрес компетентных органов (вышестоящему органу, регулятору,
внешним аудиторам).
Отчет об оценке ИФР (либо его краткая версия по решению
руководителя ИФР) публикуется на своем сайте в глобальной
компьютерной сети Интернет.
115
Приложение 6
ОТЧЕТ ОБ ОЦЕНКЕ ИФР
Титульный лист.
Предоставляющая информацию организация: [наименование ИФР,
виды деятельности].
Дата раскрытия информации: [дата].
Данную информацию также можно найти на: [адрес интернетсайта].
Контактные лица: [контактная информация, ФИО, телефоны, иное].
I. Пояснительная записка.
Указывается, что информация раскрывается в соответствии с
подходами по структуре и содержанию в соответствии с настоящим
документом, в целях обеспечения ИФР прозрачности осуществляемого
вида (осуществляемых видов) деятельности, и формирования реального
представления о деятельности ИФР для компетентных органов и
широкой общественности. Указывается любая иная информация по
рассматриваемому вопросу.
В процессе работы приводится описание всех применимых к
конкретной ИФР принципов (обязанностей).
Введение к отчету.
Информация об оценке должна быть четкая, ясная, точная,
актуальная, изложена подробно, чтобы каждое заинтересованное лицо
смогло получить объективную информацию о деятельности
рассматриваемой инфраструктуры.
II. Общая справочная информация.
Приводится краткая основная информация о деятельности ИФР по
следующим направлениям:
цель оценки;
информация об экспертах, принимающих участие в оценке;
объем оценки, объем операций и услуг ИФР;
описание финансового (платежного) рынка, на котором
осуществляет
деятельность
(функционирует)
и
оказывает
соответствующие услуги ИФР;
законодательные акты, акты законодательства, , локальные акты,
финансовые отчеты, техническая документация, аналитические,
информационные, отчеты, иные документы, в соответствии с которыми
осуществляется деятельность ИФР;
116
описание ИФР, общая информация об ИФР как о субъекте
хозяйствования (субъекте платежных правоотношений), виды
деятельности, осуществляемые на финансовом рынке, участники ИФР,
принимаемые платежные риски, особенности ИФР, описание
организационной структуры и органов управления, иная общая
информация, подлежащая раскрытию;
описание осуществляемого вида (осуществляемых видов)
деятельности, обзор платежной, клиринговой и расчетной среды, общее
описание структуры регулирования в конкретной юрисдикции, краткая
информация о соответствующих компетентных органах;
описание основных показателей деятельности (качественных,
количественных) в разрезе сферы деятельности, в том числе количество
и объем операций, показатели оценки деятельности ИФР по обеспечению
эффективного, надежного и безопасного функционирования, иная
статистическая информация;
описание различных существующих взаимосвязей, в т.ч.
трансграничных;
методология оценки, набор принципов (обязанностей), описание
процесса проведения оценки. Приводится краткое изложение всех
применимых к оцениваемой ИФР принципов (обязанностей) в разрезе
ключевых соображений. Если не все принципы (обязанности), ключевые
соображения были оценены, следует объяснить причину, по которой они
не были оценены либо не применяются, объясняется взаимосвязь тех или
иных принципов (обязанностей);
информация о каких-либо трудностях, возникающих при
проведении оценки, например, отсутствии информации, взаимодействия
и прочих факторах, ограничивающих процесс или объем оценки, какие
запрашиваемые данные не были получены;
указывается информация о предыдущей оценке (в случае ее
наличия).
Перечень источников, используемых в процессе раскрытия
информации.
Приводится подробный перечень источников (законодательные
акты, акты законодательства, локальные акты, техническая
документация, планы, программы по их реализации, договора,
соглашения, аналитические, информационные отчеты, бухгалтерские
балансы, финансовые отчеты, иные необходимые документы, результаты
предыдущих
оценок
(при
повторной
оценке),
результаты
интервьюирования, устных бесед, получения консультаций по
требующим уточнения вопросам, иное), задействованных при
проведении оценки.
