МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА
ПРАКТИКУМ
по дисциплине «Корпоративные финансы»
для студентов всех форм обучения
по специальности «Финансы и кредит»
Самара 2013г.
1
Практикум по дисциплине «Корпоративные финансы» для студентов специальности
«Финансы и кредит» всех форм обучения и студентов второго высшего и
дополнительного образования.
/ Сост. В.А.Рахаев; Самарск. гос. экон. унив. - Самара, 2013. - с.
Практикум предназначен для студентов специальности «Финансы и кредит» всех форм
обучения и студентов второго высшего и дополнительного образования.
Он окажет помощь в самостоятельном изучении дисциплины «Корпоративные
финансы». Студенты заочной формы обучения и второго высшего и дополнительного
образования могут использовать практикум в качестве методических рекомендаций для
выполнения контрольных работ.
Содержит указания к решению практических заданий. Представлены также
действующие нормативные акты и рекомендуемая для изучения литература, необходимая
для самоподготовки.
Остаточные знания студентов могут быть оценены с помощью приведённых тестов.
Рекомендовано к изданию комиссией
редакционно-издательского совета СГЭУ
Составитель доцент, к.э.н. В.А.Рахаев
Самарский государственный
экономический университет
2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………………..4
Темы контрольных работ…………………………………………………………………...6
Практические задания………………………………………………………………………8
Указания к решению задач………………………………………………………………..35
Контрольные вопросы по дисциплине «Корпоративные финансы»…………….……..42
Рекомендуемая литература………………………………………………………………..44
Тесты…………………………………………………………………………………….….49
3
Введение
В рамках курса «Корпоративные финансы» студенты заочной формы обучения и
второго высшего и дополнительного образования выполняют контрольную работу и
проходят по ней собеседование. Цели выполнения контрольной работы:
- проверить качество усвоения студентами изучаемого материала;
- способствовать развитию навыков самостоятельного анализа и обобщения
изучаемой литературы;
- закрепить теоретические знания студентов по избранной теме.
Контрольная работа состоит из двух частей: первая часть предполагает раскрытие
теоретического вопроса (приведены в тематике контрольных работ), вторая – решение
одной из тридцати предлагаемых задач. Студент выбирает номер теоретического вопроса
и задачи контрольной работы в соответствии с начальной буквой фамилии (см. таблицу):
Первая буква фамилии
студента
А
Б
В
Г
Д
Е
Ё
Ж
З
И
К
Л
М
Н
О
П
Р
С
Т
У
Ф
Х
Ц
Ч
Ш
Щ
Э
Ю
Я
Номер
задания
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29 или 30
Номер
теоретического вопроса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29 или 30
4
По теоретической части требуется изложить план работы, т.е. рассматриваемые
вопросы.
При выполнении контрольной работы необходимо воспользоваться перечнем
литературы, представленным в данном практикуме, и другими изданиями. Контрольная
работа, написанная по одному источнику, к собеседованию не допускается. В конце
работы обязательно указывается список использованной литературы.
Во всех случаях, когда в тексте приводятся цифры, следует на соответствующих
страницах указывать источник, откуда они взяты.
Объём теоретической части работы должен составлять 15 печатных страниц.
Цель практических заданий – закрепление знаний, полученных студентами при
изучении теоретических вопросов, помощь в самостоятельном изучении дисциплины,
наработка практических навыков решения задач. Кроме исследования теоретических
источников нужна также вычислительная практика и умение ориентироваться в
математическом аппарате, привлекаемом для решения задач.
Практикум включает 7 тем:
Тема 1. Расходы корпораций.
Тема 2. Доходы корпораций.
Тема 3. Прибыль корпораций.
Тема 4. Основные источники внешнего финансирования корпораций.
Тема 5. Формирование оборотного капитала корпораций.
Тема 6. Формирование основного капитала и инвестиционная политика корпораций.
Тема 7. Финансовая диагностика и анализ финансовой деятельности корпораций.
Для самопроверки знаний в указанном практикуме предлагаются тестовые вопросы по
всем темам учебной дисциплины «Корпоративные финансы».
5
Темы контрольных работ
1. Сущность, роль и функции корпоративных финансов. Финансовый механизм.
2. Принципы организации финансов и организационные структуры управления
финансами.
3. Финансовые отношения корпораций с бюджетом и внебюджетными фондами.
Налоговый кодекс РФ, федеральные законы о налогах и сборах, законы о налогах
субъектов Российской федерации, нормативные акты
представительных органов
муниципальных образований о налогах и сборах.
4. Финансовые отношения корпораций с банками и страховыми компаниями.
Критерии выбора банка и страховой компании.
5. Финансовые отношения корпораций с лизинговыми компаниями.
6. Финансовые ресурсы и собственный капитал корпораций.
7. Понятие затрат на производство и реализацию продукции, их классификация.
Методы калькулирования себестоимости продукции.
8. Экономическое содержание и состав расходов корпораций. Планирование и
финансирование расходов.
9. Экономическое содержание и состав доходов корпораций. Планирование доходов.
10.Порядок формирования цен на продукцию. Ценовая политика и стратегия
ценообразования.
11.Экономическая сущность и функции прибыли. Схема взаимосвязи показателей
прибыли.
12.Организация финансов предприятий малого бизнеса.
13.Организация финансов обществ с ограниченной ответственностью.
14. Организация финансов акционерных обществ.
15. Виды банковских кредитов, используемых корпорацией. Привлечение займов от
других организаций.
16. Коммерческое кредитование и вексельное обращение.
17. Ценные бумаги, эмитируемые корпорацией.
18.Формирование
основного
капитала
корпораций.
Роль
амортизации
в
обновлении основного капитала.
19. Понятие, виды и источники финансирования инвестиций. Критерии принятия
инвестиционных решений корпорацией.
20. Капитальные вложения как способ расширенного воспроизводства основных
фондов. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
21. Финансовые инвестиции корпораций. Формирование портфеля ценных бумаг.
Доходность финансовых инвестиций.
6
22. Оборотный капитал: понятие, состав, структура, характеристика кругооборота.
23. Методика оценки финансового состояния корпораций.
24. Понятие, цели и задачи финансового планирования. Структура финансового плана
корпораций.
25. Сущность и значение бюджетирования. Виды бюджетов.
26. Бюджет движения денежных средств: порядок разработки и анализа.
27. Анализ финансовых рисков корпораций.
28. Особенности организации финансов организаций капитального строительства,
сельского хозяйства, транспорта, торговли.
29. Международные стандарты финансовой отчётности и их роль в управлении
финансами корпораций.
30. Организация процесса бюджетирования в корпорации.
7
Практические задания
Тема 1. Расходы корпораций
Задача № 1
Компания в предстоящем квартале предполагает осуществить следующие виды
затрат:
Статьи затрат
Сырьё и материалы
Топливо
Покупные полуфабрикаты
Электроэнергия
Доставка и хранение сырья и материалов
Основная и дополнительная заработная плата
Выплата вознаграждения за выслугу лет
Амортизация основных средств
Проценты за кредит
Лизинговые платежи
Налоги
Земельный налог
Транспортный налог
Налог на имущество
Экологический налог
Доставка готовой продукции
Изменение остатков незавершенного производства (НЗП) (увеличение)
Себестоимость готовой продукции на начало квартала
Сумма,
тыс. руб.
2000
100
500
100
600
1500
100
800
82
200
24
130
104
33
60
1320
785
Установленная норма запаса готовой продукции на складе на конец квартала Нз = 4
дня, норма запаса товаров отгруженных Нто = 9 дней.
Используя
вышеприведённые
данные,
рассчитать
плановые
показатели
на
предстоящий квартал:
- производственные затраты;
- производственная себестоимость готовой продукции;
- себестоимость остатков готовой продукции на конец квартала;
- себестоимость реализованной продукции;
- прочие расходы.
Задача № 2
Компания в предстоящем квартале предполагает осуществить следующие виды
затрат:
Статьи затрат
Сырьё и материалы
Топливо
Сумма,
тыс. руб.
2500
80
8
Покупные полуфабрикаты
Электроэнергия
Доставка и хранение сырья и материалов
Основная и дополнительная заработная плата
Выплата вознаграждения за выслугу лет
Выплата надбавок к пенсиям
Выплата дивидендов по акциям
Амортизационные отчисления по основным средствам
Создание резерва на проведение текущих и капитальных ремонтов
Выплата процентов за пользование кредитом
Амортизационные отчисления по нематериальным активам
Командировочные расходы
Расходы на повышение квалификации работников
Расходы на установку пожарной сигнализации
Оплата лизинговых платежей
Оплата расходов по рекламе
Начисление налогов:
Земельный налог
Транспортный налог
Налог на имущество
Экологический налог
Расходы на упаковку готовой продукции
Расходы на доставку готовой продукции покупателям
Расходы на питание работников
Изменение остатков незавершённого производства (уменьшение)
Себестоимость
остатков готовой
600
150
680
1500
200
85
64
865
214
82
12
43
20
18
197
75
24
132
104
33
60
55
100
1250
продукции на начало
года 680 тыс.руб.,
установленная норма запаса готовой продукции на складе на конец квартала Нз = 5 дня,
длительность документооборота Д = 7 дней.
Используя
вышеприведённые
данные,
рассчитать
плановые
показатели
на
предстоящий квартал: производственные затраты; производственную себестоимость
выпущенной продукции; себестоимость остатков готовой продукции на конец квартала;
себестоимость реализованной продукции; прочие расходы.
Задача № 3
Исходные данные компании МАК представлены в таблицах.
1.Общие накладные издержки (руб.)
Арендные платежи
Страховой платеж за оборудование
Офисные издержки
Амортизационные отчисления
Заработная плата мастеров
Отопление и освещение
12 800
6 000
3 200
18 000
24 000
6 400
Всего
70 400
9
Производственные
цеха
Вспомогательные
подразделения
2. Дополнительная информация
Показатели
Занимаемая площадь, кв. м.
Стоимость оборудования, тыс. руб.
Сметные затраты прямого труда, час.
Ставка оплаты прямого труда,
руб./час
Подразделения
А
3 000
24
3 200
В
1 800
10
1 800
С
600
8
1 000
Х
600
4
У
400
2
3,80
3,50
3,40
3,00
3,00
С
1200
Х
800
У
600
50%
В
1700
25
%
20%
30%
50%
Заказ 34
154
Заказ 35
108
20
12
16
10
10
14
Всего
6 400
48
6 000
3. Распределенные накладные расходы:
по каждому подразделению
распределение накладных расходов
подразделения Х
распределение накладных расходов
подразделения У
А
2800
Всего
7 100
25%
4. Информация о заказах
Прямые материалы, руб.
Прямой труд (час.):
в цехе А
в цехе В
в цехе С
Требуется:
1.Выбрать базовый показатель и распределить общие накладные издержки между
подразделениями.
2.Вычислить ставки накладных издержек на 1 час для каждого подразделения.
3.Вычислить
себестоимость
каждого
заказа
в
разрезе
статей
затрат
и
производственных цехов.
4. Назначить прейскурантную цену при плановом коэффициенте прибыльности
продаж 25%.
10
Задача № 4
Исходные сметные данные компании ТЕК
Продукт А
Продукт В
Продукт С
Объем производства за год, ед.
4 000
3 000
6 000
Прямые материалы на ед., руб.
7,00
4,00
9,00
цех резки (основные рабочие)
3,00
5,00
2,00
цех резки (вспомогательные рабочие)
6,00
1,00
3,00
цех механической обработки
2,00
1,50
2,50
цех прессования
2,00
3,00
4,00
цех резки (основные рабочие)
4,00
4,00
4,00
цех резки (вспомогательные рабочие)
2,50
2,50
2,50
цех механической обработки
3,00
3,00
3,00
цех прессования
3,00
3,00
3,00
Затраты прямого труда на час/ед.:
Тарифы оплаты труда, руб./час
Накладные затраты
Вспомогательные
Основные цеха
подразделения
Цех
Сметные накладные
Цех
Цех мех.
затраты
резки
обработки
154 482
64 316
58 452
Ремонтный цех
20%
45%
25%
Транспортный цех
55%
10%
20%
прессован
ия
Ремонтный Транспортны
цех
й цех
56 000
34 000
Распределенные накладные
затраты
Распределение услуг
вспомогательных
подразделений
10%
15%
1. Рассчитать накладные издержки ремонтного и транспортного цехов.
2. Распределить накладные издержки по основным цехам
3. Рассчитать ставки начисления накладных издержек
4. Вычислить сметные затраты одной полностью изготовленной единицы продукции
А, В, С.
11
Задача № 5
Исходные данные:
1. Распределение затрат по процессам
Отливка
Формовка
Шлифовка
Подгонка
Всего
Основные материалы (руб.)
750 000
0
0
150 000
900 000
Основной труд (руб.)
90 000
45 000
60 000
90 000
285 000
270 000
120 000
85 000
105 000
580 000
1 110 000
165 000
145 000
345 000
1 765 000
Производственные
накладные
расходы (руб.)
Всего
2. Распределение затрат на материалы по видам продукции
Основные
Доп. осн.
материалы
материалы
Кол-во единиц
для щитов
для подгонки
Пластиковые щиты, проданы после отливки
10 000
500 000
–
Высокие панели, проданы после шлифовки
2 000
100 000
Приборные панели, проданы после подгонки
3 000
150 000
150 000
15 000
750 000
150 000
Используя попроцессный метод учёта затрат и калькулирования рассчитать
себестоимость единицы продукции и общие затраты по видам продукции.
Задача № 6
1. Распределение материалов по видам продукции
Произведено
единиц
продукции
Материалы
для
для
для
для
прессования,
формовки,
отделки,
укомплектова
руб.
руб.
руб.
ния, руб.
Пластиковый лист
4 000
90 000
-
-
Стулья Модель «Стандарт»
8 000
105 000
32 000
-
-
Стулья Модель «Люкс»
4 000
56 000
14 000
12 000
-
Стулья Модель «Супер»
2 500
44 000
9 000
14 000
16 000
Итого
18 500
295 000
55 000
26 000
16 000
12
2. Распределение труда и накладных расходов по видам операций
Прямой труд
Производственные
Операции по
Операции
Операции
Операции по
прессованию,
по
по
полному
руб.
формовке,
отделке,
укомплектованию,
руб.
руб.
руб.
86 000
68 000
42 000
32 000
340 000
92 000
54 000
32 000
накладные
расходы
3. Степень незавершенности по стульям
Конверсионные
Кол-во
Материалы
издержки
90%
80%
Стулья Модель «Стандарт»
2 000
Стулья Модель «Люкс»
1 000
100%
60%
Стулья Модель «Супер»
500
90%
80%
Требуется:
1. Определить себестоимость единицы продукции
2. Общие затраты по каждому виду продукции
3. Себестоимость единицы продукции с учётом незавершенности по стульям
4. Себестоимость незавершённого производства
Тема 2. Доходы корпораций
Задача №7
Составить прогноз выручки от реализации на предстоящий квартал, используя
указанные данные.
1. В компании с учётом имеющихся мощностей, поставок сырья, материалов и
комплектующих изделий предполагается выпустить за квартал следующую продукцию:
Наименование
Количество, шт.
Оптовая цена с НДС,
тыс.руб.
Станки универсальные
550
30
Станки специальные
200
20
Станки специальные повышенной
120
50
-
1 400
точности
Запасные части
13
2. Остатки нереализованных станков на начало квартала составят, шт.:
На складе готовой продукции
Наименование
Количество, шт.
Станки универсальные
40
Станки специальные
20
Станки специальные повышенной точности
10
В отгруженных товарах
Наименование
Количество, шт.
Станки универсальные
15
Станки специальные
12
Станки специальные повышенной точности
5
3. Компания на предстоящий квартал заключило договоры на поставку продукции со
следующими покупателями:
Наименование
Москомплект
Новосибирскторгмаш
Воронежкомплект
Станки универсальные
200 шт.
150 шт.
160 шт.
Станки специальные
75 шт.
20шт.
60 шт.
Станки
10 шт.
50 шт.
30 шт.
300 тыс. руб.
900 тыс. руб.
100 тыс. руб.
7 дней
15 дней
10 дней
специальные
повышенной точности
Запасные части
Почтовый
пробег
расчётных документов
Задача №8
Составить прогноз выручки от реализации на предстоящий квартал, используя
указанные данные.
1. На предприятии с учётом имеющихся мощностей, поставок сырья, материалов и
комплектующих изделий предполагается выпустить за квартал следующую продукцию:
Наименование
Количество, шт.
Оптовая цена с НДС,
тыс.руб.
Станки универсальные
520
35
Станки специальные
140
16
Станки
80
52
-
1 500
специальные
повышенной точности
Запасные части
14
2. Остатки нереализованных станков на начало квартала составят, шт.:
На складе готовой продукции
Наименование
Количество, шт.
Станки универсальные
50
Станки специальные
25
Станки специальные повышенной точности
10
В отгруженных товарах
Наименование
Количество, шт.
Станки универсальные
20
Станки специальные
15
Станки специальные повышенной точности
5
3. Предприятие на предстоящий квартал заключило договоры на поставку продукции
со следующими покупателями:
Наименование
Москомплект
Новосибирскторгмаш
Воронежкомплект
Станки универсальные
220 шт.
180 шт.
170 шт.
Станки специальные
75 шт.
22 шт.
58 шт.
10 шт.
50 шт.
30 шт.
320 тыс. руб.
980 тыс. руб.
100 тыс. руб.
7 дней
15 дней
10 дней
Станки
специальные
повышенной точности
Запасные части
Почтовый
пробег
расчётных
документов
Тема 3. Прибыль корпораций
Задача №9
Рассчитать на планируемый год сумму прибыли от реализации, используя
аналитический метод расчёта.
За отчётный период ожидаются: полная себестоимость реализованной
продукции 1400 тыс.руб., прибыль от реализации продукции 238 тыс.руб. В планируемом
году сравнимая товарная продукция, исчисленная по полной фактической себестоимости
отчётного года, составит 2300 тыс.руб.
15
Полная себестоимость новой продукции по плановым калькуляциям определена в
200 тыс.руб. Планируется снижение себестоимости сравнимой продукции против её
уровня в отчётном году на 2%. В планируемом году структура сравнимой продукции
меняется следующим образом:
Таблица 1
Изделие
Рентабельность, %
Структура продукции в
Структура продукции в
отчётном году, %
планируемом году, %
А
12
10
5
Б
15
40
45
В
20
45
48
Г
15
5
2
Рентабельность новой продукции по плановым калькуляциям 20%. В планируемом
году ожидается изменение цен предприятия по следующим изделиям:
Таблица 2
Изделие
Выпуск, шт.
Старая цена, тыс. руб./шт.
Новая цена, тыс. руб./шт.
А
10
8
9
Б
20
15
16
В
25
18
16
Г
30
10
12
В планируемом году предполагается получить дополнительную прибыль за счёт
повышения качества продукции в сумме 52 тыс. руб.
Остатки нереализованной продукции на начало года по данным баланса составили
64 тыс. руб. Рентабельность этих остатков составила 17%.
На 4-й квартал планируемого года норма запаса по готовой продукции 2 дня,
длительность
документооборота
7
дней.
Однодневный
выпуск
продукции
по
себестоимости в 4-м квартале планируемого года составит 5,7 тыс. руб. Рентабельность
остатков нереализованной продукции на конец года составит 18%.
Задача №10
Рассчитать на планируемый год сумму прибыли от реализации, используя
аналитический метод расчёта.
За отчётный период ожидаются: полная себестоимость реализованной
продукции 1520 т.р., прибыль от реализации продукции 277 т.р. В планируемом году
сравнимая готовая продукция, исчисленная по полной фактической себестоимости
отчётного года, составит 2475 т.р.
16
Полная себестоимость новой продукции по плановым калькуляциям определена в
200 т.р. Планируется снижение себестоимости сравнимой готовой продукции против её
уровня в отчётном году на 3%. В планируемом году структура сравнимой готовой
продукции меняется следующим образом:
Изделие
Рентабельность, %
Структура продукции в
Структура продукции в
отчётном году, %
планируемом году, %
А
14
10
5
Б
18
40
45
В
20
45
48
Г
12
5
2
Рентабельность новой продукции по плановым калькуляциям 20%. В планируемом
году ожидается изменение цен предприятий по следующим изделиям:
Изделие
Выпуск в
Старая цена, руб./шт.
Новая цена, руб./шт.
планируемом году, шт.
А
10
8
9
Б
90
15
16
В
96
18
16
Г
4
10
12
В планируемом году предполагается получить дополнительную прибыль за счёт
повышения качества продукции в сумме 52 тыс. руб.
Остатки нереализованной продукции на начало года по данным баланса составили
64 тыс. руб. Рентабельность этих остатков составила 18,2%.
На 4-й квартал планируемого года норма запаса по готовой продукции 2 дня,
длительность документооборота 7 дней. Однодневный выпуск по себестоимости в 4-м
квартале
планируемого
года
составит
5,7
тыс.
руб.
Рентабельность
остатков
нереализованной продукции на конец года составит 18,64%.
Задача №11
Компания занимается сборкой компьютеров двух модификаций.
Показатели
PENTIUM 166 MH
PENTIUM 2 MMX
Мощность сборки, шт.
1500
600
Переменные затраты на единицу, тыс. руб.
2
3
17
Постоянные затраты за год, тыс. руб.
2000
Предполагаемая рентабельность продукции, %
30
30
Анализ эластичности рынка показал, что при определённой цене на компьютеры
спрос равен:
PENTIUM 166 MH
Цена, тыс. руб.
PENTIUM 2 MMX
Спрос, шт.
Цена, тыс. руб.
Спрос, шт.
4,0
1000
6,6
750
3,9
1200
6,4
800
3,5
2000
6,2
820
3,3
2200
6,0
850
Требуется:
I) определить минимальную цену на компьютеры и цену при предполагаемой
рентабельности;
Расчёт прибыли делается по компьютерам каждой модификации. Результаты расчёта
представить в таблицах.
1-я модификация
Цена
Спрос
Выручка
Себестоимос
Прибыль
ть
4,0
1000
3,9
1200
3,5
2000
3,3
2200
2-я модификация
Цена
Спрос
Выручка
Себестоимос
Прибыль
ть
6,6
750
6,4
800
6,2
820
6,0
850
II) определить точку безубыточности предприятия по количеству выпускаемых
компьютеров (в шт.) и выручке от реализации. Построить графики безубыточности.
Рассчитать, при каких параметрах предприятие получит максимум прибыли.
18
III) определить запас финансовой прочности предприятия в абсолютном (денежном) и
относительном выражении. Пояснить, как используются данные расчёты в деятельности
предприятия.
Задача №12
Компания занимается сборкой компьютеров двух модификаций.
Показатели
PENTIUM 166 MH PENTIUM 2 MMX
Мощность сборки, шт.
2000
850
Переменные затраты на единицу, тыс. руб.
2,2
3,8
Постоянные затраты за год, тыс. руб.
2600
Предполагаемая рентабельность продукции, %
30
30
Анализ эластичности рынка показал, что при определённой цене на компьютеры:
PENTIUM 166 MH
Цена, тыс. руб.
PENTIUM 2 MMX
Спрос, шт.
Цена, тыс. руб.
Спрос, шт.
5,0
1100
6,6
790
4,9
1190
6,5
820
4,5
2000
6,45
835
4,3
2100
6,3
850
Требуется:
- определить минимальную цену на компьютеры и цену при предполагаемой
рентабельности;
Расчёт прибыли делается по компьютерам каждой модификации. Результаты расчёта
представить в таблицах.
1-я модификация
Цена
Спрос
Выручка
Себестоимос
Прибыль
ть
4,0
1000
3,9
1200
3,5
2000
3,3
2200
2-я модификация
Цена
Спрос
Выручка
Себестоимос
Прибыль
19
ть
6,6
750
6,4
800
6,2
820
6,0
850
- определить точку безубыточности предприятия по количеству выпускаемых
компьютеров (в шт.) и выручке от реализации. Построить графики безубыточности.
Рассчитать, при каких параметрах предприятие получит максимум прибыли.
-
определить
«запас
финансовой
прочности»
предприятия
в
денежном
и
относительном выражении. Пояснить, как используются данные расчёты в деятельности
предприятия.
Задача №13
Имеются следующие данные:
Показатели
Изделие А
Изделие В
Изделие С
Всего по
предприятию
Объем продаж, тыс. шт.
120
170
210
Цена, руб./шт.
32
16
22
Переменные затраты, руб./шт.
17
10
12
Постоянные затраты, тыс. руб.
500
850
1. Определить:
- маржинальную прибыль;
- объем выручки от реализации для обеспечения безубыточности предприятия;
- сколько изделий С нужно продать для достижения плановой прибыли 2 500 тыс.
руб.;
- доходообразующий объем реализации и запас финансовой прочности.
2. Построить график безубыточности для всего предприятия, выделив маржинальную
прибыль по каждому изделию. На основании графика сделать вывод об увеличении (или
сокращении) выпуска отдельных видов изделий.
3. Объясните, как изменяется уровень производственного рычага по мере
приближения (удаления) к точке безубыточности.
Задача №14
Имеются следующие данные:
20
Показатели
Изделие А
Изделие В
Изделие С
Всего по
предприятию
Объем продаж, тыс. шт.
150
200
190
Цена, руб./шт.
35
17
20
Переменные затраты, руб./шт.
18
12
14
540
Постоянные затраты, тыс. руб.
900
1. Определить:
- маржинальную прибыль;
- объем выручки от реализации для обеспечения безубыточности предприятия;
- сколько изделий С нужно продать для достижения плановой прибыли 2 млн. руб.;
- доходообразующий объем реализации и запас финансовой прочности.
2. Построить график безубыточности для всего предприятия, выделив маржинальную
прибыль по каждому изделию. На основании графика сделать вывод об увеличении (или
сокращении) выпуска отдельных видов изделий.
3. Объясните, как изменяется уровень производственного рычага по мере
приближения (удаления) к точке безубыточности.
Задача №15
Имеются следующие данные:
№
Показатель
п/п
Объём производства
Разность м/у
Мах
min
мах и min
1
Объём производства, тыс. шт.
13
7
6
2
Расходы, тыс. руб.
3860
3200
660
3
Объём производства, %
100
7/13*100%=54%
100%-54%=46%
Найти:
1) Уравнение расходов
2) При цене 400 руб./шт. и объёме производства 12000 шт. прибыль, эффект
операционного рычага, точку безубыточности.
3) При объёме продаж 13 т.шт. определить min цену продажи.