117
III. Краткий отчет об оценке.
ИФР указывается итоговая информация об оценке принципов
(обязанностей), краткие результаты оценки. В случае проведения на
данном этапе второго цикла оценки также приводятся краткие
сравнительные результаты предыдущей оценки, имевшие место за
истекший период, делаются выводы о результативности (улучшении)
примененных технологий с точки зрения повышения оценок принципов.
Кратко излагается основное заключение в отношении каждого
применимого принципа (обязанности).
В случае проведения оценки в отношении одного вида ИФР
составление основного заключения осуществляется в отношении
данного вида деятельности.
В случае проведения оценки в отношении нескольких (всех) видов
ИФР составление основного заключения осуществляются в разрезе
каждого оцениваемого вида деятельности (каждой ИФР).
IV. Излагается краткий обзор основных изменений, инноваций,
происшедших в последнее время, и имеющих актуальность для данной
оценки или краткий обзор основных изменений с момента последнего
обновления раскрываемой информации (с момента проведения
предыдущей оценки до настоящей), включая:
изменения, связанные с осуществляемым видом (осуществляемыми
видами) деятельности ИФР;
организационные изменения;
изменения в составе операторов (для платежных, клиринговых
систем), а также изменения в системе управления платежными рисками;
изменения, связанные с внедрением нового сервиса, технологий и
(или) услуги, модернизацией программно-технической инфраструктуры,
началом
осуществления
трансграничной
деятельности
(функционирования в иностранных юрисдикциях);
изменение состава иностранных юрисдикций, в которых
осуществляет деятельность (функционирует) ИФР;
информация об иных факторах, которые могли повлиять на
деятельность ИФР.
По возможности приводится краткий обзор основных изменений и
реформ, проведение которых запланировано в ближайшем будущем.
V. Раскрываемая информация.
Таблица подробной оценки должна содержать ответы на ключевые
вопросы (приложения 2,3,4) с полным описанием по каждому из
118
принципов (каждой из обязанности), а также основные заключения и
рейтинговые оценки по каждому применимому принципу по следующей
форме:
Таблица 1
Принцип (обязанность)
Название принципа (обязанности)
Описание принципа (обязанности)
Пояснения
Ключевой вопрос
Название и описание ключевого вопроса
………………..
Ключевой вопрос
Название и описание ключевого вопроса …
Подробные ответы на поставленные
вопросы
Основные
заключения
по
принципу
(обязанности)
Оценка принципа (обязанности)
Рекомендованные меры и комментарии
VI. Итоговая оценка соблюдения принципов и обязанностей.
В данном разделе приводится краткий обзор оцениваемых
принципов (обязанностей), присваивается рейтинг в отношении каждого
принципа (обязанности), перечисляются проблемные вопросы и прочие
пробелы и недостатки, узкие места, рекомендации (перечень мер) для
ИФР, направленные на повышение степени соблюдения принципов
(выполнения обязанностей), либо на их полное соблюдение
(выполнение) по видам деятельности, устанавливается период времени,
в течение которого (или конкретная дата) ИФР должна принять
соответствующие меры.
Экспертам следует располагать рекомендации в порядке
очередности и приоритету – от требующих срочного исполнения до
менее срочных.
119
Итоговая оценка соблюдения принципов
Категория оценки
Соблюдается
В основном соблюдается
Частично соблюдается
Не соблюдается
Не применяется
Перечень рекомендаций для ИФР
Принцип
Проблемные
вопросы, прочие
пробелы или
недостатки
Рекомендованные
меры и
комментарии
Временные рамки
для принятия
рекомендованных
мер
Итоговая оценка соблюдения обязанностей
Категория оценки
Выполняется
В основном выполняется
Частично выполняется
Не выполняется
Не применяется
Рекомендации для компетентных органов
Обязанность
Приводятся
вопросу.
Проблемные
вопросы, прочие
пробелы или
недостатки
различные
Рекомендованные Временные рамки
меры и комментарии
для принятия
рекомендованных
мер
комментарии
[подпись руководителя ИФР].
[печать].
по
рассматриваемому