Задача №16
Имеются следующие данные:
№
Показатель
Объём производства
Разность м/у
21
п/п
Мах
min
мах и min
1
Объём производства, тыс. шт.
13
7
6
2
Расходы, тыс. руб.
4860
3500
1360
3
Объём производства, %
100
7/13*100%=54%
100%-54%=46%
Найти:
1) Уравнение расходов
2) При цене 450 руб./шт. и объёме производства 11000 шт. прибыль, эффект
операционного рычага, точку безубыточности.
3) При объёме продаж 13 т.шт. определить min цену продажи.
Задача №17
Дана информация о ценах и себестоимости единицы продукции (руб.):
Наименование
Себестоимость единицы
продукции
продукции, руб./кв.м.
Цена единицы продукции,
руб./кв.м.
1
500
600
2
600
900
3
650
800
Постоянные затраты в год составляют 40 000 000 руб.
Определить:
1. точку безубыточности в натуральном выражении (кв.м.) отдельно для каждого
вида продукции;
2. точку безубыточности суммарную для годового выпуска при условии, если объем
продукции составляет: 1 – 30%; 2 – 40 %; 3 – 30% от суммарного выпуска;
3. маржинальную прибыль в расчете на 1 кв.м по каждому виду продукции.
Задача №18
Дана информация о ценах и себестоимости единицы продукции (руб.):
Наименование
Себестоимость единицы
продукции
продукции, руб./кв.м.
Цена единицы продукции,
руб./кв.м.
1
400
700
2
650
900
3
620
700
Постоянные затраты в год составляют 30 000 000 руб.
Определить:
22
4. точку безубыточности в натуральном выражении (кв.м.) отдельно для каждого
вида продукции;
5. точку безубыточности суммарную для годового выпуска при условии, если объем
продукции составляет: 1 – 40%; 2 – 30 %; 3 – 30% от суммарного выпуска;
6. маржинальную прибыль в расчете на 1 кв.м по каждому виду продукции.
Задача №19
Исходные данные
Цена единицы продукции 2 руб.
Год 1
Год 2
Реализация (ед)
1 000
1 200
Произведено продукции
1 400
1 000
Переменные
700
500
Постоянные
700
700
100
120
400
400
Расходы, руб.:
Производственные:
На сбыт:
Переменные
Административные:
Постоянные
Рассчитать операционную прибыль двумя методами:
1) Методом Absorption Costing (метод полного поглощения затрат);
2) Методом Direct-costing (метод сокращённых затрат).
Таблицы для заполнения:
1) Метод Absorption Costing
Год 1
единиц
сумма
Год 2
единиц
Сумма
Выручка (по 2 руб. за единицу)
Остаток готовой продукции на начало года
Переменные производственные расходы
Постоянные производственные расходы
23
Себестоимость произведенной продукции
Себестоимость единицы произведенной продукции
Себестоимость готовой продукции
Себестоимость остатка готовой продукции на конец года
Себестоимость реализованной продукции
Валовый доход
Коммерческие
и
административные
расходы
–
всего
(переменные и постоянные)
Операционная прибыль
2) Direct-costing
1 Год
единиц
сумма
2 Год
единиц Сумма
Выручка (по 2 руб. за единицу)
Остаток готовой продукции на начало года
Переменные расходы по готовой продукции
Себестоимость единицы произведенной продукции
Остаток готовой продукции на конец года по переменным
расходам
Себестоимость
реализованной
продукции
по
производственным переменным расходам
Переменные коммерческие расходы
Итого себестоимость реализованной продукции.
Вложенный (маржинальный)
Постоянные производственные расходы
Постоянные административные расходы
Операционная прибыль
Задача №20.
24
Исходные данные:
Переменные производственные издержки на ед.,$
3,00
Стандартная норма производства ед./час
10
Постоянные производственные издержки (по бюджету), $
420 000,00
Базовый объем часов на производство в год
60 000,00
Переменные коммерческие и административные на ед., $
1,00
Постоянные коммерческие и административные, $
120 000,00
ТМС на начало года
30 000,00
ТМС на конец года
40 000,00
Обем реализации в году
540 000,00
Цена реализации, $
5,00
Суммарные производственные издержки на ед. в прошлом году, $
3,70
Производственные переменные издержки на ед. в прошлом году, $
3,00
Стандарт постоянных издержек на единицу продукции
0,7
Рассчитать операционную прибыль:
1) методом Standard-Cost;
2) методом Direct-costing.
Таблицы для заполнения:
1) Standard-Cost
Год 2
единиц
Сумма
Выручка (по 5 долл. за единицу)
Остаток готовой продукции на начало года
Переменные производственные расходы
Постоянные накладные по стандарту
Себестоимость произведенной продукции
Себестоимость единицы произведенной продукции
Себестоимость готовой продукции, подлежащих к реализации
Себестоимость остатка готовой продукции на конец года
Себестоимость реализованной продукции
25
Недораспределенные накладные, списанные на себестоимость реализованной
продукции (420 000 – 385 000)
Всего себестоимость реализованной продукции с учетом корректировки
Валовая прибыль (маржа)
Переменные коммерческие и административные расходы (1 долл. за единицу)
Постоянные коммерческие и административные расходы
Операционная прибыль
2) Direct-costing.
2 Год
единиц
Сумма
Выручка
Остаток готовой продукции на начало года
Переменные расходы по произведенной продукции
Остаток готовой продукции на конец года по переменным расходам
Себестоимость реализованной продукции по производственным переменным
Переменные коммерческие и административные расходы
Всего переменных расходов по реализованной продукции
Маржинальная прибыль
Постоянные производственные расходы
Постоянные коммерческие и административные расходы
Операционная прибыль или убыток (–)
0
Тема 4. Основные источники внешнего финансирования корпораций
Задача №21
Имеются следующие данные из баланса корпорации на конец отчетного периода (млн.
руб.):
Актив
млн.
Пассив
руб.
млн.
руб.
Денежные средства
20
Задолженность перед поставщиками
50
Дебиторская задолженность
90
Задолженность перед персоналом
55
Запасы
120
Задолженность по налогам
72
26
Всего оборотных средств
230
Обыкновенные акции
150
Основные средства
150
Нераспределенная прибыль
53
Итого актив
380
Итого пассив
380
Данные из отчёта о прибылях и убытках за отчетный период (млн. руб.):
Выручка от реализации (без НДС)
600
Себестоимость реализации товаров
500
Коммерческие и управленческие расходы
52
Прибыль до налогообложения
48
Налог на прибыль (20 %)
9,6
Чистая прибыль
38,4
Выручка от реализации в плановом периоде составила 700 млн. руб.; платежи
денежных средств в отчетном периоде 76 млн. руб., в плановом периоде 120 млн.руб.
Требуется:
1. Составить прогнозную отчетность (план прибылей и убытков, баланс) на конец
планового периода при условии, что:
показатели рентабельности (выручка/себестоимость) не изменятся;
коммерческие и управленческие расходы не изменятся;
ставка налога на прибыль 20 %;
оборачиваемость дебиторской задолженности составит 90 дней;
оборачиваемость запасов составит 60 дней;
оборачиваемость задолженности перед поставщиками составит 30 дней:
оборачиваемость денежных средств не изменится;
амортизация основных средств в плановом периоде составит 10 млн. руб.
задолженность перед персоналом увеличится на 50%;
задолженность по налогам увеличится на 30%;
чистая прибыль на конец отчётного периода прибавляется к нераспределённой
прибыли, дивиденды не выплачиваются.
2. Рассчитать потребность предприятия во внешнем финансировании.
Задача №22
Имеются данные по двум предприятиям (тыс. руб.):
27
Предприятие А:
Предприятие Б:
валюта баланса
1000;
валюта баланса
собственные средства
1000.
собственные средства
500;
заемные средства
500;
1 000;
Экономическая рентабельность предприятий одинаковая и составляет 20%. Ставка
процента за кредит 18% годовых.
Найти:
1. значение эффекта финансового рычага для предприятия Б;
2. обосновать причины образования эффекта финансового рычага;
3. объяснить экономический смысл эффекта финансового рычага.
Задача №23
Имеются данные по двум предприятиям (тыс. руб.):
Предприятие А:
Предприятие Б:
валюта баланса
1000;
валюта баланса
собственные средства
1000.
собственные средства
200;
заемные средства
800;
1 000;
Экономическая рентабельность предприятий одинаковая и составляет 15%. Ставка
процента за кредит 12% годовых.
Найти:
4. значение эффекта финансового рычага для предприятия Б;
5. обосновать причины образования эффекта финансового рычага;
6. объяснить экономический смысл эффекта финансового рычага.
Задача №24
Исходные данные:
Увеличение продаж (%)
5%
Степень загрузки оборудования
0,65
28
Дивиденды в прошлом году
1,05
Коэффициент роста дивидендов
6,0%
Дивиденды в следующем году
1,11
Количество акций в обращении
60 000
Рыночная стоимость акций
12
Ставка налога на прибыль
20%
Процентная ставка по краткосрочному займу
24%
Процентная ставка по долгосрочному займу
28%
Требуется:
1) Составить отчёт о прибылях и убытках и баланс на следующий год;
2) Рассчитать
потребность
в
дополнительном
финансировании
при
условии
следующей структуры: краткосрочные займы 25%, долгосрочные кредиты 25%,
обыкновенные акции 50%.
Следующий
Отчет о прибыли
XX год
Выручка
4 000,00
Себестоимость (без амортизации)
3 720,00
Амортизация
133,33
Операционная прибыль
146,67
Процентные платежи
117,20
Прибыль до выплаты налога
29,47
Налог на прибыль
8,84
Чистая прибыль
20,63
Привилегированные дивиденды
2,00
Прибыль в распоряжении владельцев
18,63
Обыкновенные дивиденды
0,06
Добавка к нераспределенной прибыли
18,56
год
Следующи
Баланс
XX год
Денежные средства
53,00
Дебиторская задолженность
420,00
ТМС
560,00
Оборотные средства, всего
1 033,00
Основные средство, нетто
1 300,00
Активы, всего
2 333,00
Кредиторская задолженность
186,00
Начисленные обязательства
115,00
й год
1 300,00
29
Краткосрочные займы
86,00
Краткосрочные задолженности, всего
387,00
Долгосрочные кредиты
680,00
Задолженности, всего
1 067,00
Привилегированные акции
60,00
60,00
Обыкновенные акции
350,00
350,00
Нераспределенная прибыль
856,00
Собственный капитал, всего
1 206,00
Задолженности и капитал, всего
2 333,00
Дополнительное финансирование
Тема 5. Формирование оборотного капитала корпораций
Задача №25
Имеются следующие данные из баланса предприятия на начало и конец отчетного
периода (тыс. руб.):
№
Актив
1
1
2
Основные средства по первоначальной
На начало
На конец
отчетного периода
отчетного периода
3
4
30
40
стоимости
2
Амортизация
5
7
3
Основные средства по остаточной
25
33
стоимости
3.1
Оборотные средства
25
52
3.2
Денежные средства
4
8
3.3
краткосрочные финансовые вложения
2
12
3.4
дебиторская задолженность
6
12
3.5
Запасы
13
20
4
Итого актив
50
85
5
Пассив
6
Капитал всего, в том числе
35
45
6.1
акционерный капитал
29
36
6.2
эмиссионная премия
1
2
6.3
нераспределенная прибыль
5
7
7
Долгосрочные кредиты
-
20
8
Краткосрочные кредиты
6
5
9
Кредиторская задолженность всего, в том
9
15
числе
30
9.1
задолженность поставщикам
9.2
задолженность по налогам
9.3
Задолженность перед персоналом
9
15
50
85
организации
10
Итого пассив
Справочно:
чистая прибыль за период 3 тыс. руб., дивиденды выплаченные 1 тыс. руб.
Составить отчёт о движении денежных средств на основе косвенного метода, выделив
движение денежных средств:
1. по основной деятельности;
2. по инвестиционной деятельности;
3. по финансовой деятельности;
4. чистое изменение денежных средств за отчётный период.
Объяснить различие прямого и косвенного методов составления отчёта о движении
денежных средств.
Задача №26
Предприятие «Лигнум» закупает и продает деревообрабатывающее оборудование.
Годовой объем продаж с рассрочкой платежа составляет 6 000 тыс. руб., что при цене 120
тыс. руб. за единицу составляет 50 ед. оборудования. В составе цены переменные затраты
равны 80 тыс. руб. Постоянные затраты равны 15 тыс. руб. Период оплаты счетов в
настоящее время один месяц. Альтернативная стоимость капитала - 16 %.
Предполагается либерализовать кредитную политику, в результате чего ожидается
увеличение:
объема продаж на 40 % (без роста постоянных затрат);
периода оплаты по всем счетам до двух месяцев;
безнадежных долгов, которые составляют 5 % от суммы увеличения продаж.
Требуется:
1. Сопоставить дополнительную прибыль от смягчения кредитных стандартов с
дополнительными затратами;
2.
Принять
решение
о
целесообразности
предоставления
кредита
малоэффективным покупателям.
31
Тема 6. Формирование основного капитала и инвестиционная политика
корпораций
Задача №27
Имеется информация по инвестиционному проекту:
Годы
1Чистый денежный поток (ЧДП), млн. руб.
1
2
3
4
5
120
130
135
140
150
2Ставка дисконтирования
20% годовых
3Первоначальные инвестиции, осуществляемые в нулевом году 200 млн. руб.
Найти:
1. коэффициенты дисконтирования по годам инвестиционного проекта;
2. срок окупаемости (простой и дисконтированный);
3. индекс рентабельности (простой и дисконтированный);
4. чистую текущую стоимость (NPV);
5. внутреннюю ставку доходности (IRR);
6. сделать вывод о выполнении условий эффективности инвестиционного проекта,
если источником финансирования инвестиций является банковский заем по ставке 20 %
годовых.
Задача №28
Данные по инвестиционному проекту приведены в следующей таблице (тыс. руб.):
Временные периоды (годы)
Затраты по проекту
Доходы от проекта
1
2
3
I
2000
-
II
2000
-
III
3000
8000
IV
2000
2000
V
1000
1000
Итого
10000
11000
Ставка дисконтирования равна 18% годовых.
Определить:
32
1) приведенные затраты и приведенный доход;
2)
чистую
текущую
стоимость,
индекс
прибыльности,
внутреннюю
ставку
доходности.
3) оценить целесообразность принятия проекта на основе анализа рассчитанных
показателей.
Таблица для заполнения:
Временные
Затраты по
Приведенные
Доходы от
Приведенные
периоды (годы)
проекту
затраты
проекта
доходы
I
2000
-
II
2000
-
III
3000
8000
IV
2000
2000
V
1000
1000
Итого
10000
11000
Тема 7. Финансовая диагностика и анализ финансовой деятельности корпораций
Задача №29
Имеются следующие данные:
Показатели
До
На дату
На дату
привлечения
получения
погашения
кредита
кредита
кредита
Выручка от продаж
20 000
20 000
Прибыль от продаж
1 000
1 000
Оборотные активы
4 000
4 200
Краткосрочная задолженность
3 000
3 200
Собственный капитал
7 000
7 000
Собственные оборотные средства
1 000
1 000
Запасы
1 500
1 700
Дебиторская задолженность
2 000
2 000
Отношение прибыли от продаж к собственному
0,143
0,143
1,3
1,3
0,667
0,59
капиталу
Отношение оборотных активов к краткосрочной
задолженности
Отношение собственных оборотных средств к
запасам
33
Рассчитать:
1) выручку и прибыль от продаж, необходимые для увеличения собственных
оборотных средств на 700 тыс. руб. при условии, что себестоимость продаж не
изменяется;
2) выручку и прибыль от продаж, необходимые для обеспечения погашения кредита с
процентами. Привлечён кредит под 20 % годовых, срок кредита 1 год, сумма кредита 200
тыс. руб., количество оборотов дебиторской задолженности в год составляет 10;
3) рассчитать показатели таблицы на дату погашения кредита.
Задача №30
Показатели предприятия на начальную дату отчетного периода (тыс. руб.):
1. Собственный капитал
7 000;
2. Прибыль от продаж
4 000;
3. Ликвидные активы
5 000;
4. Краткосрочная задолженность
2 800;
5. Собственные оборотные средства
2 300;
6. Запасы
2 000.
В
течение
отчетного
периода
прибыль
от
продаж,
равная
прибыли
до
налогообложения, увеличилась на 1000 тыс.руб. Платежи из нее в бюджет состоят только
из налога на прибыль. Чрезвычайных доходов и расходов нет. Балансовая стоимость
активов и собственного капитала за период не изменялись.
1. Определить уровень ключевых показателей платежеспособности на начало и конец
периода.
2. Оценить их динамику.
Показатели платёжеспособности
На начало периода
На конец периода
1.Рентабельность собственного капитала по
прибыли до налогообложения
2. Рентабельность собственного капитала по
нераспределённой прибыли
3. Ликвидные активы
Кредиторская Задолженность
4. Собственные Оборотные Средства
Запасы
34
Указания к решению задач
№№1,2
1. Для расчёта производственных затрат статьи группируются по экономическим
элементам и складываются.
2. Производственная себестоимость готовой продукции равна производственным
затратам ± изменение остатков НЗП. Если остатки НЗП увеличились, то производственная
себестоимость готовой продукции уменьшилась на эту сумму и наоборот.
3. Себестоимость остатков готовой продукции на конец квартала равна произведению
однодневного выпуска готовой продукции на норму запаса в днях.
4.
Производственная
себестоимость
реализованной
продукции
равна
производственной себестоимости готовой продукции за квартал – (себестоимость
остатков готовой продукции на конец квартала –
себестоимость остатков готовой
продукции на начало квартала).
5.
Полная
себестоимость
реализованной
продукции
=
производственная
себестоимость реализованной продукции + расходы на доставку готовой продукции.
6. Прочие расходы включают проценты за кредит и налог на имущество.
№№3,4
Для расчёта цены использовать формулу:
Прейскурантная цена = Суммарные издержки для каждого заказа
(1
- Коэффициент прибыльности продаж)
Себестоимость включает показатели прямых, накладных и общих затрат.
№№5,6
Используя попроцессный метод учёта затрат и калькулирования, рассчитать
себестоимость единицы продукции и общие затраты по видам продукции. Прямые и
косвенные фактические затраты учитываются по установленным статьям расходов на весь
выпуск продукции. В связи с этим среднюю себестоимость единицы продукции
35
определяют путем деления всех производственных затрат на количество готовой
продукции.
№№7,8
1.Решение задачи производится по методу товарного баланса: ВР = О1+Т-О2; где ВР выручка от реализации; О1-остатки на начало периода; О2-остатки на конец периода, Т выпуск готовой продукции.
2. Находим О1 по формуле О1 = ГП 1 + ТО 1;
где ГП 1 - сумма готовой продукции на начало периода; ТО 1 - сумма товаров
отгруженных на начало периода.
3. Находим Т по формуле Т = Кол-во* Оптовая цена без НДС
4. Находим О2 по формуле О2 = ГП 2 + ТО 2;
где: ГП2 =ГП1 + Т - Планируемая отгрузка
ТО 2 = Планируемая отгрузка в день * Период оборота в днях
№9,10
Для расчёта прибыли от реализации в планируемом году требуется учесть влияние
факторов изменения прибыли:
1) прибыль планируемого года в условиях отчетного года по сравнимой продукции,
2) от изменения себестоимости в планируемом году,
3) прибыль по новой продукции,
4) за счет изменения структуры продукции,
5) за счет изменения цены,
6) за счет изменения прибыли в остатках нереализованной продукции.
№№11,12
I. Определение минимальной цены на компьютеры
1)
Постоянные затраты распределяются между компьютерами двух модификаций.
2) На основе распределения постоянных затрат составляются функции затрат по
компьютерам каждой модификации:
Себестоимость 1 = постоянные затраты 1 +2*Q;
Себестоимость 2 = постоянные затраты 2 +3*Q,
где Q - спрос.
36
3) Для каждого варианта спроса на основе функций затрат определяется
себестоимость. Выручка определяется путём умножения цены на спрос. Прибыль =
Выручка – Себестоимость.
4) Выбирается вариант спроса и цены, при которых достигается максимальная
прибыль. Минимальная цена определяется путём деления себестоимости на спрос по
выбранному варианту по каждой модификации.
5) Цена при предполагаемой рентабельности 30% рассчитывается по отношению к
минимальной цене.
II. Определение точки безубыточности предприятия.
1) точка безубыточности в стоимостном выражении =
Постоянные затраты *Выручка от реализации =
Маржинальный доход
= Постоянные затраты* Выручка от реализации
Выручка от реализации - переменные затраты
2) Точка безубыточности в натуральном выражении (по количеству компьютеров):
=
Постоянные затраты___________
Цена - переменные затраты на 1 продукции
III.
Расчёт запаса финансовой прочности (ЗФП):
ЗФП в относительном выражении =
= Фактическая выручка – Безубыточный объём продаж*100%;
Фактическая выручка
ЗФП в абсолютном выражении = Фактическая выручка – Безубыточный объём
продаж.
№№13,14
1. Объем выручки от реализации для обеспечения безубыточности предприятия
(точка безубыточности) рассчитать по следующим формулам:
37
безубыточности
К ср
марж
А
К ср
Б
марж
К ср К ср К ср
постоянные затраты
средний коэф маржинальн ого дохода
С
№№15,16
1) Уравнение расходов имеет следующий вид:
У = постоянные расходы + переменные расходы на ед. прод.*объём производства
2) Эффект операционного рычага показывает, как изменяется прибыль до вычета % и
налогов при изменении выручки на 1% и рассчитывается по формуле:
Маржинальная прибыль_________
Прибыль (до вычета % и налогов)
№№17,18
безубыточности
постоянные затраты Vпрод
безубыточности
Ц с/с
Постоянные.затраты
Цена Себестоимость
Vпрод
Цена
№№19,20
При методе absorption costing все без исключения затраты (как основные, так и
накладные) относятся на производство продукции.
При методе direct-costing в расчете себестоимости выпущенной продукции участвуют
только переменные производственные затраты. Сущность
метода
standard
costing
заключается в том, что на основе установленных нормативов исчисляются издержки на
производство единицы продукции, заранее составляются стандартные калькуляции,
которые впоследствии выступают в качестве базы сравнения затрат с фактически
осуществлёнными.
№21
38
При составлении баланса на конец планового периода потребность предприятия во
внешнем финансировании рассчитать как разницу итога актива и пассива баланса.
№№22,23
Эффект финансового рычага рассчитать как приращение рентабельности собственных
средств, получаемой предприятием Б благодаря кредиту.
№24
Выручка,
задолженность,
себестоимость,
ТМЦ,
амортизация,
кредиторская
денежные
задолженность,
средства,
дебиторская
начисленные
обязательства
увеличиваются пропорционально увеличению продаж. Обыкновенные дивиденды равны
Количество акций в обращении * Дивиденды в следующем году/1000000.
Основные средства, процентные платежи, краткосрочные займы, долгосрочные
кредиты, привилегированные и обыкновенные акции в первой итерации не изменяются.
В последующих итерациях корректируются статьи:
в отчёте о прибыли: процентные платежи, обыкновенные дивиденды.
в балансе: краткосрочные займы, долгосрочные кредиты, обыкновенные акции.
№25
Прямой метод состоит в расчёте чистого денежного потока исходя из планируемого
объема реализации продукции.
При косвенном методе чистая прибыль корректируется в чистый денежный поток от
текущей деятельности с помощью корректировок. Денежные потоки от инвестиционной и
финансовой деятельности отражаются прямым методом.
№26
1) В связи с тем, что постоянные затраты не изменяются при увеличении продаж,
дополнительная прибыль от смягчения кредитных стандартов равна маржинальной
прибыли от дополнительных продаж.
2) Дополнительные затраты включают сомнительные долги и вменённые издержки,
связанные с дополнительными инвестициями в дебиторскую задолженность.
39
б) Дополнительные инвестиции в дебиторскую задолженность равны разнице
инвестиций в ожидаемую и текущую дебиторскую задолженность. Инвестиции в
дебиторскую задолженность (ожидаемую и текущую) рассчитываются по формуле:
дебиторская задолженность * себестоимость ед. продукции / цена ед. продукции
Дебиторская
задолженность
рассчитывается
на
основе
объёмов
продаж
и
оборачиваемости, себестоимость и цена ед. продукции исходя из условия задачи.
Если разница дополнительной прибыли и дополнительных затрат положительная, то
делается
вывод
о
целесообразности
предоставления
кредита
малоэффективным
покупателям. Если разница отрицательная, делается обратный вывод.
№№27,28
1. Коэффициенты дисконтирования рассчитываются по формуле:
КЕ
1
1
т
1 Е 1 0,2т
где Е – ставка дисконтирования.
n – номер года.
2. Срок окупаемости (простой и дисконтированный)
ЧДП = Прибыль + Амортизация
Простой
Т ок 1 (
ЧДП КВ
ЧДП .следующего.года
)
3. При расчёте дисконтированного срока окупаемости необходимо рассчитать
дисконтированный ЧДП.
4. Индекс рентабельности
Простой I Re
ЧДП
I
Дисконтированный
I Re
ЧДП
дисконтированный
I
5. Чистая текущая стоимость
40
NPV ЧДП диск I
6. Внутренняя ставка доходности IRR
IRR - такая ставка дисконтирования, при которой ЧДПдиск. = инвестиций и чистая
текущая стоимость = 0
Решение находится методом последовательной итерации:
рассчитывают NPV при различных уровнях дисконтной ставки до того значения, пока
NPV не станет отрицательной.
После этого IRR находят по следующей формуле:
IRR = ra + (ra – rb) NPV/ (NPVа – NPVb),
ra и rb – различные ставки дисконтирования.
Делается вывод о выполнении условий эффективности инвестиционного проекта,
если:
1. Т ок
диск
ЖЦпроекта
2. I Re 1
3. NPV 0
4. IRR E Средневзвешенная стоимость капитала меньше внутренней ставки
дохода.
№29
1) Прирост собственных оборотных средств эквивалентен приросту собственного
капитала и чистой прибыли. Прибыль до налогообложения должна вырасти с учётом
компенсации налога на прибыль по ставке 20%.
2) Прирост выручки от продаж необходим для прироста собственного капитала,
покрытия процентов, налога на прибыль и основного долга по кредиту. Прирост выручки
от продаж требуется скорректировать с учётом периода оборота дебиторской
задолженности.
3) Прирост оборотных активов должен соответствовать приросту собственного
капитала (за вычетом компенсации запасов) и краткосрочной задолженности (налог на
прибыль, проценты за кредит, кредиторская задолженность).
41
№30
Оценить
динамику
показателей
платежеспособности
(положительная
или
отрицательная). Пояснить, возможно ли привлечение заёмных средств при условии
сохранения нормальных значений показателей.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»
1. Сущность, функции и роль финансов корпораций.
2. Финансовый механизм корпораций.
3. Принципы организации финансов корпораций.
4. Организационные структуры управления финансами корпораций.
5.
Финансовые отношения корпораций с бюджетом и внебюджетными фондами.
Налоговый кодекс РФ, федеральные законы о налогах и сборах, законы о налогах
субъектов Российской федерации, нормативные акты представительных органов
муниципальных образований о налогах и сборах.
6. Финансовые отношения корпораций с банками
и страховыми компаниями.
Критерии выбора банка и страховой компании.
7. Финансовые отношения корпораций с лизинговыми компаниями.
8. Финансовые ресурсы и собственный капитал корпораций.
9. Понятие затрат на производство и реализацию продукции, их классификация.
10.Экономическое содержание и состав расходов корпораций.
11. Планирование и финансирование расходов по обычным видам деятельности и
прочих расходов.
12. Экономическое содержание и состав доходов корпораций.
13. Планирование доходов по обычным видам деятельности и прочих доходов.
14. Порядок формирования цен на продукцию.
15. Ценовая политика и стратегия ценообразования.
16.Экономическая сущность и функции прибыли.
42
17.Схема взаимосвязи показателей прибыли.
18.Управление прибылью. Методы планирования прибыли.
19.Расчёт маржинального дохода, точки безубыточности, запаса финансовой
прочности.
20.Взаимосвязь затрат, объёма продукции и прибыли.
21. Операционный рычаг: понятие, расчёт, оценка эффекта.
22. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли.
23. Распределение прибыли. Дивидендная политика корпораций.
24.Виды банковских кредитов, используемых корпорацией. Привлечение займов от
других корпораций.
25.Коммерческое кредитование и вексельное обращение.
26.Ценные бумаги, эмитируемые организацией.
27.Отсрочки, рассрочки в уплате налогов, инвестиционный налоговый кредит.
28.Формирование основного капитала корпораций. Роль амортизации в
обновлении
основного капитала.
29.Понятие и виды инвестиций. Критерии принятия инвестиционных
решений
корпорацией.
30.Капитальные вложения как способ расширенного воспроизводства основных
фондов. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
31.Источники финансирования капитальных вложений.
32.Финансовые инвестиции корпораций. Формирование портфеля ценных бумаг.
33.Доходность финансовых инвестиций.
34.Оборотный капитал: понятие, состав, структура, характеристика
кругооборота.
35.Денежный оборот в корпорации: понятие, структура, обеспечение эффективности.
36.Ускорение денежного оборота корпорации: значение, пути ускорения, их
характеристика.
37.Источники
формирования
оборотных
средств
корпорации:
перечень,
характеристика.
38.Методика расчёта потребности в оборотном капитале.
39. Методика расчёта потребности в собственных оборотных средствах.
40.Нормирование производственных запасов: сущность, значение,
процедура.
41.Нормирование запасов незавершённого производства: сущность,
значение,
процедура.
42.Нормирование запасов готовой продукции: сущность, значение,
процедура.
43.Расчёт и оценка величины и динамики собственных оборотных средств.
44.Расчёт и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.
43
45.Сущность и факторы финансового состояния корпорации. Задачи
управления
финансовым состоянием.
46.Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов баланса.
47.Оценка финансовой устойчивости корпорации.
48.Оценка рыночной устойчивости корпорации.
49.Оценка платёжеспособности корпорации.
50.Оценка рентабельности корпорации.
51.Оценка деловой активности корпорации.
52.Обобщающая оценка финансового состояния корпорации.
53.Понятие, цели и задачи финансового планирования. Структура финансового плана
корпорации.
54. Сущность и значение бюджетирования. Виды бюджетов.
55. Бюджет движения денежных средств: порядок разработки и анализа.
56. Анализ финансовых рисков корпорации.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
Нормативные документы:
1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием
12.12.1993г.
2. Бюджетный Кодекс Российской Федерации №145-ФЗ от 31 июля 1998г. № 145-ФЗ,
принят ГД ФС РФ 17.07.1998г., ред. от 05.08.2000г.
3. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. №51 –
ФЗ, принят ГД ФС РФ 21.10.1994г., ред. от 15.05.2001г.
4. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. №14 –
ФЗ, принят ГД ФС РФ 22.12.1995г., ред. от 17.12.1999г.
5. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.01.1996г. №14 –
ФЗ, принят ГД ФС РФ 22.12.1995г., ред. от 17.12.1999г.
6. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть четвёртая) от 26.01.1996г. №14
– ФЗ, принят ГД ФС РФ 22.12.1995г., ред. от 17.12.1999г.
7. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998г. №146 –
ФЗ, принят ГД ФС РФ 16.07.1998г., ред. от 24.03.2001г.
8. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000г. №117 –
ФЗ, принят ГД ФС РФ 19.07.2000г., ред. от 07.08.2001г.
9. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.1992 №36151, ред. от 08.08.2001г.
10. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)» от 02.12.1990 №394-1, ред. от 19.06.2001г.
44
11. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1,
ред. от 19.06.2001г.
12. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39 - ФЗ, принят ГД
ФС РФ 20.03.1996г., ред. от 08.07.1999г.
13. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995 №190 ФЗ, принят ГД ФС РФ 27.10.1995г.
14. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.99г., принят ГД ФС
РФ 15.07.1998г., ред. от 02.01.2000г.
15. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
№160-ФЗ от 09.07.99г., принят ГД ФС РФ 25.06.1999г.
16.
Федеральный
закон
«О
несостоятельности
(банкротстве)»
№127-ФЗ
от
26.10.2002г.
17. Закон РФ «О лизинге» от 29.10.1998 № 164-ФЗ.
18. Закон РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от
14.06.1995 № 88-ФЗ.
19. Федеральный закон «Об упрощённой системе налогообложения, учёта и
отчётности для субъектов малого предпринимательства» от 31.12.201г. №198-ФЗ с
изменениями, внесёнными Постановлением Конституционного суда РФ от 19.06.2003г.
№11-П.
20. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) предприятий». Постановление Правительства РФ от 20.05.1999г. №98.
21.«О безналичных расчётах в РФ». Положение ЦБ РФ от12.04.2001г.№2-П.
22. Международные стандарты финансовой отчетности: издание на русск. яз. - М.:
Аскери-АССА, 2004.
23.
Программа
реформирования
бухгалтерского
учета
в
соответствии
с
международными стандартами финансовой отчетности. Утверждена постановлением
Правительства РФ от 06.03.98г. № 283 в ред. 2004г.
24. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ.
Утверждено Приказом МФ РФ № 34н от 29.07.98г. в ред. 2004г.
25. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ
1/98).- Утверждено Приказом МФ РФ № 60-н от 09.12.98г. в ред. 2004г.
26. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).Утверждено Приказом МФ РФ № 32-н от 06.05.99г. в ред. 2006г.
27. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).Утверждено Приказом МФ РФ № 33-н от 06.05.99г. в ред. 2006г.
45
28. Постановление ФКЦБ «Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных
обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии» от 17.09.1996 №19.
29. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов
(Третья редакция). Минэкономики РФ, Минфин. РФ, ГК РФ по стр-ву, архит. и жил.
политике. М.: ОАО «НПО Изд-во «Экономика», 2004.
30.
Методические
рекомендации
по
разработке
инвестиционной
политики
предприятия. Утверждены приказом Минэкономики РФ от 1 октября 1997г. № 118 //
Экономика и жизнь. 1998. №2.
31. Методические указания по проведению анализа финансового состояния
организации. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству
от 23 января 2001г. №16 // Вестник ФСФО РФ. 2001. №2.
Основная литература:
1.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс: 2-е изд., перераб. и доп.К.:Эльга, Ника-Центр, 2011.
2.Барабанов А.И., Сысоева Е.Ф., Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное
пособие для вузов. Изд. 4-е, испр., доп. М.:КНОРУС,2012.
3.Вахрин П.И. Финансы: учеб. для вузов /П.И.Вахрин и [др.]. – 3-е изд., перераб. и
доп. – М.:Дашков и К, 2003.
4. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия.
М.ИНФРА-М. 2012 – 336с.
5. Ковалёв В.В. Финансы: учебник – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2005.
6. Ковалёва Т.М. Финансово-кредитные отношения в условиях глобализации:
монография / Под. ред. проф. Т.М. Ковалёвой. – Самара: Изд-во Самар.гос.экон.унта,2011.
7. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации: учеб. пособие/ Герасимов Б.И., Коновалова Т.М., Спиридонов С.П. ,
Саталкина Н.И. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – 160 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент.- М.: «Дело и сервис», 2011.
9.Лобанова Е.Н. Финансовый менеджер /Лобанова Е.Н., М.А. Лимитовский.- М.:
ДеКА, 2010.
10. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: Учеб. Пособие/ Ю.С.
Масленченков.- М.: Юнити-Дана, 2012.
46
11. Никитушкина И.В. Корпоративные финансы. М.ЭКСМО, 2012.
12.Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. М. Волтерс Клувер, 2011.
13. Прохоровский В.С., Чайникова Л.Н. Финансы малых предприятий: Учеб. пособие.
Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2003.
14.Романовский
М.Н.
Финансы
предприятий:
учебник.
–
М.:
Финансы
и
статистика,2005.
15.Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. РАГС, 2010.
16.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/По ред. Е.С.Стояновой. М.:
Перспектива, 2012.
17. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент, управление финансами предприятия,
М., 2011г.
18. Финансы: экономический анализ банковских услуг : учебное пособие / В.В. Тен;
под научной редакцией д-ра экон. наук, проф. Б.И. Герасимова. – Тамбов : Изд-во Тамб.
гос. техн. ун-та, 2008. – 116 с. – 400 экз.
19.Финансово-экономические расчеты на предприятиях и в организациях: Сборник
задач и упражнений: учеб. пособие/ Фисенко А И. Владивосток: Мор. гос. ун-т, 2009. – 76
с.
20.Финансовый менеджмент. Под. ред. Самсонова Н.Ф.- М.: «Финансы», «ЮНИТИ»,
2010.
21. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент.2-е изд. М.: Кнорус, 2010.
22.Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Ковалева А.И.-М.: «ИНФРА-М»,
2012.
Дополнительная литература
1. Алехин Э.В. Государственные и муниципальные финансы. Учебник. Пенза, 2010.
2.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.:
проспект, 2009.
3.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.Олимп-Бизнес, 2012 –
1008с.
4. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций/
под ред. Есипова В.Е. – СПб.: Питер, 2008. – 432с.
5. Буткеева Т.М., Юнусова Ш.К. Бюджетирование: учебное пособие.- Т.: Алокачи,
2010.
6.Варламова М.А., Варламова Т.П. Финансовый менеджмент М.Дашков и К.,2009.
47
7.Виленский
П.Л.,
Лившиц
В.Н.,
Смоляк
С.А.
Оценка
эффективности
инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. Пособие. – 3-е изд., испр. и доп. –
М.: Дело, 2008. – 888с.
8. Глущенко В.В., Глущенко И.П. Финансология – наука о финансах и финансовом
менеджменте. М.Изд-во И.П. Глущенко В.В.. 2012г. – 1500с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия
экономических решений: учебник / О.В.Ефимова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.:
Издательство «Омега-Л», 2010.
10. Зимовец А.В. Краткосрочная финансовая политика: Конспект лекций/ Таганрог:
Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.
11.Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2011.
12. Ковалёв В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. – М.: Финансы и
статистика, 2012.
13. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник.
- 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Экономистъ, 2007. – 347с.
14. Лобанова Е.Н. Управление финансами: 17- модульная программа для менеджеров
«Управление развитием организации». Модуль 14/Е.Н. Лобанова, М.А. Лимитовский.- М.:
ДеКА, 2011.
15.Масленченков
Ю.С.
Специфика
финансов
и
менеджмента
стабильного
предприятия в условиях социальной рыночной экономики/ Ю.С. Масленченков, О.В.
Комиссаров.- М.: БДЦ-Пресс, 2012.
16.Масленченков Ю.С. Финансово-промышленные корпорации России: организация,
инвестиции, лизинг / Ю.С. Масленченков, Ю.Н. Тронин.-М.:ДеКА, 2012.
17. Миславский А.В. «Центры финансовой ответственности». Двойная запись №10,
2009
18.Наумова Н.В., Жарикова Л.А. Бюджетирование деятельности предприятия.
Тамбов.: ТГТУ, 2009.
19. Питер Этрилл, Эдди Маклейн. Финансы и бухгалтерский учёт для неспециалистов,
2010. – 504с
20.Половинкин С.А. Управление финансами предприятия: Учебно-практическое
пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.
21.С.А. Рассказова – Николаева. Директ - костинг. Правдивая себестоимость. 2009,
256с.
22.Росс С. Основы корпоративных финансов. Ключ к успеху коммерческой
организации - финансовое планирование и управление/ С.Росс, Р.Вестерфилд, Б.
Джордан.- М.: Лаборатория базовых знаний, 2011.
23. Финансы предприятий: Учебник. Под ред. Н.В.Колчиной. М.: ЮНИТИ,2010.
48
24.Финансовый менеджмент: руководство по технике расчета экономической
эффективности.-
М.:CARANA
Corporation-USAID-RPC
[при
участии
АО
“Транслесиздат»], 2011.
25. Черненко А.Ф., Илышева Н.Н., Башарина А.В. Финансовое положение и
эффективность использования ресурсов предприятия. 2009, 210с.
26. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ИНФРА-М,2008.
27.Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник.- М.: Издательский Дом «Дашков
Ко», 2012.
Периодическая печать за последние годы:
газеты «Российская газета»,
«Коммерсантъ»,
«Экономика и жизнь»,
«Учёт, налоги, право»;
журналы «Главбух»,
«Финансы»,
«Финансовый директор»,
«Вопросы экономики»,
«Российский экономический журнал»
"Справочник экономиста" 2010,2011,2012г.г.
Ресурсы сети Интернет.
ТЕСТЫ
0. Чему равна выручка от реализации продукции, если средняя цена текущих активов
составляет 2540 тыс. руб., а их оборачиваемость составляет 3,5 раза:
A) 8890 тыс. руб.
B) 5670 тыс. руб.
C) 12500 тыс. руб.
D) 7620 тыс. руб.
1. По данным отчетности организации выручка от продаж составляет 4500 тыс. руб.
Принимая валовую прибыль организации (900 тыс. руб.) за сложившуюся в отчетном году
маржинальную прибыль, а коммерческие и управленческие расходы (157 тыс. руб. и 318
тыс. руб.) за условно-постоянные, рассчитайте запас финансовой прочности (тыс. руб.):
A) 2375 тыс. руб.
B) 3600 тыс. руб.
49
C) 2125 тыс. руб.
2. По приведенным ниже данным определите расчетную курсовую стоимость акций:
годовая чистая прибыль акционерного общества закрытого типа – 500 тыс. руб., количество
оплаченных акций – 5 тыс. штук, средняя ставка Центрального банка России - 40%
годовых:
A) 400 руб.
B) 100 руб.
C) 250 руб.
3. Наиболее выгодно использование привлеченных источников для формирования
оборотных активов, когда:
A) цена заемного капитала (процентная ставка по нему) выше нормы прибыли на вложенный
капитал
B) текущее значение нормы прибыли на вложенный капитал превышает процентную ставку
по заемному капиталу
C) заемные средства привлекаются на короткое время
4. Найдите верное утверждение:
A) прибыль от продаж = валовая прибыль - управленческие расходы - коммерческие расходы
B) прибыль от продаж = выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) -
коммерческие расходы - управленческие расходы
C) прибыль от продаж = выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) -
производственная себестоимость
D) прибыль от продаж = валовая прибыль - управленческие расходы
5. Средневзвешенная стоимость капитала организации рассчитывается исходя из:
A) структуры заемного и собственного капитала
B) всего перечисленного
C) стоимости собственного капитала
D) стоимости заемного капитала
6. Источники
заемного
финансирования
капитальных
вложений
должны
удовлетворять требованию:
A) постоянства процентной ставки
B) отсутствия возможности досрочного отзыва займа кредитором
C) предмет капитальных вложений не может служить залогом по кредиту
D) всем перечисленным
7. Укажите интенсивные факторы развития производства:
A) совершенствование качественных характеристик использования ресурсов
B) увеличение времени использования ресурсов
C) увеличение количества использованных ресурсов
8. Вкладчик положил на депозитный вклад 100 тыс. руб. Через 2 года сумма вклада
составила 120 тыс. руб. Определите годовую простую процентную ставку:
A) 20%
B) 10%
50
C) 9,5%
9. Увеличение остатков готовой продукции на конец периода при постоянном объеме
выпуска продукции:
A) уменьшает объем реализации продукции за отчетный период
B) не оказывает влияния на объем реализации продукции
C) увеличивает объем реализации продукции за отчетный период
10. Балансовая стоимость акции рассчитывается как отношение:
A) рыночной стоимости одной акции к чистой прибыли на одну акцию
B) стоимости собственного капитала к числу акций в обращении
C) чистой прибыли к числу акций в обращении
11. Определите коэффициент финансовой устойчивости, если по данным бухгалтерской
отчетности собственный капитал – 10800 тыс. руб., итого активы – 26000 тыс. руб.,
долгосрочные обязательства - 1000 тыс. руб.:
A) 0,45
B) 0,09
C) 0,42
12. Минимальным риском обладают:
A) незавершенное производство
B) легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги
C) готовая продукция, пользующаяся спросом
13. Определите величину приведенного дохода от инвестиций за два года, если в первом
году получено 100 млн. руб., во втором - 200 млн. руб. Годовая ставка дисконта 60%.
A) 139,5 млн. руб.
B) 170 млн. руб.
C) 140,6 млн. руб.
14. Сумма средств к погашению краткосрочного кредита в размере 180 млн. руб. через 30
дней при годовой ставке процента в 48 % составит (по формуле простых процентов):
A) 187,2 млн. руб.
B) 180 млн. руб.
C) 202,2 млн. руб.
15. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств определяется:
A) сопоставлением фактического наличия собственных оборотных средств на начало и конец
периода
B) сопоставлением фактического наличия собственных оборотных средств с потребностью в
них (норматив)
16. Рассчитайте расчетную курсовую стоимость акции, исходя из следующих данных:
номинальная стоимость акции — 2000 руб., дивиденд — 36%, ссудный процент — 24%:
A) 3333 руб.
B) 2600 руб.
C) 3000 руб.
17. Текущую ликвидность характеризует:
51
A) соотношение собственного оборотного капитала с общей суммой оборотного капитала
B) соотношение активов и обязательств организации
C) соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств
18. Как рост величины краткосрочных заемных средств при прочих равных условиях
влияет на значение коэффициентов ликвидности:
A) снижает значения коэффициентов
B) может приводить как к повышению, так и к понижению коэффициентов ликвидности
C) не оказывает никакого влияния
D) повышает значения коэффициентов
19. По приведенным данным оцените ситуацию: выручка от продаж за отчетный период
- 2000 тыс. руб., за предшествующий - 1500 тыс. руб., валюта баланса за отчетный год - 5000
тыс. руб., за предшествующий - 6000 тыс. руб.:
A) эффективность использования активов снизилась
B) эффективность использования активов не изменилась
C) эффективность использования активов возросла
20. Соответствует
ли
нормативному
ограничению
коэффициент
восстановления
платежеспособности, если коэффициент текущей ликвидности на начало года – 1,5;
коэффициент текущей ликвидности на конец года – 1,9:
A) соответствует нормативному ограничению
B) не соответствует нормативному ограничению
C) для коэффициента восстановления платежеспособности нет нормативного ограничения
21. Минимальным риском обладают:
A) незавершенное производство
B) готовая продукция, пользующаяся спросом
C) легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги
22. Укажите экстенсивные факторы развития производства:
A) увеличение количества использованных ресурсов
B) увеличение количества использованных ресурсов, увеличение времени использования
ресурсов
C) совершенствование качественных характеристик использования ресурсов
23. Система управления финансовыми отношениями организации через финансовые
рычаги с помощью финансовых методов называется:
A) финансовой системой организации
B) системой бюджетирования в организации
C) системой оперативного управления финансами организации
D) финансовым механизмом организации
24. Рентабельность основной деятельности организации рассчитывается как:
A) прибыль от продаж продукции (работ, услуг) / себестоимость продаж продукции (работ,
услуг)
B) чистая прибыль / стоимость внеоборотных активов
C) чистая прибыль / средняя за период величина собственного капитала и резервов
52
25. Какой из перечисленных методов финансового анализа предусматривает очистку
показателя от случайных влияний:
A) анализ коэффициентов
B) вертикальный анализ
C) сравнительный анализ
D) горизонтальный анализ
E) трендовый анализ
26. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает:
A) отношение долгосрочного кредита к собственным средствам организации
B) отношение заемных средств к собственным средствам организации
C) отношение заемных средств к общей величине капитала организации
27. Коэффициент обновления основных фондов рассчитывается как отношение:
A) стоимости введенных в данном периоде основных фондов к стоимости основных фондов в
начале анализируемого периода
B) стоимости выбывших за данный период основных фондов к их стоимости на конец
периода
C) стоимости введенных в данном периоде основных фондов к стоимости основных фондов в
конце анализируемого периода
28. Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой
отчетности рассчитывается как отношение:
A) общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного
капитала
B) чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
C) прибыли от продаж к средней стоимости капитала
29. Коэффициент износа основных фондов рассчитывается как отношение:
A) амортизации основных фондов к первоначальной стоимости основных фондов
B) стоимости введенных в данном периоде основных фондов к стоимости основных фондов в
начале анализируемого периода
C) стоимости выбывших за данный период основных фондов к их стоимости на конец
периода
30. Уровень
и
динамика
показателей
оборачиваемости
оборотных
средств
характеризует:
A) финансовую устойчивость организации
B) деловую активность организации
C) платежеспособность организации
31. По балансу определите плечо финансового рычага:
A) стр. 1400 / стр. 1310 баланса
B) стр. 1300 / стр. 1400 баланса
C) сумма стр. 1400, 1510, 1520, 1550 / сумма стр. 1300, 1530, 1540 баланса
53
32. Соответствует
ли
нормативному
ограничению
коэффициент
утраты
платежеспособности, если коэффициент текущей ликвидности на начало года – 2,7;
коэффициент текущей ликвидности на конец года – 2,1:
A) для коэффициента утраты платежеспособности нет нормативного ограничения
B) не соответствует нормативному ограничению
C) соответствует нормативному ограничению
33. Общая рентабельность капитала рассчитывается как:
A) чистая прибыль / стоимость капитала на конец года
B) чистая прибыль / стоимость капитала на начало года
C) прибыль до налогообложения / среднегодовая стоимость капитала
34. Финансовая система государства представляет собой:
A) взаимодействие финансов организаций, государственных финансов и страхования
B) единство финансового механизма, инструментов и финансовых институтов
C) совокупность законодательной базы и органов управления финансами
35. Коэффициент финансовой независимости отражает:
A) отношение заемных средств к собственным средствам организации
B) отношение собственных средств к валюте баланса организации
C) отношение долгосрочного кредита к собственным средствам организации
36. Плечо финансового рычага представляет собой:
A) соотношение между заемным капиталом и внеоборотными активами
B) соотношение между заемным капиталом и собственным капиталом
C) соотношение между долгосрочными и краткосрочными источниками финансирования
37. По отчетности определите рентабельность заемного капитала:
A) стр. 2110 ф.2 / сумма стр. 1400, 1510 баланса
B) стр. 2400 ф.2 / сумма стр. 1400, 1510, 1520, 1550 баланса
C) стр. 2200 ф.2 / стр. 1400, 1510 баланса
38. Вкладчик положил на депозитный вклад 120 тыс. руб. Через 2 года сумма вклада
составила 168 тыс. руб. Определите годовую простую процентную ставку:
A) 20%
B) 9,5%
C) 10%
39. Коэффициент
обновления
основных
производственных
фондов
(ОПФ)
рассчитывается как отношение:
A) стоимости всех ОПФ на конец периода к стоимости ОПФ, поступивших в отчётном
периоде (году)
B) стоимости ОПФ, поступивших в отчётном периоде (году), к стоимости всех ОПФ на
начало периода (года)
C) стоимости ОПФ, поступивших в отчётном периоде (году), к стоимости всех ОПФ на конец
периода (года)
40. Чтобы через два года капитал инвестора составил 75 млн. руб. при годовой ставке
доходности в 25%, его первоначальные вложения должны составлять:
54
A) 48 млн. руб.
B) 60 млн. руб.
C) 50 млн. руб.
41. Производительность труда рассчитывается как:
A) численность работающих / объем продукции
B) объем продукции / численность работающих
C) объем продукции / оплата труда работающих
42. Использование основных фондов признается эффективным, если:
A) относительный прирост стоимости основных фондов превышает относительный прирост
прибыли
B) относительный прирост физического объема продукции превышает относительный
прирост стоимости основных фондов
43. Определите длительность периода обращения капитала, если выручка с продаж
составляет 40000 тыс. руб.; средние остатки оборотного капитала – 8000 тыс. руб., год равен
360 дням:
A) 72 дня
B) 94 дня
C) 50 дней
44. По активу баланса определите величину средств, принимаемых в расчет чистых
активов:
A) стр. 1600 баланса минус сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал
B) сумма стр. 1100, 1200 баланса
C) сумма стр. 1100, 1200 минус сумма стр. 1240, 1250 баланса
45. Определите величину запаса финансовой прочности (в % к выручке от продаж):
выручка от продаж – 2000 тыс. руб., переменные затраты – 1100 тыс. руб., постоянные
затраты – 860 тыс. руб.:
A) 57%
B) 4.4%
C) 22,2%
46. По отчёту о прибылях и убытках определите чистую рентабельность продаж:
A) стр. 2400 / стр. 2110
B) стр. 2400 / стр. 2120
C) стр. 2300 / стр. 2120
47. Как
изменится
рентабельность
собственного
капитала
организации,
если
экономическая рентабельность возрастет на 2% пункта, годовая средняя расчетная ставка
процента по кредитам снизится на 1% пункт, соотношение заемного и собственного
капитала составит 1:2:
A) увеличится на 3% пункта
B) увеличится на 0,98% пункта
C) увеличится на 1,14% пункта
55
48. Показатель балансовой стоимости акции показывает:
A) сумму дивидендов в расчете на 1 акцию
B) обеспеченность акций предприятия чистыми активами
C) сумму, за которую акции продаются и покупаются на фондовом рынке
49. Какие из перечисленных ниже бюджетов разрабатываются непосредственно на
основе бюджета продаж:
A) бюджет коммерческих расходов
B) все перечисленные выше бюджеты разрабатываются непосредственно на основе бюджета
продаж
C) бюджет прямых затрат на оплату труда
D) бюджет общехозяйственных накладных расходов
50. Реальный собственный капитал:
A) представляет сумму итога раздела баланса «Капитал и резервы»
B) отражается в уставе организации
C) не отражается в балансе, а определяется расчетным путем
51. Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой
отчетности рассчитывается как отношение:
A) прибыли от продаж к средней стоимости капитала
B) общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного
капитала
C) чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
52. По приведенным ниже данным определите эффект операционного рычага: выручка
от продаж - 11000 тыс. руб., постоянные затраты – 1500 тыс. руб., переменные затраты – 9300
тыс. руб.:
A) 1,13
B) 1700
C) 8,5
53. Чистые активы акционерных обществ определяются как:
A) разница между общей величиной активов и общей величиной пассивов
B) разница между суммой активов АО, принимаемых к расчету и суммой обязательств,
принимаемых к расчету
54. Отношение остаточной стоимости основных средств к их полной стоимости
представляет собой коэффициент:
A) выбытия
B) износа
C) годности
55. Коэффициент текущей ликвидности показывает:
A) какую часть всех обязательств организация может погасить, мобилизовав оборотные
активы
B) какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав
оборотные активы
56
C) какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав
быстро реализуемые активы и абсолютно ликвидные активы
56. Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 750 тыс. руб. со сроком
погашения 25.04.02 г. Вексель предъявлен 05.04.02 г. Банк согласился учесть вексель с
дисконтом 50% годовых. Какую сумму получит векселедержатель?
A) 695,3 тыс. руб.
B) 729,2 тыс. руб.
C) 830,1 тыс. руб.
57. Организация имеет внеоборотные активы на сумму 5000 тыс. руб., долгосрочные
обязательства - 3000 тыс. руб., текущие (оборотные) активы - 8000 тыс. руб., уставный
капитал - 4000 тыс. руб., собственный капитал - 7000 тыс. руб. Собственный оборотный
капитал составит:
A) 2000 тыс. руб.
B) 1000 тыс. руб.
C) 3000 тыс. руб.
58. По данным ф.2 отчетности определите общую сумму расходов организации:
A) сумма стр. 2120, 2330, 2350 ф.2
B) сумма стр. 2120, 2210, 2220, 2330,2350,2410,2430 ф.2
C) сумма стр. 2120, 2330, 2350, 2410 ф.2
59. По отчетности определите доходность активов организации:
A) сумма стр. 2200,2340 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г. + стр. 300 к.г.) баланса)
B) стр. 2110 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г. + стр. 300 к.г.) баланса)
C) стр. 2400 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г. + стр. 300 к.г.) баланса)
60. Определите величину запаса финансовой прочности (в денежном выражении):
выручка от продаж – 500 тыс. руб., переменные затраты – 250 тыс. руб., постоянные затраты
– 100 тыс. руб.
A) 150 тыс. руб.
B) 50 тыс. руб.
C) 300 тыс. руб.
61. Определите коэффициент платежеспособности, если по данным бухгалтерской
отчетности остаток денежных средств на начало года – 80 тыс. руб., поступило денежных
средств – 4100 тыс. руб., направлено денежных средств - 4000 тыс. руб.:
A) 1,05
B) 0,05
C) 1,03
62. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов рассчитывается как
отношение:
A) себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и
материалов
B) объема запасов сырья и материалов за период к сумме сырья и материалов в объеме
продаж за период
57
63. Размещено и оплачено 120 тыс. акций, в т.ч. 80 тыс. обыкновенных. Номинал акции -
1 тыс. руб. Прибыль организации в отчетном году - 1200 тыс. руб. На выплату дивидендов
отведено 420 тыс. руб., в т.ч. по привилегированным - 150 тыс. руб. Дивиденд на
обыкновенную акцию составит:
A) 3,5 руб.
B) 3,38 руб.
C) 3,0 руб.
64. Определите высшую инстанцию в системе управления финансами организации:
A) собственники организации
B) финансовый директорат организации
C) государство
65. Организация признается неплатежеспособной, если:
A) имеет дебиторскую задолженность свыше года
B) не имеет денег в кассе и на валютном счете
C) имеющиеся у нее денежные средства не покрывают платежи с наступившими сроками
погашения
66. Финансовый цикл – это:
A) период оборота материальных оборотных средств, используемых для обслуживания
производственного процесса, от момента поступления
B) сырья и материалов до момента отгрузки изготовленной из них продукции
C) период оборота денежных средств, вложенных в оборотные активы, начиная с момента
погашения кредиторской задолженности за сырье и заканчивая инкассацией дебиторской
задолженности
67. Фондоемкость продукции рассчитывается как отношение:
A) среднегодовой
стоимости основных фондов к средней численности работников
организации
B) среднегодовой стоимости основных фондов к выручке от продаж продукции
C) объема выручки от продаж продукции к среднегодовой стоимости основных фондов
68. Рентабельность активов характеризует:
A) доходность вложения капитала в имущество организации
B) ликвидность активов
C) структуру активов
69. Рассчитайте размер дивиденда (в % к номиналу) по обыкновенным акциям, если
прибыль АО, направленная на выплату дивидендов, - 4000 млн. руб., общая сумма акций –
2250 млн. руб., в том числе привилегированных акций – 250 млн. руб. с фиксированным
размером дивиденда 100% к их номинальной цене:
A) 187,5%
B) 225%
C) 150%
70. Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой
отчетности рассчитывается как отношение:
58
A) чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
B) прибыли от продаж к средней стоимости капитала
C) общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного
капитала
71. Прогнозный отчет о движении денежных средств разрабатывается непосредственно
на основе:
A) бюджета капитальных вложений
B) прогнозного отчета о прибылях и убытках
C) долгосрочного прогноза объема продаж
D) бюджета общехозяйственных накладных расходов
72. Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных:
выручка от продаж продукции – 1000 тыс. руб.; постоянные затраты – 200 тыс. руб.;
переменные затраты – 600 тыс. руб.:
A) 200 тыс. руб.
B) 400 тыс. руб.
C) 800 тыс. руб.
73. По отчетности определите коэффициент оборачиваемости материальных оборотных
средств:
A) стр. 2120 ф.2 / (0,5 * (стр. 1600 н.г. + стр. 1600 к.г.) баланса)
B) стр. 2120 ф.2 / (0,5 * (стр. 1210 н.г. + стр. 1210 к.г.) баланса)
C) стр. 2120 ф.2 / (0,5 * (стр. 1200 н.г. + стр. 1200 к.г.) баланса)
74. Финансовый механизм организации - это:
A) планирование, анализ, контроль, учет
B) инвестирование, кредитование, налогообложение
C) система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с
помощью финансовых методов
75. Рентабельность активов характеризует:
A) доходность вложения капитала в имущество организации
B) структуру активов
C) ликвидность активов
76. По
балансу
определите
коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
собственными средствами:
A) стр. 1300 / стр. 1200 баланса
B) сумма стр. 1240, 1250 / стр. 1200 баланса
C) (сумма стр. 1300, 1540, 1550 минус стр. 1100) / стр. 1200 баланса
77. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:
A) оборачиваемостью оборотных средств
B) структурой капитала
C) структурой оборотных средств
78. Прогнозный отчет о движении денежных средств разрабатывается непосредственно
на основе:
59
79. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает:
A) какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время
B) какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время
C) какую часть всех обязательств организация может погасить в ближайшее время
80. Чистые активы акционерных обществ определяются как:
A) разница между общей величиной активов и общей величиной пассивов
B) разница между суммой активов АО, принимаемых к расчету и суммой обязательств,
принимаемых к расчету
81. Рассчитайте
продолжительность финансового цикла, если время обращения
производственных запасов - 78,25 дней, время обращения кредиторской задолженности 39,13 дней, средняя годовая величина дебиторской задолженности - 7,83 млн. руб., выручка
от продаж в кредит - 125,7 млн. руб.:
A) 73,13 дня
B) 61,55 дня
C) 55,92 дня
82. Анализ ликвидности позволяет:
A) проанализировать способность организации отвечать по своим текущим обязательствам
B) оценить эффективное вложение средств в данную организацию
C) оценить состав источников финансирования
83. Определите коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии), если
по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10800 тыс. руб., итого активы
– 26000 тыс. руб., долгосрочные обязательства - 1000 тыс. руб.:
A) 0,45
B) 0,04
C) 0,42
84. По отчетности определите рентабельность всего капитала (совокупных активов) по
бухгалтерской (балансовой) прибыли:
A) стр. 2300 ф.2 / (0,5 * (стр. 2600 н.г. + стр. 2600 к.г.) баланса)
B) стр. 2110 ф.2 / (0,5 * (стр. 2600 н.г. + стр. 2600 к.г.) баланса)
C) стр. 2400 ф.2 / (0,5 * (стр. 2600 н.г. + стр. 2600 к.г.) баланса)
85. Согласно следующих данных: выручка от продаж - 120 млн. руб., постоянные
затраты - 20 млн. руб., переменные затраты - 78 млн. руб., запас финансовой прочности
составляет:
A) 62,9 млн. руб.
B) 42 млн. руб.
C) 22 млн. руб.
86. Какой
показатель
оценивает
уровень
использования
основных
фондов
и
нематериальных активов:
A) использование капитала проводится применительно к общей величине и к составным
частям капитала
B) с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости
60
C) минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств
87. Что относится к медленно реализуемым активам:
A) запасы
B) внеоборотные активы
C) запасы + НДС
88. Определите величину приведенного дохода от инвестиций за два года, если в первом
году получено 100 млн. руб., во втором - 200 млн. руб. Годовая ставка дисконта 60%.
A) 140,6 млн. руб.
B) 139,5 млн. руб.
C) 170 млн. руб.
89.
Использование основных фондов признается эффективным, если:
A) относительный прирост физического объема продукции превышает относительный
прирост стоимости основных фондов
B) относительный прирост стоимости основных фондов превышает относительный прирост
прибыли
90.
За счет эффекта финансового рычага может быть обеспечен рост рентабельности
собственного капитала в случае, если:
A) цена заемных средств выше рентабельности вложений капитала
B) цена заемных средств ниже рентабельности вложений капитала
C) рентабельность продаж выше процентной ставки за кредит
91.
Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой
отчетности рассчитывается как отношение:
A) прибыли от продаж к средней стоимости капитала
B) чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
C) общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного
капитала
92.
Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных:
выручка от продаж продукции – 1000 тыс. руб.; постоянные затраты – 200 тыс. руб.;
переменные затраты – 600 тыс. руб.:
A) 400 тыс. руб.
B) 200 тыс. руб.
C) 800 тыс. руб.
93.
Определите коэффициент платежеспособности, если по данным бухгалтерской
отчетности остаток денежных средств на начало года – 80 тыс. руб., поступило денежных
средств – 4100 тыс. руб., направлено денежных средств - 4000 тыс. руб.:
A) 1,03
B) 1,05
C) 0,05
94.
Определите величину приведенного дохода от инвестиций за два года, если в
первом году получено 200 млн. руб., во втором - 400 млн. руб. Годовая ставка дисконта 60%.
A) 281,2 млн. руб.
61
B) 279 млн. руб.
C) 340 млн. руб.
95.
Определите величину маржинального дохода на основании следующих данных:
выручка от продаж продукции – 2000 тыс. руб.; постоянные затраты – 200 тыс. руб.;
переменные затраты – 1200 тыс. руб.:
A) 400 тыс. руб.
B) 200 тыс. руб.
C) 800 тыс. руб.
96.
Определите коэффициент платежеспособности, если по данным бухгалтерской
отчетности остаток денежных средств на начало года – 160 тыс. руб., поступило денежных
средств – 8200 тыс. руб., направлено денежных средств - 8000 тыс. руб.:
A) 1,03
B) 1,05
C) 0,05
97.
Имеются следующие данные по организации: цена продукции при продаже - 15
руб.; переменные затраты на единицу продукции - 10 руб. Организации желательно
увеличить прибыль от продаж продукции на 10000 руб. На сколько необходимо увеличить
выпуск продукции:
A) 15 000 шт.
B) 1 000 шт.
C) 50 000 шт.
D) 2 000 шт.
98.
Распределению среди акционеров подлежит 80 тыс. руб. чистой прибыли. В
обращении находится 1 тыс. обыкновенных акций и 200 привилегированных. На каждую
привилегированную акцию гарантированные выплаты составили 0,2 тыс. руб. Определите
доход на одну обыкновенную акцию:
A) 40 руб.
B) 80 руб.
C) 60 руб.
99.
Определите правильный состав основных элементов финансовой системы
организации:
A) финансовые ресурсы, финансовые службы, система управления финансами
B) финансовые фонды, финансовые потоки, организация их движения
C) доходы и расходы организации, система управления ими
100. Фондоемкость продукции рассчитывается как отношение:
A) среднегодовой
стоимости основных фондов к средней численности работников
организации
B) среднегодовой стоимости основных фондов к выручке от продаж продукции
C) объема выручки от продаж продукции к среднегодовой стоимости основных фондов
101. Показатель рентабельности активов используется как характеристика:
A) текущей ликвидности
62
B) прибыльности вложения капитала в имущество организации
C) структуры капитала
102. Коэффициент утраты платежеспособности определяется в расчете на период:
A) 12 месяцев
B) 6 месяцев
C) 3 месяца
103. Какие
основные показатели используются для оценки структуры баланса
организации с целью определения его платежеспособности:
A) коэффициент
восстановления
платежеспособности
и
коэффициент
утраты
платежеспособности
B) коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов
организации собственными средствами
C) коэффициент маневренности и коэффициент финансовой независимости
104. По балансу определите коэффициент абсолютной ликвидности:
A) сумма стр. 1240 / стр. 1600 баланса
B) стр. 1250 / сумма стр. 1300 баланса
C) сумма стр. 1240, 1250 / сумма стр. 1500 баланса
105. В отчетном году текущая ликвидность составила: на начало года - 2,2, на конец
года
-
1,6.
Сможет
ли
в
ближайшее
время
организация
восстановить
свою
платежеспособность:
A) невозможно установить
B) не сможет
C) сможет
106. В величину стоимости чистых активов не включаются статьи:
A) прочие внеоборотные активы
B) собственные акции, выкупленные у акционеров
C) нематериальные активы
107. Оптимальный уровень дебиторской задолженности организации определяется:
A) на основе всего перечисленного
B) на основе ранжирования дебиторской задолженности
C) на основе разработанных на фирме кредитных стандартов
D) на основе компромисса между прибыльностью и риском потерь по безнадежным долгам
108. Организация обладает капиталом в 100 млн. руб., рентабельность активов 20%.
Каким должен быть объем продаж для того, чтобы обеспечить рентабельность продаж 10%:
A) 100
B) 300
C) 200
109. Как
изменится
рентабельность
собственного
капитала
организации,
если
экономическая рентабельность возрастет на 2% пункта, годовая средняя расчетная ставка
процента по кредитам снизится на 1% пункт, соотношение заемного и собственного
капитала составит 1:2:
63
A) увеличится на 0,98% пункта
B) увеличится на 3% пункта
C) увеличится на 1,14% пункта
110. Организация имеет внеоборотные активы на сумму 5000 тыс. руб., долгосрочные
обязательства - 3000 тыс. руб., текущие (оборотные) активы - 8000 тыс. руб., уставный
капитал - 4000 тыс. руб., собственный капитал - 7000 тыс. руб. Собственный оборотный
капитал составит:
A) 1000 тыс. руб.
B) 2000 тыс. руб.
C) 3000 тыс. руб.
111. Чистые активы акционерных обществ определяются как:
A) разница между суммой активов АО, принимаемых к расчету и суммой обязательств,
принимаемых к расчету
B) разница между общей величиной активов и общей величиной пассивов
112. Горизонтальный метод финансового анализа – это:
A) сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом
B) определение структуры итоговых финансовых показателей
C) определение основной тенденции изменения динамики показателей
113. Банк предлагает 17% годовых за размещение денежных средств на открываемых
им депозитных счетах. Используя формулу дисконтирования, рассчитайте размер
первоначального вклада, чтобы через 4 года иметь на счете 180 тыс. руб.:
A) 96,12 тыс. руб.
B) 91,44 тыс. руб.
C) 101,25 тыс. руб.
114. Определите сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100
млн. руб. через 18 дней при годовой ставке процента 60%:
A) 100,8 млн. руб.
B) 161,3 млн. руб.
C) 103 млн. руб.
115. Распределению среди акционеров подлежит 80 тыс. руб. чистой прибыли. В
обращении находится 1 тыс. обыкновенных акций и 200 привилегированных. На каждую
привилегированную акцию гарантированные выплаты составили 0,2 тыс. руб. Определите
доход на одну обыкновенную акцию:
A) 40 руб.
B) 60 руб.
C) 80 руб.
116. Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в
размере 100 млн. руб. через 2 года при полугодовом начислении процентов. Годовая ставка
60%.
A) 289,5 млн. руб
B) 285,6 млн. руб.
64
C) 196 млн. руб.
117. Определите
индекс постоянного (внеоборотного) актива, если по данным
бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10800 тыс. руб., внеоборотные активы –
9200 тыс. руб., итого активы - 26000 тыс. руб.:
A) 0,85
B) 0,35
C) 1,17
118. В процессе сметного планирования деятельности организации в первую очередь
разрабатывается:
A) смета доходов и прибылей
B) смета продаж
C) смета производства
119. Здания и сооружения организации относятся:
A) к активной части основных фондов
B) к оборотному капиталу
C) к пассивной части основных фондов
120. Определите индекс рентабельности, если для реализации инвестиционного проекта
необходимо 80 тыс. руб. Денежные потоки проекта по годам составили: 1-й год – 40 тыс. руб.,
2–й год – 45 тыс. руб., 3-й год – 50 тыс. руб., 4-й год – 45 тыс. руб. Ставка дисконтирования –
30%.
A) 1,2
B) 1,5
C) 0,8
121. Размещено и оплачено 120 тыс. акций, в т.ч. 80 тыс. обыкновенных. Номинал
акции - 1 тыс. руб. Прибыль организации в отчетном году - 1200 тыс. руб. На выплату
дивидендов отведено 420 тыс. руб., в т.ч. по привилегированным - 150 тыс. руб. Дивиденд на
обыкновенную акцию составит:
A) 3,5 руб.
B) 3,0 руб.
C) 3,38 руб.
122. Здания и сооружения организации относятся:
A) к активной части основных фондов
B) к пассивной части основных фондов
C) к оборотному капиталу
123. Организация реализует продукцию по цене 50 руб. за единицу. Переменные
издержки на единицу составляют 30 руб. Постоянные затраты увеличились на 500 руб. Как
изменился безубыточный объем производства:
A) увеличился на 17 ед.
B) увеличился на 6 ед.
C) увеличился на 25 ед.
D) увеличился на 10 ед.
65
124. По
приведенным ниже данным определите порог рентабельности продаж
продукции: выручка от продаж - 2000 тыс. руб., постоянные затраты - 800 тыс. руб.,
переменные затраты - 1000 тыс. руб.:
A) 2000 тыс. руб.
B) 1600 тыс. руб.
C) 1000 тыс. руб.
125. Эффект финансового рычага - это приращение чистой рентабельности:
A) заемного капитала
B) всех средств предприятия (активов)
C) собственного капитала
126. Понятие безубыточности означает, что:
A) организация работает с прибылью
B) при этом объеме выручки организация достигает полного покрытия всех затрат на
реализованную продукцию, а прибыль равна нулю
C) организация не имеет ни убытков, ни прибыли
127. Оптимальный уровень дебиторской задолженности организации определяется:
A) на основе ранжирования дебиторской задолженности
B) на основе всего перечисленного
C) на основе разработанных на фирме кредитных стандартов
D) на основе компромисса между прибыльностью и риском потерь по безнадежным долгам
128. Чтобы через два года капитал инвестора составил 75 млн. руб. при годовой ставке
доходности в 25%, его первоначальные вложения должны составлять:
A) 60 млн. руб.
B) 48 млн. руб.
C) 50 млн. руб.
129. Чистые активы акционерных обществ определяются как:
A) разница между общей величиной активов и общей величиной пассивов
B) разница между суммой активов АО, принимаемых к расчету и суммой обязательств,
принимаемых к расчету
130. Организация имеет внеоборотные активы на сумму 5000 тыс. руб., долгосрочные
обязательства - 3000 тыс. руб., текущие (оборотные) активы - 8000 тыс. руб., уставный
капитал - 4000 тыс. руб., собственный капитал - 7000 тыс. руб. Собственный оборотный
капитал составит:
A) 2000 тыс. руб.
B) 3000 тыс. руб.
C) 1000 тыс. руб.
131. Понятие безубыточности означает, что:
A) организация работает с прибылью
B) при этом объеме выручки организация достигает полного покрытия всех затрат на
реализованную продукцию, а прибыль равна нулю
C) организация не имеет ни убытков, ни прибыли
66
132. Какие показатели рассчитываются для оценки несостоятельности организации по
данным бухгалтерской отчетности:
A) коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности,
коэффициент утраты платежеспособности
B) коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами
C) коэффициент автономии, коэффициент платежеспособности
133. Понятие безубыточности означает, что:
A) при этом объеме выручки организация достигает полного покрытия всех затрат на
реализованную продукцию, а прибыль равна нулю
B) организация не имеет ни убытков, ни прибыли
C) организация работает с прибылью
134. С изменением объема продукции:
A) изменяется сумма переменных затрат, и уровень остается неизменным в расчете на
единицу продукции
B) изменяется сумма и уровень переменных затрат
C) изменяется сумма и уровень постоянных затрат
135. В отчетном году текущая ликвидность составила: на начало года - 2,2, на конец
года
-
1,6.
Сможет
ли
в
ближайшее
время
организация
восстановить
свою
платежеспособность:
A) сможет
B) невозможно установить
C) не сможет
136. Наиболее
значимой для анализа денежных потоков организации является
информация:
A) годовой бухгалтерской финансовой отчетности
B) аналитическая рыночная информация
C) бухгалтерской финансовой отчетности
D) бухгалтерского управленческого учета
137. Определите длительность периода обращения капитала, если выручка с продаж
составляет 40000 тыс. руб.; средние остатки оборотного капитала – 8000 тыс. руб., год равен
360 дням:
A) 72 дня
B) 94 дня
C) 50 дней
138. Организация реализует продукцию по цене 50 руб. за единицу. Переменные
издержки на единицу составляют 30 руб. Постоянные затраты увеличились на 500 руб. Как
изменился безубыточный объем производства:
A) увеличился на 10 ед.
B) увеличился на 17 ед.
67
C) увеличился на 25 ед.
D) увеличился на 6 ед.
139. Цена привлеченного капитала определяется:
A) пеня по кредиторской задолженности
B) суммой уплаченных процентов
C) издержками по привлечению заёмных средств
140. Определите индекс рентабельности, если для реализации инвестиционного проекта
необходимо 80 тыс. руб. Денежные потоки проекта по годам составили: 1-й год – 40 тыс. руб.,
2–й год – 45 тыс. руб., 3-й год – 50 тыс. руб., 4-й год – 45 тыс. руб. Ставка дисконтирования –
30%.
A) 1,2
B) 1,5
C) 0,8
141. Коэффициент утраты платежеспособности определяется в расчете на период:
A) 12 месяцев
B) 6 месяцев
C) 3 месяца
142. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов рассчитывается как
отношение:
A) себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и
материалов
B) объема запасов сырья и материалов за период к сумме сырья и материалов в объеме
продаж за период
143. Определите величину запаса финансовой прочности (в денежном выражении):
выручка от продаж – 500 тыс. руб., переменные затраты – 250 тыс. руб., постоянные затраты
– 100 тыс. руб.
A) 150 тыс. руб.
B) 50 тыс. руб.
C) 300 тыс. руб.
144. Целью управления оборотным капиталом является:
A) определение источников покрытия оборотных активов и соотношения между ними
B) все перечисленное
C) определение оптимального с точки зрения эффективности производства объема и
структуры оборотных активов
D) обеспечение ликвидности
145. Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой
отчетности рассчитывается как отношение:
A) чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
B) прибыли от продаж к средней стоимости капитала
C) общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного
капитала
68
146. Рассчитайте балансовую стоимость акции закрытого акционерного общества, если
сумма активов - 12000 тыс. руб., сумма обязательств - 4000 тыс. руб., собственный капитал 6000 тыс. руб., количество оплаченных акций – 10 тыс. штук:
A) 1200 руб.
B) 800 руб.
C) 400 руб.
147. 100 тыс. руб. инвестированы на 2 года под 10% годовых. Определите сумму
сложных процентов, начисленных к концу срока, при полугодовом начислении процентов:
A) 21,55 тыс. руб.
B) 20 тыс. руб.
C) 121,55 тыс. руб.
148. Источниками формирования собственных средств служат:
A) долгосрочные кредиты банков
B) краткосрочные кредиты банков
C) средства от продажи акций и паевые взносы участников
149. Внешним
признаком
проявления
банкротства
организации
является
его
организации,
если
неспособность удовлетворить требования кредиторов:
A) в течение года со дня наступления срока исполнения обязательства
B) в течение 3-х месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства
C) в течение 6-ти месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства
150. Как
изменится
рентабельность
собственного
капитала
экономическая рентабельность возрастет на 2% пункта, годовая средняя расчетная ставка
процента по кредитам снизится на 1% пункт, соотношение заемного и собственного
капитала составит 1:2:
A) увеличится на 3% пункта
B) увеличится на 1,14% пункта
C) увеличится на 0,98% пункта
151. Определите потребность в оборотных средствах по сырью и материалам, если их
расход за квартал (90 дней) составил 25 200 тыс. руб., а норма запаса в днях – 28:
A) 900 тыс. руб.
B) 280 тыс. руб.
C) 7840 тыс. руб.
158.Имеются следующие данные по организации: цена продукции при продаже – 15 руб.;
переменные затраты на единицу продукции - 10 руб. Организации желательно увеличить
прибыль от продаж продукции на 10000 руб. На сколько необходимо увеличить выпуск
продукции:
D) 2 000 шт.
E) 1 000 шт.
F) 15 000 шт.
G) 50 000 шт.
69
70
